【正文】 元表110：公司20082010預(yù)計(jì)財(cái)務(wù)狀況年度總資產(chǎn)凈資產(chǎn)銷(xiāo)售收入凈利潤(rùn)銷(xiāo)售利潤(rùn)率20082389712473284753502%20093090119477569507004%201069173577499515013742%3）財(cái)務(wù)指標(biāo)情況 （后3年），單位：萬(wàn)元表111：公司20082010預(yù)計(jì)資產(chǎn)狀況年度資產(chǎn)負(fù)債率流動(dòng)比率銷(xiāo)售利潤(rùn)率總資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率2008%%%%2009%%%%2010%%%%13 投資人預(yù)計(jì)收益率公司此次引入的風(fēng)險(xiǎn)投資者，因其投資方式不同預(yù)計(jì)的收益亦有所不同，不同的年平均收益率測(cè)算過(guò)程如下表所示：1）債權(quán)投資方式，單位：萬(wàn)元表112：債權(quán)融資方式預(yù)計(jì)收益率項(xiàng)目本金利率利息預(yù)計(jì)定向發(fā)行股票數(shù)量（12元/股）（萬(wàn)股）預(yù)計(jì)股票市場(chǎng)價(jià)格（24元/股）預(yù)計(jì)年平均收益（3年）2008年400010%40010%2009年400010%40010%2010年40008000100%合計(jì)4000800800040%2）股權(quán)投資方式，單位：萬(wàn)元表113：股權(quán)融資方式預(yù)計(jì)收益率項(xiàng)目本金折合注冊(cè)資本（萬(wàn)股）轉(zhuǎn)增注冊(cè)資本（萬(wàn)股）股票預(yù)計(jì)市場(chǎng)價(jià)格（24元/股）預(yù)計(jì)年平均收益率（5年）2008年40005602009年40005602010年400026880572%合計(jì)400056056026880114%14 投資者資本的退出方式公司此次引入的風(fēng)險(xiǎn)投資者可選擇如下退出方式：1）在本公司上市且鎖定期滿(mǎn)后，通過(guò)拋售股票的方式退出。經(jīng)營(yíng)理念：開(kāi)拓創(chuàng)新、高效率、高效益。 公司沿革公司自設(shè)立以來(lái)，非常注重科技研發(fā)，與云錫科研所、中南大學(xué)、某大學(xué)等高校簽訂了科研合作協(xié)議。 工商登記概要表21：某某焊料有限公司工商注冊(cè)信息表注冊(cè)號(hào)431001000000594公司名稱(chēng)某某焊料有限公司成立時(shí)間1999年7月法定住所某市開(kāi)發(fā)區(qū)科技工業(yè)園法定代表人鄧和升注冊(cè)資本人民幣叁仟貳佰萬(wàn)元企業(yè)類(lèi)型有限責(zé)任公司經(jīng)營(yíng)范圍錫焊絲、錫焊條、錫錠、錫球、焊錠、有色金屬加工；助焊劑、活化劑、稀釋劑、錫焊膏的制造、銷(xiāo)售；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)的錫焊絲、錫焊條、助焊劑、稀釋劑、焊錫膏的出口業(yè)務(wù)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)生產(chǎn)所需的原輔材料、儀器儀表、機(jī)械設(shè)備、零配件及技術(shù)的進(jìn)出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)和國(guó)家禁止進(jìn)出口的商品及技術(shù)除外）；經(jīng)營(yíng)進(jìn)料加工和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)；錫渣的采購(gòu)、加工、銷(xiāo)售；房屋租賃。股東會(huì)議由股東按出資比例行使表決權(quán)。 董事會(huì)董事會(huì)為公司的執(zhí)行機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)根據(jù)公司章程，在股東會(huì)授權(quán)的范圍內(nèi)，行使相應(yīng)的權(quán)限。