水利工程造價考試教程-2資金的時間價值-預覽頁
【正文】 ，借期 3年，按每年 8%的單利率計息，求到期時應歸還的本利和。 ? 其利息計算公式為： ? I = P 是衡量資金時間價值的 絕對尺度 。 ? 由于資金存在著時間價值，今天的一筆錢存入銀行，由于隨著時間的推移可獲得利息，因此它就比明年的今天所擁有的同樣的一筆錢更值錢。 ? 資金的時間價值，是指資金在生產和流通過程中隨著時間推移而產生的增值。產生這種現(xiàn)象的根源在于資金具有時間價值。消費的推遲是一種福利損失，資金的時間價值體現(xiàn)了對犧牲現(xiàn)期消費的損失所應作出的必要補償。 ? （二）資金時間價值的表現(xiàn)形式 ? 資金的 利息 和資金的 利潤 是具體體現(xiàn)資金時間價值的兩個方面。 ? 單利法 ? 只對本金計算利息，對每期的利息不再計利息，每期的利息是固定不變的。 n） ? 式中： F—— 第 n期期末的本利和。 ? 單利法雖然考慮了資金的時間價值，但僅是對本金而言，沒有考慮每期所得利息再進入社會再生產過程從而增值的可能性，這不符和資金運動的實際情況。 F n1 ? 式中： F n1—— 第 n1期期末的本利和 ? 其本利和計算公式： ? F= P（ 1+ ? ） n ? [例 ] 有一筆 50000元的借款，借期 3年，年利率 8%，按復利計息，求到期時應歸還的本利和。 ?名義年利率 = 年內計息次數 年內每一計息周期的利率。 [例 ] 某企業(yè)向銀行借款，有兩種計息方式： A：年利率 8%，按月計息； B：年利率 9%，按半年計息。 ? 甲： ?=18% ? 乙： ?=（ 1+r/m） m－ 1 ? =（ 1+） 52－ 1=% ? 向 乙銀行借款較為經濟。 ? 畫現(xiàn)金流量圖時需注意： ? 橫軸表示時間坐標，每一個刻度表示一個時間單位。資金發(fā)生在某一特定 時間序列起點時的價值。發(fā)生在某一特定 時間序列各計算期末的等額資金序列。 把在一個時間點發(fā)生的資金額轉換成另一個時間點的與其等值的資金額，這樣的一個轉換過程就稱為資金的等值計算。已 知年利率為 6%，問企業(yè)應存入基金多少錢？ 0 1 2 3 4 5 P=？ 現(xiàn)金流量圖 ? 調整后的現(xiàn)金流量圖： 0 1 2 3 4 5 A=100 （ 1+6%） =100（ 1+6%） （ P/ A， 6%， 5） =106 =（萬元） P=A（ P/ A， ?， n） ? （六）等額資金回收公式 ? 期初一次投資數額為 P ，欲在 n 年內將投資全部收回，則在利率為 ? 的情況下，求每年應等額回收的資金。貸款年利率為 12%，該項目的建設期貸款利息應為多少？ [解 ] 在建設期各年利息計算如下： 第一年： q1=1/2 300 12%=18萬元 第二年： q2=（ 300+18+1/2 600） 12% = 第三年： q3=（ 300+600+18+ +1/2 400） 12% = 建設期貸款利息總和為
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