【正文】 款”，這表示是你降低了信用標準，沒有強制收取現(xiàn)金，我們有些企業(yè)就是這樣，在收入擴大的同時，應收帳款呈同比例擴大，這是信用放寬的后果，是非良性的。此處的資產(chǎn)是廣義的，對我們個人來說就是財產(chǎn)的意思，包括現(xiàn)金，也包括房子、車等?，F(xiàn)金、銀行存款、應收帳款、其他應收款、固定資產(chǎn)、長期投資、無形資產(chǎn)等借方表示增加、貸方表示減少的科目被定義為資產(chǎn)類科目；而其他應付款、應付帳款、借款等貸方表示增加、借方表示減少的科目則補定義為負債類科目，大家要仔細想一想，一定要理順，這樣后面才會更清楚。這樣，會計恒等式就推出了：資產(chǎn)－負債＝所有者權益，我們的資產(chǎn)負債表就是按這個來的。為什么不在資產(chǎn)負債表上反映呢？我們舉個例子，當銷售商品時，一方面增加了收入，另一方面增加了現(xiàn)金或收取現(xiàn)金的憑證（應收帳款），那么，他所取得的資產(chǎn)就是現(xiàn)金或債權，已經(jīng)在資產(chǎn)負債表上通過這兩個科目反映了。 上面所講的基礎知識不知大家吸收的如何了？應該是很淺顯易懂的。而損益表就相當于在一段時期內我們實現(xiàn)的收入支出比較表，比如我們個人的工資收入減去家庭相關支出等，現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流的形式來表現(xiàn)我們的流入、支出，大家可能會覺得和損益表有相似的地方?？瓷鲜袌蟾鏁鴷r應主要了解以下幾個方面： 一、公司業(yè)務范圍目前在我國，一個企業(yè)從事的經(jīng)營業(yè)務范圍，必須得到工商行政管理機構的認可，而一個公司經(jīng)營業(yè)務范圍與其在一個特定時期內的發(fā)展與獲利能力有密切的關系。你可從公司概況中的經(jīng)營范圍和公司前三年經(jīng)營業(yè)績介紹中去了解公司的業(yè)務范圍。由于許多上市公司是在去年年中由原國營企業(yè)轉制而成的，因此，各種股本進入公司的時間往往有先后。對股本到位情況主要看會計師事務所和注冊會計師的驗資報告。它們的存在，只是因為公司會計核算必須符合權責發(fā)生制原則的要求，如短期遞延資產(chǎn)的待攤費用和長期遞延資產(chǎn)中的長期待攤費用等。因為對外投資往往能夠反映出一家公司的資金實力、控股能力、社會關系、多種經(jīng)營方式及收益來源等信息。如果發(fā)覺投資金額較大，投資時間較長，但投資收益不大時，就應仔細閱讀重要事項揭示，或者直接去函去電上市公司，要求其進一步解釋被投資企業(yè)的情況。而作為股東或潛在股東來講，上市公司負債大小同自己也有密切的關系。速動比率應該維持在1:1水平上，即速動資產(chǎn)（流動資產(chǎn)減去存貨和待攤費用）應該等于流動負債。股東權益比率越大，債務比率越小。首先，分析公司人員素質。其次，分析應收帳款收回能力。應當指出的是，在我國許多企業(yè)的其他應收款往往比應收帳款還多。在資金利潤率已定的條件下，一年內存貨周轉10次比周轉5次，就能增加一倍利潤。第四，分析固定資產(chǎn)新舊程度，你可根據(jù)資產(chǎn)負債表上的固定資產(chǎn)凈值同原值相比。由于目前極大部分準備上市的股份公司都是在去年年內由國營或集體企業(yè)轉制成立的，因此轉制后的股份公司沒有去年全年的稅后利潤數(shù)。因此，按全年改制前后兩段相加的稅后利潤同按財政計算口徑 得出的稅后利潤對有些上市公司來講，存在較大差距。每股稅后利潤越高，股東獲得的權益就越多。 八、財務狀況變動情況新的上市報告書中新增了一張財務報表──財務狀況變動表。要是營運資金是減少的，而左方反映出的原因主要是由于公司購置固定資產(chǎn)、進行長期投資所導致，而非虧損所導致，則盡管營運資金在減少，也不能說該公司的財務狀況在變化。例如，你可從中了解該上市公司所適用的所得稅稅率；公司以前所用的會計政策是否改變，如有改變，其原因和導致的結果是怎樣；公司高層管理人員為何變更等等。  