【正文】 ★ 分配剩余財(cái)產(chǎn)具有優(yōu)先權(quán) ★ 享受股東權(quán)利有限 2 ）、 按投資主體分，現(xiàn)行股票類型 A、國(guó)家股（國(guó)有資產(chǎn)股股票） 是指有權(quán)代表國(guó)家投資的部們或者機(jī)構(gòu)，以國(guó)有資產(chǎn)向股份有限公司投資形成的股票。 外資股的分類 （ B股） （ 1） N股 （ 2） H股 （ 3） S股 證券交易品種及代碼 上交所 深交所 A 股股票代碼 600*** 00**** 2022 年的中小企業(yè)板 002*** 股票 B 股股票代碼 900*** ～ 9009** 20**** ～ 2022** 封閉式基金 500*** 50000* ～ 5000** 18**** 1846** ～ 1847** 01**** 2 0 0 0 年前的國(guó)債其代碼由 00**** 組成 10**** 2 0 0 1 年十五期以前國(guó)債代碼為1019 ＋年號(hào)（ 1 位）＋當(dāng)年國(guó)債發(fā)行上市期數(shù)（ 1 位） 國(guó) 債 中間位數(shù)字為發(fā)行年份，后兩位是序號(hào) 企業(yè)債： 12**** 金融債券： 11**** 企業(yè)債： 11**** 企業(yè)債、金融債券 中間位數(shù)字為發(fā)行年份，后兩位是序號(hào) 100***,110*** 120*** 可轉(zhuǎn)換公司債券 后三位數(shù)字一般是該債券發(fā)行公司的 A 股股票代碼（我國(guó)目前發(fā)行的該債券均有上市公司發(fā)行） 債券 債券回購(gòu) 國(guó)債回購(gòu)： 201*** 企業(yè)債券回購(gòu)：202022,202022,202022 國(guó)債回購(gòu)： 13180* ～ 1318** 企業(yè)債券回購(gòu)： 131900 ，131901 ， 131910 ， 131911 二、證券市場(chǎng)的組織架構(gòu) 證券 市場(chǎng) 主體 證券 市場(chǎng) 中介 組織 自律 性組織 證券 監(jiān)管 機(jī)構(gòu) 證券市場(chǎng)的組織架構(gòu) 證券市場(chǎng)主體 證券發(fā)行人、證券投資者（機(jī)構(gòu)，個(gè)人） 證券市場(chǎng)中介組織 證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)（承銷、經(jīng)紀(jì)、自營(yíng)）、 證券服務(wù)機(jī)構(gòu)（投資咨詢、會(huì)計(jì)事務(wù)所等） 自律性組織 證券業(yè)協(xié)會(huì)、證券交易所 證券監(jiān)管機(jī)構(gòu) 獨(dú)立機(jī)構(gòu)管理、行政機(jī)構(gòu)管理 三、證券市場(chǎng) 主要介紹發(fā)行市場(chǎng)與流通市場(chǎng) ? （一）發(fā)行市場(chǎng) ? 證券發(fā)行是指符合發(fā)行條件的企業(yè)（或政府）組織，以籌集資金為直接目的，依法定程序向投資者要約出售代表一定權(quán)利的資本證券的行為。） ? 決定因素：凈資產(chǎn)、贏利水平、發(fā)展前景、發(fā)行數(shù)量、行業(yè)特點(diǎn)、股市市況等 ? 確定發(fā)行價(jià)格的方法： ? 市贏率法：發(fā)行價(jià)＝每股收益＊發(fā)行市贏率 （二）證券流通市場(chǎng) 是指對(duì)已發(fā)行的證券進(jìn)行買賣、轉(zhuǎn)讓和流通的市場(chǎng)，又稱二級(jí)（次級(jí)）市場(chǎng)、或證券交易市場(chǎng)。 1） ． 資產(chǎn)負(fù)債表 公司資產(chǎn)總額＝負(fù)債 (廣義 )：負(fù)債 (狹義)+股東權(quán)益 2） ． 損益表 內(nèi)容包括：營(yíng)業(yè)收入 、 與營(yíng)業(yè)收入相關(guān)的生產(chǎn)性費(fèi)用 、 銷售費(fèi) 用和其他費(fèi)用 、 利潤(rùn)三部分 3） ． 現(xiàn)金流量表 四）、公司財(cái)務(wù)狀況分析 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容、方法和意義 1 ） ． 證券發(fā)行企業(yè)的獲利能力 2 ） ． 證券發(fā)行企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理 3 ） ． 證券發(fā)行企業(yè)的營(yíng)運(yùn)效率和經(jīng)濟(jì)效益 4 ） ． 證券發(fā)行企業(yè)的擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)能力 財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本指標(biāo) 1 ） ．