【正文】 （Law of diminishing marginal utility） 根據(jù)這一法則，當(dāng)一個人消費越來越多的某種商品時（其他商品的消費保持不變） ，商 品的邊際效用最終會趨于下降。限制性價格是一種使得進(jìn)入 者失望或阻止它們進(jìn)入的價格。 （Marginal cost pricing） 邊際成本定價是指這樣一種定價規(guī)則，廠商或國有企業(yè)使得價格等于邊際成本。 金融部分金融學(xué)名詞解釋總匯基金類開放式基金(openendfunds) 指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。公司型投資基金(corporatetypefunds) 具有共同投資目標(biāo)的投資者依據(jù)公司法組成以贏利為目的、投資于特定對象（如各種有價證券、貨幣）的股份制投資公司。金中的基金(fundsoffunds) 其特點是以其他基金單位為投資對象。8風(fēng)險基金(venturecapital) 是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場，以期望在未來實現(xiàn)高額回報。債券基金債券基金是一種以債券為投資對象的證券投資基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進(jìn)行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。在我國，根據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》的規(guī)定。我國《證券投資基金管理暫行辦法》規(guī)定，基金管理人的職責(zé)主要有：按照基金契約的規(guī)定運用基金資產(chǎn)投資并管理基金資產(chǎn)；及時、足額向基金持有人支付基金收益；保存基金的會計賬冊，記錄15年以上；編制基金財務(wù)報告，及時公告，并向中國證監(jiān)會報告：計算并公告基金資產(chǎn)凈值及每一基金單位資產(chǎn)凈值；基金契約規(guī)定的其他職責(zé)：開放式基金的管理人還應(yīng)當(dāng)按照國家有關(guān)規(guī)定和基金契約的規(guī)定，及時、準(zhǔn)確地辦理基金的申購與贖回。并督促基金管理人予以改正；④對基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財務(wù)報表進(jìn)行復(fù)核。1要約收購（TenderOffer） 是指收購方通過向被收購公司的股東，發(fā)出購買其所持該公司股份的書面意思表示，并按照其依法公告的收購要約中所規(guī)定的收購條件、收購價格、收購期限以及其他規(guī)定事項，收購目標(biāo)公司股份的收購方式。錫降落(tinparachute) 錫降落一般是當(dāng)公司被并購時，根據(jù)工齡長短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資。2白騎士(whiteknight) 獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策時，可以自行尋找一家友好公司，由后者出面和敵意收購者展開標(biāo)購戰(zhàn)。根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。2期貨合約期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制訂的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量實物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。金融期貨作為期貨交易中的一種，具有期貨交易的一般特點，但與商品期貨相比較，其合約標(biāo)的物不是實物商品，而是傳統(tǒng)的金融商品。貨幣期貨是適應(yīng)各國從事對外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險。3看跌期權(quán)看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。在交易時，交易者只付出1％～10%的按金（保證金），就可進(jìn)行100％額度的交易。若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保證金，若會員單位不能按時追加保證金，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉。