【正文】 計(jì)算股權(quán)成本價(jià)；多次投資時(shí)幣種不一致的，則應(yīng)按照每次投入資本當(dāng)日的匯率換算成首次投資時(shí)的幣種。 三、多次投資轉(zhuǎn)讓股權(quán)，計(jì)算投資成本應(yīng)該用“加權(quán)平均法”計(jì)算投資成本。①國稅發(fā)【2000】118號(hào)文件規(guī)定，只能在投資收益的范圍內(nèi)扣除。企業(yè)股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓損失連續(xù)向后結(jié)轉(zhuǎn)5年仍不能從股權(quán)投資收益和股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓所得中扣除的，準(zhǔn)予在該股權(quán)投資轉(zhuǎn)讓年度后第6年一次性扣除。本規(guī)定自2010年1月1日起執(zhí)行。股權(quán)轉(zhuǎn)讓損失與股息紅利所得的轉(zhuǎn)化同“避稅式”基金的道理也有相通之處。截止股權(quán)轉(zhuǎn)讓前，M公司的未分配利潤為5000萬元，盈余公積為5000萬元。A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=120004000=8000萬元。A公司分得股息紅利2000萬元免稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=100004000=6000（萬元），股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得繳納企業(yè)所得稅=600025%=1500（萬元），比較起第一種方案來，少繳稅500萬元。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊資本的百分之五十以上的，可以不再提取。當(dāng)然該方案中，不分紅而是以未分配利潤以及盈余公積全部轉(zhuǎn)增資本，再行轉(zhuǎn)讓股權(quán)，最終結(jié)果是相同的。根據(jù)《公司法》35條規(guī)定，股東按照實(shí)繳的出資比例分取紅利；公司新增資本時(shí)，股東有權(quán)優(yōu)先按照實(shí)繳的出資比例認(rèn)繳出資。因?yàn)楣居泄上⒓t利5000萬元，因此約定A公司可以全部分走，A公司分紅5000萬元后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格變?yōu)?20005000=7000（萬元）2500萬元盈余公積再轉(zhuǎn)增資本，轉(zhuǎn)增后A公司的投資成本變?yōu)?000+250040%=5000（萬元）因此，A公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=70005000=2000（萬元），應(yīng)繳企業(yè)所得稅=200025%=500（萬元），比較起第一種方案節(jié)稅1500萬元，比較起第二種方案節(jié)稅1000萬元，比較起第三種方案節(jié)稅750萬元，節(jié)稅效果非常明顯。從字面看A公司分紅所得的5000萬元，并未超過被投資企業(yè)M公司累積未分配利潤和盈余公積，即：沒有超過1億元的未分配利潤+盈余公積。 六、股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定債務(wù)由原股東負(fù)擔(dān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額操作技巧（過橋資金）。（先增資）第三，M公司立即將300萬元?dú)w還A公司，A公司將300元過橋資金歸還籌集來源方。對于這種處理方式筆者擬從會(huì)計(jì)處理和法律分析兩個(gè)角度進(jìn)行剖析，并一并對相關(guān)稅務(wù)處理進(jìn)行簡要介紹。）因此，作者對于這種方案在現(xiàn)實(shí)中不好操作，無論從會(huì)計(jì)還是在法律上。第三，M公司破產(chǎn)，A公司形成了1000萬元的股權(quán)投資損失，根據(jù)國稅發(fā)【2009】88號(hào)文件規(guī)定，該項(xiàng)損失是可以扣除的。另外國家稅務(wù)總局的資產(chǎn)損失稅前扣除辦法的規(guī)定，壞賬損失或股權(quán)投資損失都是需要審批后方可稅前扣除的資產(chǎn)損失，兩者之間沒有太大差異） 八、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間【2010】79號(hào)文件規(guī)定：企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)收入，應(yīng)于轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效、且完成股權(quán)變更手續(xù)時(shí)，確認(rèn)收入的實(shí)現(xiàn)。