vcpe選擇投資企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)-預(yù)覽頁
【正文】 Ltd. 31 財務(wù)狀況包括以下幾個方面： ? 財務(wù)結(jié)構(gòu) 包括資產(chǎn)負(fù)債比 、 存貨 、 應(yīng)收帳款凈額 、現(xiàn)金流 、 各項財務(wù)比率 、 流動性陷阱 、 投資回報等 ? 財務(wù)制度 企業(yè)內(nèi)控機(jī)制 、 財務(wù)安全 ? 資金計劃 資金預(yù)算和使用方向 ， 拋棄沒有計劃的企業(yè)家 ? 遺留問題 包括所欠稅收 、 對外擔(dān)保和抵押 、 經(jīng)濟(jì)糾紛等問題 ? 激勵機(jī)制 薪水 、 獎勵 ， 包括技術(shù)層 、 管理層和員工的獎勵與激勵制度及實施情況 審慎調(diào)查重點之五：財務(wù)狀況 考察目的：防范企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，確認(rèn)財產(chǎn)質(zhì)量 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 32 ? 在資本市場實現(xiàn) IPO（ 主板 、 中小板 、 創(chuàng)業(yè)板 ） ? 兼并 、 收購 、 轉(zhuǎn)讓 （ 含創(chuàng)業(yè)投資的擊鼓傳花 ） ? 回購 （ 主動與被動 ） 審慎調(diào)查重點之六：退出的可能性及其方式 考察目的：防范投資最終不能撤出的風(fēng)險， 確認(rèn)撤出方案的可行性 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 33 ? 宏觀經(jīng)濟(jì)動態(tài) ? 國家戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃 ? 外部環(huán)境 ， 包括貿(mào)易壁壘等 ? 法律 、 政策等風(fēng)險因素分析 審慎調(diào)查重點之七：宏觀因素 考察目的：防范政策性風(fēng)險，確認(rèn)是否為國家扶持產(chǎn)業(yè) 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 34 第四步：價值評估 ? 無形資產(chǎn)評估 ? 有形資產(chǎn)評估 ? 盈利資產(chǎn)調(diào)查 ? 成長潛力資產(chǎn)調(diào)查 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 35 第五步：商務(wù)談判 商務(wù)談判是創(chuàng)業(yè)投資的關(guān)鍵環(huán)節(jié)，內(nèi)容包括： ? 協(xié)議股份： 入股價格、計算方法、作價基礎(chǔ)、投資金額、付款安排、費(fèi)用支付 ? 協(xié)議權(quán)利： 股東構(gòu)成、持股比例、董事會構(gòu)成、董事席位、小股東特殊權(quán)利安排 ? 協(xié)議管理層義務(wù)： 權(quán)力分配、薪水控制、費(fèi)用監(jiān)管、資產(chǎn)處置、財務(wù)報表 ? 協(xié)議制約： 從業(yè)禁入條款、限制性條款、個人擔(dān)保抵押條款 ? 協(xié)議其他條款： 如入股優(yōu)先條款、回購優(yōu)先條款等 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 36 第六步：投資委員會決策 投資委員會是風(fēng)險投資機(jī)構(gòu)的投資決策機(jī)關(guān)，一般由管理人員、各方面專家等構(gòu)成，其決策方式和內(nèi)容為： ? 根據(jù)商務(wù)談判的內(nèi)容決定是否投資 ? 采用民主評議、表決的方式 ? 投資額分級授權(quán)管理 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 37 第七步：簽署協(xié)議 （一）意向書、備忘錄沒有法律效力，但是協(xié)議文本 的基礎(chǔ) （二）創(chuàng)投機(jī)構(gòu)決定投資后會與被投資創(chuàng)業(yè)企業(yè)簽署 投資協(xié)議，其內(nèi)容主要包括： ? 股份條款： 股金、股份、股比、入股時間、變更時間 ? 權(quán)利條款： 董監(jiān)事、股東會、董監(jiān)事會、優(yōu)先權(quán)、日常權(quán)利 ? 保障條款： 權(quán)利的保障、盈利的保障、資產(chǎn)的保障、違約的保障 ? 回購條款： 形式、選擇權(quán)、行使時間、利率 （三）文本準(zhǔn)備 完整、細(xì)致、準(zhǔn)確。應(yīng)為這不是簡單的融資，而是選擇長期的戰(zhàn)略合作伙伴。 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 42 協(xié)助優(yōu)秀企業(yè)上市 ? 企業(yè)選擇風(fēng)險投資，最終的目標(biāo)是上市，走向資本市場成為公眾公司，實現(xiàn)全體股東共贏的局面。 2021/6/15 Shenzhen * Shanghai * Beijing Shenzhen Venture Capital Co., Ltd. 43 謝謝大家 深圳達(dá)晨創(chuàng)業(yè)投資有限公司 版權(quán)所有 Shenzhen Fortune Venture Capital Co., Ltd. 地址：深圳深南大道特區(qū)報業(yè)大廈東區(qū) 23層
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