【正文】 處。垃圾股和績(jī)優(yōu)股相比，垃圾股進(jìn)貨容易出貨難，炒做垃圾股的主要矛盾是出貨；而績(jī)優(yōu)股出貨較易進(jìn)貨難，炒做的主要矛盾是進(jìn)貨。行情一旦展開(kāi)，莊家覺(jué)得有機(jī)可乘，隨時(shí)可以調(diào)入資金開(kāi)始快速收集。垃 圾股出貨就是一個(gè)比到底莊家的手快還是散戶的反應(yīng)快的比賽，莊家要搶在散戶看出自己出貨動(dòng)作之前把大部分貨出掉。由于要做好砸盤(pán)出貨的準(zhǔn)備，所以，在拉升時(shí)一定要拉出較高的空間，但莊家自己從一開(kāi)始就沒(méi)有打算要這么多獲利，在拉抬過(guò)程中要增加持股成本，在頂部逃不掉時(shí)就要?dú)⒌鲐?，殺跌要損失空 間，里外里一算，莊家在中間能拼出總幅度的三分之一的獲利來(lái)就滿意了。所以，如果以單位時(shí)間資金產(chǎn)生的利潤(rùn)率來(lái)計(jì)算，炒垃圾股是較高的。貸款利息按時(shí)間計(jì)，所以，要速戰(zhàn)速?zèng)Q，不能拖時(shí)間；一輪炒做的利潤(rùn)率一定要高于貸款的利率，坐莊才有錢(qián)可掙，所以，要追求高利潤(rùn)率；由于貸款炒做是借雞生蛋，只要能獲利出來(lái)，還上貸款利息剩多少錢(qián)都是賺的，所以，并不在乎利潤(rùn)低。 績(jī)優(yōu)股炒做是做價(jià)值發(fā)現(xiàn)，市場(chǎng)給出一個(gè)不合理的低價(jià)位是犯了錯(cuò)誤，莊家只要抓住這個(gè)錯(cuò)誤，把它兌現(xiàn)成自己的獲利就可以了。炒績(jī)優(yōu)股是抓住市場(chǎng)已犯的錯(cuò)誤，炒垃圾股是期待市場(chǎng)在未來(lái)會(huì)犯錯(cuò)誤，炒績(jī)優(yōu)股比較穩(wěn)健。 對(duì)一只有巨大上升潛力的股票來(lái)說(shuō)，如果可能，莊家不妨把股票全都收過(guò)來(lái)，然后拉到合理價(jià)位再慢慢出貨。反正莊家要利用一切可能的辦法，在低位完成吸籌，完成了這一步，則績(jī)優(yōu)股的炒做已經(jīng)完成了一半了。在達(dá)到通吃的股上，莊家不必刻意拉抬，鎖定倉(cāng)位不動(dòng)，股價(jià)會(huì)自己向上 走，盤(pán)面上會(huì)出現(xiàn)很短的小陰小陽(yáng)，行情沒(méi)有震蕩的向上飄，一直到莊家的出貨位，莊家出貨才會(huì)引發(fā)震蕩。 怎么炒小盤(pán)股和大盤(pán)股 度量一門(mén)股票盤(pán)子的大小有兩個(gè)標(biāo)準(zhǔn)，第一是股票流通盤(pán)的大小，第二是股票流通市值的多少。所以做盤(pán)子大的股票要求莊家更有實(shí)力。莊家把這部分資金用于控盤(pán)，也就是用 3億元的未鎖定盤(pán)子。 可見(jiàn)，在拉抬過(guò)程中莊家的控盤(pán)能力是逐漸下降的，這也是限制了莊家炒做目標(biāo)位的一個(gè)因素。 隨著拉抬莊家的控盤(pán)能力下降，這時(shí)莊家可以利用臨時(shí)貸款補(bǔ)充控 盤(pán)能力，或者賣掉一部分建倉(cāng)股票補(bǔ)充控盤(pán)能力。所以，邊上漲邊出貨不僅是一種出貨手法，有時(shí)還是炒做所必須的。比如，在股票同樣市值下，高價(jià)小盤(pán)股和低價(jià)大盤(pán)股的股性還是有區(qū)別的。設(shè)想把每個(gè)價(jià)位上愿意持有的人數(shù)和資金量進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，則可以形成一個(gè)柱狀圖，愿意在高價(jià)持有的一般只是少數(shù)人，大部分人對(duì)一個(gè)適中的價(jià)位可以接受，還有人只愿意接受極低的價(jià)格。在同一個(gè)市場(chǎng)上，同樣一群投資人，對(duì)于業(yè)績(jī)相同的股票，需求量分布應(yīng)該是相似 的，但大盤(pán)股的供應(yīng)量比小盤(pán)股大，可以有更多的人持有，所以價(jià)格自然比小盤(pán)股偏低。