【正文】 表涉及一個時間跨度，因而時間署為“年度止于XXX”或“月度止于XXX”。2. 評價管理決策。3. 確定公司向股東支付股利和向債權(quán)人支付利息和本金的能力。4. 說明凈收益和公司現(xiàn)金流量之間的聯(lián)系。W. T. 格蘭特公司的故事很好的說明了這個慘痛的教訓。企業(yè)將他們額外的現(xiàn)金投資到這類流動性資產(chǎn)上，而不是將其限制。投資活動的重要性一般大于籌資活動，因為一家公司對什么進行投資通常比該公司如何為其購置進行籌資更為重要。報表的各部分都報告現(xiàn)金流入或現(xiàn)金流出的凈額。經(jīng)營活動中最大的現(xiàn)金流入是從顧客處收到的現(xiàn)金。大額的正的經(jīng)營現(xiàn)金流量是個好信號。* 作者感謝Alfonso Oddo對此列示的建議經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量要求分析收益表上的每項收入和費用，同時還有資產(chǎn)負債表上相關(guān)的流動資產(chǎn)和流動負債。提供貸款是一項投資活動，因為貸款使貸款人產(chǎn)生一項應(yīng)收款項，接下來收回貸款也是一項投資活動。投資廠房設(shè)備的公司比出售大量固定資產(chǎn)的公司看起來更強大。對債權(quán)人的支付只包括償還本金。過度舉債導致了許多公司的垮臺。如圖表122所示，公司年初現(xiàn)金為$42000，年底為$22000。b. 對供應(yīng)商和雇員的支付超過從顧客處收到的現(xiàn)金。19X7年和19X8年，對供應(yīng)商和雇員的現(xiàn)金支付超過從顧客處收到的現(xiàn)金。利息費用是由于借款——一項籌資活動。因此，利息和股利的現(xiàn)金收入和利息的現(xiàn)金支付在現(xiàn)金流量表上作為經(jīng)營活動報告。直接法如圖表122中所示，列出各經(jīng)營活動的現(xiàn)金收入和各主要經(jīng)營活動的現(xiàn)金支出。該系統(tǒng)為公司計算經(jīng)營活動現(xiàn)金流量提供了一條捷徑。通過首先學習它，你將學到如何確定交易事項對現(xiàn)金的影響。這兩種基本的表達現(xiàn)金流量表的方法得出的三類活動的小計金額和現(xiàn)金的變動凈額是相同的。這些交易摘要給出了收益表和現(xiàn)金流量表都所需的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)金流量表只報告影響現(xiàn)金的交易事項（圖表125中帶星號的項目）。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量列在最開始，因為對大多數(shù)企業(yè)來說，這是最大的項目和最重要的現(xiàn)金來源。另一方面，賒銷增加的是應(yīng)收賬款而不是現(xiàn)金。收益表報告利息收入。股利是從股票投資上賺得的。）圖表125 Anchor公司20X2年的交易活動摘要經(jīng)營活動1賒銷，$284000*2從顧客處收回的現(xiàn)金，$2710003應(yīng)收票據(jù)的利息收入，$12000*4收回的應(yīng)收利息，$10000*5股票投資的股利收入中收到的現(xiàn)金，$90006已售商品成本，$1500007賒購存貨，$147000*8對供應(yīng)商的支付，$1330009薪金和工資費用，$56000*10支付的薪金和工資，$5800011折舊費用，$1800012其他經(jīng)營費用，$17000*13利息費用及支出，$16000*14所得稅費用及支出，$15000投資活動*15購置固定資產(chǎn)的現(xiàn)金支付，$306000*16對其他公司的貸款，$11000*17銷售固定資產(chǎn)的收入，$62000，包括$8000利得籌資活動*18發(fā)行普通股的收入，$101000*19發(fā)行長期債務(wù)的收入，$94000*20償還長期債務(wù)，$11000*21宣布并支付現(xiàn)金股利，$17000*標出在現(xiàn)金流量表上報告的現(xiàn)金流量業(yè)務(wù)。例如，一家服裝店的供應(yīng)商可能包括Levi Strauss，Liz Claiborne和銳步公司（Reebok）。該類別包括支付的薪金、工資、傭金和其他各種形式的雇員報酬。該現(xiàn)金支付和其他費用分開報告。因此，同樣的金額出現(xiàn)在收益表和現(xiàn)金流量表上。——檢查點124折舊、折耗和攤銷費用。在一段較長期間內(nèi)較低的投資水平說明企業(yè)不能補充它的長期資產(chǎn)。在第二項交易中，Anchor公司對外提供$11000的貸款，從而獲得一張應(yīng)收票據(jù)。這些現(xiàn)金收入是購置固定資產(chǎn)、投資和對其他企業(yè)貸款形成現(xiàn)金支出的對應(yīng)項目。在現(xiàn)金流量表上列示的適當金額應(yīng)該是多少？應(yīng)該是$62000，從銷售中收到的現(xiàn)金，而不是$8000利得。止步思考假設(shè)斯科特紙業(yè)公司（Scott Paper Company）出售林地獲得3500萬美元的利得。這類銷售可能表明發(fā)生了緊急事件。出售固定資產(chǎn)是好消息還是壞消息要根據(jù)公司的經(jīng)營和籌資特點來進行評判。在圖表122中，Anchor公司發(fā)行普通股收到現(xiàn)金$101000。Anchor公司報告了償還的長期債務(wù)$11000。