公司組織機(jī)構(gòu)及部門(mén)設(shè)置圖如下：董事會(huì)總經(jīng)理技術(shù)委員會(huì)常務(wù)副總經(jīng)理省軟釬焊工程技術(shù)中心技術(shù)中心生產(chǎn)管理中心營(yíng)銷(xiāo)中心人事行政部財(cái)務(wù)部理化試驗(yàn)中心焊料產(chǎn)品研發(fā)部錫膏產(chǎn)品研發(fā)部助焊劑產(chǎn)品研發(fā)部無(wú)鉛焊料車(chē)間錫膏車(chē)間助焊劑車(chē)間營(yíng)銷(xiāo)支持部東莞辦事處昆山辦事處西安辦事處表24：某某焊料有限公司各部門(mén)職能表機(jī)構(gòu)/部門(mén)名稱(chēng)主要職能定位省軟釬焊料工程技術(shù)研究中心為新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和工藝改進(jìn)提供技術(shù)指導(dǎo)和咨詢(xún)，為公司實(shí)施與外部企業(yè)的技術(shù)聯(lián)合提供協(xié)助；負(fù)責(zé)公司新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，新工藝、新材料、新設(shè)備的引進(jìn)與推廣以及專(zhuān)利技術(shù)的申報(bào)；負(fù)責(zé)公司新產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)，新工藝、新材料、新設(shè)備的引進(jìn)與推廣以及相關(guān)售后服務(wù)的技術(shù)指導(dǎo)、公司相關(guān)技術(shù)資料編制工作。人事行政部負(fù)責(zé)公司的人員招聘、培訓(xùn)及績(jī)效考核工作，同時(shí)負(fù)責(zé)公司的各項(xiàng)行政管理及后勤工作。鄧和升先生多年從事生產(chǎn)管理和技術(shù)開(kāi)發(fā)工作，在生產(chǎn)技術(shù)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理決策上勇于創(chuàng)新，已獲國(guó)家發(fā)明專(zhuān)利7項(xiàng)。某大學(xué)MBA，研究生畢業(yè)，碩士學(xué)位，工程師。畢業(yè)于湘潭大學(xué)精細(xì)化工專(zhuān)業(yè)，本科學(xué)歷，學(xué)士學(xué)位，工程師。畢業(yè)于某商學(xué)院市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)專(zhuān)業(yè)，本科學(xué)歷，學(xué)士學(xué)位。5）財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人朱勇，男，35歲。6）公司省軟釬焊工程技術(shù)中心負(fù)責(zé)人盧斌，男，45歲，教授，博士。目前主要從事新型功能及復(fù)合材料的基礎(chǔ)研究及其制備技術(shù)研究以及稀土元素在環(huán)保型軟釬焊料中的作用、機(jī)理及其應(yīng)用研究等工作。公司的人力資源管理將按如下要求進(jìn)行規(guī)劃：（1）按公司發(fā)展需求，進(jìn)行人力資源的梯隊(duì)建設(shè)，相應(yīng)儲(chǔ)備人才，實(shí)現(xiàn)人才的互補(bǔ)效應(yīng)；（2）建立公開(kāi)、公平、公正的績(jī)效考評(píng)體系與合理的薪酬制度；（3）導(dǎo)入競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制，充分調(diào)動(dòng)員工的積極性和發(fā)揮他們的創(chuàng)造性；（4）積極開(kāi)展員工培訓(xùn)工作，建立起集管理培訓(xùn)、技術(shù)、學(xué)位培訓(xùn)和新員工上崗培訓(xùn)于一體的培訓(xùn)體系，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值與員工價(jià)值的同步增長(zhǎng)。2）新材料在免清洗助焊劑產(chǎn)品上，公司合成了一種新型可分解無(wú)色樹(shù)脂，能促進(jìn)發(fā)泡，提高潤(rùn)濕性和活性，并成功合成共價(jià)的活化劑取代離子型鹵化物，可獲得滿(mǎn)意的焊接活性，焊后無(wú)離子態(tài)殘留物。 技術(shù)描述 技術(shù)持有公司與中南大學(xué)等多家科研院所共同研制成功的無(wú)鉛焊料、免清洗助焊劑、環(huán)保型清洗劑、無(wú)鉛焊錫膏等系列產(chǎn)品獲得了多項(xiàng)發(fā)明專(zhuān)利，其中免清洗助焊劑JML1P和新型稀土無(wú)鉛焊料JW1為國(guó)家重點(diǎn)新產(chǎn)品。金相更均勻、更細(xì)化。2）與國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品性能比較公司試生產(chǎn)成功的無(wú)鉛焊料JW8，JW11與國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品性能比較如表3－2。 