一、資產(chǎn)負債表  是反映公司在某一特定日期（往往是年末或季末）的財務狀況的靜態(tài)報告，資產(chǎn)負債表反映的是公司的資產(chǎn)、負債（包括股東權益）之間的平衡關系。資產(chǎn)、負債和股東權益的關系用公式表示如下。  如果說資產(chǎn)負債表是公司財務狀況的瞬時寫照，那么損益表就是公司財務狀況的一段錄像，因為它反映了兩個資產(chǎn)負債表編制日之間公司財務盈利或虧損的變動情況。  有的公司公布財務資料時以利潤及利潤分配表代替損益表，在實際運用中，前者似乎還更多一些。 年報分析專題之 財務造假手法逐個數(shù)虛構收入 　　這是最嚴重的財務造假行為，有幾種做法，一是白條出庫，作銷售入賬；二是對開發(fā)票，確認收入；三是虛開發(fā)票，確認收入。二是完工百分比法的不適當運用。以工程收入為例，按規(guī)定工程收入應按進度確認收入，多確認工程進度將導致多確認利潤。 　轉移費用 　　上市公司為了虛增利潤，有些費用根本就不入賬，或由母公司承擔。目前通常的做法是，當上市公司經(jīng)營不理想時，或者調低上市公司應交納的費用標準，或者承擔上市公司的相關費用，甚至將以前年度已交納的費用退回，從而達到轉移費用、增加利潤的目的。通過此方法可調增利潤。在企業(yè)法人治理結構和內部控制不健全的狀況下，計提資產(chǎn)減值準備有較大的利潤調節(jié)空間。目前，上市公司利用資產(chǎn)減值玩會計數(shù)字游戲，主要游戲規(guī)則是利用資產(chǎn)減值準備推遲或提前損失，典型表現(xiàn)為某個年度出現(xiàn)巨額虧損———讓我一次虧個夠。 　虛增資產(chǎn)和漏列負債 　　操作手法有：多計存貨價值：對存貨成本或評價故意計算錯誤以增加存貨價值，從而降低銷售成本，增加營業(yè)利益。這些賬面不良資產(chǎn)帶來的潛虧金額往往很大。 通過不等價的資產(chǎn)置換，為上市公司輸送利潤，目前仍然是利潤操縱的主要手法之一，雖然因“非公允的關聯(lián)交易差價不能計入利潤”新規(guī)定而受限制，但上市公司仍可以通過非關聯(lián)交易的資產(chǎn)重組方式為上市公司輸送利潤.  財務報表簡要閱讀方法按規(guī)定，上市公司必須把中期(上半年)財務報表和年度財務報表公開發(fā)表，投資者可從有關報刊上獲得上市公司的中期和年度財務報表。上升幅度超過20％的，表明成長性良好，下降幅度超過20％的，說明主營業(yè)務滑坡 . 　2．凈利潤同比指標 這項指標也是重點查看對象。 　　4．主營業(yè)務利潤率（主營業(yè)務利潤247。  查看股東分布情況 　　從公司公布的十大股東所持股份數(shù)，可以粗略判斷股票有沒有大戶操作。 警惕利潤增長幅度的水分投資者在做上市公司投資價值分析時，十分關注凈利潤增長率的幅度。％。  除以上這兩種較明顯的短暫收入外，還有一種情況較為隱蔽，需通過將利潤分配表與現(xiàn)金流量表結合起來分析才能得出利潤摻雜水分的結論。但這筆收入畢竟還未以現(xiàn)金形式流入企業(yè)，這就隱藏了較大的經(jīng)營風險。大額的應收帳款是否會影響公司日后業(yè)績的增長，應引起投資者注意。檢驗營利能力的指標主要有：１．資產(chǎn)報酬率 也叫投資盈利率，表明公司資產(chǎn)總額中平均每百元所能獲得的純利潤，可用以衡量投資資源所獲得的經(jīng)營成效，原則上比率越大越好。股本報酬率＝（稅后利潤247。（股東權益）１００％股東權益或股票凈值、普通股帳面價值或資本凈值，是公司股本、公積金、留存收益等的總和。（普通股總股數(shù)）這個指標表明公司獲利能力和每股普通股投資的回報水平，數(shù)值當然越大越好。６．營業(yè)純益率 指公司稅后利潤與營業(yè)收入的比值，表明每百元營業(yè)收入獲得的收益。市盈率＝（每股股票市價）247。 償還能力比率指標分析對于投資者來說，公司的償還能力指標是判定投資安全性的重要依據(jù)。（流動負債）速動比率也是衡量公司短期債務清償能力的數(shù)據(jù)。2．