【正文】 0 天然氣運輸 1 2 1 服務(wù) (廣告 ,咨詢等 ) 1 1 5 航運業(yè) 13 11 13 資料來源 :Compustat數(shù)據(jù) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 24 銷售增長對應(yīng)運資本需求的影響 ? 銷售增長 10%,如果管理效率不變 ,營運資本需求將怎樣變化呢 ? ? 零營運資本需求 : ,加速現(xiàn)金流通 ,造成資金成本 ,減少營運資本 需求就意味著節(jié)約成本 ? 企業(yè)增長的極限 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 25 財務(wù)計劃與控制 第三節(jié) 利潤規(guī)劃 一 .本量利之間的關(guān)系 (一 ) 基本損益方程式 利潤 =銷售收入 總成本 = 銷售收入 變動成本 固定成本 = 單價 銷量 單位變動成本 銷量 固定成本 R = P Q V Q FC (二 ) 邊際貢獻方程式 1. 利潤 = (銷售收入 變動成本 ) 固定成本 = (單價 單位變動成本 ) 銷量 固定成本 其中 , 邊際貢獻 = 銷售收入 變動成本 單位邊際貢獻 = 單價 單位變動成本 如果把變動成本進一步細分為 :產(chǎn)品變動成本 和 期間變動成本 制造邊際貢獻 (生產(chǎn)邊際貢獻 ) = 銷售收入 產(chǎn)品變動成本 產(chǎn)品邊際貢獻 = 制造邊際貢獻 期間變動成本 = 邊際貢獻 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 26 財務(wù)計劃與控制 2. 邊際貢獻率 邊際貢獻率 = 邊際貢獻 / 銷售收入 100% = (單位邊際貢獻 銷量 ) / (單價 銷量 ) 100% = 單位邊際貢獻 / 單價 100% 加權(quán)平均邊際貢獻率 =? 各產(chǎn)品邊際貢獻 /? 各產(chǎn)品銷售收入 100% = ?(各產(chǎn)品邊際貢獻率 各產(chǎn)品占銷售比重 ) 例 : 產(chǎn)品 單價 單位變動成本 單位邊際貢獻 銷量 銷售比重 甲 10 8 2 100 % 乙 9 6 3 300 % 丙 8 4 4 500 % 加權(quán)平均邊際貢獻率 = (2 100+3 300+4 500)/(10 100+9 300+8 500) 100% = % 加權(quán)平均邊際貢獻率 = 2/10 %+3/9 %+4/8 % = % 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 27 財務(wù)計劃與控制 (三 ) 本量利圖 1. 基本本量利圖 2. 邊際貢獻式本量利圖 FC TC S 利潤 變動成本 固定成本 S TC VC 變動成本 固定成本 利潤 邊際貢獻 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 28 財務(wù)計劃與控制 二 . 盈虧臨界分析 盈虧臨界點 ( 保本點 , BEPoint): 盈利為零的銷售量 安全邊際量 = 正常銷售量 盈虧臨界點銷售量 安全邊際作業(yè)率 = 安全邊際量 / 正常銷售量 100% 盈虧臨界作業(yè)率 = 盈虧臨界點銷售量 / 正常銷售量 100% 正常銷量 盈虧臨界點銷量 安全邊際量 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 29 財務(wù)計劃與控制 三 . 各因素變動分析 例 : 某企業(yè)情況如下 : 銷售收入 (1000件 10元 /件 ) 10000元 銷售成本 變動成本 (1000件 6元 /件 ) 6000元 固定成本 2022元 銷售和管理費 1000元 (固定費用 ) 利潤 1000元 1) 當(dāng)單位變動成本上升為 7元 ,利潤為多少 ? 2)公司做廣告 ,可使銷量增加 10%,最大廣告費用可支出多少 ? 3)要使利潤達到 2022元 ,可采取哪些措施 ? 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 30 財務(wù)計劃與控制 四 .敏感度分析 敏感系數(shù) = 目標(biāo)值變動的百分比 / 產(chǎn)量值變動的百分比 例 : 某企業(yè)情況如下 : 銷售收入 (1000件 10元 /件 ) 10000元 銷售成本 變動成本 (1000件 6元 /件 ) 6000元 固定成本 2022元 銷售和管理費 1000元 (固定費用 ) 利潤 1000元 1) 單價的敏感系數(shù)為 : 單價提高 10%, 利潤 = 2022元 ,提高 (20221000)/1000=100% 單價的敏感系數(shù) = 100% / 10% = 10 (倍 ) 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 31 財務(wù)計劃與控制 第四節(jié) 財務(wù)預(yù)算 一 .全面預(yù)算體系 銷售預(yù)算 長期銷售預(yù)算 生產(chǎn)預(yù)算 期末存貨預(yù)算 直接材料預(yù)算 直接人工預(yù)算 制造費用預(yù)算 銷售費管理費預(yù)算 產(chǎn)品成本預(yù)算 預(yù)計損益表 預(yù)計資產(chǎn)負債表 預(yù)計現(xiàn)金流量表 現(xiàn)金預(yù)算 資本支出預(yù)算 魏嶷 德雷斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 同濟大學(xué) 32 二 .大公司的財務(wù)預(yù)算和計劃 ? 第一階段 總部高級主管和分部經(jīng)理制定出公司的戰(zhàn)略計劃 例 對市場機遇和威脅的分析 。 賒購的支付期為 30天