公司盈利能力的分析 2 ） ．企業(yè)償債能力的分析 3 ） ．公司經(jīng)營(yíng)效率的分析 4 ） ．公司擴(kuò)張經(jīng)營(yíng)能力的分析 財(cái)務(wù)分析中應(yīng)注意的問題 1） ．財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性、實(shí)性和可靠性 2） ． 根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件的不斷變化適當(dāng)調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù) 3） ． 根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境和經(jīng)營(yíng)條件的不斷變化適當(dāng)調(diào)整報(bào)表數(shù)據(jù) 五、 證券投資技術(shù)分析 （一 ） 技術(shù)分析概述 （二 ） 技術(shù)分析的基本指標(biāo) （三 ） 技術(shù)分析的 K線理論 （四 ） 技術(shù)分析的形態(tài)理論 （一 ） 技術(shù)分析概述 一 ） 、 技術(shù)分析的原理 基本分析：經(jīng)濟(jì)及公司分析 、 目的是判斷目前價(jià)格的高低 、 解決買什么股票的問題 技術(shù)分析：歷史資料分析 、 預(yù)測(cè)股價(jià)漲跌趨勢(shì) 、 解決何時(shí)買賣的問題 技術(shù)分析的前提假設(shè)： 市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)完全由供求關(guān)系變化所致 市場(chǎng)供求受很多理性和非理性因素的制約 股價(jià)呈趨勢(shì)形態(tài)變動(dòng) 歷史經(jīng)常會(huì)重演 二 ） 、 技術(shù)分析的分類 圖表分析 線性分析和圖形分析 技術(shù)指標(biāo) 技術(shù)指標(biāo)主要由價(jià)格、成交量或漲跌幅度 等數(shù)據(jù)計(jì)算而得，其種類大致可分三類： 1） 、 “ 價(jià)格平滑趨勢(shì) ” 指標(biāo) 對(duì)價(jià)格趨勢(shì)采用 “ 平均 ” 運(yùn)算 。 主要指標(biāo)： OBV、 成交量圖等 三 ） 、 技術(shù)分析的優(yōu)點(diǎn) 簡(jiǎn)單 、 方便 、 明確 理性的分析 基本分析是主觀的 ， 技術(shù)分析是客觀的 、理 性的分析 。 J是輔助指標(biāo)，使用較少。 3 ） ． CR在 40以下，股價(jià)形成底部的較多； 四）、量?jī)r(jià)指標(biāo) 主要分析成交量的變化。 證券投資組合的研究方法主要有兩種： 1． 傳統(tǒng)的證券投資組合理論 。 主要理論：基于 “ 期望收益率 ” 和 “ 方差 ” 假設(shè)的馬柯維茨模型； 單因素模型；多因素模型；資本資產(chǎn)定價(jià)模型（ CAPM） ；套利定價(jià)理論 （ APT） 。 增長(zhǎng)型投資法 增長(zhǎng)型投資法強(qiáng)調(diào)投資資金的增長(zhǎng) ， 為此投資者寧肯犧牲近期的本期收入 。通常，債券票面上基本標(biāo)明的內(nèi)容要素有：債券的基本要素主要由以下幾個(gè)方面構(gòu)成： ? 票面價(jià)值 包括：幣種；票面金額 ? 還本期限 指?jìng)瘡陌l(fā)行之日起至償清本息之日止的時(shí)間。此外，一些債券還包含有其他要素， 如還本付息方式。 按債券形態(tài)分 ? 實(shí)物債券（ 無(wú)記名債券）：是以實(shí)物債券的形式記錄債權(quán)，券面標(biāo)有發(fā)行年度和不同金額，可上市流通。由于記帳式國(guó)債發(fā)行和交易均無(wú)紙化，所以交易效率高，成本低，是未來債券發(fā)展的趨勢(shì)。 交易原則 : 價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先。即當(dāng)天買進(jìn)的債券當(dāng)天可以賣出，當(dāng)天賣出的債券當(dāng)天可以買進(jìn)。 五、全價(jià)交易與凈價(jià)交易 ? 全價(jià)交易是指?jìng)瘍r(jià)格中把應(yīng)計(jì)利息包含在債券報(bào)價(jià)中的債券交易， 其中應(yīng)計(jì)利息： ? １．附息式國(guó)債指本付息起息日至交割日所含利息金額； ? ２．零息式國(guó)債指發(fā)行起息日至交割日所含利息金額。由于國(guó)債是一種固定收益的投資品種，在人民幣利率上調(diào)時(shí)，投資者所要求的國(guó)債投資收益率也將相應(yīng)上升，從而導(dǎo)致國(guó)債價(jià)格出現(xiàn)下跌。流動(dòng)性好的券種，其投資價(jià)值相應(yīng)就高。