【正文】 g cha nge 4 7 , 3 1 0 現(xiàn)金流量表 經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流（直接法）銷售收入 830,200減應(yīng)收帳款的變化 7,500 銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金 822,700銷售產(chǎn)品成本 539,750加存貨的變化 34,400減應(yīng)付帳款的變化 15,300 購買商品、接收勞務(wù)支付的現(xiàn)金 558,850支付的其它與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金 181,550支付的稅款 12,000經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 70,300投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流購買固定資產(chǎn) 79,000購買其它流動(dòng)資產(chǎn) 300購買專利等無形資產(chǎn) 25,000投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 104,300籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流長(zhǎng)期借債所收到的現(xiàn)金 54,000普通股紅利 15,000籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流凈額 39,000現(xiàn)金凈增加額 5,000資產(chǎn)負(fù)債表 1 資產(chǎn)規(guī)模 – 平均效率假設(shè) 2 資產(chǎn)分布 – 流動(dòng)，長(zhǎng)期 3 債務(wù)結(jié)構(gòu) – 流動(dòng)，長(zhǎng)期 4 股權(quán)結(jié)構(gòu) – 股本，留存利潤(rùn) 5 償債能力 – 流動(dòng)比例，速動(dòng)比例 6 控制能力 – 杠桿比率 損益表 1 資產(chǎn)流量規(guī)模 – 收入 2 流動(dòng)落差 – 毛利，營業(yè)利潤(rùn)，凈利潤(rùn) 3 周轉(zhuǎn)效率 – 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 4 盈利能力 – 資產(chǎn)回報(bào)率，凈資產(chǎn)回報(bào)率 5 趨勢(shì)分析 現(xiàn)金流量表 1 現(xiàn)金來源與去向 – 經(jīng)營，投資，融資 2 凈利潤(rùn)質(zhì)量 – 凈利潤(rùn)與經(jīng)營現(xiàn)金關(guān)系 3 業(yè)務(wù)擴(kuò)張與現(xiàn)金流匹配 – 避免死亡曲線 時(shí)間 OE LL CL Cash CA FA T0 T1 資產(chǎn)負(fù)債表 產(chǎn)品成本 銷售費(fèi)用 管理費(fèi)用 利潤(rùn) 收入 融資活動(dòng) 投資活動(dòng) 營運(yùn)現(xiàn)金 期初現(xiàn)金余額 期末現(xiàn)金余額 股東權(quán)益變量 現(xiàn)金變量 科目 FA1 LL1 CL1 財(cái)務(wù)報(bào)表架構(gòu) Reports Connection 利息 稅 杜邦模型 ROA Model Sales 銷售 59 Cost of goods sold 產(chǎn)品成本 24 Minus 減 Contribution 貢獻(xiàn)毛益 35 Common costs 銷售費(fèi)用 24 Minus 減 Operating Profit 營業(yè)利潤(rùn) 11 Interest and taxes 利息和稅 5 Net Profit 凈利潤(rùn) 6 Return on assets 資產(chǎn)回報(bào)率 17% Return on equity 所有者權(quán)益回報(bào)率 13% Current Assets 流動(dòng)資產(chǎn) 41 Fixed assets 固定資產(chǎn) 25 Plus 加 Total assets 總資產(chǎn) 66 Equity 所有者權(quán)益 46 Liabilities 負(fù)債 20 沃爾瑪，可口可樂，銀行，福特，麥沙東 營業(yè) 周轉(zhuǎn) 杠桿 息稅 利潤(rùn)率 率 系數(shù) 系數(shù) 1 26% 2 30% 3 % 4 12% 5 24% 財(cái)務(wù)報(bào)表結(jié)構(gòu) Reports structure L1 : 資產(chǎn) = 