長期債務清償能力比率長期債務是指一年期以上的債務。數(shù)值越大，表明公有足夠的資本以保證償還債務?？傎Y產(chǎn)凈額）１００％產(chǎn)權比率又稱股東權益比率，表明股東權益占總資產(chǎn)的比重。長期負債）１００％固定資產(chǎn)對長期負債比率表明固定資產(chǎn)中來自長期債款的比例。（稅后利潤利潤留存率越高表明公司的發(fā)展后勁越足。存貨周轉率＝（營業(yè)成本）247。數(shù)值大，說明資金運用和管理效率高。閱讀和分析財務報表雖然是了解上市公司業(yè)績和前景最可靠的手段，但對于一般投資者來說，又是一件非?？菰锓彪s的工作。此項指標超過20％,一般是成長性好的公司,可作為重點觀察對象。主營業(yè)務收入）100％主要反映了公司在該主營業(yè)務領域的獲利能力，必要時可用這項指標作同行業(yè)中不同公司間獲利能力的比較。如果股東中又不少個人大戶，這只股票的炒作氣氛將會較濃。　　靜態(tài)分析是指對一家上市公司一定時期或時點的財務數(shù)據(jù)和財務指標進行分析。流動性比率是最常用的財務指標，它測量企業(yè)償還短期債務的能力。速動比率測量企業(yè)不依靠銷售存貨而償還全部短期債務的能力。　　負債合計　　債務資本比率=—————————　　股東權益合計　　負債是企業(yè)所承擔的能夠以貨幣計量、需要以資產(chǎn)或者勞務償付的債務。　　ST生態(tài)2000年財務指標靜態(tài)分析　　流動比率= = 　　凈營運資金= 127,606,= 　　藍田股份的流動比率小于1，意味著其短期可轉換成現(xiàn)金的流動資產(chǎn)不足以償還到期流動負債，償還短期債務能力弱。　　，但是它的流動比率、速動比率和凈營運資金已經(jīng)明顯超過了預警值。根據(jù)ST生態(tài)2000年報計算的財務指標與根據(jù)2001年報經(jīng)過追溯調整的2000年財務數(shù)據(jù)計算的財務指標，我們進行靜態(tài)分析結果的比較。　　根據(jù)ST生態(tài)2001年報，我們計算它的2001年財務指標，進行2001年的靜態(tài)分析。例如，現(xiàn)金流量表分為三部分：經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。　　籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括：吸收權益性投資所收到的現(xiàn)金、發(fā)行債券所收到的現(xiàn)金、借款所收到的現(xiàn)金、償還債務所支付的現(xiàn)金、分配股利或利潤所支付的現(xiàn)金、償付利息所支付的現(xiàn)金等。如果經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額是負數(shù)，這說明公司通過經(jīng)營活動創(chuàng)造現(xiàn)金流量的能力下降，而依靠出售固定資產(chǎn)或外部融資等彌補經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量缺口。這說明它維持生存的資金來源是借款，并且用拆東墻補西墻的方法支付借款的本金和利息。閱讀財務報表時應重點關注以下項目，公司要玩什么“貓膩”一般都在其中。如果對一個單位的應收賬款減少而產(chǎn)生了對該單位的長期投資增加，且增減金額接近，則表明存在利潤操縱的可能。如果公司有對關聯(lián)單位的大額其他應付款，同時財務費用較低，說明有利潤關聯(lián)單位降低財務費用的可能。其一，利用銷售調整增加本期利潤。其三，利用關聯(lián)交易降低費用支出、增加收入來源。但誰能說出一條廣告中產(chǎn)品宣傳部分與商標宣傳部分應各占多少呢？其四，利用會計政策變更進行利潤調整。公司向關聯(lián)企業(yè)收回應收賬款，同時以對該單位的短期融資方式，記入其他應收款，又把此筆金額從賬面上劃轉給對方，可以使應收賬周轉率指標明顯好轉，并使本期期末應提的壞賬準備減少，降低了費用支出。