如果假設(shè)人們對(duì)一只股票的心理價(jià)位呈正態(tài)分布，那么可以有一個(gè)推論：大中型盤(pán)子的的股票價(jià)格定位上的差異不太明顯，盤(pán)子對(duì)價(jià)格定位影響最顯著的是盤(pán)子很小的股票。 正態(tài)分布假定的另一個(gè)推論是，小盤(pán)股容易震蕩，而大盤(pán)股不容易震蕩。極端情況是藝術(shù)品拍賣市場(chǎng)，名家作品只有一件，無(wú)法復(fù)制，盤(pán)子小到了極限，價(jià)格決定于出價(jià)最高的一個(gè)愿意出多少錢(qián)，其價(jià)格自然也遠(yuǎn)遠(yuǎn)脫離一般人的心理定位，而且容易劇烈漲跌。不過(guò)，隨著價(jià)格降低，會(huì)有大量原來(lái)對(duì)這只股不關(guān)心的人參與進(jìn)來(lái)， 使參與者的本底變大，所以定價(jià)偏離的情況不會(huì)象小盤(pán)股那么明顯。可以以此為界，股票少到只有頂端不到 15%的人參與的為小盤(pán)股。當(dāng)然，以后隨著中國(guó)股市的發(fā)展，以上估算用到的參數(shù)會(huì)發(fā)生變化，小盤(pán)股大盤(pán)股和超級(jí)大盤(pán)股的概念也會(huì)發(fā)生變化。 同樣市值下，盤(pán)小價(jià)高的股票，參與者范圍受限制。 盤(pán)子大小還影響股票的流動(dòng)性，同樣市值的股票，盤(pán)子大， “手 ”多，每單位的價(jià)錢(qián)低，相當(dāng)于在流通時(shí)顆粒細(xì)，流動(dòng)性就更好；單位價(jià) 錢(qián)高而盤(pán)子小，則分成的顆粒大而少，流動(dòng)性下降。所謂控盤(pán)是說(shuō)莊家持有一筆資金以短炒的方式進(jìn)進(jìn)出出，其買(mǎi)賣保持平衡，只通過(guò)把握買(mǎi)賣節(jié)奏影響和控制股價(jià)。另一只天生只有 1千萬(wàn)的盤(pán)子，即使不鎖定籌碼，外面的籌碼規(guī)模也比前者少，控盤(pán)難度比前者鎖定 70%后還低。炒就是短炒，不鎖定太多籌碼，也不炒到太高，隨著人氣，拉起來(lái)就放手，一波一波有節(jié)奏的炒，類似于垃圾股的炒法。 莊家鎖定大量籌碼，市場(chǎng)上流通籌碼變少，中大盤(pán)股可以暫時(shí)變成小盤(pán)股。所以，只有在莊家無(wú)法出手的 時(shí)候才能這樣做，只有在超跌的時(shí)候才有這種機(jī)會(huì)。 這兩塊資金的作用不同，使用方法也不同。拉抬資金只是短期使用，可以在拉抬時(shí)臨時(shí)借來(lái)，拉抬完成就可以還了。 莊家在坐莊時(shí)要根據(jù)情況決定如何分配這兩筆資金。前者莊家把幾乎全部資金都用來(lái)建倉(cāng)，只留很少的資金控盤(pán)就夠了，因?yàn)榉凑饷娴幕I碼已經(jīng)很少，已不需要控盤(pán)了；后者則幾乎全部資金用做控盤(pán)，不打底倉(cāng)，靠一拉一砸中間拼一個(gè)縫獲利。但由于是自有資金，可以長(zhǎng)期持續(xù)的拉抬，形成慢牛走勢(shì)。如果是小莊留這么少比例的拉抬資金就會(huì)感覺(jué)力不從心，但對(duì)超級(jí)莊家來(lái) 說(shuō)，這筆資金的絕對(duì)值并不少，他可以集中使用，對(duì)其中任何一門(mén)股來(lái)說(shuō)，拉抬資金都足夠充裕，炒做起來(lái)如同大力士，身大力猛，三下五除二就把盤(pán)子拎到了高空，然后把拉抬資金一撤，換手又去炒別的了。這種莊家做起來(lái)就頗有些組織戰(zhàn)役的味道了，先做誰(shuí)，后做誰(shuí)，由誰(shuí)來(lái)啟動(dòng)拉抬，由誰(shuí)來(lái)跟進(jìn)，由誰(shuí)來(lái)掩護(hù)撤退等等?；I碼鎖定多的股票，莊家不利用短期波動(dòng)掙錢(qián)，所以沒(méi)有短線的暴漲暴跌，盤(pán)面上沒(méi)有力度的小陰小陽(yáng)沒(méi)有震蕩的走，盤(pán)子顯的發(fā)飄。