債務(wù) + 權(quán)益 L2 : 流動(dòng)資產(chǎn) +長(zhǎng)期資產(chǎn) = 流動(dòng)債務(wù) +長(zhǎng)期債務(wù) +股本 +增量 L3 : 現(xiàn)金 +應(yīng)收 +存貨 … = 應(yīng)付 +預(yù)收 … + 股本 +收入 +支出 Cash Flow Statement Ine Statement 現(xiàn)金流量表 損益表 L4: … 存貨 1廠 +存貨 2廠 +…= …+ 收入 1廠 +收入 2廠 … L5: … 存貨 產(chǎn)品 1+存貨 產(chǎn)品 2 …= …+ 收入 客戶 1 +收入 客戶 2 +… Ln ………... 第三部分 Chapter Three 財(cái)務(wù) 管理技術(shù)應(yīng)用：常見財(cái)務(wù)機(jī)會(huì)和陷阱及其處理方法 Financial management optimization 利潤(rùn)率 margin 資產(chǎn)存量 assets base 銷售額 sales 資產(chǎn)回報(bào)率 ROA 影響因素分解 Influencing factors 業(yè)務(wù)活動(dòng) 財(cái)務(wù)結(jié)果 現(xiàn)金流管理原理 Cash management principles 三分法與二八規(guī)則 關(guān)鍵增值活動(dòng) 輔助增值活動(dòng) 收益大于成本 活動(dòng) 無效活動(dòng) 有害活動(dòng) 理清因果關(guān)系 優(yōu)化資源配置 The Strategy Canvas of Transit: How Bratton Refocused Resources 高 低 在地鐵 系統(tǒng)中 廣泛巡邏 警官辦理拘捕手續(xù)所需時(shí)間 開具法庭傳票（違法者通常對(duì)此置之不理） 使用拘捕車辦理拘捕手續(xù) 夜間拘捕違法者 Bratton 就任后 拘捕 重點(diǎn)集中在影響生活質(zhì)量的犯罪行為上 群伙拘捕 白天逮捕違法者 紐約交通警署的戰(zhàn)略布局圖 為保障安全的環(huán)境在地鐵機(jī)車上進(jìn)行大規(guī)模搜捕行動(dòng) Bratton 就任前 ? 實(shí)施管理 Execution amp。 Operating focus: Control or partially control the segment market through monopoly or advanced products/services。D forces 產(chǎn)品領(lǐng)先企業(yè) Product Differentiator 流程卓越 企業(yè) Cost Leader 財(cái)務(wù)策略 ：在低毛利市場(chǎng)條件下， 通過快速流轉(zhuǎn)資金 , 高強(qiáng)度使用資產(chǎn) , 高強(qiáng)度成本控制，減少資金沉淀量以獲得期望的資產(chǎn)增值量及回報(bào)率 Financial Focus: Achieve targeted profit amp。 Contribution margin 去除產(chǎn)品所有成本后剩余的價(jià)格 Excess of Price over Unit Full Cost 固定銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 Fixed Marketing and Administrative Costs 變動(dòng)銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用 Variable Marketing and Administrative Costs 固定生產(chǎn)成本 Fixed Manufacturing Costs 變動(dòng)生產(chǎn)成本 Variable Manufacturing Costs 銷售價(jià)格 Sales Price 貢獻(xiàn)毛益 Contribution Margin 每件產(chǎn)品的變動(dòng)成本 Variable Cost per unit 利潤(rùn)率 Profit Margin 變動(dòng)成本法的存貨價(jià)值 Inventory Value using Variable Costing Method 每件產(chǎn)品的全部成本 Full Cost per unit 量本利關(guān)系 Cost Volume Profit Relationship 影響利潤(rùn)因素： 銷售數(shù)量、單位價(jià)格、單位變動(dòng)成本、全部固定成本、產(chǎn)品品種結(jié)構(gòu) 利潤(rùn) ＝ （價(jià)格－單位變動(dòng)成本） *銷售量 － 固定成本 Profit = (PV） X F 貢獻(xiàn)利潤(rùn)取決于價(jià)格、單位變動(dòng)成本和銷售量的組合。 