【正文】 、評估目的 中國聯(lián)通擬進行集團內部股權調整，將聯(lián)通香港集團持有的聯(lián)通BVI公司100%股權轉讓給中國聯(lián)通，使聯(lián)通BVI公司成為中國聯(lián)通的全資子公司，然后中國聯(lián)通以所持有的全資子公司——聯(lián)通BVI公司的51%股權出資，聯(lián)合其他四家國內企業(yè)發(fā)起設立股份有限公司并申請發(fā)行A股上市。應用于上述評估目的而涉及具體評估范圍包括：聯(lián)通紅籌股公司本部的全部資產及負債及其持有的聯(lián)通運營公司的100%股權。四、評估基準日資產評估基準日為2000年12月31日。以公正、客觀、科學地評定估算評估對象在評估基準日之公允市場價值。l 采用的取價標準1. 評估范圍內省市建筑工程概算定額、預算定額及相關的工程造價信息2. 具有A級土地評估資格的土地估價事務所出具的《土地評估報告》；3. 原郵電部《通信建設工程概算、預算編制辦法及費用定額（1995）》；4. 原機械工業(yè)部文件機械計（1995）1041號《關于發(fā)布〈機械工業(yè)建設項目概算編制辦法及各項概算指標〉的通知》；l 參考資料及其他1. 與委托方及資產占有方資產的取得、使用等有關的各項合同、會計憑證、會計報表及其他會計資料；2. 委托方及資產占有方提供的《資產評估申報明細表》；3. 資產評估人員通過調查了解的其他資料。對于其他應收款，我們以清查核實后的帳面值為評估值。電子設備及車輛的評估值=重置全價成新率。（1）貨幣資金：列入評估范圍的貨幣資金主要包括人民幣現(xiàn)金、銀行存款及其他貨幣資金。我們對上述應收款項的形成原因、帳齡等進行了調查，對款項收回的可能性進行分析，以審核確認能收回的金額確認評估值；對于預計不能收回的款項（3個月以上的用戶欠話費），根據(jù)帳齡及實際壞帳發(fā)生情況做出估計后，確定評估值。對上述實物形態(tài)的流動資產，我們在清查核實其數(shù)量及評估基準日實際狀態(tài)的基礎上，對于存貨中的庫存商品，比如SIM卡等各種電信有價商品，以現(xiàn)行取得成本乘以數(shù)量得到評估值；對于庫存商品中的手機及配件，如果是型號款式過時而滯銷的，按可變現(xiàn)凈值評估，正常銷售的主流型號，以基準日市價銷價（不含增值稅）扣除正常銷售費用、稅金及部分凈利潤為評估單價；對于在用或在庫低值易耗品，按重置成本法評估。上述主設備多數(shù)為西門子、摩托羅拉、愛立信、諾基亞、北方電訊等供應商進口設備，部分主設備及配套設備為國產設備。其中：進口設備以對廠家詢價并參照合同價，確定評估基準日的購置價（），同時考慮設備進口環(huán)節(jié)稅費、國內運雜費、安裝調試費、資金成本等合理費用確定其重置全價?；竟綖椋褐刂脙r值=購置價+運雜費+安裝調試費+資金成本。II 對于新增的通用、配套設備，以及數(shù)量眾多但單位價值不大的設備，采用帳面原值系數(shù)調整的方式確定重置價值。I 對于主設備及價值量大的重要設備的成新率，根據(jù)機器設備的經濟壽命年限和實際已使用年限確定理論成新率，即：理論成新率=（1實際已使用年限/經濟壽命年限）100%；再通過現(xiàn)場觀察分析設備在服務質量、技術性能、運行故障及修復、完好率和可靠率以及運行環(huán)境等主要指標方面的標準分和實評分，得出技術鑒定成新率。對機器設備，根據(jù)對設備正常使用年限和已使用年限的分析，結合現(xiàn)場對設備實際使用狀況的調查綜合確定成新率；對運輸車輛，則根據(jù)車輛的已使用年限、已行駛里程及國家有關車輛的強制報廢標準等，確定成新率。對于自建自用的房屋，我們主要采用重置成本法進行評估。對于外購取得的商品房及自建可對外租售的商用房，我們采用市場比較法確定其評估值。在建工程的評估方法為重置成本法。我們對國信尋呼有限責任公司的整體資產用成本加和法評估，然后以整體評估后凈資產乘以權益比例確定該長期投資的評估價值。我們直接引用上述土地估價所評估報告結果。聯(lián)通運營公司負債的評估納入評估范圍的聯(lián)通運營公司的負債包括流動負債和長期負債，具體包括：短期借款、應付票據(jù)、應付帳款、預收帳款、應付福利費、應交稅金、其他未交款、其他應付款、預提費用、一年內到期的長期借款、其他流動負債以及長期借款、長期應付款及住房周轉金。經清查核實截止評估基準日無尚未支付的借款利息，我們以清查核實后的帳面值為評估值。