財(cái)務(wù)表表分析-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 因素 ? 未使用的銀行授信額度 ? 償債信譽(yù) ? 長(zhǎng)期租賃 ? 擔(dān)保責(zé)任 ? 或有項(xiàng)目 : 或有收益 : 未使用的抵免稅款 或有財(cái)產(chǎn) :有條件的捐贈(zèng)資產(chǎn) 或有損失 :產(chǎn)品的售后服務(wù)責(zé)任 或有負(fù)債 :已貼現(xiàn)的票據(jù) 未決訴訟 . 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 17 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ——企業(yè)診斷 3．趨勢(shì)分析 ——Trend Analysis ? 計(jì)算公式 = (本期數(shù)－上期數(shù) (或 :基期數(shù) ))／上期數(shù)（或：基期數(shù)）通過(guò)對(duì)比連續(xù)數(shù)期的財(cái)務(wù)報(bào)表（比較財(cái)務(wù)報(bào)表）或財(cái)務(wù)比率 ,以揭示企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況和未來(lái)變動(dòng)趨勢(shì)的一種分析方法。 ?縱向比較：選擇企業(yè)三至五年或更長(zhǎng)時(shí)間的連續(xù)的比率進(jìn)行比較，可以確定出企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢(shì)以及受外界環(huán)境的影響程度，并作一定程度的預(yù)測(cè) 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 11 比率的計(jì)算： ?變現(xiàn)力比率 ： Liquidity ratios 變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力 ,它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)是多少。但往往只作為內(nèi)部管理的依據(jù)。主要考察資產(chǎn)如 何利用最為有利，資金如何取得更有利，以及全企業(yè)財(cái)務(wù)（經(jīng)營(yíng)） 計(jì)劃的編制、財(cái)務(wù)控制和考核 ),它著重設(shè)計(jì) 將來(lái) 要做的事情 . 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 4 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ——企業(yè)診斷 三．報(bào)表介紹 １．報(bào)表的目的 : ?內(nèi)部用戶：企業(yè)管理層 （為企業(yè)決策；不受會(huì)計(jì)原則限制；評(píng)價(jià)尺度不一） ?外部用戶：投資者、債權(quán)人、供應(yīng)商、消費(fèi)者和政府機(jī)構(gòu)等。 有借必有貸，有貸必有借，借貸必相等 優(yōu)點(diǎn)： ?能夠系統(tǒng)地、清晰地反映出會(huì)計(jì)事項(xiàng)的內(nèi)容以及會(huì)計(jì)帳戶變化的對(duì) 應(yīng)關(guān)系，從而一目了然地看出企業(yè)的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程，為企業(yè)的經(jīng)營(yíng) 管理提供幫助 . ?能夠較容易地發(fā)現(xiàn)記帳錯(cuò)誤，保持帳戶記錄的正確性。這種記帳方法就稱為 復(fù)式記帳法 。它著重記錄反映企業(yè) 過(guò)去和 現(xiàn)在 已經(jīng)做的事情 財(cái)務(wù)管理： 是利用會(huì)計(jì)材料所提供的數(shù)據(jù)以及企業(yè)外部市場(chǎng)的信息情報(bào)，分 析研究企業(yè)的長(zhǎng)處和短處，給決策者提供依據(jù)。 ?本企業(yè)的歷史標(biāo)準(zhǔn)來(lái)自于本企業(yè)歷史上的實(shí)際業(yè)績(jī)，有較好的可比性，而且非常適用。 ? ?注意 :具體的一個(gè)比率本身意義不大 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 10 ? 比率的使用： ?橫向比較：可選同行業(yè)平均水平，或優(yōu)秀水平和較差水平進(jìn)行比較，以確定該企業(yè)在整個(gè)行業(yè)中的地位。股票市場(chǎng)交易價(jià)格為９元。 ? 計(jì)算公式（不同項(xiàng)目的） 結(jié)構(gòu)百分比 =項(xiàng)目數(shù)額 /總體數(shù)額 （總體數(shù)額 —— 銷售收入、總資產(chǎn)） 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 21 財(cái)務(wù)報(bào)表分析 ——企業(yè)診斷 ? 結(jié)構(gòu)百分比 項(xiàng)目 1990 1991 1992 1990 1991 1992 流動(dòng)資產(chǎn) 貨幣資金 100 120 142 % % % 短期投資 40 20 80 % % % 應(yīng)收賬款 200 280 340 % % % 存貨 300 260 280 % % % 其他 28 46 52 % % % 合計(jì) 668 726 894 100% 100% 100% 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 22 5．杜邦分析 (DuPont Analysis) ? 美國(guó)杜邦公司財(cái)務(wù)經(jīng)理創(chuàng)造。 ? 杜邦延伸等式 凈資產(chǎn)報(bào)酬率 =總資產(chǎn)報(bào)酬率 *權(quán)益乘數(shù) =銷售利潤(rùn)率 *總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 *權(quán)益乘數(shù) 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 23 杜邦修正圖 銷售收入1250000 總成本1012099 銷售費(fèi)用20220 短期投資 非流動(dòng)資產(chǎn)3949000 流動(dòng)資產(chǎn)4144645 貨幣資金 820745 銷售成本 750000 利息支出41500 應(yīng)收帳款 598200 存貨 2574700 管理費(fèi)用 158000 所得稅 102399 凈資產(chǎn)收益率 （ ROE） % 銷售凈利潤(rùn)率 % 資產(chǎn)收益率 （ ROI） % 權(quán)益乘數(shù) （ 資產(chǎn) /股東權(quán)益 ） 稅后利潤(rùn)237901 總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 銷售收入1250000 總資產(chǎn) 8093645 所有者權(quán)益 5387901 247。財(cái)務(wù)狀況綜合評(píng)價(jià)的先驅(qū)者之一是亞利山大 魏嶷 德累斯頓銀行教研室 中德學(xué)院 25 新沃爾評(píng)分法 ? 認(rèn)為企業(yè)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的主要內(nèi)容是盈利能力、償債能力和成長(zhǎng)能力，它們大致可按5:3:2來(lái)分配比重。 －同一財(cái)務(wù)指標(biāo)在一定的區(qū)間內(nèi)并無(wú)優(yōu)劣之分 －除了行業(yè)特點(diǎn)外，不同規(guī)模企業(yè)的財(cái)務(wù)比率也會(huì)有所不同。 1980年開始實(shí)施的國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第 9號(hào)提出了劃分當(dāng)期費(fèi)用與遞延分?jǐn)偟某醪綐?biāo)準(zhǔn)
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