莊家的最終目的還是要把價(jià) 格炒上去，但由于控盤(pán)能力受限，所以不能直接拉抬，而要采取一些技巧調(diào)動(dòng)市場(chǎng)力量，借力使力，才能以少量的資金把盤(pán)子拉上去。那種建倉(cāng)較少目標(biāo)位也較低的莊家，靠建倉(cāng)倉(cāng)位獲利受限，而控盤(pán)上分配了大量資金不能白白操作不獲利。 坐莊過(guò)程 怎樣打壓 為什么在下跌之前經(jīng)常出現(xiàn)拔高 觀察大盤(pán)和個(gè)股走勢(shì)常常發(fā)現(xiàn)在見(jiàn)頂之前出現(xiàn)一次快速拔高的動(dòng)作，然后開(kāi)始一路下跌。所以，莊家在最后拔高之前已經(jīng)出了相當(dāng)多的倉(cāng)位，到拔高時(shí)倉(cāng)位所剩不多，拔高不拔高其實(shí)莊家都已經(jīng)收回了大部分利潤(rùn)。莊家理想的出貨是在出去以后，價(jià)格仍然跌不下來(lái)，這樣莊家可以走的比較從容。這時(shí)，由 于莊家前期已經(jīng)出了一部分貨，控盤(pán)能力下降，而且處于高位，價(jià)格是不穩(wěn)定的，不可能穩(wěn)扎穩(wěn)打的一步一步推進(jìn)。由于高位難穩(wěn)，所以，要快拉快出，在高位不知道什么地方停下來(lái)突然開(kāi)始下跌。 所以，做莊高手不僅要 “進(jìn)的來(lái)出的去 ”，還要 “拉的起來(lái)打的下去 ”。進(jìn)而可以理解在什么情況下需要拔高。反正只要自己心里有數(shù)，到行情走到時(shí)就容易及時(shí)反應(yīng)過(guò)來(lái)，不至于吃大虧。 績(jī)優(yōu)股炒起來(lái)可以在高位站住，即使已經(jīng)炒的價(jià)格較高，莊家已經(jīng)完成了出貨，但持股人一般總是抱著希望，只要行情還沒(méi)有開(kāi)始暴跌，績(jī)優(yōu)股一般是不會(huì)出現(xiàn)殺跌現(xiàn)象的。因?yàn)槔稍诟呶徽静环€(wěn)，把垃圾股炒上去相當(dāng)于把大石頭高高舉起來(lái)，這時(shí)侯行情就走到尾聲了。 怎樣派發(fā) 1．盤(pán)中出貨的手法 第一種手法是上漲出貨。這是在上漲中出貨。 第三個(gè)手法是下壓出貨。莊家在盤(pán)中基本上不做反彈，讓猶豫不決填的較高的賣單都無(wú)法成交，而一路下壓把所有的買(mǎi)單都打掉。所以，這是一種殺雞取卵式的辦法，莊家一般是不愿采用的。完成拉抬后，股價(jià)站穩(wěn)在高位，莊家從容出貨。 高位和次高位橫盤(pán)出貨，都是股價(jià)在高位從新定位，帶有價(jià)值發(fā)現(xiàn)的色彩，所以出貨手法上也最簡(jiǎn)單最溫和。 怎樣達(dá)到這一目的呢？第一莊家倉(cāng)位要比較輕；第二拉抬要有聲勢(shì)，用持續(xù)猛烈的拉抬激起追漲盤(pán)，同時(shí)把賣盤(pán)給嚇住，讓人一賣就錯(cuò)，誰(shuí)也不敢再賣；第三是需要有消息配合，用消息配合拉抬把追漲盤(pán)激出來(lái)把賣盤(pán)嚇住。莊家在這一天內(nèi)可以完成大部分倉(cāng)位的出貨，以后是繼續(xù)摜壓出貨還是制造反彈莊家可以根據(jù)具體情況相機(jī)決定了。就差那么幾分鐘，莊家贏的就是這幾分鐘，散戶水平再高也沒(méi)辦法。莊家出貨，盤(pán)中賣壓增高，必然會(huì)造成下跌。出貨和護(hù)盤(pán)動(dòng)作交替就形成了震蕩走勢(shì)。因此，莊家得以暫時(shí)維持住人氣、穩(wěn)住賣盤(pán)、實(shí)現(xiàn)出貨。 判斷莊家是否在震蕩中出貨的一個(gè)有用的線索是熊長(zhǎng)牛短形態(tài)。莊家大規(guī)模出貨必然造成大成交量和股價(jià)的大幅度下跌，莊家護(hù)盤(pán)只能控制股價(jià)不跌破某個(gè)價(jià)位，但盤(pán)中的大幅震蕩是不可避免的。莊家把高位的震蕩出貨形態(tài)做的象整理形態(tài)，讓人以為他還要 繼續(xù)向上拉抬，持股者不急于出貨耐心等待，自以為看明白的人繼續(xù)建倉(cāng)，等待突破。由于在頂部停留的時(shí)間相對(duì)較長(zhǎng)，技術(shù)分析高手有機(jī)會(huì)從容判斷離場(chǎng)。