【正文】 管人同意后，將根據(jù)專項(xiàng)計(jì)劃資金募集情況，決定是否提前結(jié)束推廣期，避免出現(xiàn)募集資金超過專項(xiàng)計(jì)劃目標(biāo)規(guī)模上限的情況。推廣期參與：最后的份額確認(rèn)將在計(jì)劃成立后的兩個(gè)工作日后到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢。電子合同在管理人、托管人、委托人三方完成簽署，且委托人按合同約定將參與資金劃入指定賬戶并經(jīng)注冊與過戶登記人確認(rèn)有效后生效。推廣期間不設(shè)置委托人單個(gè)賬戶最高參與金額限制。（七）參與方式程序及最終確認(rèn)委托人在推廣期內(nèi)可在推廣機(jī)構(gòu)指定的場所參與本計(jì)劃。假定銷售渠道 A 的臨界序號(hào)為 10，則該委托人的認(rèn)購申請作為未確認(rèn)金額處理，將于本專項(xiàng)計(jì)劃認(rèn)購結(jié)束后退回委托人賬戶。假設(shè)認(rèn)購末日通過銷售渠道 A 購買的次級(jí)份額有效認(rèn)購總金額為 1 億元。 推廣期認(rèn)購申請確認(rèn)比例將于推廣期結(jié)束日起的 2 個(gè)工作日內(nèi)予以公告。（4）推廣期內(nèi)參與申請高于 10 億元的情形，且次級(jí)參與金額超過 10 億元的情形：次級(jí)參與申請采用“末日渠道比例配售+先到先得” 的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的認(rèn)購款項(xiàng)全額退還給委托人；優(yōu)先級(jí)份額全部拒絕參與，認(rèn)購款項(xiàng)全額退還給委托人。本專項(xiàng)計(jì)劃管理人在推廣期內(nèi)采用“次級(jí)份額優(yōu)先”， “優(yōu)先級(jí)份額的期限優(yōu)先”的原則；在同一風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或者分層內(nèi)，采取“末日渠道比例配售+先到先得” 方法2 / 94對專項(xiàng)計(jì)劃認(rèn)購規(guī)模實(shí)行限量控制。（三）推廣期參與專項(xiàng)計(jì)劃的方式推廣期內(nèi)委托人只能通過現(xiàn)金購買份額的方式參與本專項(xiàng)計(jì)劃。1 / 94第 4 部分 設(shè)立推廣期間委托人參與專項(xiàng)計(jì)劃（一）專項(xiàng)計(jì)劃的推廣日期本專項(xiàng)計(jì)劃將在中國證監(jiān)會(huì)對本計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件之日起6個(gè)月內(nèi)開始推廣，在60個(gè)工作日內(nèi)完成專項(xiàng)計(jì)劃的推廣、設(shè)立活動(dòng)，具體時(shí)間見有關(guān)公告。中國建設(shè)銀行有完善的內(nèi)部管理制度，嚴(yán)格執(zhí)行有關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管機(jī)構(gòu)的各項(xiàng)規(guī)章制度。在同一分級(jí)或分層內(nèi)，管理人參與資金與其他投資者同等待遇。專項(xiàng)計(jì)劃委托人在推廣期內(nèi)可多次參與，參與一經(jīng)受理不得撤銷。單一投資者首次參與本專項(xiàng)計(jì)劃次級(jí)的最低金額為 100 萬元，后續(xù)增量參與金額不低于 1000 元。在開放退出日，接受投資者辦理退出業(yè)務(wù)。（九）開放期優(yōu)先級(jí)份額分層、定期開放。（七）存續(xù)期限未約定存續(xù)期限，但若符合所約定的終止清算條件時(shí)，則直接進(jìn)入終止清算程序。本專項(xiàng)計(jì)劃的次級(jí)份額風(fēng)險(xiǎn)較高，持有時(shí)間長，適合向熟悉債券市場投資，能夠承受較高風(fēng)險(xiǎn)的合格投資者推廣。如果 5 日為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)工作日。⑤182 天的分層：投資者每月 5 日（遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日）可參與 182天的分層。委托人持有 91 天后可以申請退出。委托人持有 28 個(gè)自然天數(shù)后可申請退出，如果周五為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)周五可申請退出。委托人持有 7 個(gè)自然天數(shù)后可申請退出，如果周一為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)周一可申請退出。