在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。當(dāng)會員或客戶投機(jī)頭寸達(dá)到了交易所規(guī)定的數(shù)量時，必須向交易所申報。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。我國商品期貨市場不允許進(jìn)行現(xiàn)金交割。揚基債券具有如下幾個特點：１、期限長，數(shù)額大。證券發(fā)行類4武士債券(Samurai bonds) 在日本債券市場上發(fā)行的外國債券，即日本以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在日本國內(nèi)市場發(fā)行的、以日元為計值貨幣的債券。從１ ９９２年起，龍債券得到了迅速發(fā)展。“藍(lán)籌”一詞源于西方賭場，在西方賭場中，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢。后來出現(xiàn)的紅籌股，主要是內(nèi)地一些省市將其在香港的窗口公司改組并在香港上市后形成的，如“北京控股”等。國家股、法人股的持有者放棄配股權(quán)，將配股權(quán)有償轉(zhuǎn)讓給其他法人或社會公眾，這些法人或社會公眾行使相應(yīng)的配股權(quán)時所認(rèn)購的新股，就是轉(zhuǎn)配股。5績優(yōu)股績優(yōu)股就是業(yè)績優(yōu)良公司的股票，但對于績優(yōu)股的定義國內(nèi)外卻有所不同。這類上中公司或者由于行業(yè)前景不好，或者由于經(jīng)營不善等，有的甚至進(jìn)入虧損行列。5B 股B 股的正式名稱是人民幣特種股票，它是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購和買賣，在境內(nèi)（上海、深圳）證券交易所上市交易的。香港的英文是HOngKOng，取其字首， 在港上市外資股就叫做H 股。由于我國大部分股份制企業(yè)都是由原國有大中型企業(yè)改制而來的，岡此，國有股在公司股僅中占有較大的比重。按照《股票發(fā)行和交易管理暫行條例》規(guī)定。6股東權(quán)益股東權(quán)益又稱凈資產(chǎn)，是指公司總資產(chǎn)中扣除負(fù)債所余下的部分。三是盈余公積，又分為法定盈余公積和任意盈余公積。四是法定公益金，按稅后利潤的5％一10％提取。股東權(quán)益比率應(yīng)當(dāng)適中。當(dāng)時發(fā)行的英國政府公債帶有金黃邊，因此被稱為“金邊債券”。地方政府債券一般也是以當(dāng)?shù)卣亩愂漳芰ψ鳛檫€本付息的擔(dān)保。80 年代初正值美國產(chǎn)業(yè)大規(guī)模調(diào)整與重組時期。依發(fā)行債券所用貨幣與發(fā)行地點的不同，閏際債券又可分為外國債券和歐洲債券。7無記名（實物〕國債無記名（實物〕國債是一種實物債券，以實物券的形式記錄債權(quán)，面值不等，不記名，不掛失，可上市流通。7附息國債附息國債，指債券券而上附有息票的債券，是按照債券票面載明的利率及支付方式支付利息的債券。按特定條件轉(zhuǎn)換為普通股股票的特殊企業(yè)債券。所有合法的社會投資者都可以參加認(rèn)購。一般而言，每股稅后利潤在全體上市公司中處于中上地位，公司上市后凈資產(chǎn)收益率連續(xù)三年顯著超過10％的股票當(dāng)屬績優(yōu)股之列。5A 股A 股的正式名稱是人民幣普通股票。中國證監(jiān)會規(guī)定的其他投資人。5國有股國有股指有權(quán)代表同家投資的部門或機(jī)構(gòu)以國有資產(chǎn)向公司投資形成的股份。6社會公眾股社會公眾股是指我國境內(nèi)個人和機(jī)構(gòu)，以其合法財產(chǎn)向公司可上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。公司職工股在本公司股票上市6 個月后、即可安排上市流通。二是資本公積。目的是為了應(yīng)付經(jīng)營風(fēng)險。五是未分配利潤，指公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。意味著企業(yè)沒有積極地利用財務(wù)杠桿作用來擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模。6地方政府債券不少國家中有財政收入的地方政府及地方公共機(jī)構(gòu)也發(fā)行債券，它們發(fā)行的債券你為地方政府債券。垃圾債券最早起源于美國應(yīng)本世紀(jì)20 及30 年代就已存在。