本公告自發(fā)布之日（2010年10月27日）起30日后施行。 九、股權(quán)收購（用股權(quán)進(jìn)行投資）稅務(wù)處理根據(jù)財(cái)稅【2009】59號(hào)文件：股權(quán)收購，是指一家企業(yè)（以下稱為收購企業(yè)）購買另一家企業(yè)（以下稱為被收購企業(yè)）的股權(quán)，以實(shí)現(xiàn)對被收購企業(yè)控制的交易。該問題也可以看做是A公司以其持有的長期股權(quán)投資資產(chǎn)向B公司進(jìn)行投資的行為。對此也可以稱之為“收購資產(chǎn)”、“收購股權(quán)”更加容易理解。（2）A公司取得B公司股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)按照被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)100萬元確定。即：反避稅的原則，需要注意的是，只要該項(xiàng)重組業(yè)務(wù)的主要目的不是為了避稅，就可以認(rèn)定具有合理的商業(yè)目的，這里強(qiáng)調(diào)的是主要目的。即：經(jīng)營連續(xù)性原則，重組應(yīng)該只發(fā)生在股東層面，而企業(yè)的實(shí)體經(jīng)營不能變化，否則就要實(shí)現(xiàn)股權(quán)的隱含增值?；蛘咭云淇毓善髽I(yè)的股權(quán)支付，即：以自己直接持有股份的企業(yè)股權(quán)支付。4號(hào)公告規(guī)定這的主要股東是指持有股份20%以上的股東。模擬稅收分錄為：借：長期股權(quán)投資—B公司90萬元 現(xiàn)金30萬 貸：長期股權(quán)投資—A公司100萬元 投資收益 20萬元即：A公司接受B公司長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)為90萬元。例如，A公司持有M公司100%股權(quán)，初始投資成本為100萬元，該項(xiàng)股權(quán)的市場公允價(jià)值為200萬元，B公司向A公司定向增發(fā)以購買A公司持有的M公司股權(quán)。三次轉(zhuǎn)讓總所得為100萬元。第四，假設(shè)B公司立即轉(zhuǎn)讓M公司股權(quán)給N公司，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得=200100=100（萬元），繳納股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得稅25萬元。其實(shí)，這是個(gè)偽命題，并未出現(xiàn)重復(fù)納稅。因此整個(gè)社會(huì)不會(huì)出現(xiàn)重復(fù)納稅。（此處似乎可以有不同理解，感覺這種模式之下還是存在重復(fù)征稅。為了完成這一設(shè)計(jì),A公司首先設(shè)立了兩個(gè)全資子公司A1和A2，第二步，將15個(gè)子公司100%股權(quán)投資到A1公司，將610個(gè)子公司的股權(quán)投資到A2公司，該項(xiàng)交易是典型的股權(quán)收購交易，股權(quán)變更符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，如果不符合《公司法》27條規(guī)定，投資時(shí)可以少計(jì)注冊資本，其余部分計(jì)入資本溢價(jià)的模式來規(guī)避（即：江中制藥模式）“反向收購”、“借殼上市”。，都可以無稅將“直接持股模式”變?yōu)椤伴g接持股模式”。，例如：被用來投資的股權(quán)必須達(dá)到75%以上的比例等，而自然人股東根據(jù)國稅函【2005】319號(hào)文件的規(guī)定，無論股權(quán)比例，只要將非貨幣性資產(chǎn)進(jìn)行投資，其評估增值全部暫時(shí)不實(shí)現(xiàn)。（2）收購企業(yè)取得被收購企業(yè)股權(quán)的計(jì)稅基礎(chǔ)，以被收購股權(quán)的原有計(jì)稅基礎(chǔ)確定。在執(zhí)行中，一般變通執(zhí)行，即：按照A公司持有N公司股權(quán)的原計(jì)稅基礎(chǔ)4000萬元作為被收購企業(yè)M公司長期股權(quán)投資的計(jì)稅基礎(chǔ)。