優(yōu)先級(jí)份額分層規(guī)則如下：① 1 天的分層：投資者可以每個(gè)工作日參與或退出 1 天的分層。本專項(xiàng)計(jì)劃可以作為資金融出方參與交易所股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務(wù)。（二）投資目標(biāo)和特點(diǎn) 投資目標(biāo)：以債券為主要投資對象，利用管理人的固定收益研究與投資優(yōu)勢，通過科學(xué)合理的資產(chǎn)配置和券種選擇、久期控制與信用分析，為投資者提供包括債券在內(nèi)的固定收益品種投資增值服務(wù)，在以資產(chǎn)安全性為優(yōu)先考慮的前提下，獲取風(fēng)險(xiǎn)控制下更高的穩(wěn)健收益。本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃的退出在開放日辦理自有資金： 指管理人（包括管理人母公司）參與本計(jì)劃的本金專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)或委托投資資產(chǎn)：指依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)和委托人的意愿，委托人參與的本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃凈額專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃收益：指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃利息收入、投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益和其他收入扣除相關(guān)費(fèi)用后的余額專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃賬戶：指注冊與過戶登記人給委托人開立的用于記錄委托人持有本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額情況的登記賬戶專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)總值：指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃通過發(fā)行計(jì)劃份額方式募集資金，并依法進(jìn)行有價(jià)證券交易等資本市場投資所形成7 / 94的各類資產(chǎn)的價(jià)值總和專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值：指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)總值扣除負(fù)債后的凈資產(chǎn)值專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值：指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值除以計(jì)劃總份額專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額累計(jì)凈值：指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額凈值加上份額累計(jì)分紅專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額面值：指人民幣 元專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)估值：指計(jì)算評估專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)和負(fù)債的價(jià)值，以確定專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)凈值的過程分紅權(quán)益登記日： 指享有分紅權(quán)益的計(jì)劃份額的登記日期,只有在分紅權(quán)益登記日（不包括本登記日）前購入的計(jì)劃份額，并在權(quán)益登記日當(dāng)天登記在冊的份額才有資格參加分紅不可抗力： 指遭受不可抗力事件一方不能預(yù)見，不能避免，不能克服的客觀情況，包括但不限于洪水、地震及其它自然災(zāi)害、戰(zhàn)爭、騷亂、火災(zāi)、突發(fā)性公共衛(wèi)生事件、政府征用、沒收、法律法規(guī)變化、突發(fā)停電或其他突8 / 94發(fā)事件、注冊與過戶登記人非正常的暫?；蚪K止業(yè)務(wù)、證券交易所非正常暫?；蛲Ｖ菇灰椎取?huì)計(jì)年度： 指公歷每年 1 月 1 日起至當(dāng)年 12 月 31 日為止的期間計(jì)劃年度： 指本計(jì)劃成立之日起每滿一年為止的期間。