【正文】 算，定期與熱源廠按實(shí)際用熱量結(jié)算熱源費(fèi)，不會(huì)有產(chǎn)品積壓；由于供熱管網(wǎng)是按市政總體規(guī)劃設(shè)計(jì)的，因此供熱經(jīng)營(yíng)在其管網(wǎng)輻射范圍內(nèi)具有壟斷性，周邊的供熱需求將沒(méi)有選擇的被納入輻射范圍內(nèi)。二、市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)分析：項(xiàng)目公司是由鑫茂科技投資集團(tuán)下屬X市鑫茂市政建設(shè)有限責(zé)任公司和X市政府下轄的晨輝城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司共同出資組建。X新能源投資公司是由X市鑫茂市政建設(shè)有限責(zé)任公司和X市政府下轄的晨輝城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資有限公司共同出資組建，%，%，是X市第一家由市政府和民營(yíng)企業(yè)共同組建的集供熱工程施工、集中供熱、高科技產(chǎn)業(yè)投資為一體的綜合性企業(yè)。三、設(shè)置處置期條款。受托人通過(guò)對(duì)信托監(jiān)管賬戶(hù)的全程控制和對(duì)資金的預(yù)算管理等方式，確保信托資金按照要求進(jìn)行使用，保證資金安全，控制信托計(jì)劃運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。鑫茂集團(tuán)為項(xiàng)目公司按期償付本信托項(xiàng)下信托貸款提供連帶責(zé)任保證。對(duì)于債權(quán)文書(shū)及抵押合同辦理強(qiáng)制執(zhí)行公證，由公證機(jī)關(guān)依法賦予所有合同強(qiáng)制執(zhí)行效力，保證協(xié)議及合同的履行。2008年鑫茂集團(tuán)與第一順位人天津市農(nóng)村商業(yè)銀行辦理了經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸款，期限8年。以上相關(guān)內(nèi)容以上報(bào)的信托文本內(nèi)容為準(zhǔn)。代理收付費(fèi)：由項(xiàng)目公司直接向第三方支付。二、項(xiàng)目公司： 三、信托規(guī)模：6000 萬(wàn)。第一節(jié)、信托基本要素：一、項(xiàng)目名稱(chēng)：?X新能源供熱項(xiàng)目貸款資金信托。銀行保管費(fèi)：按《保管協(xié)議》的約定，%作為保管費(fèi)用支出。七、信托資金運(yùn)用方式：受托人單一信托資金用于向X新能源投資有限責(zé)任公司在內(nèi)蒙古X市經(jīng)營(yíng)城市供熱項(xiàng)目進(jìn)行項(xiàng)目貸款。 二、信托生效滿(mǎn)12個(gè)月對(duì)應(yīng)日前10個(gè)工作日，借款人支付第一年的貸款利息以及歸還20%的貸款本金；滿(mǎn)18個(gè)月對(duì)應(yīng)日前10個(gè)工作日，借款人歸還30%的貸款本金及對(duì)應(yīng)的6個(gè)月的利息；滿(mǎn)24個(gè)月對(duì)應(yīng)日前10個(gè)工作日，借款人歸還50%的貸款本金及對(duì)應(yīng)的第二年的利息。根據(jù)天津杰諾德房地產(chǎn)價(jià)格評(píng)估咨詢(xún)有限公司2011年9月28日預(yù)評(píng)估報(bào)告。我部會(huì)同項(xiàng)目公司及第一順位抵押權(quán)人天津市農(nóng)村商業(yè)銀行就第二順位抵押進(jìn)行溝通并取得一致意見(jiàn)，天津市農(nóng)村商業(yè)銀行同意我司進(jìn)行第二順位抵押并將簽署相關(guān)協(xié)議文件。第四節(jié)、監(jiān)管措施一、設(shè)置監(jiān)管賬戶(hù)項(xiàng)目公司設(shè)信托監(jiān)管賬戶(hù)。若收費(fèi)監(jiān)管賬戶(hù)在每個(gè)還款日到期前20個(gè)工作日未能達(dá)到對(duì)應(yīng)還款金額要求，則鑫茂集團(tuán)在10個(gè)工作日內(nèi)履行資金補(bǔ)足義務(wù)，無(wú)論任何原因，鑫茂集團(tuán)都應(yīng)不遲于每個(gè)還款日到期前5日將對(duì)應(yīng)還款金額劃至監(jiān)管賬戶(hù)，否則受托人有權(quán)提前處置抵押物。第二章 交易對(duì)手基本情況第一節(jié) 項(xiàng)目公司基本情況X市X新能源投資有限責(zé)任公司成立于2009年5月18日，法人代表杜克玉。 