vcpe選擇投資企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)-預(yù)覽頁(yè)
【正文】 Ltd. 31 財(cái)務(wù)狀況包括以下幾個(gè)方面： ? 財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) 包括資產(chǎn)負(fù)債比 、 存貨 、 應(yīng)收帳款凈額 、現(xiàn)金流 、 各項(xiàng)財(cái)務(wù)比率 、 流動(dòng)性陷阱 、 投資回報(bào)等 ? 財(cái)務(wù)制度 企業(yè)內(nèi)控機(jī)制 、 財(cái)務(wù)安全 ? 資金計(jì)劃 資金預(yù)算和使用方向 ， 拋棄沒(méi)有計(jì)劃的企業(yè)家 ? 遺留問(wèn)題 包括所欠稅收 、 對(duì)外擔(dān)保和抵押 、 經(jīng)濟(jì)糾紛等問(wèn)題 ? 激勵(lì)機(jī)制 薪水 、 獎(jiǎng)勵(lì) ， 包括技術(shù)層 、 管理層和員工的獎(jiǎng)勵(lì)與激勵(lì)制度及實(shí)施情況 審慎調(diào)查重點(diǎn)之五：財(cái)務(wù)狀況 考察目的：防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)財(cái)產(chǎn)質(zhì)量 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 32 ? 在資本市場(chǎng)實(shí)現(xiàn) IPO（ 主板 、 中小板 、 創(chuàng)業(yè)板 ） ? 兼并 、 收購(gòu) 、 轉(zhuǎn)讓 （ 含創(chuàng)業(yè)投資的擊鼓傳花 ） ? 回購(gòu) （ 主動(dòng)與被動(dòng) ） 審慎調(diào)查重點(diǎn)之六：退出的可能性及其方式 考察目的：防范投資最終不能撤出的風(fēng)險(xiǎn)， 確認(rèn)撤出方案的可行性 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 33 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)動(dòng)態(tài) ? 國(guó)家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 ? 外部環(huán)境 ， 包括貿(mào)易壁壘等 ? 法律 、 政策等風(fēng)險(xiǎn)因素分析 審慎調(diào)查重點(diǎn)之七：宏觀因素 考察目的：防范政策性風(fēng)險(xiǎn)，確認(rèn)是否為國(guó)家扶持產(chǎn)業(yè) 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 34 第四步：價(jià)值評(píng)估 ? 無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估 ? 有形資產(chǎn)評(píng)估 ? 盈利資產(chǎn)調(diào)查 ? 成長(zhǎng)潛力資產(chǎn)調(diào)查 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 35 第五步：商務(wù)談判 商務(wù)談判是創(chuàng)業(yè)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，內(nèi)容包括： ? 協(xié)議股份： 入股價(jià)格、計(jì)算方法、作價(jià)基礎(chǔ)、投資金額、付款安排、費(fèi)用支付 ? 協(xié)議權(quán)利： 股東構(gòu)成、持股比例、董事會(huì)構(gòu)成、董事席位、小股東特殊權(quán)利安排 ? 協(xié)議管理層義務(wù)： 權(quán)力分配、薪水控制、費(fèi)用監(jiān)管、資產(chǎn)處置、財(cái)務(wù)報(bào)表 ? 協(xié)議制約： 從業(yè)禁入條款、限制性條款、個(gè)人擔(dān)保抵押條款 ? 協(xié)議其他條款： 如入股優(yōu)先條款、回購(gòu)優(yōu)先條款等 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 36 第六步：投資委員會(huì)決策 投資委員會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的投資決策機(jī)關(guān)，一般由管理人員、各方面專(zhuān)家等構(gòu)成，其決策方式和內(nèi)容為： ? 根據(jù)商務(wù)談判的內(nèi)容決定是否投資 ? 采用民主評(píng)議、表決的方式 ? 投資額分級(jí)授權(quán)管理 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 37 第七步：簽署協(xié)議 （一）意向書(shū)、備忘錄沒(méi)有法律效力，但是協(xié)議文本 的基礎(chǔ) （二）創(chuàng)投機(jī)構(gòu)決定投資后會(huì)與被投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署 投資協(xié)議，其內(nèi)容主要包括： ? 股份條款： 股金、股份、股比、入股時(shí)間、變更時(shí)間 ? 權(quán)利條款： 董監(jiān)事、股東會(huì)、董監(jiān)事會(huì)、優(yōu)先權(quán)、日常權(quán)利 ? 保障條款： 權(quán)利的保障、盈利的保障、資產(chǎn)的保障、違約的保障 ? 回購(gòu)條款： 形式、選擇權(quán)、行使時(shí)間、利率 （三）文本準(zhǔn)備 完整、細(xì)致、準(zhǔn)確。應(yīng)為這不是簡(jiǎn)單的融資，而是選擇長(zhǎng)期的戰(zhàn)略合作伙伴。 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 42 協(xié)助優(yōu)秀企業(yè)上市 ? 企業(yè)選擇風(fēng)險(xiǎn)投資，最終的目標(biāo)是上市，走向資本市場(chǎng)成為公眾公司，實(shí)現(xiàn)全體股東共贏的局面。 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 43 謝謝大家 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 版權(quán)所有 Shenzhen Fortune Venture Capital Co., Ltd. 地址：深圳深南大道特區(qū)報(bào)業(yè)大廈東區(qū) 23層
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