6國際債券國際債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織為籌措和融通資金，在國外金融市場上發(fā)行的，以外國貨幣為面值的債券。7歐洲債券歐洲債券是一國政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)或國際組織在國外債券市場上以第三國貨幣為面值發(fā)行的債券。7貼現(xiàn)國債貼現(xiàn)國債，指國債券面上不附有息票，發(fā)行時按規(guī)定的折扣率，以低于債券面值的價格發(fā)行， 到期按面值支付本息的國債。7金融債券金融債券是由銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券。80、公開發(fā)行公開發(fā)行，是指發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)向不特定的社會公眾廣泛地發(fā)售證券。私募發(fā)行的對象大致有兩類，一類是個人投資者，例如公司老股東或發(fā)行機(jī)構(gòu)自己的員工；另一類是機(jī)構(gòu)投資者、如大的金融機(jī)構(gòu)或與發(fā)行人有密切往來關(guān)系的企業(yè)等。8溢價發(fā)行溢價發(fā)行是指發(fā)行人按高于面額的價格發(fā)行股票或債券。我國股份公司對老股東配股時?！?8承銷當(dāng)一家發(fā)行人通過證券市場籌集資金時，就要聘請證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)來幫助它銷售證券。8代銷代銷是指證券發(fā)行人委托承擔(dān)承銷業(yè)務(wù)的證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)（又稱為承銷機(jī)構(gòu)或承銷商）代為向投資者銷售證券。國務(wù)院1993 年4 月發(fā)布的《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》規(guī)定：“擬公開發(fā)行股票的面額超過人民幣3000 萬元或者預(yù)期銷售金額超過人民幣5000 萬元的，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。90、上市推薦人發(fā)行公司向證券交易所申請股票上市、必須由一至二名經(jīng)證券交易所認(rèn)可的機(jī)構(gòu)（即上市推薦人）推薦并出具上市推薦書。囚而是帶有一定市場因素的國債發(fā)行方式。9路演（Road show） 路演（Road show）也有人譯做“路游”，是股票承銷商幫助發(fā)行人安排的發(fā)行前的調(diào)研活動。承銷商和發(fā)行人通過路演，可以比較客觀地決定發(fā)行量、發(fā)行價及發(fā)行時機(jī)。如果這種超額配售未得到發(fā)行人許可，一旦股票上市后股價上漲，包銷商就必須以高于發(fā)行價的價格購回其所超額配售的股份，從而遭受經(jīng)濟(jì)損大；發(fā)行人的許可使得包銷商超額配售的股份有了來源保證，不必花高價去市場購買，只需發(fā)行人多發(fā)行相應(yīng)數(shù)量的股份給包銷商即可。在我國，股票公開發(fā)行后即獲得上市資格。那么它可以有兩種選擇：一是在境外發(fā)行不同類型的股票，并將此種股票在境外市場上市。此種方式一般又被稱為第二上市，以存托憑證（ADR 或GDR）在境外市場上市交易就屬于這一類型。100、上市公告書上市公告書是公司股票上市前的重要信息披露資料。10股票市價總值對一家上市公司來說，它的股票市場價格乘以發(fā)行的總股數(shù)。10送紅股送紅股是上市公司將本年的利潤留在公司里、發(fā)放股票作為紅利，從而將利潤轉(zhuǎn)化為股本。轉(zhuǎn)增股本和送紅股的本質(zhì)區(qū)別在于，紅股來自于公司的年度稅后利潤、只有在公司有盈余的情況下，才能向股東送紅股：而轉(zhuǎn)增股本卻來自于資本公積，它可以下受公司本年度可分配利潤的多少及時間的限制，只要將公司賬面上的資本公積減少一些、增加相應(yīng)的注冊資本金就可以了，因此從嚴(yán)格意義上來說，轉(zhuǎn)增股本并不是對股東的分紅回報。證券交易類10交易席位交易席位原指交易所大廳中的座位，座位上有電話等通訊設(shè)備，經(jīng)紀(jì)人可以通過它傳遞交易與成交信息。10特別席位指上海證券交易所和深圳證券交易所內(nèi)開設(shè)的B股特別席位，是指證券交易所批準(zhǔn)的境外特許經(jīng)紀(jì)商在證券交易所交易大廳內(nèi)使用的只能從事B股交易的專用席位。