一、基本情況介紹公司名稱(chēng)：X市X新能源投資有限責(zé)任公司法定代表人：杜克玉企業(yè)類(lèi)型：有限責(zé)任公司注冊(cè)地址：南統(tǒng)建錫市振興小區(qū)注冊(cè)資本：17,000萬(wàn)元；實(shí)收資本：17,000萬(wàn)元企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)：152502000006586稅務(wù)登記證號(hào)碼：152502686547667經(jīng)營(yíng)范圍：供熱工程、市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、城市集中供熱，風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)場(chǎng)開(kāi)發(fā)、礦業(yè)開(kāi)發(fā)等新能源投資，建材裝飾城及工業(yè)園的建設(shè)、出租、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)。目前入網(wǎng)面積達(dá)330萬(wàn)平方米，未來(lái)兩年（2012年、2013年）預(yù)計(jì)新增入網(wǎng)面積200萬(wàn)平方米。本采暖季供熱面積約330萬(wàn)平方米，占當(dāng)?shù)毓崾袌?chǎng)40%份額。（2）、負(fù)債分析：項(xiàng)目公司資產(chǎn)負(fù)債表顯示應(yīng)付票據(jù)：40,000,，為包商銀行承兌匯票，2012年6月到期。其他應(yīng)付款：13,774,，其中400萬(wàn)元為財(cái)政借款，其余為集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)往來(lái)款。后于1995年發(fā)展到天津鑫茂房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)建設(shè)有限公司，開(kāi)始涉足工業(yè)科技園開(kāi)發(fā)、建設(shè)。2005年底，新茂集團(tuán)成功收購(gòu)天津大學(xué)在天大天財(cái)?shù)娜抗煞荩?006年擁有在深圳股票交易所主板上市的鑫茂科技股份有限公司（股票代碼：000836）。鑫茂集團(tuán)的控股子公司概況公司名稱(chēng)注冊(cè)地點(diǎn)注冊(cè)資本實(shí)際投資金額持股比例經(jīng)營(yíng)范圍是否合并直接間接天津鑫茂科技股份有限公司天津華苑產(chǎn)業(yè)區(qū)榕苑路1號(hào)29249萬(wàn)元8807萬(wàn)元%計(jì)算機(jī)軟件、硬件、信息系統(tǒng)集成、信息處理與服務(wù)；光機(jī)電一體化；化工填料和工業(yè)結(jié)晶設(shè)備；珍稀動(dòng)物養(yǎng)殖技術(shù)的產(chǎn)品的研制、開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)、銷(xiāo)售；儀器儀表、計(jì)算機(jī)外圍設(shè)備、文化辦公用機(jī)械；家用電器、家用電子產(chǎn)品；計(jì)算機(jī)修理；安全技術(shù)防范工程設(shè)計(jì)、施工、維修、培訓(xùn)；自有房屋出租業(yè)務(wù)；保安監(jiān)控、防盜器材生產(chǎn)與銷(xiāo)售；無(wú)線(xiàn)通信終端設(shè)備經(jīng)銷(xiāo)、計(jì)算機(jī)知識(shí)培訓(xùn)；經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及技術(shù)的出口業(yè)務(wù)（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)和國(guó)家禁止進(jìn)出口的商品除外）；經(jīng)營(yíng)進(jìn)料加工和“三來(lái)一補(bǔ)”業(yè)務(wù)；紙張批發(fā)與零售；機(jī)械、電器及制冷設(shè)備的安裝、施工、智能建筑（系統(tǒng)集成其中消防系統(tǒng)除外）、有線(xiàn)電視系統(tǒng)設(shè)計(jì)安裝；商品房銷(xiāo)售代理，房地產(chǎn)信息咨詢(xún)；自營(yíng)和代理各類(lèi)商品的技術(shù)的進(jìn)出口（國(guó)家限定公司經(jīng)營(yíng)和禁止進(jìn)出口的商品和技術(shù)除外）；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)及銷(xiāo)售（以上經(jīng)營(yíng)范圍內(nèi)國(guó)家有專(zhuān)營(yíng)專(zhuān)項(xiàng)規(guī)定的按規(guī)定辦理）。經(jīng)營(yíng)本企業(yè)自產(chǎn)產(chǎn)品及相關(guān)技術(shù)的出口業(yè)務(wù)。是X市X新能源投資有限公司南統(tǒng)建錫市振興小區(qū)10700萬(wàn)元10700萬(wàn)元%供熱工程，市政基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，城市集中供熱，風(fēng)能發(fā)電、風(fēng)場(chǎng)開(kāi)發(fā)、太陽(yáng)能發(fā)電、礦業(yè)開(kāi)發(fā)等新能源投資，化工、機(jī)械電子等高科技產(chǎn)品投資，建材裝飾城的建設(shè)、出租、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)，工業(yè)園的建設(shè)、出租、銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)。