【正文】 ............28 基金管理公司的運營成本分析 .......................................................................28 基金管理公司的收入分析 ...............................................................................30 基金管理公司盈利預測 ...................................................................................32第五章 社會效益分析 ..................................32第六章 可行性分析結論 ................................342 / 38第一章 項目總論當前，我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速、健康發(fā)展，居民財富迅速積累，資本市場發(fā)展如火如荼、方興未艾。XX 基金公司的設立，將有利于優(yōu)化我國證券市場投資者結構,進一步發(fā)揮證券市場資源配置與價格發(fā)現(xiàn)功能，對于推動某市金融創(chuàng)新、提升某市金融業(yè)的競爭能力，以及我國資本市場具有重要意義。根據(jù)我國經(jīng)濟發(fā)展現(xiàn)狀與發(fā)展趨勢、結合基金管理公司未來的發(fā)展規(guī)劃，我們按照謹慎的原則，對未來五年的經(jīng)營情況進行了測算，認為設立基金管理公司符合股東的利益最大化的原則，在經(jīng)濟上是可行的。20222022 年全國GDP 增長率分別為 ％、％、％、％、%。石油天然氣、化工、造紙、有色金屬、機械制造等行業(yè)利潤升幅加快，鋼鐵、建材等周期性行業(yè)利潤率明顯回升。美國投資者持有基金的比例在過去的 25 年有著顯著的增長。1992 年 11 月，我國國內(nèi)第一家比較規(guī)范的投資基金淄博鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)投資基金正式設立，揭開了基金業(yè)發(fā)展的序幕，并在 1993 年上半年引發(fā)了短暫的中國投資基金發(fā)展的熱潮。1997 年 11 月 14 日，國務院證券管理委員會頒6 / 38布了《暫行辦法》 ，為我國基金業(yè)的規(guī)范發(fā)展奠定了法律基礎。第三個階段是從 2022 年 9 月以來的開放式基金發(fā)展階段。其中 34 只封閉式基金資產(chǎn)凈值合計 2, 億元，占全部基金資產(chǎn)凈值的 ％，份額規(guī)模合計 億份，占全部基金份額規(guī)模的 ％。截止 2022 年 12 月 31 日，58 家基金管理公司管理基金的數(shù)量已達 347 只。我國基金管理公司的營業(yè)收入主要來源于基金管理費。目前，基金管理公司之間競爭日趨激烈，主要表現(xiàn)在產(chǎn)品競爭、客戶競爭、價格競爭、渠道競爭、人才競爭、服務競爭等幾個方面。 證券市場健康發(fā)展2022 年，資本市場發(fā)生了重大的轉折，滬、深指數(shù)最高漲幅分別達到 %和 %，創(chuàng)歷史新高；我國資本市場正在進入一個嶄新的發(fā)展階段，證券行業(yè)面臨一個重要的發(fā)展機遇期。2022 年 1 至 12 月，有 58 只基金獲批發(fā)行，首募總規(guī)模達到 億份，單只新基金的平均首募規(guī)模達到 億份，這一數(shù)字是去年同期水平的 倍。XX 基金公司由 AAA 和兩個機構投資者共同發(fā)起設立。AAA憑借完善的法人治理結構、規(guī)范的經(jīng)營管理、良好的經(jīng)營業(yè)績被評為為數(shù)不多的優(yōu)秀 XX 公司。 