——檢查點125 ——檢查點126現(xiàn)在我們來練習一下你在本章第一部分學到的內(nèi)容。對經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額來說，調(diào)整過程按照下述基本方法：收益表的收入和費用調(diào)整相關(guān)資產(chǎn)負債表賬戶的變動現(xiàn)金流量表上的金額示例：銷售收入應(yīng)收賬款從客戶處收回的現(xiàn)金該過程是你所學到的最有用的會計技術(shù)之一，因為這將使你能夠指出各類交易活動對現(xiàn)金的影響。圖表126 收益表Anchor公司收益表年度止于20X2年12月31日（單位：千）收入和利得：銷售收入………………………………………………………$284利息收入………………………………………………………12股利收入………………………………………………………9銷售固定資產(chǎn)的利得…………………………………………8收入和利得總額……………………………………………$313費用：已售商品成本…………………………………………………$150薪金和工資費用………………………………………………56折舊費用………………………………………………………18其他經(jīng)營費用…………………………………………………17利息費用………………………………………………………16所得稅費用……………………………………………………15費總額………………………………………………………272凈收益…………………………………………………………$41計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量金額計算從客戶處收回的現(xiàn)金。根據(jù)這些數(shù)字，收回的現(xiàn)金為$271000，如下列的等式和應(yīng)收賬款的T型賬戶所示。這些計算在圖表128中的第一項進行了總結(jié)。收到的現(xiàn)金利息一定是$10000（利息收入$12000減應(yīng)收利息的增加額$2000）。這項計算包括兩部分：l 對存貨的支出l 對除利息和所得稅之外的其他費用的支付對存貨的支付通過將已售商品成本調(diào)整為收付實現(xiàn)制金額來計算。下列等式給出了Anchor公司計算對存貨的現(xiàn)金支付的過程（全部數(shù)字來自圖表126和127）：已售商品成本期初余額＋采購額―期末存貨=已售商品成本$138000＋X―$135000=$150000X=$150000―$138000＋$135000X=$147000現(xiàn)在我們可以將采購額的數(shù)字（X）帶入應(yīng)付賬款賬戶計算對存貨的現(xiàn)金支付金額，如下所示：應(yīng)付賬款期初余額＋采購額―對存貨的支付=期末余額$57000＋$147000―X=$91000―X=$91000―$57000―$147000X=$113000T型賬戶說明數(shù)據(jù)的來源。另一種解釋：對存貨的支付出現(xiàn)在應(yīng)付賬款賬戶。對Anchor公司來說，對除利息和所得稅之外的經(jīng)營費用的支付，可通過分析下列三個賬戶，得出合計數(shù)字來計算：預(yù)付費用、應(yīng)計負債和其他經(jīng)營費用（所有數(shù)據(jù)來自圖表126和127）。應(yīng)計負債的減少只有在支付現(xiàn)金時才會發(fā)生；增加則說明沒有支付現(xiàn)金。將所有這些對雇員的支付合并到一個賬戶是比較方便的。因此不需要進行分析以確定支付金額。計算購置和出售固定資產(chǎn)的金額。這種方法使我們只對一個單一的固定資產(chǎn)賬戶進行計算，而不是大量的固定資產(chǎn)和累計折舊賬戶。如果銷售產(chǎn)生$3000的損失，銷售的收入將會是$51000（$54000―$3000），報表將會報告該項投資活動收到的現(xiàn)金$51000。計算購買及出售投資和貸款及其收回的金額。貸款交易按照對從客戶處收回的現(xiàn)金的計算方法進行，如下所示：貸款和應(yīng)收票據(jù)（金額只是為列示而假設(shè)的）期初余額＋新放的貸款―收回的金額=期末余額$90000＋$10000―X=$30000―X=$30000―$90000―$10000X=$70000貸款和應(yīng)收票據(jù)期初余額*90新放的貸款**10收回的金額70期末余額30*來自資產(chǎn)負債表。計算籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量籌資活動影響負債和股東權(quán)益賬戶，例如應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付債券、長期債務(wù)、普通股、實收資本溢價和留存收益。如果知道新舉借或償付的金額，就能計算其他金額。例如，新發(fā)售普通的金額可以結(jié)合普通股賬戶及相關(guān)的資本溢價確定。假設(shè)公司出售原成本為$14000的庫藏股，出售價格低于成本$2000。首先，我們必須分析留存收益賬戶，計算宣布的股利。留存收益應(yīng)付股利期初余額86000期初余額（假設(shè)）宣布的股利17000凈收益41000支付的股利17000宣布的股利17000期末余額110000期末余額圖表1210對籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的計算進行了總結(jié)?，F(xiàn)在假設(shè)Anchor公司發(fā)行無面值的普通股價值$320000，以獲取一個倉庫。