此時(shí)，如果 B公司支付給A公司現(xiàn)金，則A公司一定要就200萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓凈所得納稅，此時(shí)B公司用300萬元成立了一家全資子公司N公司，A公司以其持有的M公司100%股權(quán)置換B公司持有的N公司100%股權(quán)，此時(shí)N公司的資產(chǎn)只有現(xiàn)金，A公司相當(dāng)于得到了300萬元現(xiàn)金，因此A公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅可以得到避免。即：將實(shí)際上的利息轉(zhuǎn)化為股息和股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。第三，這種運(yùn)作模式，財(cái)務(wù)投資者要求有固定的回報(bào)，實(shí)際是利息。計(jì)算公式為A公司收益900萬元=收到的股息紅利+（股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額5000萬）75%，例如，假設(shè)M公司中期未分紅400萬元，則股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為6200萬元，計(jì)算過程如下：900萬（年收益）=0（股息紅利）+（股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額5000萬）75%股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額=900247。75%=800萬元股權(quán)轉(zhuǎn)讓金額=5000+800=5800（萬元）。在實(shí)踐中，核定征收企業(yè)分紅也會(huì)造成稅收漏洞，例如被投資企業(yè)M公司核定征收企業(yè)所得稅，當(dāng)年收入為1000萬元，利潤為300萬元，應(yīng)稅所得率為10%，當(dāng)年繳納企業(yè)所得稅25萬元。第四，這種“假股權(quán)真?zhèn)鶛?quán)”的方式，目前還經(jīng)常和銀行結(jié)合起來。所有的私募股權(quán)基金公司，應(yīng)該都存在這種稅收風(fēng)險(xiǎn)，目前對于股權(quán)定價(jià)的稅收管理，個(gè)人所得稅已經(jīng)先行一步，國稅函【2009】285號(hào)文件和國家稅務(wù)總局2010年27號(hào)公告均規(guī)定了個(gè)人股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)不得低于被投資企業(yè)凈資產(chǎn)公允價(jià)值的轉(zhuǎn)讓定價(jià)原則。） 十五、外商投資企業(yè)撤資是否追回兩免三減半稅收優(yōu)惠問題《外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》第八條之規(guī)定：對生產(chǎn)性外商投資企業(yè)，經(jīng)營期在十年以上的，從開始獲利的年度起，第一年和第二年免征企業(yè)所得稅，第三年至第五年減半征收企業(yè)所得稅，但是屬于石油、天然氣、稀有金屬、貴重金屬等資源開采項(xiàng)目的，由國務(wù)院另行規(guī)定?！蛾P(guān)于外商投資企業(yè)合并、分立、股權(quán)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等重組業(yè)務(wù)所得稅處理的暫行規(guī)定》（國稅發(fā)【1997】71號(hào)）第五項(xiàng)第一款之規(guī)定：凡重組前企業(yè)的外國投資者持有的股權(quán)，在企業(yè)重組業(yè)務(wù)中沒有退出，而是已并入或分入合并、分立后的企業(yè)或者保留在股權(quán)重組后的企業(yè)的，不論重組前的企業(yè)經(jīng)營期長短，均不適用稅法第八條關(guān)于補(bǔ)繳已免征、減征的稅款的規(guī)定。第二，被動(dòng)稀釋股份是否需要補(bǔ)繳稅款？根據(jù)國稅發(fā)【1997】71號(hào)文件第5條精神，被動(dòng)稀釋股份不需要補(bǔ)繳稅款，只有外資完全撤資才需要補(bǔ)繳稅款。在實(shí)踐中，一些稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為外資撤資后，外商投資企業(yè)需要進(jìn)行清算，這種說法不符合稅法基本原理，《國家稅務(wù)總局關(guān)于江門市新江煤氣有限公司虧損彌補(bǔ)問題的批復(fù)》（國稅函【2009】254號(hào)）表述：“江門市新江煤氣有限公司原為中外合資企業(yè)，經(jīng)相關(guān)部門批準(zhǔn)，于2006年整體轉(zhuǎn)讓給珠海市煤氣公司（國有獨(dú)資企業(yè)），成為珠海市煤氣公司的全資子公司。