品牌投資公司運營狀況調研報告-預覽頁
【正文】 概況創(chuàng)業(yè)投資，又稱風險投資，是指把資金投向蘊藏著失敗危險的高科技項目及其產品開發(fā)領域，以期在促進新技術成果盡快商品化過程中獲得資本收益的一種投資行為。著名的蘋果電腦公司、微軟公司等無一不是借助風險投資起家的。合伙人邀請一些著名的企業(yè)家組成一個委員會，一方面提高公司的聲望，一方面幫助公司開拓商業(yè)聯系，評審投資計劃。美國80年代起家的許多高技術公司的回報率曾達100%以上，30%以上是家常便飯。對創(chuàng)業(yè)企業(yè)，要以資本、資產為資本經營服務，培育、扶持創(chuàng)業(yè)企業(yè)的發(fā)展；對投資者，要通過所投資企業(yè)公開上市、乃至向其它證券投資機構出售的方式，實現投資資產增值，為基金投資者謀取最大回報 2．國內創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展現狀我國創(chuàng)業(yè)投資機構主要是在1999年建立的，目前風險投資公司有400多家，其中深圳130多家，北京80多家，上海70多家。根據人大副委員長成思危的調查，國內號稱100多億的風險投資，實際投出的項目資金或者真正做風險投資的在是10到20億元人民幣之間。1998年10月，國際數據集團與中國科學技術部在北京簽署合作備忘錄。公司優(yōu)勢：投資公司已達80家以上，并且不斷在增長；與中國有關政府部門保持密切關系；3．投資對象投資于其產品或服務具有最大市場增長潛力的高科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)。擁有專有技術，并在快速增長的市場中具有強大的競爭力；細致、可行的企業(yè)發(fā)展計劃。幫助培訓高級管理人員；在企業(yè)合并、收購、重組和上市的過程中提供幫助 。還應提供潛在市場的整體規(guī)模以及主要競爭對手的情況。一到兩年之內的融資計劃，包括資金需求量，具體融資方案及其它相關需求。他們均是留學生，對國內社會非常了解，許多人也是國內政府有關部門及科技產業(yè)界的海外專家，或直接產業(yè)過國內企業(yè)融資上市業(yè)務。海外留學人員的科技項目； 5．投資評估與管理流程 （1）項目建立 約談項目負責人 確認項目負責投資經理 與項目協商股權結構 討論公司對該項目之附加價值 準備投資推薦報告簽約 遇問題提出解決方案 產權交易所 簡單介紹主要的負責人及其與公司的關系。銷售與販賣的相關業(yè)者。本公司的營收、獲利來源及經營模式。（9）財務與財務預測資產負債表、損益表、現金流量表。 創(chuàng)新投資公司遵循“政府引導、市場化運作、按經濟規(guī)律辦事、向國際慣例靠攏”的指導方針，以支持中小科技企業(yè)發(fā)展為宗旨，立足深圳，面向全國，聯合境內外創(chuàng)業(yè)資本，共同促進科技成果轉化和高新技術產業(yè)化，探索建立具有中國特色的創(chuàng)業(yè)投資機制。6．投資領域 重點投資于電子信息、生物醫(yī)藥、新材料及其它創(chuàng)新行業(yè)。技術創(chuàng)新：提供一種前景廣闊的獨特產品或服務。財務規(guī)范：良好的財務管理體系，合理的資本要求。 公司按照國際慣例、上海特點，實行市場化運作。4．投資領域 信息、生物醫(yī)藥、新材料、環(huán)保等產業(yè)。目前該公司注冊資本為16億元人民幣，股東包括國有資產經營公司、上市公司、企業(yè)集團等，是國內規(guī)模最大的創(chuàng)業(yè)投資機構。該公司收益大概只有四成是來自創(chuàng)業(yè)投資，其余的六成則來自資產管理等其它方面。并且基金規(guī)模明顯偏小，遠達不到分散風險、建立投資組合的目的?！ 〉谌鄙僬嬲娘L險企業(yè)和創(chuàng)業(yè)企業(yè)家?！ 〉谒?，風險投資的退出問題尚未解決。 （三）國際品牌投資公司的優(yōu)勢 與國內品牌投資公司相比，IDG等國際品牌投資公司有許多自身獨有的特點和優(yōu)勢：1．對風險投資這個行業(yè)非常熟悉和理解。2．有一個很好的內部知識系統。這樣的結果就是投資決策會非?？欤驗閷ν顿Y過程中的一些影響速度的問題都很清楚，比如說查帳和評估，基本上自己去做，而不需要請會計公司和評估公司。因為熟悉公司在不同階段需要什幺樣的幫助，所以在公司的成長過程中，可以提供各種各樣的幫助，比如說幫助公司確定戰(zhàn)略方向，建立國內外的戰(zhàn)略合作伙伴，為管理團隊推薦和介紹所缺少的職業(yè)經理人才，日常管理咨詢等，而這些對公司的成長而言都是非常重要的。1992年以來，我國的高新技術產業(yè)開發(fā)區(qū)取得了迅猛發(fā)展，高新區(qū)成為我國科技投入和技術創(chuàng)新的重點區(qū)域。以上種種都為創(chuàng)業(yè)投資機構尋找項目提供了良好機遇和條件。從境外資金的來源看，80年代中期以來，在全球性的金融危機和經濟衰退頻繁發(fā)生的國際大背景下，我國國民經濟持續(xù)保持了8%的增長速度，加之人民幣幣值穩(wěn)定，對境外資本產生了極大的吸引力。1997年以來，法人股場外協議轉讓和并購時有發(fā)生，盡管其中不乏許多欠規(guī)范之處，但法人股場外協議轉讓和企業(yè)并購，確實為創(chuàng)業(yè)資本的退出提供了一條現實的途徑，另外，香港聯交所已于1999年11月推出二板市場，它的啟動無疑為國內風險企業(yè)上市提供了一個可共選擇的場所。（屆時我國的創(chuàng)業(yè)資本退出機制也會初步形成）3．介入目的（1）構建公司強大的資金運營平臺；（2）與公司的其它業(yè)務公司形成資金呼應和相互支持；（3）形成公司新的利潤區(qū)。7．輔營業(yè)務貨幣市場投資。但是，由于我國法律體系的欠缺，目前尚無法選擇有限合伙制與信托基金制作為我國創(chuàng)業(yè)投資公司的組織形式。10．投資出路以創(chuàng)業(yè)板上市、國內外企業(yè)收購兼
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