r V P 6. 單位變動(dòng)成本變化時(shí)，實(shí)現(xiàn)目標(biāo)利潤(rùn)的銷售額區(qū)間 單位變動(dòng)成本 固定成本＋目標(biāo)利潤(rùn) ＝ 1－ 價(jià)格 (1177。該公司目前每年能夠生產(chǎn)并銷售80,000件，每件的售價(jià)是 200元，以下是每件產(chǎn)品的成本資料： 變動(dòng)制造成本 80 固定制造成本 20 變動(dòng)銷售及管理成本 40 固定銷售及管理成本 10 合計(jì)： 150 公司最近收到一份 10,000特殊訂單， 售價(jià)為 130元， 由于此筆訂單沒有傭金，因此變動(dòng)銷售及管理成本每個(gè)為 25元。 3. 是否應(yīng)當(dāng)繼續(xù)三個(gè)部門的生產(chǎn) . 營運(yùn)決策 －產(chǎn)品構(gòu)成 某公司有一臺(tái)機(jī)器，每月生產(chǎn)時(shí)間 400小時(shí)，該機(jī)器可生產(chǎn)三種產(chǎn)品， L,M,N產(chǎn)品價(jià)格和成本的數(shù)據(jù)如下： L M N 每件產(chǎn)品所需時(shí)間 2小時(shí) 4小時(shí) 每件售價(jià) 減每件的變動(dòng)成本 () () () 每件貢獻(xiàn)毛益 問每月 400小時(shí)機(jī)時(shí)應(yīng)用于生產(chǎn)何種產(chǎn)品 ? 成本流與成本對(duì)象：成本的計(jì)劃，認(rèn)定，控制與分?jǐn)? 成本中心：責(zé)任會(huì)計(jì)與成本控制，常對(duì)應(yīng)于組織結(jié)構(gòu) 內(nèi)部定單：非組織機(jī)構(gòu)的內(nèi)部核算單位 /項(xiàng)目 /任務(wù) 銷售定單：收入單位相匹配的成本 細(xì)分市場(chǎng)：特定收入板塊相匹配的成本 生產(chǎn)定單 維修工程 作業(yè)流程 成本要素：服務(wù)部門成本分解與分配及合計(jì)成本分?jǐn)? 成本透視 目標(biāo)成本法 ◎ 適用于業(yè)務(wù)流程比較穩(wěn)定的企業(yè) ◎ 選擇、固化最優(yōu)化流程： ◇ 物料清單 ◇ 工藝流程 ◇ 成本中心 ◇ 作業(yè)活動(dòng) ◇ 物料價(jià)格 ◇ 工資水平 資源投放量化分析 重要性 緊迫性 資源重點(diǎn)投放區(qū) 資源投放區(qū) 人力資源投資優(yōu)化舉例 基 層 中 層 管 理 者 高 層 管理、監(jiān)控、組織實(shí)施 市場(chǎng)、產(chǎn)品決策， 業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì) , 經(jīng)營支持 流水線操作人員 預(yù)算基本流程圖 業(yè)務(wù)流程 外部環(huán)境 分析 企業(yè)優(yōu)劣勢(shì) 分析 企 業(yè) 愿 景 使 命 企 業(yè) 戰(zhàn) 略 計(jì) 劃 戰(zhàn) 術(shù) ： 可 執(zhí) 行 目 標(biāo) 作 業(yè) 分 析 監(jiān) 控 分 析 預(yù) 算 考 評(píng) 基礎(chǔ)分析 預(yù)算管理 成本動(dòng)因 產(chǎn) 品 服 務(wù) 預(yù) 算 編 制 預(yù) 算 執(zhí) 行 財(cái)務(wù)總監(jiān) CFO 司庫 典型財(cái)務(wù)部結(jié)構(gòu) Sample Organization Structure 審計(jì) 管理 會(huì)計(jì) 財(cái)務(wù)會(huì)計(jì) ?融資 ?銀行關(guān)系 ?資金管理 ?信用管理 ?紅利分配 ?保險(xiǎn) ?養(yǎng)老金管理 ?帳務(wù) ?報(bào)表 ?帳薄 ?稅務(wù) ?工資 ?預(yù)算 ?投資分析 ?項(xiàng)目預(yù)測(cè) ?經(jīng)營分析 ?經(jīng)營支持 ?業(yè)務(wù)審計(jì) ?財(cái)務(wù)審計(jì) 焦頭爛額的操作者 按部就班的執(zhí)行者 正常功能 60% 主動(dòng)積極的參謀 運(yùn)籌帷幄的 決策伙伴 75% 95% ? 培養(yǎng)內(nèi)部財(cái)務(wù)專家 ? 建立良好信任關(guān)系 ? 保持信息暢通 ? 主動(dòng)征詢，提前介入財(cái)務(wù)專家支持 ? 財(cái)務(wù)引導(dǎo)及控制制度化 運(yùn)用內(nèi)部財(cái)務(wù)咨詢資源 Utilize Internal Expertise