《獲利能力分析》ppt課件-預覽頁
【正文】 －資產(chǎn)減值損失－公允價值變動損益－投資損益 或＝營業(yè)利潤－其他業(yè)務利潤 ％營業(yè)收入銷售凈利銷售凈利率＝ 1 00?12 例：仍以 ABC公司 2022年年度報告為例，已知該公司的主營業(yè)務收入額為 27572萬元，營業(yè)利潤額為 6546萬元，其他業(yè)務利潤為 2萬元，試計算該公司銷售凈利率。常用的分析包括對其進行趨勢分析、同業(yè)比較分析及其影響因素分析等。其中，從 2022年開始銷售凈利率連年降低， 2022年降至最低點， 2022年卻呈現(xiàn)前所未有的增長勢頭。 例： ABC公司與同業(yè)的差異如表 4－ 2所示： 16 注：由于同業(yè)指標為銷售利潤率（主營業(yè)務利潤 /主營業(yè)務收入），與 ABC公司銷售凈利率的指標定義不同，為使兩者具有可比性，為此我們作了必要的調(diào)整 . 表 4 － 2 銷售利潤率的同業(yè)比較分析項目 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年 2022 年ABC 公司銷售利潤率（％） 行業(yè)銷售利潤率（％）－ 差異（％） － － － － 表 － 銷售利潤率的同業(yè)比較分析項目 年 年 年 年 年公司銷售利潤率（％）行業(yè)銷售利潤率（％）－差異（％） － － － －17 從上表可知： ABC公司的最近兩年的銷售獲利能力具有突出而且強勁的增長勢頭。照此推斷， ABC公司的獲利能力正處于較強的增長之中，而且這主要是其決策者找對了主營方向的結(jié)果。 2022年銷售凈利率＝ 1518247。 21054＝ ％ 由于 2022年主營業(yè)務收入的增加對銷售凈利率的影響為 : 6544247。 與此同時，我們還可將銷售凈利率進一步分解如下： 銷售凈利率＝主營業(yè)務收入金及附加－期間費用銷售毛利－主營業(yè)務稅＝主營業(yè)務收入銷售凈利 ＝銷售毛利率－營業(yè)稅金率－銷售費用率 21 可見，除去營業(yè)稅金率為企業(yè)所不可控，可作為客觀因素忽略對其單獨分析外，作為企業(yè)內(nèi)部管理者還可重點從銷售毛利率和銷售費用率兩方面對銷售凈利率進行影響因素分析。 例： ABC公司連續(xù) 5年的主營業(yè)務收入與主營業(yè)務成本資料如表 4— 3所示。可見，提高企業(yè)獲利能力的根本就在于降低銷售成本率，提高銷售毛利率。顯然，近三年來 ABC公司的銷售費用率增長較快，這給公司的獲利能力的增長造成了不良影響。但對于企業(yè)內(nèi)部管理者，則應進一步了解：數(shù)量因素、價格因素和品種結(jié)構因素對收入及獲利能力的影響，進而幫助決策者進行相關經(jīng)營及戰(zhàn)略決策。銷售數(shù)量變動對銷售凈利的影響額則可用公式表示如下： 26 因為： 成本、費用按其習性可區(qū)分為變動成本費用和固定成本費用，所以，我們在進行銷售數(shù)量對銷售凈利的影響分析時，應該重視經(jīng)營杠桿的作用。 銷售數(shù)量變動對銷售凈利的影響額 ＝ 實際銷售數(shù)量 － 基期或預計銷售數(shù)量 基期或預計單位邊際貢獻 27 經(jīng)營杠桿對銷售凈利具有非常重要的影響。所以，企業(yè)不能一味提價，而應尋求最優(yōu)的售價、數(shù)量組合。對此問題的分析可從品種結(jié)構變動對銷售毛利的影響分析入手。 銷售毛利＝ Σ （企業(yè)銷售總額 各產(chǎn)品銷售比重 各產(chǎn)品毛利率） 其中： Σ （各產(chǎn)品銷售比重 各產(chǎn)品毛利率）＝綜合毛利率 31 試對該公司品種結(jié)構變動對其毛利額和毛利率的影響進行分析。 營業(yè)收入總額對毛利的影響額 ＝ 本期營業(yè)收入總額 － 上期營業(yè)收入總額 上期綜合毛利率 ＝（ 27572－ 21054） ％ ＝ 1064萬元 34 2．綜合毛利率變動對毛利的影響額。當公司的費用總額一定時，銷售毛利的增加導致銷售凈利的等額增加，可見，品種結(jié)構變動對企業(yè)獲利能力具有重要的影響。 例：假設 ABC公司 B類業(yè)務 2022年和 2022年的市場銷售總量分別為 20 250萬元、 64800萬元， ABC公司的銷售收入如表 4— 6所示。從整個市場的角度分析， ABC公司 B類業(yè)務還存在較大潛力。 ，市場占有率也低：說明市場已處于衰退期或尚處于試銷期，企業(yè)應根據(jù)具體情況，或調(diào)整銷售構成，或加大推銷力度。在企業(yè)營銷決策中，一項很重要的內(nèi)容就是銷售區(qū)域布局決策。 可見，華東和華南是該集團目前的銷售重點地區(qū)，但華東的銷售比重已趨下降，西南、西北的銷售比重也有所下降，應注意鞏固這些地區(qū)的銷售；華北、華南、東北的銷售呈現(xiàn)上升起勢，應注意保護并進一步拓展，從而擴大集團在全國范圍內(nèi)的銷售收入總量。具體分析可如表 4－ 9所示 43 44 第四節(jié) 成本和費用分析 在同等的收入狀況下，成本、費用水平越低，銷售凈利便越多，企業(yè)獲利能力就越強。因此，要增強企業(yè)的獲利能力，必須在增加銷售收入的同時降低企業(yè)的成本水平。試對其主營業(yè)務成本升降情況進行分析。為此，在進行成本分析時，應盡可能將外部因素的影響剔除，主營業(yè)務成本的同業(yè)比較可在一定程度上為我們提供幫助。為了加強成本管理和控制，還應以成本預定目標為標桿，對成本預算執(zhí)行情況進行實時的分析。同時，還應對成本構成主要項目進行分項分析，以查明重大差異項目，將其作為進一步詳細分析的重點。通過這些比較，確定差異，并將重大差異費用項目作為進一步分析的重點。 53 （一）營業(yè)費用分析 營業(yè)費用是指企業(yè)在銷售商品過程中發(fā)生的費用，包括企業(yè)銷售商品過程中發(fā)生的運輸費、裝卸費、包裝費、保險費、展覽費和廣告費，以及為銷售本企業(yè)商品而專設的銷售機構的職工工資及福利費、類似工資性質(zhì)的費用、業(yè)務費等經(jīng)營費用。 54 (二 )管理費用分析。由于企業(yè)各時期的戰(zhàn)略及管理職能不同，相對而言對其進行時期間的比較意義不大，因此我們以管理費用實際額與預算額的比較為例對其進行分析，如 P93表 4— 19可知：整體看，該企業(yè)的管理費用控制較好，本期實際與預算的差異僅為 ％，但分項看，該企業(yè)的管理費用存在 一 定問題?；谪攧召M用的多少既取決于企業(yè)的財務管理水平，又受到企業(yè)所采用的財務政策，而且還在一定程度上受資本市場和國家有關政策規(guī)定的影響，情況較為復
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