《收益和風險》ppt課件-預覽頁
【正文】 )=20。我們稱 14－ F為投資者投資風險資產(chǎn)的風險補償。 F－ 14是該累投資者投資于風險資產(chǎn) A，放棄確定性投資所期望獲得的風險報酬。四、均值方差準則 投資者的期望效用就是預期收益分布均值和方差的函數(shù)，無論哪一類投資者在風險相下都是選擇收益高的投資對象；在預期收益一定的條件下，投資者的選擇就依賴他的風險偏好。 市場投資組合與市場指數(shù)構成比例相同。 第六節(jié) 因子第五章 組合投資理論第一節(jié) 證券組合的收益和風險一、證券組合的收益、風險描述以及證券組合概念二、證券組合的風險 第二節(jié) 組合線? 組合線的定義一、兩個單一證券組成的證券組合二、兩個收益率具有特殊相關關系的證券組合線 三、無風險利率的借入和借出四、三項風險資產(chǎn)的組合五、三項資產(chǎn)組合的權重平面第三節(jié) 最小方差集合與有效集合一、投資機會集合二、最小方差組合、最小方差集合、有效集合三、馬柯維茨模型 —— 最小方差模型四、等預期收益平面五、等方差橢圓面六、臨界線七、幾個性質(zhì)：性質(zhì) 1：如果把最小方差集合中的兩個或兩個以上的證券組合再進行組合，則可以得到最小方差集合上的另外一個組合。三、假設 ：針對一個時期，所有投資者的預期都 是一致的。六、命題 七、分離定理第二節(jié) 資本資產(chǎn)定價模型一、資本資產(chǎn)定價模型 夏普模型二、對 CAPM的解釋三、資本市場線（ CML）和證券市場線（ SML）關系? 定義? 二者關系四、在 CAPM下特征線的定位五、單個證券在收益 風險平面中的位置六、證券定價（兩種）第三節(jié) 不存在無風險資產(chǎn)的資本資產(chǎn)定價模型一、最小方差、零貝塔組合二、不存在無風險資產(chǎn)的 CAPM第六章 套利定價理論（ APT）? 理論的提出第一節(jié) 套利定價模型? 套利的含義和意義一、單因子模型 CAPM的關系二、多因子模型：第二節(jié) APT的進一步討論一、 APT和 CAPM的聯(lián)系和區(qū)別二、關于模型的檢驗問題
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