迎接旺季到來(lái)電子元器件行業(yè)20xx年中期投資策略-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 102030405060702 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2022驅(qū)動(dòng)I C 華微電子（強(qiáng)烈推薦 A）： ? 業(yè)績(jī)承諾： 股改承諾未來(lái)兩年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)不低于 30%。 股票策略： ? 股票排序： 生益科技 長(zhǎng)電科技、華微電子 深科技、晶源電子、大族激光 ? 投資時(shí)序： 現(xiàn)價(jià)買入：生益科技 逢低布局：長(zhǎng)電科技、華微電子 深科技、晶源電子、大族激光 ? 銅價(jià)與二季度業(yè)績(jī)不是重點(diǎn)： ? 三大投資關(guān)鍵詞：需求、新產(chǎn)品與持續(xù)增長(zhǎng)。在行業(yè)增長(zhǎng)的環(huán)境下，尋找產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的受益者，而創(chuàng)新能力將成為衡量受益程度的主要標(biāo)尺。 策略回顧： ? 短期因素：迎接旺季到來(lái)。隨后又推薦晶源電子、振華科技。 0608年，預(yù)期全球半導(dǎo)體行業(yè)將處于一個(gè)溫和向上的增長(zhǎng)周期。 ? 在消費(fèi)電子需求推動(dòng)行業(yè)增長(zhǎng)的背景下，尋找具備創(chuàng)新能力，能最大限度承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的行業(yè)優(yōu)勢(shì)公司。 生益科技（強(qiáng)烈推薦 A）： 全球 IC 載板 與 F C C L 市場(chǎng) 規(guī)模 （ 億美元 ） 010203040506070802 0 0 2 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5I C 載板 F C C L 生益 科技 兩 年 相對(duì) 走勢(shì)圖 ? 量變到質(zhì)變： 2022年將是這個(gè)轉(zhuǎn)變的第一年，傳統(tǒng)產(chǎn)品片式化比率提升，增長(zhǎng)方式將不再單純依賴量的提升，而長(zhǎng)電先進(jìn)和 FBP封裝的出現(xiàn)更推動(dòng)公司發(fā)生深刻轉(zhuǎn)變； ? 創(chuàng)新提升估值： 先進(jìn)技術(shù)產(chǎn)品 CSP封裝與 FBP封裝對(duì)公司的業(yè)績(jī)推動(dòng)將逐漸體現(xiàn)，在國(guó)家鼓勵(lì)創(chuàng)新的大背景下，創(chuàng)新類公司將獲得估值提升。 石英 晶體 元件 應(yīng)用 分布圖 P C 等, 3 0 %消費(fèi)電子及其它, 2 5 %通訊與網(wǎng)絡(luò),45% 謝謝大家 ! 歡迎交流！ 張良勇 電子元器件行業(yè)分析師 電話： 075582960140 Email：
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