擔保機構(gòu)的盈利模式及財務(wù)分析-預覽頁
【正文】 B、核實調(diào)整說明 C、分析比較差距說明 31 股權(quán)結(jié)構(gòu) 科目 企業(yè)會計報告 核實調(diào)整 分析比較差 距 股東構(gòu)成 國有股 ％ 法人股 ％ 外資股 ％ 個人股 ％ 其它 分析評價要素 ：□股東之間關(guān)聯(lián)性 □控股股東對企業(yè)支配程度（絕 對、相對、制度）□期股期權(quán)要求 A、企業(yè)自主分析說明 B、核實調(diào)整說明 C、分析比較差距說明 32 三、資產(chǎn)質(zhì)量的分析評價 資產(chǎn)分析評價重點 資產(chǎn) 分析評價重點 貨幣資金 貨幣資金支付能力 應(yīng)收帳款 帳齡、潛在壞帳損失、異常往來 待攤費用 數(shù)額是否過大，是否按期攤銷 存貨 存貨計價、成本結(jié)轉(zhuǎn)、積壓和跌價損失 長期投資 投資方向、可收回性、減值損失 固定資產(chǎn) 固定資產(chǎn)更新、折舊、工程結(jié)轉(zhuǎn)和減值損失 在建工程 進度、造價和質(zhì)量 無形資產(chǎn) 數(shù)額是否過大，是否按期攤銷 33 各類企業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量特點 ◇制造業(yè)； ◇貿(mào)易行業(yè)； ◇建筑行業(yè)； ◇房地產(chǎn)行業(yè)； ◇高新技術(shù)企業(yè)； ◇文化創(chuàng)意企業(yè)； ◇農(nóng)業(yè)； ◇集團公司。 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 周轉(zhuǎn)次數(shù) =銷售收入 /平均資產(chǎn)總額 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率越快，表明企業(yè)全部資產(chǎn)的使用效率越高。負債結(jié)構(gòu)中需要關(guān)注的另外一個要點是企業(yè)其他應(yīng)付款的性質(zhì)和構(gòu)成。對或有負債的分析要涉及第三方，處理要周到慎重 44 五、營運能力的分析評價 財務(wù)結(jié)構(gòu)的分析 流動資產(chǎn) 流動性強 固定資產(chǎn) 無形資產(chǎn) 長期投資 流動性差 流動負債 流動性強 長期負債 凈資產(chǎn) 流動性差 短期資金來源 短期資金用途 長期資金來源 長期資金用途 = 45 營運資金分析 營運資金 =流動資產(chǎn) 流動負債 流動資產(chǎn) 流動負債 1500萬元 1000萬元 營運資金 500 萬元 46 營運能力分析報告 單位：萬元 類別 企業(yè)自主分析 核實 核實前后比較 三年內(nèi)年增減變化 前年 去年 當年 流動資產(chǎn) 流動負債 速動資產(chǎn) 營運資金 流動比率 速動比率 資產(chǎn)總額 負債總額 資產(chǎn)負債率 應(yīng)收賬款額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 存貨額 存貨周轉(zhuǎn)率 47 分析評價要素 ：□營運資金充足性 □流動資產(chǎn)流動 速度 □不良存貸比例 □不良債權(quán)比例 □負債結(jié)構(gòu)（有償、無償、長期、短期、經(jīng)營信用、融資貸款） （ 1）企業(yè)自主分析說明 （ 2）核實調(diào)整說明 （ 3）分析比較差距說明 48 六、盈利能力分析評價 盈利因素的分析評價 ⑴銷售收入變動； ⑵投資收益變動； ⑶營業(yè)外收入變動； ⑷銷售成本變動； ⑸銷售費用變動； ⑹管理費用變動； ⑺財務(wù)費用變動。 50 指標 公式 含義 凈資產(chǎn)收益率 凈利潤 /平均凈資產(chǎn) 100% 指標越高，表明企業(yè)自有資本獲取收益的能力越強。 綜合盈利能力分析評價 ⑴ .盈利模式； ⑵ .杜邦分析； 凈資產(chǎn)收益率 =資產(chǎn)收益率 權(quán)益乘數(shù) 61 可持續(xù)增長分析評價 可持續(xù)增長率 =銷售凈利率 總資產(chǎn)增長率 權(quán) 益乘數(shù) 留存利潤率 財務(wù)狀況調(diào)查綜合分析報告 （ 1）分析過程闡述 （ 2）影響評審決策的重要因素分析 由于以下因素確認將影響決策 □資本不充實 □資本虛注 □知識股權(quán)評估不實 □實物資產(chǎn)入資不實 □邊際利潤率過高 □虛盈實虧 □營運資金為負值 62 □ 不良資產(chǎn)過多 □主要指標均好于參照指標 □主要指標均低于參照指標 □主要指標與企業(yè)基準期相比較差距過大 □杜邦分析結(jié)果過高過低 □現(xiàn)金流量過小 □長期凈流出 □內(nèi)部生成流動資金很少 （ 3）結(jié)論與建議 定性分析結(jié)論： □財務(wù)狀況優(yōu)良 選擇重點扶持 完全信用擔保 □財務(wù)狀況一般 選擇常規(guī)性扶持 有條件擔保 □財務(wù)狀況較差 選擇放棄 不予擔保 63
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