某上市公司的1998年年報顯示，其利潤總額2．08億元，其中有1．13億元是政府的財政補貼，而補貼款的一部分還是以其他應收款的形式體現(xiàn)的，可見“補貼”對利潤的貢獻之大。本文就是要為投資者進行實戰(zhàn)財務分析提供一條清晰的思路和一套實用的方略，使投資者能夠透過財務報表數(shù)據(jù)，看清上市公司財務狀況、經(jīng)營狀況、資產(chǎn)質量、盈利能力和發(fā)展前景的***，進而形成正確的投資決策。非常或偶然事件的發(fā)生會使本期的損益數(shù)據(jù)受到異常的影響，使損益指標不能反映公司的正常盈利水平；(2)財務報表中的數(shù)據(jù)是分類匯總性數(shù)據(jù)，它不能直接反映企業(yè)財務狀況的詳細情況。然而，營利的方法和途徑卻是多種多樣的，有人通過正當?shù)钠D苦經(jīng)營來謀取利潤，也有人專想通過不正當?shù)牟僮鱽碇\取私利。雖然上市公司公布的財務報告不能準確反映上市公司的全部情況，但它為我們提供了許多有用的信息，除信息本身之外，我們還可以利用這些信息推斷出許多有用的新信息。只有詳細分析董事會報告及其他信息來源中與該企業(yè)經(jīng)營情況有關的信息之后，把經(jīng)營情況與財務指標結合起來分析，才能對財務報表數(shù)據(jù)作出更深層次的理解。根據(jù)投資項目的構成與變化可以分析各投資項目的真實價值。財務指標的增減變化隱含著十分重要的意義，但是，如果不對財務指標數(shù)據(jù)的可比性進行分析，就很容易被數(shù)據(jù)的變化所誤導。上市公司公布的主要財務指標如每股收益、凈資產(chǎn)收益率等，可以在一定程度上被人為操縱。又比如，也許某家上市公司表面的現(xiàn)金流量很好，但是這種“面子”卻是建立在重大承諾的基礎上，這就隱含著極大的風險。 　　(一)從收入的結構及變化趨勢分析企業(yè)主營業(yè)務的穩(wěn)定性與成長性。主營業(yè)務的盈利能力直接決定著公司的整體盈利水平的高低。比如，帳面成本價為500萬元的庫存材料，由于質量不同、庫齡不同，其盈利能力與可變現(xiàn)價值可能大于或小于500萬元。比如，大額損失或費用發(fā)生的可能性、歷史遺留問題爆發(fā)的可能性、利潤來源萎縮的可能性、偶然事件發(fā)生的可能性等等，這些因素都會在很大程度上影響公司的利潤數(shù)額，從而使公司利潤預測的準確性大大降低。勿庸置疑，無論對經(jīng)營陷入困境的企業(yè)，還是對經(jīng)營良好的企業(yè)，為了爭取更好的發(fā)展機會和更大的發(fā)展空間，進行實質性的資產(chǎn)重組都是一條不可多得的捷徑。因此，理解一些常見的“作弊”手法，并掌握正確的應對策略，對提高財務分析的質量是必不可少的。地方政府則可以給本地上市公司稅費方面的臨時優(yōu)惠條件，或給予土地資源價格方面的臨時優(yōu)惠政策。注冊會計師在編制和實施審計計劃時，應當充分關注可能存在的導致會計報表嚴重失實的錯誤與舞弊。依據(jù)上述審計準則，當發(fā)現(xiàn)錯誤與舞弊的情況時，注冊會計師的選擇如下：如果被審計單位拒絕調整或適當披露已發(fā)現(xiàn)的重大錯誤與舞弊，注冊會計師應當發(fā)表保留意見或否定意見；如果無法確定已發(fā)現(xiàn)的錯誤與舞弊對會計報表的影響程度，注冊會計師應當發(fā)表保留意見或拒絕表示意見；如果審計范圍受到被審計單位的限制，注冊會計師無法就可能存在的對會計報表產(chǎn)生重大影響的錯誤或舞弊獲取充分、適當?shù)膶徲嬜C據(jù)，應當發(fā)表保留意見或拒絕表示意見。　　案例　　涉及問題：對不當會計政策的忽視　　涉及對象：重慶天健會計師事務所與三峽水利600116　　三峽水利曾因原關聯(lián)方重慶市萬州電力開發(fā)有限公司資不抵債，且本年經(jīng)營性資產(chǎn)已被拍賣，持續(xù)經(jīng)營能力存在重大風險，％比例計提壞賬準備，令對應收預付電費款316萬元和應收擔保案賠償款237萬元全額計提壞