圖表1211列示了如何報告不涉及先進的籌資和投資活動（金額是假設(shè)的）。圖表1212說明了Anchor公司的調(diào)整過程。圖表1212 將凈收益調(diào)整為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量Anchor公司將凈收益調(diào)整為經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量（單位：千）1凈收益…………………………………………………………………$412加（減）對凈收益和現(xiàn)金流量產(chǎn)生不同影響的項目：3折舊…………………………………………………………………$184出售產(chǎn)房資產(chǎn)的利得………………………………………………(8)5應(yīng)收賬款的增加……………………………………………………(13)6應(yīng)收利息的增加……………………………………………………(2)7存貨的減少…………………………………………………………38預(yù)付費用的增加……………………………………………………(1)9應(yīng)付賬款的增加……………………………………………………3410應(yīng)付薪金和工資的減少……………………………………………(2)11應(yīng)計負債的減少……………………………………………………(2)2712經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入……………………………………$68編制現(xiàn)金流量表：間接法報告經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的直接法的一種替代方法是間接法，或者叫做調(diào)整法，如圖表1212所示。盡管FASB推薦使用直接法，但在一份調(diào)查（《會計趨勢和技術(shù)》，1998年）中，600家公司中有590家（%）使用間接法，原因也許就在于此。注意只有報表的經(jīng)營活動部分和圖表122中的直接法格式不一樣。緊接的調(diào)增和調(diào)減部分標記為“加（減）對凈收益和現(xiàn)金流量產(chǎn)生不同影響的項目”。來看其中的原因。這項加回抵消了先前的扣除。將凈收益（$700）調(diào)整為現(xiàn)金流量（$1000）時，我們必須加回折舊的金額$300。他們也需要進行特殊處理。B出售固定資產(chǎn)是投資活動。因為設(shè)備的賬面價值為$54000，所以有$8000的利得。從凈收益開始，我們扣除利得，這樣就可以去除凈收益帶來的影響。出售固定資產(chǎn)收到的現(xiàn)金在投資活動中報告。原因如下：1. 非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加表示現(xiàn)金的減少。圖表1215報告，Anchor公司的應(yīng)收賬款賬戶在20X2年增加了$13000。如果它們在期間內(nèi)增加，計算現(xiàn)金流量時要從凈收益中扣除該增加額。3. 流動負債的減少表示現(xiàn)金的減少。Anchor公司的應(yīng)付賬款賬戶當年增加了。如你所見到的，用間接法計算經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入或凈流出時，采用了和直接法很不一樣的一條途徑。圖表1216 確定經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量的間接法凈收益加（減）對凈收益和現(xiàn)金流量產(chǎn)生不同影響的項目＋折舊＋折耗＋攤銷＋處置或交換長期資產(chǎn)、或提前清償債務(wù)的損失―處置或交換長期資產(chǎn)、或提前清償債務(wù)的利得＋非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的減少―非現(xiàn)金流動資產(chǎn)的增加＋流動負債的增加*―流動負債的減少*經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流入（或流出）*一般借款的短期應(yīng)付票據(jù)和長期應(yīng)付票據(jù)的流動部分和籌資活動有關(guān)，不是經(jīng)營活動。我們已經(jīng)討論過耐克公司的現(xiàn)金流量表中的大多數(shù)項目，但有三點需要說明。這是向經(jīng)理人員發(fā)售股票收到的現(xiàn)金。而且現(xiàn)金的增加事實上全部來自經(jīng)營活動——一個強有力的信號?！獧z查點1215止步思考察看圖表1213中Anchor公司的現(xiàn)金流量表?？雌饋碓诔砷L。c. 這是有關(guān)經(jīng)營的問題。如果銷售收入增加，高額的應(yīng)收賬款可能是個好消息?，F(xiàn)金充足時公司可以擴張，對研究與開發(fā)進行投資，雇用最優(yōu)秀的員工。已經(jīng)說過，現(xiàn)金流量信息在幫助發(fā)現(xiàn)存在問題的企業(yè)時的表現(xiàn)要好于在發(fā)現(xiàn)優(yōu)秀企業(yè)時的表現(xiàn)。單單一年現(xiàn)金的下降并不一定是個危險的信號。你可能要問，“企業(yè)難道到不能通過發(fā)行股票和舉債來籌集資金嗎？”答案是不能：如果經(jīng)營活動不能產(chǎn)生足夠的現(xiàn)金，那么股東不會購買該公司的股票。