免清洗助焊劑共價(jià)鹵化物及特殊樹(shù)脂的合成，是公司免清洗助焊劑的核心創(chuàng)新技術(shù)。2）與國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品性能比較公司生產(chǎn)的免清洗助焊劑與國(guó)外名牌產(chǎn)品的性能比較如表3－2。有時(shí)清洗后短時(shí)間線(xiàn)路板會(huì)泛白，還必須添加特定的添加物來(lái)助洗、防腐等。MACHINERY PET LTD公司的EPOMID　AL2000M清洗劑）表34：環(huán)保型清洗劑與國(guó)外名牌產(chǎn)品的性能比較項(xiàng)目國(guó)標(biāo)檢測(cè)結(jié)果某GAC606日本產(chǎn)品AL2000M外觀(guān)澄清透明澄清透明澄清透明氣味無(wú)異味無(wú)異味無(wú)異味酸度(以HCI計(jì)，%)≤蒸發(fā)殘留物(%)≤水分(%)≤凈洗力(%)清洗油污≥909493清洗松香≥9095903）比較結(jié)論由表33可見(jiàn)，公司的GAC606型號(hào)產(chǎn)品在清洗線(xiàn)路板殘留樹(shù)脂方面比外國(guó)公司產(chǎn)品略好，而在清洗油污方面相當(dāng)，這表明了該清洗劑產(chǎn)品在PCB清洗方面的卓越功效。2）與國(guó)外同類(lèi)產(chǎn)品性能比較公司生產(chǎn)的免清洗無(wú)鉛焊錫膏PNF303與國(guó)外名牌產(chǎn)品的性能比較如下表：表35：免清洗無(wú)鉛焊錫膏與國(guó)外名牌產(chǎn)品的性能比較檢驗(yàn)項(xiàng)目國(guó)標(biāo)檢驗(yàn)結(jié)果某PNF303SN100日本RX263110HO焊劑含量(%)/鹵素含量(%)＜未檢出銅鏡腐蝕無(wú)穿透無(wú)穿透無(wú)穿透潤(rùn)濕性二級(jí)一級(jí)一級(jí)黏附力，初期/109gf112gf表面絕緣電阻(Ω)10810101010/186195殘留物/少且色淺較多色淺塌落度合格合格合格Cr(%)＜＜＜As(%)＜＜＜Hg(%)＜＜＜Cd(%)＜＜＜Pb(%)＜3）比較結(jié)論由檢測(cè)數(shù)據(jù)可以看出，公司生產(chǎn)的免清洗無(wú)鉛焊錫膏與日本先進(jìn)產(chǎn)品技術(shù)水平相當(dāng)，從銅鏡無(wú)穿透及殘留物少且色淺及絕緣電阻的優(yōu)異性可以看出某公司產(chǎn)品技術(shù)配方的優(yōu)異特征。公司未來(lái)3年在技術(shù)開(kāi)發(fā)方面的資金投入計(jì)劃為銷(xiāo)售收入的6%~8%。為保證公司產(chǎn)品質(zhì)量和先進(jìn)水平，公司的研發(fā)重點(diǎn)圍繞綠色環(huán)保軟釬焊料系列，研發(fā)方向主要為：（1）現(xiàn)有產(chǎn)品的技術(shù)革新；（2）集中力量攻克無(wú)鉛焊粉的霧化系統(tǒng)低殘留低氧含量的保護(hù)、透明樹(shù)脂的合成開(kāi)發(fā)項(xiàng)目；（3）無(wú)鉛焊料制作過(guò)程中工藝的提升及氮?dú)獗Ｗo(hù)系統(tǒng)的研發(fā)。未來(lái)公司將采取下列激勵(lì)措施，保持關(guān)鍵技術(shù)人員和技術(shù)隊(duì)伍的穩(wěn)定：（1）在公司在職、外聘、掛職的科研人員中進(jìn)行招標(biāo)，實(shí)行課題負(fù)責(zé)制；（2）從立項(xiàng)到課題都實(shí)行資金預(yù)算計(jì)劃，規(guī)定進(jìn)度，獎(jiǎng)罰分明；（3）在產(chǎn)品上市創(chuàng)造利潤(rùn)后，根據(jù)利潤(rùn)額度及產(chǎn)品的市場(chǎng)前景根據(jù)科研人員的貢獻(xiàn)大小給予利潤(rùn)提成，獲得豐厚的長(zhǎng)期紅利。3 產(chǎn)品生產(chǎn) 資源及原材料供應(yīng) 1）項(xiàng)目所在地概況本項(xiàng)目擬建于某市。14′，北緯24176。某地區(qū)資源豐富。2）原材料供應(yīng)項(xiàng)目所需的原材料均屬于常規(guī)的有色金屬材料和化工原料，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上貨源充足，供應(yīng)有充分的保障。公司用于科研、檢測(cè)的設(shè)備主要有等離子體發(fā)射光譜、HZ高阻表、潤(rùn)濕性測(cè)試儀、中試回流焊爐、中試波峰焊機(jī)、老化實(shí)驗(yàn)箱、電導(dǎo)儀等。