①兔寶寶（002043）：2005年上市的兔寶寶在上市之前由于中方股東單獨(dú)增資導(dǎo)致外方股東香港達(dá)華貿(mào)易公司在公司所占比例由30%降低至20%，招股書中對該稅收問題沒有做任何解釋。本次發(fā)行后，發(fā)行人外資股比例將低于總股本的25%，將不再享受國家有關(guān)外商投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，所得稅將按33%的稅率征收，對公司經(jīng)營業(yè)績將產(chǎn)生較大影響。綜上律師認(rèn)為，本次發(fā)行雖然會(huì)導(dǎo)致發(fā)行人不再享受外商投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，但發(fā)行人此前享受的優(yōu)惠卻不會(huì)被追繳。此外，三花股份也突破了上述規(guī)定。 十六、非居民股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊性稅務(wù)處理。國家給予非居民特殊性稅務(wù)處理非常謹(jǐn)慎，因此對于“外外“模式除了滿足第五條的普遍條件外，還需要滿足三個(gè)條件才能適用特殊性稅務(wù)處理：第一，必須是向其100%控股的另一非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。財(cái)政部的郭垂平處長認(rèn)為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，即使股息預(yù)提所得稅率發(fā)生變化，仍然不符合特殊性稅務(wù)處理?xiàng)l件，郭處認(rèn)為這里的斷句應(yīng)該是：該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓—所得預(yù)提稅—負(fù)擔(dān)變化，生生找出來個(gè)“所得預(yù)提稅”概念，個(gè)人認(rèn)為這種說法是站不住腳的，姑且不論限制股息預(yù)提稅負(fù)擔(dān)變化是否在理論上合理，59號(hào)文件表述很清楚，從文字上來看，就是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓的預(yù)提所得稅發(fā)生變化，即使當(dāng)權(quán)者要改變這種說法，也最好再另發(fā)文件，而不能生造詞句來解釋。這是反避稅的要求，如果允許任意轉(zhuǎn)讓中間層公司股權(quán)，而不受限制，則企業(yè)完全可以這樣設(shè)計(jì)，先將境內(nèi)股權(quán)投資到中間層的特殊目的公司，然后立即轉(zhuǎn)讓中間層公司得到現(xiàn)金，而轉(zhuǎn)讓中間層公司，屬于非居民企業(yè)轉(zhuǎn)讓非居民企業(yè)股權(quán)，大陸沒有征稅權(quán)，因此該項(xiàng)股權(quán)轉(zhuǎn)讓預(yù)提所得稅就永遠(yuǎn)的達(dá)到了規(guī)避。在該運(yùn)作中需要注意三個(gè)問題：第一，“外——內(nèi)”模式如果在中國設(shè)立投資公司，需要符合商務(wù)部2004年22號(hào)令及2006年3號(hào)令的要求。例如，日本母公司如果直接持有中國境內(nèi)子公司的股權(quán)，子公司用未分配利潤增資，需要繳納預(yù)提所得稅，而公司架構(gòu)重組后，由于投資公司屬于稅收上的居民企業(yè)，因此相當(dāng)于先分紅給居民企業(yè)，然后再增資，從而規(guī)避了外資增資的預(yù)提所得稅。在2006年商務(wù)部10號(hào)令發(fā)布之前，無論是大國企還是民營企業(yè)紅籌股上市風(fēng)起云涌，而10號(hào)令的頒布，讓紅籌股上市受到了很大的限制，要求特殊目的公司的設(shè)立，以及并購境內(nèi)股權(quán)都必須經(jīng)過商務(wù)部的批準(zhǔn)，而目前商務(wù)部鮮有批準(zhǔn)案例，使得紅籌股上市之路變得異常艱難。那么當(dāng)境內(nèi)實(shí)體經(jīng)營子公司實(shí)現(xiàn)利潤時(shí)，首先要分紅到香港公司，需要繳納預(yù)提所得稅，而境母公司收到境外匯入的投資收益的時(shí)候，又需要繳納企業(yè)所得稅，而實(shí)際上紅籌上市只不過是為了實(shí)現(xiàn)融資的目的而已，企業(yè)仍舊是實(shí)質(zhì)上的中資企業(yè)。百威英博公司占境內(nèi)企業(yè)股份已超過25%，并且持有期限超過12月，我國內(nèi)地對該股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得擁有首先征稅權(quán)，ABJ應(yīng)該就其股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得在青啤企業(yè)所得稅主管稅務(wù)機(jī)關(guān)青島市地稅局市北分局申報(bào)繳納企業(yè)所得稅。