開放日： 指專項(xiàng)計(jì)劃成立后，為委托人辦理參與、退出專項(xiàng)計(jì)劃等業(yè)務(wù)的工作日開放期： 本計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額分層、定期開放。中國證監(jiān)會(huì)對本專項(xiàng)計(jì)劃出具了批準(zhǔn)文件（名稱和文號(hào)） ，但中國證監(jiān)會(huì)對本專項(xiàng)計(jì)劃做出的任何決定，均不表明中國證監(jiān)會(huì)對本專項(xiàng)計(jì)劃的價(jià)值和收益做出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明參與本專項(xiàng)計(jì)劃沒有風(fēng)險(xiǎn)。1 / 94專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)立申報(bào)材料（二）國泰君安君得金債券分級(jí)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書（專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃）重要提示本說明書依據(jù)《中華人民共和國證券投資基金法》 、 《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》 （以下簡稱《管理辦法》 ） 、 《證券公司集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》 （以下簡稱《實(shí)施細(xì)則》 ） 、 《證券公司客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范》及其他有關(guān)規(guī)定制作，管理人保證本說明書的內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不存在任何虛假內(nèi)容、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏。本說明書對專項(xiàng)計(jì)劃未來的收益預(yù)測僅供委托人參考，不構(gòu)成管理人、托管人和推廣機(jī)構(gòu)保證委托資產(chǎn)本金不2 / 94受損失或取得最低收益的承諾。封閉期間不辦理參與、退出業(yè)務(wù)。持有次級(jí)份額每 6 個(gè)月開放一次退出，退出時(shí)間為持有次級(jí)份額每 6 個(gè)月的最后一個(gè)工作日。6 / 94推廣期參與： 指在推廣期內(nèi)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人購買本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的行為可轉(zhuǎn)債 指可轉(zhuǎn)換債券存續(xù)期參與： 指在存續(xù)期內(nèi)本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人購買本專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的行為退出： 指專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃委托人根據(jù)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃銷售網(wǎng)點(diǎn)規(guī)定的手續(xù)，向?qū)ｍ?xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃管理人賣出專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃份額的行為。專項(xiàng)計(jì)劃類型：專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃。業(yè)績基準(zhǔn)無（三）投資范圍和投資組合設(shè)計(jì)專項(xiàng)計(jì)劃的投資范圍：本專項(xiàng)計(jì)劃將投資于國債、央行票據(jù)、金融債、公司債、企業(yè)債、可轉(zhuǎn)換債券、可分離交易債券、可交換債券、短期融資券、中小企業(yè)私募債、中期票據(jù)（含非公開定向債務(wù)融資工具） 、資產(chǎn)支持證券、貨幣市場基金、債券型基金、分級(jí)基金之優(yōu)先級(jí)、債券逆回購、債券正回購、固定收益類集合資金信托計(jì)劃、保證收益及保本浮動(dòng)收益商業(yè)銀行理財(cái)計(jì)劃、銀行存款以及其他法律法規(guī)或政策許可投資的固定收益證券品種。