（4）應交稅金、其他未交款：納入評估范圍的應交稅金包括聯(lián)通運營公司的應交營業(yè)稅、房產稅、所得稅等；其他未交款主要為應交的教育附加費、基礎建設費、社會事業(yè)費等。（6）長期應付款：我們以清查核實后的帳面值為評估值。八、評估過程根據(jù)國家有關部門關于資產評估的規(guī)定和會計核算的一般原則，依據(jù)國家有關部門關于組建公司的有關法律規(guī)定和規(guī)范化要求，按照我公司與中國聯(lián)通的資產評估約定函所約定的事項，我公司業(yè)已實施了對委托方及資產占有方提供的法律性文件與會計記錄以及相關資料的驗證審核，按公認的產權界定原則對中國聯(lián)通提交的資產清單進行了必要的產權驗證及對資產的實地察看與核對，并取得了相關的產權證明文件，進行了必要的市場調查和交易價格的比較，以及我們認為有必要實施的其他資產評估程序。我公司因在此之前曾對中國聯(lián)通的相關資產進行過全面清查評估，對于中國聯(lián)通資產分布、使用、管理狀況較為清楚，本次資產評估的主要評估主體、資產使用者并未發(fā)生變化，我們對于資產的基本情況可以依據(jù)前次評估的底稿以及這期間的變化情況了解作出判斷；根據(jù)對兩次評估基準日帳面情況以及設備購置時間的對比，對于新增資產完全可以判斷出來，而且經測算，新增資產價值占聯(lián)通運營公司全部資產價值的絕大部分，所以，在本次評估中，我們對新增資產作為重點，尤其是固定資產更是資產的主要構成；為簡化起見，我們將聯(lián)通運營公司的資產分為新增與原有兩部分，并采用區(qū)別的評估方式。②基于我們的抽查以及對于聯(lián)通資產運營、管理水平的判斷，結合通信行業(yè)的特殊性，資產的運行狀況和數(shù)量統(tǒng)計是有嚴格的管理和統(tǒng)計的，我們依此對資產的實際狀況可做出充分可信的判斷；并且考慮到1999年實際我們已經就原有資產進行過全面清查評估，所以我們以企業(yè)提供的資產調查表判斷資產運行狀況，本次評估對于原有資產的現(xiàn)場采用重點抽查方式代替全查。對于國信尋呼本部資產（除長期投資）采用整體清查評估的方法。由于該項目時間要求比較緊、資產分布廣、資產規(guī)模大的特點，我公司接受委托后，立即組織與動員全公司北京、上海、深圳三個業(yè)務部的絕大部分人員組成聯(lián)通項目工作組，并對任務進行了嚴格的分工。評估方法的選擇，依據(jù)中國市場特點和資產作價出資的評估目的，整體資產的評估采用成本加和法。本階段工作時間為2001年3月25日—2000年4月8日。由于在以1999年6月30日為評估基準日的資產評估工作中已執(zhí)行了完整的資產清查程序，所以本次評估清查重點在1999年6月之后形成的資產，由于移動通信設施是以網(wǎng)絡系統(tǒng)的整體方式運行使用，所以整個全省的GSM網(wǎng)的使用質量均可以通過在省分公司的運營記錄得到反映和監(jiān)控。設備運行狀態(tài)和房屋使用狀態(tài)的調查設備運行狀態(tài)和房屋使用狀態(tài)調查的目是通過調查和綜合分析確定資產的成新率。房屋采用逐棟核查的方式，調查房屋的結構、裝修、基礎等各項指標，填寫房屋現(xiàn)場勘察記錄表；在此基礎上召開有關運行維護人員、房產管理人員和評估師參加的座談會，全面分析已掌握的情況，并作進一步完善，以便對設備、房屋的歷史與現(xiàn)狀作更全面的了解，從而綜合評定設備的經濟性、技術先進性等指標，以便確定成新率。評估對象合理重置成本組成要素的調查。為掌握市場行情，我們查閱了中國聯(lián)通近年來的有關設備購置合同以及1999年2000年12月設備引進、報價和合同，并向有關設備供應商進行了詢價，以確認設備購置價確認的合理性和公允性。最后由項目組完成并提交報告。所以，中國聯(lián)通擬通過重組后最終用于出資的聯(lián)通BVI公司51%股權評估價值=聯(lián)通紅籌股公司整體凈資產評估價值*%*51%。超過一年，需重新進行資產評估。我們沒有考慮將來可能承擔的抵押、擔保事宜，以及特殊的交易方可能追加付出的價格等對其評估價值的影響，也未考慮國家宏觀經濟政策發(fā)生變化以及遇自然力或其他不可抗力對資產價格的影響。對于本次資產評估涉及的土地使用權價格，我們直接引用具有A級土地評估資格的土地估價所出具的土地估價報告結果作為評估價值。（本頁以下空白）（本頁無正文）法定代表或授權人： 傅 繼 軍經辦注冊資產評估師： 周 軍經辦注冊資產評估師： 孫 建 民 中華財務會計咨詢有限公司 2001年8月21日