（法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，未獲許可不得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)）是X市X哈那烏拉置業(yè)有限責(zé)任公司X市南統(tǒng)建振興小區(qū)1號(hào)樓1000萬(wàn)元%許可經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目：房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)經(jīng)營(yíng)。（法律、行政法規(guī)、國(guó)務(wù)院決定規(guī)定應(yīng)經(jīng)許可的，未獲許可不得生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)）是烏蘭察布市鑫剛置業(yè)有限公司集寧區(qū)恩和路47號(hào)財(cái)政局辦公樓500萬(wàn)元150萬(wàn)元021%商品房銷(xiāo)售、代理；房地產(chǎn)信息咨詢(xún)；自有房屋租賃。根據(jù)烏蘭察布市鑫剛科技發(fā)展有限公司章程的規(guī)定，鑫茂集團(tuán)直接持股比例為30%，間接持股比例為70%，實(shí)際控股比例為100%。，多為下屬項(xiàng)目公司的往來(lái)借款，且賬齡在1年以?xún)?nèi)為主，風(fēng)險(xiǎn)不大。綜合評(píng)價(jià)資產(chǎn)負(fù)債情況公司總資產(chǎn)約36億元，凈資產(chǎn)約18億元，資產(chǎn)負(fù)債率50%，處在一個(gè)正常的水平。（二）利潤(rùn)情況（2011年9月） 單位：元項(xiàng)目 本期金額上期金額一、營(yíng)業(yè)收入1,318,829,2,617,094,二、營(yíng)業(yè)成本1,060,279,1,962,275,三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)143,769,511,502,四、利潤(rùn)總額147,234,521,878,五、凈利潤(rùn)104,318,436,322,，預(yù)計(jì)到年末財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與上年持平。本項(xiàng)目擔(dān)保方式 鑫茂集團(tuán)為項(xiàng)目公司按期償付本信托項(xiàng)下信托貸款提供連帶責(zé)任保證。鑫茂集團(tuán)主營(yíng)收入主要來(lái)源于科技園開(kāi)發(fā)。從集團(tuán)財(cái)務(wù)情況來(lái)看，集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模較大，負(fù)債率適中，短期償債風(fēng)險(xiǎn)不大。根據(jù)項(xiàng)目公司與熱源提供方內(nèi)蒙古國(guó)電能源投資有限公司錫林熱電廠（簡(jiǎn)稱(chēng)國(guó)電能源）2011年簽署的《供購(gòu)熱力合同》，在本采暖季2011年10月1日至2012年4月30日國(guó)電能源可提供最大用熱面積275萬(wàn)平方米。擴(kuò)建計(jì)劃完成之后，可新增供熱面積300萬(wàn)m2。截至2010年末。每采暖季商用房屋（企事業(yè)單位），福利性單位（醫(yī)院學(xué)校等）按28元/平方米收費(fèi)，收費(fèi)率按95%計(jì)算，預(yù)計(jì)未來(lái)兩年采暖費(fèi)收入2億元。我國(guó)目前也處于加息上升通道中，通貨膨脹保持高水平運(yùn)行，未來(lái)一段時(shí)間經(jīng)濟(jì)政策可能偏向緊縮，加息預(yù)期偏高。公司憑借對(duì)供熱區(qū)域的壟斷經(jīng)營(yíng)，供熱面積逐年增大。若因其信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，將可能產(chǎn)生不能到期收回信托資金和信托收益的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)策：受托人將以安全性為首要管理原則，嚴(yán)格限制信托資金按照規(guī)定的募集資金用途使用，在建立專(zhuān)人管理、定職定責(zé)管理基礎(chǔ)上，將信托資金與其自有資產(chǎn)分別管理、分別核算，充分做到專(zhuān)款專(zhuān)用。對(duì)X新能源投資有限公司以及鑫茂集團(tuán)進(jìn)行上門(mén)調(diào)查，全面實(shí)時(shí)地掌握公司業(yè)務(wù)發(fā)展情況和動(dòng)態(tài)。第六章 信托經(jīng)理詹春光，男，漢族，籍貫天津，現(xiàn)年32歲，南開(kāi)大學(xué)金融系風(fēng)險(xiǎn)管理專(zhuān)業(yè)畢業(yè)。