分級(jí)規(guī)則：本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)份額分層發(fā)售，分為 1 天、7 天、28 天、91 天和 182 天五種。② 7 天的分層：投資者每周一可參與或退出 7 天的分層。③ 28 天的分層：投資者每周五可參與 28 天的分層。④91 天的分層：投資者每月 15 日（遇節(jié)假日順延至下一個(gè)工作日）可參與 91天的分層。如果 15 日為節(jié)假日，則順延至下一個(gè)工作日。管理人在每月 5 日前一個(gè)工作日發(fā)布下一期間 182 天分層的約定收益率，以及下一個(gè)開放日期。（五）風(fēng)險(xiǎn)收益特征及適合推廣對象本專項(xiàng)計(jì)劃的優(yōu)先級(jí)份額風(fēng)險(xiǎn)低，期限短，適合作為現(xiàn)金管理工具，可在現(xiàn)金管理需求的合格投資者中推廣。本專項(xiàng)計(jì)劃存續(xù)期未約定規(guī)模上限。次級(jí)份額封閉運(yùn)作，每 6 個(gè)月開放一次。次級(jí)份額持有每 6個(gè)月開放一次退出，退出時(shí)間為每 6 個(gè)月的最后一個(gè)工作日。（十二）參與專項(xiàng)計(jì)劃最低金額單一投資者首次參與本專項(xiàng)計(jì)劃優(yōu)先級(jí)的最低金額為 200,000 元，后續(xù)增量參與金額不低于 1000 元。參與本專項(xiàng)計(jì)劃采取全額繳款參與的方式。 管理人參與資金不超過專項(xiàng)計(jì)劃總規(guī)模的 20%。中國建設(shè)銀行已獲得中國證監(jiān)會(huì)的認(rèn)可，有資格從事集合與專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃托管業(yè)務(wù)。（四）管理人與托管人關(guān)系的說明管理人和托管人之間均獨(dú)立自主開展業(yè)務(wù)，任何一方均不能干預(yù)另一方的業(yè)3 / 94務(wù)和經(jīng)營。（二）推廣期每份專項(xiàng)計(jì)劃的參與價(jià)格。推廣期內(nèi)，當(dāng)認(rèn)購金額達(dá)到上限時(shí)，可提前終止推廣期。（3）推廣期內(nèi)參與申請高于 10 億元的情形，且次級(jí)參與金額不超過 10 億元的情形：次級(jí)參與申請全部確認(rèn)，優(yōu)先級(jí)參與金額按照長期限的參與申請優(yōu)先確認(rèn)，在優(yōu)先級(jí)的同一分層內(nèi)，采用“末日渠道比例配售+先到先得” 的原則給予部分確認(rèn)，未確認(rèn)部分的認(rèn)購款項(xiàng)全額退還給委托人；在該交易日之下一日，管理人通知各銷售網(wǎng)點(diǎn)結(jié)束產(chǎn)品認(rèn)購，同時(shí)公告推廣期提前結(jié)束；在該交易日之后的申請全部予以拒絕。3 / 94計(jì)算結(jié)果以四舍五入的方法保留到小數(shù)點(diǎn)后兩位。根據(jù)次級(jí)份額優(yōu)先原則，對 2 億元次級(jí)份額申請予以部分確認(rèn)，對 3 億元優(yōu)先級(jí)份額申請全部拒絕。假定銷售渠道 A 的臨界序號(hào)為 11，則該委托人的 2,000,000 元認(rèn)購申請全部確認(rèn)。單個(gè)委托人首次參與次級(jí)份額的最低金額為人民幣 1,000,000 元，追加參與的最低金額為人民幣 1,000 元。委托人在推廣期間可多次參與，委托經(jīng)受理后不得撤銷。委托人在各銷售網(wǎng)點(diǎn)，通過中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司專項(xiàng)計(jì)劃電子合同管理系統(tǒng)，簽署與管理人的電子合同。開放日參與：委托人 T 日在銷售網(wǎng)點(diǎn)的參與申請，將在 T 日申報(bào)給中登公司，管理人在 T+1 日對委托人的參與申請的有效性進(jìn)行確認(rèn)，委托人可在 T+2 日到原銷售網(wǎng)點(diǎn)查詢成交確認(rèn)結(jié)果或打印成交確認(rèn)單。如果委托人的參與被拒絕，被拒絕的參與款項(xiàng)將無息退還給委托人，資產(chǎn)6 / 94管理合同自始無效。其中，次級(jí)份額參與數(shù)量不低于總次級(jí)份額20%。如果專項(xiàng)計(jì)劃同時(shí)滿足：第一，專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模超過 1億元；第二，委托人超過2人（含）時(shí)，專項(xiàng)計(jì)劃管理人依據(jù)《管理辦法》及專項(xiàng)計(jì)劃說明書可以決定停止專項(xiàng)計(jì)劃的參與，并報(bào)告專項(xiàng)計(jì)劃成立。