銀行與中小企業(yè)信貸博弈分析-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 模型，分析產(chǎn)生這一問(wèn)題的原因及約束條件。銀行貸款gamebanksscaleofChina，veryhardtheanalysesoftheconclusionconditionsmes’sbyfactorsexpectedInsmesbehaviorsofIngame，strategythesomecorrespondingSMEs1但與此同時(shí)，各大商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款條件也越來(lái)越嚴(yán)格，“惜貸情結(jié)”愈演愈烈。其二，利率非市場(chǎng)化使得資金的市場(chǎng)價(jià)格扭曲，商業(yè)銀行缺乏承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)的利益驅(qū)動(dòng)。2滿足了這兩個(gè)條件，商業(yè)銀行就將對(duì)中小企業(yè)貸款。具體來(lái)說(shuō)，中小企業(yè)失信由兩種原因造成:其一，道德因素，中小企業(yè)不愿意償還銀行貸款，有意“賴賬”；其二，能力因素，中小企業(yè)雖主觀愿意還貸，但由于經(jīng)營(yíng)失誤而喪失償還貸款的能力，“力不從心”。中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)高，銀行審批程序復(fù)雜，中小企業(yè)獲得貸款的成本高；中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)低，銀行審批程序簡(jiǎn)單，中小企業(yè)獲得貸款的成本低。為中小企業(yè)失信收入；C為商業(yè)銀行貸款的收益。從上述分析中，我們可以看出中小企業(yè)恪守信用的良好道德在商業(yè)銀行不予以貸款的情況下是得不到收益的。CIR0R(ICR)，則可以得到商業(yè)銀行—中小企業(yè)新的博弈支付矩陣:容易證明此博弈沒(méi)有純戰(zhàn)略納什均衡。1p，q對(duì)商業(yè)銀行而言：貸款的期望效用為U(Y)=(1p)0。因此，商業(yè)銀行、中小企業(yè)此混合策略的納什均衡是p小于大于等于R/(I+RC)， 此時(shí)大于小于等于是博弈的擴(kuò)展式表述。由于商業(yè)銀行、中小企業(yè)是效用最大化者，雙方誰(shuí)先采取行動(dòng)，另一方會(huì)根據(jù)相應(yīng)的情況做出相應(yīng)的策略，即存在著先行劣勢(shì)。圖2從戰(zhàn)略表示式中，可以發(fā)現(xiàn)只有一個(gè)純戰(zhàn)略納什均衡，為(不貸款，{失信，守信})。這一現(xiàn)象反映了中小企業(yè)仍然對(duì)非誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)心存僥幸，即抱有“投機(jī)心理”與失信動(dòng)機(jī)。3)。在這個(gè)博弈中，中小企業(yè)選擇守信的唯一原因就是希望能夠誘惑商業(yè)銀行貸款，從而實(shí)現(xiàn)自己的投機(jī)動(dòng)機(jī)。NN1N次最優(yōu)的選擇仍然是失信，商業(yè)銀行也仍然選擇不貸款。解開(kāi)連鎖店難題的辦法之一是引入信息的不完全性，這在下面的分析中將看到，即使博弈重復(fù)的次數(shù)是有限的，如果信息是不完全的，此博弈的均衡結(jié)果也可能與一次博弈不同。令I(lǐng)但他的機(jī)會(huì)主義將觸發(fā)商業(yè)銀行的“永遠(yuǎn)不貸款”的懲罰，因此中小企業(yè)隨后每個(gè)階段的支付都是即由此我們證明，如果不完全信息靜態(tài)博弈中小企業(yè)投資客觀地存在高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)兩種類型，而商業(yè)銀行對(duì)中小企業(yè)客戶信息了解不足，難以區(qū)分高風(fēng)險(xiǎn)和低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)；同時(shí)社會(huì)上又缺乏獨(dú)立的資信、項(xiàng)目評(píng)估機(jī)構(gòu)，任何一個(gè)申請(qǐng)貸款的中小企業(yè)都對(duì)自己的成功概率(或經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn))有一定的認(rèn)識(shí)，但這個(gè)認(rèn)識(shí)或信息并不能傳遞給商業(yè)銀行，這就在商業(yè)銀行與中小企業(yè)之間造成了信息不對(duì)稱。4風(fēng)險(xiǎn)的高或低，是中小企業(yè)的兩個(gè)類型，其信息屬中小企業(yè)私人所有，商業(yè)銀行并不知道，中究竟是左邊還是右邊將要進(jìn)行的博弈這一點(diǎn)形成信念。U(T)=U(T)結(jié)論與政策建議商業(yè)銀行貸款與否和中小企業(yè)誠(chéng)信與否都是他們自身根據(jù)效用函數(shù)與成本函數(shù)估算而做出的決定。但中小企業(yè)的失信動(dòng)機(jī)還不是構(gòu)成其失信行為發(fā)生的充分條件，還要視商業(yè)銀行是否掌握充分的信息，以及由此給中小企業(yè)帶來(lái)的“震懾”。對(duì)信用記錄良好的企業(yè)給予一定的優(yōu)惠政策，如直接提供一定額度的企業(yè)信用貸款，簡(jiǎn)化審貸
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