10做市商(marketmaker) 是指在證券市場上，由具備一定實力和信譽的證券經(jīng)營法人作為特許交易商，不斷地向公眾投資者報出某些特定證券的買賣價格（即雙向報價），并在該價位上接受公眾投資者的買賣要求，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。（１＋每股送股比例） 配股除權(quán)基準(zhǔn)價＝（股權(quán)登記日收盤價＋配股價配股比例）247。11一線股指股票市場上價格較高的一類股票，這些股票業(yè)績優(yōu)良或具有良好的發(fā)展前景，股價領(lǐng)先于其他股票11二線股在股票市場上價格中等，業(yè)績在上市公司中居中游的股票。證券交易所接受和辦理符合有關(guān)法令規(guī)定的證券上市買賣，投資者則通過證券商在證券交易所進(jìn)行證券買賣。11無形市場不設(shè)交易大廳作為交易運行的組織中心，投資者利用證券商與交易所的電腦聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)，可直接將買賣指令輸入交易所的撮合系統(tǒng)進(jìn)行交易。市價委托的好處在于它能保證即時成交12止損委托(stoporder) 要求經(jīng)紀(jì)人在市場價格達(dá)到一定水平時，立即以市價或以限價按客戶指定的數(shù)量買進(jìn)或賣出，目的在于保護(hù)客戶已獲得的利潤。12整理是指股價經(jīng)過一段急劇上漲或下跌后，開始小幅度波動，進(jìn)入穩(wěn)定變動階段，這種現(xiàn)象稱為整理，整理是下一次大變動的準(zhǔn)備階段。12多頭對股票后市看好，先行買進(jìn)股票，等股價漲至某個價位，賣出股票賺取差價的人。13利空促使股價下跌，以空頭有利的因素和消息。13長多是對股價遠(yuǎn)期看好，認(rèn)為股價會長期不斷上漲，因而買進(jìn)股票長期持有，等股價上漲相當(dāng)長時間后再賣出，賺取差價收益的行為。14股價指數(shù)股價指數(shù)是運用統(tǒng)計學(xué)中的指數(shù)方法編制而成的。算術(shù)平均法，是將組成指數(shù)的每只股票價格進(jìn)行簡單平均，計算得出一個平均值。而是以某一基準(zhǔn)日的平均價格為基準(zhǔn)，將以后各個時期的平均價格與基準(zhǔn)日平均價格相比較。在四種道?瓊斯股價指數(shù)中，以道?瓊斯工業(yè)股價平均指數(shù)最為著名，它被大眾傳媒廣泛地報道，并作為道?瓊斯指數(shù)的代表加以引用。14倫敦金融時報指數(shù)由英國最著名的報紙..《金融時報》編制和公布，用以反映英國倫敦證券交易所的行情變動。該指數(shù)于1969年11月24日首次公開發(fā)布，基期為1964年7月31日．基期指數(shù)定為1000。國企指數(shù)下1994年8月8日首次公布，以上市H股公司數(shù)目達(dá)到10家的日期，即1994年7月8日為基數(shù)日．當(dāng)日收市指數(shù)定為1000點。資產(chǎn)證券化類14資產(chǎn)證券化(asset securitization) 是指將缺乏流動性的資產(chǎn)，轉(zhuǎn)換為在金融市場上可以出售的證券的行為。因此這一附屬擔(dān)保品的現(xiàn)金流被分解或按優(yōu)先次序排列以便滿足具有對利率到期日結(jié)構(gòu)和不同風(fēng)險偏好的各種投資者要求?？偛吭O(shè)在加拿大蒙特利爾市，正式成立于１９８３年，其前身是成立于１９７４年的證監(jiān)會美洲協(xié)會。FIBV對會員的市場規(guī)模、法制化建設(shè)等諸方面都有嚴(yán)格的要求，因此取得FIBV會員資格被各國證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)及市場參與者作為其證券市場達(dá)到國際認(rèn)可標(biāo)準(zhǔn)的一種認(rèn)同。德勵系統(tǒng)提供全球２４小時金融市場信息服務(wù)，以實時系統(tǒng)功能見長，按內(nèi)容分為報價系統(tǒng)、新聞系統(tǒng)、評論系統(tǒng)、分析系統(tǒng)和交易系統(tǒng)。15紐約證券交易所紐約證券交易所是目前世界上規(guī)模最大的有價證券交易市場。15倫敦證券交易所作為世界第三大證券交易中心，倫敦證券交易所是世界上歷史最悠久的證券交易所。16香港聯(lián)合交易所香港最早的證券交易可以追溯至1866年。4月2日，聯(lián)交所開業(yè)，并開始享有在香港建立，經(jīng)營和維護(hù)證券市場的專營權(quán)。16證券自營業(yè)務(wù)證券自營業(yè)務(wù)，簡單他說，就是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)以自己的名義和資金買賣證券從而獲取利潤的證