管理人停止接受委托人的參與申請后，將即時(shí)在指定網(wǎng)站公告結(jié)束募集的信息，并于次日上報(bào)監(jiān)管部門。推廣期間委托人的資金存入中登公司開立的專門賬戶，所產(chǎn)生的利息金額歸委托人所有，如實(shí)際支付金額小于利息確認(rèn)份額，由管理人負(fù)責(zé)補(bǔ)償；如實(shí)際支付金額大于利息確認(rèn)份額，差額歸2 / 94專項(xiàng)計(jì)劃資產(chǎn)所有。普通債券投資策略本專項(xiàng)計(jì)劃將綜合分析宏觀經(jīng)濟(jì)形勢、財(cái)政政策、貨幣政策以及債券市場資金供求關(guān)系的基礎(chǔ)上，主動(dòng)判斷市場利率變化趨勢，確定和動(dòng)態(tài)調(diào)整收益資產(chǎn)的平均久期，并根據(jù)收益最優(yōu)化的原則，通過量化模型確定組合中固定收益類資產(chǎn)的合理配置。（2） 久期管理策略單只債券久期的計(jì)算公式如下 )/(PdyD??其中 為債券的久期， 為債券價(jià)格， 為債券的收益率。（3） 期限結(jié)構(gòu)配置策略本專項(xiàng)計(jì)劃將在確定債券資產(chǎn)組合平均久期的基礎(chǔ)上，根據(jù)利率期限結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)，對債券市場收益率期限結(jié)構(gòu)進(jìn)行分析，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)，預(yù)測收益率期限結(jié)構(gòu)的變化方式，遵循風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后收益率最大化配比原則，建立最優(yōu)化的債券投資組合，例如子彈組合、啞鈴組合或階梯組合等，以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的。1）國債與央行票據(jù)等的選擇本專項(xiàng)計(jì)劃對國債、央行票據(jù)等品種的投資，主要根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)變量和宏觀經(jīng)濟(jì)政策的分析，預(yù)測未來收益率曲線的變動(dòng)趨勢，綜合考慮組合流動(dòng)性決定投資品種。根據(jù)實(shí)際情況需要，該優(yōu)化組合模型中還可加入其他約束條件。 2) 信用利差策略不同信用等級(jí)的債券存在合理的信用利差，由于短期市場因素信用利差可能暫時(shí)偏離均衡范圍，將會(huì)出現(xiàn)短期交易機(jī)會(huì)。由于目前各個(gè)債券市場處于相對分割狀態(tài)，投資者結(jié)構(gòu)不盡相同，同一6 / 94品種同一時(shí)間在兩個(gè)市場可能存在不同的價(jià)格，本專項(xiàng)計(jì)劃將利用自身可以在兩個(gè)市場中交易的便利，進(jìn)行跨市場套利，從而提高債券資產(chǎn)組合的投資收益。在充分權(quán)衡投資對象的收益和風(fēng)險(xiǎn)的前提下作出投資決策，是本專項(xiàng)計(jì)劃維護(hù)投資者利益的重要保障。（3） 投資主辦人根據(jù)投資決策委員會(huì)的決議和研究員的研究報(bào)告，擬訂投資計(jì)劃，提交投資決策委員會(huì)審議。研究支持主要包括：整體宏觀經(jīng)濟(jì)走勢預(yù)測，市場資金狀況分析，未來市場各期限利率走勢分析，未來各期限回購利率走勢分析，未來各貨幣市場基金收益率走勢等，并整合研究資源，定期編制和維護(hù)可交易證券庫。4. 績效評估。（2） 投資收益貢獻(xiàn)分析：分類統(tǒng)計(jì)投資組合中各類資產(chǎn)的收益構(gòu)成及收益貢獻(xiàn)，并將實(shí)際投資品種與基準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。4 / 94風(fēng)險(xiǎn)控制組織架構(gòu)（1）決策系統(tǒng)：風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)。（3）各業(yè)務(wù)部門承擔(dān)一線的風(fēng)控職能，執(zhí)行具體的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。 （2） 投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制專項(xiàng)計(jì)劃的投資應(yīng)確立科學(xué)的投資理念，根據(jù)決策的風(fēng)險(xiǎn)防范原則和效率性原則制定合理的決策程序；在進(jìn)行投資時(shí)應(yīng)有明確的投資授權(quán)制度，并應(yīng)建立與所授權(quán)限相應(yīng)的約束制度和考核制度。 （4）會(huì)計(jì)核算