表310：增資后公司生產(chǎn)規(guī)劃說(shuō)明序號(hào)項(xiàng)目目前條件及能力增資說(shuō)明1焊錫（錫條、錫線(xiàn)）生產(chǎn)線(xiàn)3條，生產(chǎn)能力為2200噸/年增加2條，預(yù)計(jì)生產(chǎn)能力可達(dá)到3000噸/年2錫膏生產(chǎn)線(xiàn)1條，生產(chǎn)能力為400噸/年增加1條，預(yù)計(jì)生產(chǎn)能力可達(dá)到1000噸/年3助焊劑、清洗劑生產(chǎn)線(xiàn)1條，生產(chǎn)能力為3000噸/年增加1條，預(yù)計(jì)生產(chǎn)能力可達(dá)到4000噸/年4科研、檢測(cè)設(shè)備3000噸生產(chǎn)的檢測(cè)、化驗(yàn)?zāi)芰χ饕黾雍稿a、錫膏的科研檢測(cè)設(shè)備5錫、銅礦開(kāi)采已完成項(xiàng)目報(bào)批、股權(quán)合作及探礦等前期工作增資主要用于部分采礦、選礦的設(shè)備投入第四章 市場(chǎng)分析1 市場(chǎng)需求分析 世界電子、電器市場(chǎng)關(guān)于無(wú)鉛化的進(jìn)程綠色、環(huán)保已成為世界電子、電器制造業(yè)發(fā)展的必然趨勢(shì)，焊接材料（含錫條、錫絲、錫膏及助焊劑等）作為電子、電器生產(chǎn)制造的主要耗材之一，實(shí)行無(wú)鉛化已是當(dāng)今電子、電器制造業(yè)的主題。2000年6月美國(guó)IPC2002年1月歐盟 LeadFree 亞洲電子信息產(chǎn)業(yè)情況據(jù)國(guó)家信息產(chǎn)業(yè)部2007年12月統(tǒng)計(jì)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模將躍居世界第二。2006年，亞洲零售市場(chǎng)電視機(jī)的銷(xiāo)售金額達(dá)到近220億。預(yù)計(jì)2007年，DVD的銷(xiāo)售將保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。2006年，整個(gè)組合音響/家庭影院在亞洲12個(gè)被監(jiān)測(cè)的國(guó)家和地區(qū)的銷(xiāo)量接近400萬(wàn)臺(tái)。5）MP4：銷(xiāo)量將達(dá)900萬(wàn)臺(tái)GfK亞洲公司的數(shù)據(jù)顯示，2006年，共有包括MPMP4在內(nèi)的2000多萬(wàn)臺(tái)便攜式數(shù)碼多媒體播放器（DPMP）通過(guò)亞洲9個(gè)被監(jiān)測(cè)的國(guó)家和地區(qū)的零售店被銷(xiāo)售掉。盡管受人民幣升值、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策調(diào)整等因素的影響，部分中小電子、電器生產(chǎn)加工企業(yè)將實(shí)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，但中國(guó)作為世界電子、電器產(chǎn)業(yè)加工中心的地位未來(lái)將難以動(dòng)搖。2）國(guó)內(nèi)產(chǎn)品與國(guó)外產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)目前在中國(guó)大陸市場(chǎng)，國(guó)外公司的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力高于國(guó)內(nèi)公司，主要在產(chǎn)品的性能、專(zhuān)業(yè)技術(shù)水平以及產(chǎn)品品牌上面得以體現(xiàn)，但國(guó)外公司產(chǎn)品的價(jià)格整體較高、產(chǎn)品的適應(yīng)性較弱等缺陷也在一定程度上削弱了競(jìng)爭(zhēng)力。公司已成功開(kāi)拓了國(guó)際市場(chǎng)，開(kāi)始實(shí)施轉(zhuǎn)廠(chǎng)業(yè)務(wù)。行業(yè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)將是企業(yè)品牌、售后服務(wù)及產(chǎn)品綜合性?xún)r(jià)比的競(jìng)爭(zhēng)。2）錫膏、助焊劑及清洗劑產(chǎn)品對(duì)一般客戶(hù)而言，該類(lèi)型產(chǎn)品每月的需求量不是很大，因而對(duì)焊料生產(chǎn)企業(yè)的資金壓力很少，且產(chǎn)品銷(xiāo)售的利潤(rùn)較高。