法人治理結構根據(jù)《證券投資基金法》、《基金管理公司管理辦法》、《關于實施基金管理公司管理辦法若干問題的通知》、《基金公司治理準則》等法律法規(guī)的總體要求，基金管理公司應建立組織機構健全、職責劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵約束合理的法人治理結構，以保持公司規(guī)范運作，保證公司持續(xù)、健康、穩(wěn)定發(fā)展，維護基金12 / 38持有人的利益。監(jiān)事會中國證監(jiān)會股 東 會董事會審計（合規(guī)）委員會資格審查（提名）委員會薪酬委員會管理層督察長13 / 38 董事會專門委員會董事會設立三個專門委員會，在董事會領導下開展工作，分別是：審計（合規(guī)）委員會、資格審查（提名）委員會及薪酬委員會。 監(jiān)事會監(jiān)事會向股東會負責，依照法律、行政法規(guī)及公司章程的規(guī)定，行使以下職權：檢查公司的財務；監(jiān)督和糾正董事、高級管理人員和督察員違反法律、法規(guī)、公司章程或者損害公司利益的行為。督察長負責組織指導公司監(jiān)察稽核工作。投資決策委員會由基金管理公司的總經(jīng)理、分管投資的副總經(jīng)理、投資總監(jiān)、研究部經(jīng)理、投資部經(jīng)理及其他相關人員組成。 部門職責（1）投資管理部門①投資部投資部負責根據(jù)投資決策委員會制定的投資原則和計劃進行股票選擇和組合管理，向交易部下達投資指令。③交易部交易部是基金投資運作的具體執(zhí)行部門，負責組織、制定和執(zhí)行交易計劃。②風險管理部風險管理部負責對公司運營過程中產(chǎn)生的或潛在的風險進行有效管理。②機構理財部機構理財部是基金管理公司為適應業(yè)務向受托資產(chǎn)管理方向發(fā)展的需要而設立的獨立部門，它專門服務于提供該類型資金的機構。基金清算工作包括：開立投資者基金賬戶；確認基金認購、申購、贖回、轉換以及非交易過戶等交易類型申請，完成基金份額清算；管理基金銷售機構的資金交收情況，負責相關賬戶的資金劃轉，完成銷售資金清算；設立并管理資金清算相關賬戶，負責賬戶的會計核算工作并保管會計記錄；符合并監(jiān)督基金份額清算與資金清算結果。③財務部財務部是負責處理基金公司自身財務事務的部門，包括有關費用支付、管理費收繳、公司員工的薪酬發(fā)放、公司年度財務預算和決算等。（2）戰(zhàn)略實現(xiàn)方式① 產(chǎn)品戰(zhàn)略措施科學設立基金產(chǎn)品，逐步加強個性服務。二是強化研究開發(fā)與投資業(yè)務的關聯(lián)，將研究工作與投資業(yè)務有效結合起來，加強研究工作的有效性、針對性和對投資業(yè)務的借鑒性、服務性，為投資管理業(yè)務提供強大的支撐。并且著力改善營銷環(huán)境，鞏固發(fā)展政經(jīng)關系。第二步：在公司經(jīng)過第一階段的成功運作之后，在充分做好前期準備工作并經(jīng)監(jiān)管部門批準的前提下，根據(jù)市場運行特點和投資者需求，針對不同細分市場，提供更多樣化的金融產(chǎn)品及更優(yōu)質的22 / 38投資理財服務，在借鑒國內(nèi)外同業(yè)先進經(jīng)驗的基礎上，實施陸續(xù)推出一系列新型產(chǎn)品，努力滿足日益多樣化的客戶需求。② 基金投資對象公司管理的所有證券投資基金將嚴格遵守國家有關法律、法規(guī)及基金契約的規(guī)定，投資與上海證券交易所、深圳證券交易所掛牌流通的上市公司股票、債券及國家允許投資的其他證券等。投資部對研究發(fā)展部提交的投資建議進行初步篩選，形成股票初選方案提交投資決策委員會。集中交易室依據(jù)投資指令具體執(zhí)行買賣操作，并將指令的執(zhí)行情況反饋給基金經(jīng)理?；鸸芾砉緝?nèi)部風險的測量應是一種定量的標準。主要包括五種風險即政策風險、利率風險、信用風險、流動性風險、操作風險。