7月1日。在審查外資企業(yè)股權(quán)變動(dòng)時(shí)，還應(yīng)該根據(jù)國稅發(fā)【1997】71號(hào)文件，審查外資是否撤資的問題，如果外資企業(yè)實(shí)際經(jīng)營期間沒有達(dá)到10年，那么其已經(jīng)享受過的稅收優(yōu)惠要如數(shù)追回，入股是被動(dòng)稀釋股份，則從當(dāng)年開始不允許繼續(xù)享受稅收優(yōu)惠待遇。%的股權(quán),交易涉資超過509億港元（66億美元），凈賺超過33億美元。北京市國稅局在國家稅務(wù)總局的指導(dǎo)下。） 十八、間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)與刺穿公司面紗刺穿公司面紗是《公司法》的一項(xiàng)制度安排：當(dāng)公司股東濫用公司有限責(zé)任規(guī)避法律責(zé)任，損害其他股東和債權(quán)人的利益時(shí)，法官可以針對具體的情形適用刺穿公司面紗，否定公司的法人人格，要求公司的控股股東或者是董事經(jīng)理承擔(dān)賠償責(zé)任，這就是新公司法所規(guī)定的刺穿公司面紗制度。在2008年以前，通過中間公司間接轉(zhuǎn)讓股權(quán)避稅，被普遍認(rèn)為是可以通過稅務(wù)監(jiān)管的良好策劃，但是2008年實(shí)施的《企業(yè)所得稅法》引入了一般反避稅條款，對這種濫用公司組織形式的策劃，開始刺穿公司面紗：《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法（試行）》（國稅發(fā)【2009】2號(hào)文件）第94條規(guī)定：稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)按照經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)對企業(yè)的避稅安排重新定性，取消企業(yè)從避稅安排獲得的稅收利益。重慶刺穿公司面紗案例：新加坡B公司通過轉(zhuǎn)讓為控制重慶合資公司權(quán)益而在新加坡成立的中間控股公司的股權(quán)，以達(dá)到轉(zhuǎn)讓其在重慶合資公司的權(quán)益性投資的目的? 根據(jù)重慶市國家稅務(wù)局(以下簡稱“重慶國稅”)官方網(wǎng)站于2008年11月27日刊登的基層稅訊(以下簡稱“稅訊”)，經(jīng)請示中國國家稅務(wù)總局(“國稅總局”)，重慶國稅裁定新加坡公司(賣方)因?qū)⑵淙Y擁有的新加坡特殊目的公司(目標(biāo)公司)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給中國買方而取得的轉(zhuǎn)讓所得需在華征收預(yù)提所得稅。? 因此，在請示國稅總局后，重慶國稅得出的結(jié)論是：新加坡控股公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得來源于中國。揚(yáng)州間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓調(diào)整案例。2010年1月14日，江都市國稅局得到信息，揚(yáng)州公司外方股權(quán)轉(zhuǎn)讓在境外交易完畢，間接轉(zhuǎn)讓形式證實(shí)了江都市國稅局最初的分析推測。在這一思路指導(dǎo)下，2月1日、9日，3月2日，江都市國稅局先后向間接轉(zhuǎn)讓交易的股權(quán)購買方公司、轉(zhuǎn)讓方投資公司發(fā)出稅務(wù)文書，在幾經(jīng)周折后，取得了該筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓的協(xié)議和交易相關(guān)資料。新聞稿件詳盡介紹了揚(yáng)州某公司的相關(guān)情況，卻未提及香港公司，間接證明該公司購買香港公司僅僅是形式，而交易的實(shí)質(zhì)是為了購買揚(yáng)州公司49%的股份。經(jīng)過數(shù)次艱難談判、交涉后，4月29日，江都市國稅局收到了揚(yáng)州某公司的非居民企業(yè)所得稅申報(bào)表。比如，百威英博啤酒持有青島啤酒的股份就是27%，符合在中國大陸納稅的規(guī)定。A公司在大陸投資一個(gè)全資子公司，為了避免將來轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)繳納預(yù)提所得稅，可以在香港設(shè)立5家公司，每家公司控股20%，將來轉(zhuǎn)讓的時(shí)候，均達(dá)不到25%的比例限制，這樣的運(yùn)作也屬于一般反避稅的范疇：2．福州“行動(dòng)一致人”