2）新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)策略公司的新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)將嚴(yán)格實(shí)行以市場(chǎng)為導(dǎo)向的原則?，F(xiàn)階段，產(chǎn)品的定價(jià)將主要實(shí)行“相對(duì)低價(jià)策略”以迅速提高市場(chǎng)份額和提升公司產(chǎn)品的知名度；在公司逐步獲得區(qū)域市場(chǎng)的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)后，產(chǎn)品的定價(jià)策略將以“給顧客創(chuàng)造的價(jià)值”為衡量標(biāo)準(zhǔn)，并通過(guò)產(chǎn)品的技術(shù)創(chuàng)新來(lái)實(shí)施。（標(biāo)注了“★”為公司目前銷(xiāo)售渠道覆蓋地。6）營(yíng)銷(xiāo)人才策略市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的最終目的是要將企業(yè)的產(chǎn)品銷(xiāo)售出去，而開(kāi)拓市場(chǎng)要人來(lái)完成。公司將聘用、培養(yǎng)和鍛煉優(yōu)秀的營(yíng)銷(xiāo)人才。具體技術(shù)服務(wù)范圍如下：（1）電話(huà)咨詢(xún)：提供電話(huà)指導(dǎo)、技術(shù)咨詢(xún)，以人工應(yīng)答方式提供咨詢(xún)服務(wù)；（2）信函、傳真服務(wù)：通過(guò)信函和傳真方式提供應(yīng)用咨詢(xún)服務(wù)；（3）電子郵件：以電子郵件方式提供產(chǎn)品應(yīng)用指導(dǎo)服務(wù)；（4）網(wǎng)站支持：通過(guò)網(wǎng)絡(luò)，本公司網(wǎng)頁(yè)中技術(shù)支持在網(wǎng)上發(fā)布相關(guān)技術(shù)解決方案，解答用戶(hù)問(wèn)題；（5）專(zhuān)人現(xiàn)場(chǎng)解決；（6）由于產(chǎn)品質(zhì)量因素而造成的問(wèn)題，由公司負(fù)責(zé)免費(fèi)更換。2）新的風(fēng)險(xiǎn)投資者借款4000萬(wàn)元，預(yù)計(jì)借款利率為10%，每年付息一次，2年后新的風(fēng)險(xiǎn)投資者借款可優(yōu)先轉(zhuǎn)換為公司的定向發(fā)行股票。1）2009年預(yù)計(jì)每股收益及2010年預(yù)計(jì)發(fā)行價(jià)格表53：公司融資后預(yù)計(jì)每股收益及發(fā)行價(jià)預(yù)計(jì)凈利潤(rùn)7004萬(wàn)元預(yù)計(jì)股本數(shù)量預(yù)計(jì)凈資產(chǎn)19477萬(wàn)元預(yù)計(jì)每股凈資產(chǎn)預(yù)計(jì)每股收益預(yù)計(jì)一級(jí)市場(chǎng)市盈率15倍預(yù)計(jì)一級(jí)市場(chǎng)每股價(jià)格預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)市盈率30倍預(yù)計(jì)二級(jí)市場(chǎng)每股價(jià)格2）預(yù)計(jì)投資回報(bào)率（1）債權(quán)投資方式本公司將每年末按借款本金的10%支付給風(fēng)險(xiǎn)投資者利息，并在2010年本公司公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)，按一級(jí)市場(chǎng)價(jià)格向風(fēng)險(xiǎn)投資者發(fā)行股票。2）風(fēng)險(xiǎn)投資者如果以借款形式投資，將成為本公司債權(quán)人，有權(quán)知曉本公司的日常經(jīng)營(yíng)情況，并獲取本公司的相關(guān)資料。公司將在中國(guó)證監(jiān)會(huì)正式出臺(tái)《創(chuàng)業(yè)板上市規(guī)則》后，選擇到中小企業(yè)板或創(chuàng)業(yè)板上市。本公司2010年未能上市成功，此次引入的風(fēng)險(xiǎn)投資者可以向第三方轉(zhuǎn)讓?zhuān)谕葪l件下，本公司有優(yōu)先受讓權(quán)。第八章另一方面本公司還將多渠道選擇供應(yīng)商，與其簽訂長(zhǎng)期供貨合同，可保證按公司計(jì)劃購(gòu)入原材料。3 資本結(jié)構(gòu)（借款）風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策風(fēng)險(xiǎn)：由于公司較大幅度的增加銀行借款，提高了借款在公司資本結(jié)構(gòu)中的比重，導(dǎo)致公司存在著一