因各公司的管理水平、風險控制能力不同而不同。② 風險管理的層次：風險管理有兩個層次：第一層次是降低風險，防止惡性事件發(fā)生，第二個層次是價值增值，實現(xiàn)風險最小化和收益的最大化。風險的測量指標對各個風險因素，通過直接或間接、線性或非線性的定量方法，給出風險程度的大小，發(fā)生風險的概率，風險因素的聯(lián)動關系程度等。風險管理部門應與前臺分開。我們將于國內(nèi)外重要研究機構建立良好的合作關系。其范圍涉及本公司管理的各個方面：公司內(nèi)部管理制度、公司人事行政管理、資訊管制、基金投資決策與執(zhí)行、公司財務與投資管理、基金會計、信息披露、電腦系統(tǒng)、公司網(wǎng)頁管理等。（6）開放式基金流動性風險控制由于基金發(fā)展的趨勢為開放式基金，而對于開放式基金來說，流動性風險的管理非常重要。設計基金品種之前首先開展市場調查，通過投資者問卷了解客戶的實際需求。但是我們又必須要面對國內(nèi)投資工具有限，缺乏金融衍生產(chǎn)品等風險規(guī)避工具，以及金融市場微觀結構存在一定缺陷的現(xiàn)實。第四章 財務分析基金管理公司是金融行業(yè)中投入較少、回報率較高的金融服務企業(yè)。根據(jù)現(xiàn)在的市場情況，設立的基金管理公司將有能力使公司股東在成立后盡快實現(xiàn)盈利，隨著管理資產(chǎn)規(guī)模的逐年遞增，獲得滿意回報。②房屋裝修和辦公用固定資產(chǎn)投入：300 萬元。（2）可變成本投入可變成本投入主要包括經(jīng)營性投入、人力資本、低值易耗品、房屋租金和系統(tǒng)維護投入。房屋租金成本按 180 元/月/平方米，則前兩年每年需 324 萬元，以后每年需 432 萬元。⑤技術系統(tǒng)維護費：按技術系統(tǒng)投入的 1/10 計算，每年約需150 萬元。第一年首發(fā)規(guī)模為 50 億元的股票基金，以后每年發(fā)行 2 只基金，其中貨幣市場基金、債券基金首發(fā)規(guī)模 40 億元，股票基金 50 億元，發(fā)行節(jié)奏上一般按當年 4 月和 10 月各成立一只計算，第一年實際收取基金管理費的基數(shù)為 50 億元；根據(jù)銀行托管基金的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，已發(fā)行基金的規(guī)模留存率在基金成立后的每年均按首發(fā)規(guī)模的 70%計算（已將基金申購、贖回和單位凈值變化因素考慮在內(nèi)），則以后每年累計計算過去年度的基金資產(chǎn)總凈值都按 70%計算。第五章 社會效益分析現(xiàn)階段發(fā)起設立基金管理公司具有十分重要的現(xiàn)實意義，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：35 / 38有利于發(fā)揮證券市場資源優(yōu)化配置與價格發(fā)現(xiàn)功能證券投資基金注重投資風險與投資收益的均衡，倡導以價值投資為理念，追求資產(chǎn)的長期穩(wěn)定增值，對市場的投資理念與操作風格產(chǎn)生較大的影響。中國證券登記結算中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截止 2022 年 10 月 18 日，滬深兩市賬戶總數(shù)達到 萬戶。證券投資基金通過集合社會閑散資金,為資本市場提供長期穩(wěn)定的資金,并有選擇地進行證券組合投資,進而間接促進國家產(chǎn)業(yè)政策的落實和宏觀經(jīng)濟結構的調整。當前，某市的金融業(yè)初步形成銀行、保險、證券、期貨、信托各業(yè)并舉，中、外資金融機構并存，功能比較完備，運行穩(wěn)健的金融體系，某市已成為東北地區(qū)金融機構種類最全，密度最大，開放度最高的城市?；鸸芾砉久媾R著具有巨大的市場空間、廣闊的發(fā)展前景，具有可觀的盈利