【正文】 代理人姓名： 身份證號碼： 聯(lián)系電話： 其他： 管理人 機構(gòu)名稱： 興業(yè) 證券股份有限公司 法定代表人： 蘭榮 通信地址： 上海市民生路 1199 弄 1號樓 郵政編碼： 202135 電話： 02138565854 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 8 公司網(wǎng)址： 聯(lián)系人 : 吳 震潮 托管人 機構(gòu)名稱： 興業(yè) 銀行股份有限公司 法定代表人： 高建平 通信地 址： 上海市江寧路 168 號 20 樓 郵政編碼： 202141 聯(lián)系電話： 02152629999 公司網(wǎng)址： 聯(lián)系人： 張小燕興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 9 四、集合資產(chǎn)管理計劃的基本情況 （一）名稱： 興業(yè)證券 鑫融 11號 集合資產(chǎn)管理計劃 （二）類型： 集合資產(chǎn)管理計劃 運作方式：封閉式 （三）目標(biāo)規(guī)模 本集合計劃推廣期規(guī)模上限為 50 億 份 （實際以募集規(guī)模為準(zhǔn)） 。 本 集合資產(chǎn)管理 計劃 作為 資金融出方 投資于股票質(zhì)押式回購交易的， 委托人同意 由 管理人代表資金融出方簽署《 股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)協(xié)議 》，向符合 管理人 股票質(zhì)押式回購交易業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn) /條件 的客戶 融出 資金 ，相關(guān)法律后果均由 本集合資產(chǎn)管理 計劃承擔(dān)。 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 10 資產(chǎn)配置比例 （占資產(chǎn)總值的比例） （ 1）股票質(zhì)押式回購 交易 的投資比例為 0100%； （ 2）現(xiàn)金類資產(chǎn) 的投資 比例為 0100%； （ 3） 金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品的投資比例為 0100%； （ 4）固定收益類金融產(chǎn)品 的投資 比例為 0100%。 法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許集合計劃投資其他品種的，管理人在履行合同變更程序后，可以將其納入本計劃的投資范圍。 （八）參與本集合計劃的最低金額 首次參與的最低金額為人民幣 100 萬 元，追加參與的金額為人民幣 50 萬 元的整數(shù)倍。 （十）本集合計劃的推廣 推廣機構(gòu) : 本集合計劃的推廣機構(gòu)為 興業(yè) 證券股份有限公司 推廣方式 管理人應(yīng)將集合資產(chǎn)管理合同、集合資產(chǎn)管理計劃說明書等正式推廣文件，以 書面 方式置備于推廣機構(gòu)營業(yè)場所。 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 12 五、集合計劃的參與和退出 （一）集合計劃的參與 參與的辦理時間 （ 1） 推廣期參與 在推廣期內(nèi)，投資者在 推廣機構(gòu)的 工作日可以參與本集合計劃。 參與的原則 （ 1）采用金額參與的方式，即以參與金額申請； （ 2） “已知價”參與原則，即推廣期的參與價格均為人民幣 元。 （ 6） 本集合計劃采用電子簽名合同的方式簽署，委托人在各銷售網(wǎng)點簽署電子合同。 本合同以電子簽名方式簽署，管理人、托管人作為本合同簽署方，已接受本合同項下的全部條款；委托人作為本合同一方，以電子簽名方式簽署本合同即表明委托人完全接受本合同項下的全部條款，同時本合同成立。 參與費及參與份額的計算 （ 1）參與費率：本集合計劃不設(shè)置參與費 （ 2）參與份額的計算方法： 凈參與金額＝參與金額＋參與金額在推廣期內(nèi)認(rèn)購參與所帶來的利息 參與份額＝凈參與金額247。 發(fā)生上述前 5 項拒絕或暫停接受委托人參與情形時，管理人應(yīng)當(dāng)及時將拒絕或暫停接受參與的原因和處理方法以至少一種指定方式向委托人披露。 自有資金參與的條件：管理人以自有資金參與本集合計劃，應(yīng)符合《管理辦法》、《實施細(xì)則》、《業(yè)務(wù)規(guī)范》和中國證監(jiān)會及中國證券業(yè)協(xié)會的相關(guān)規(guī)定。 自有資金責(zé)任承擔(dān)方式和金額：管理人自有資金參與份額與其他委托人持有計劃份額享有同等權(quán)利并承擔(dān)相同責(zé)任，不承擔(dān)附加責(zé)任。若本集合計劃參與股票質(zhì)押式回購，則質(zhì)權(quán)人為管理人 興業(yè)證券股份有限公司 ，管理人負(fù)責(zé)交易協(xié)議簽署、交易申報、盯市管理、違約處置等后續(xù)事宜 。 （二）集合計劃設(shè)立失敗 集合計劃推廣期結(jié)束，在集合計劃規(guī)模低于人民幣 3000 萬 元或委托人的人數(shù)少于 2 人條件下， 或推廣期內(nèi)發(fā)生使本集合計劃無法設(shè)立的不可抗力， 集合計劃設(shè)立失敗，管理人承擔(dān)集合計劃的全部推廣費用，并將已募集資金加計在集合計劃推廣期內(nèi)按照中國人民銀行公布的銀行同期活期存款基準(zhǔn)利率計算的利息在推廣期結(jié)束后 30 個工作日內(nèi) 退還委托人 ， 各方互不承擔(dān)其他責(zé)任。興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 18 十、集合計劃賬戶與資產(chǎn) （一）集合計劃賬戶的開立 托管人以 托管人 的名義在托管銀行開設(shè)托管專戶，保管集合計劃的銀行存款，該托管專戶是指托管人在集中清算模式下，代表所托管的包括集合計劃在內(nèi)的托管資產(chǎn)與中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行一級結(jié)算的專用賬戶。 托管人為本集合計劃開立證券賬戶及其他相關(guān)賬戶。 集合計劃管理人委托中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（簡稱“中登公司”）擔(dān)任本計劃的份額登記機構(gòu)，并承擔(dān)相應(yīng)委托責(zé)任。管理人或托管人的債權(quán)人無權(quán)對集合計劃資產(chǎn)行使凍結(jié)、扣押及其他權(quán)利。 托管人的托管職責(zé)以托管協(xié) 議的約定為準(zhǔn)，如管理合同、說明書與托管協(xié)議沖突，相關(guān)約定以托管協(xié)議為準(zhǔn)。 （二）資產(chǎn)凈值： 集合計劃資產(chǎn)凈值是指集合計劃資產(chǎn)總值減去負(fù)債后的凈額。 （五）估值對象 : 運用集合計劃資產(chǎn)所持有的一切金融資產(chǎn)和金融負(fù)債。 （ 2） 股票質(zhì)押式回購延期購回 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 22 延期購回利率與到期購回的利率不一致的，管理人與托管人在綜合考慮估值影響的前提下，與托管人確定估值方法 。 金融產(chǎn)品的估值 集合計劃 持有的固定收益類集合資金信托計劃、商業(yè)銀行理財計劃 、 證券公司專項資產(chǎn)管理計劃 按成本估值。 集合計劃持有的場外基金（包括托管在場外的上市開放式基金（ LOF）），按估值日前一交易日的基金份額凈值估值；估值日前一交易日基金份額凈值無公布的 ，按此前最近交易日的基金份額凈值估值； 存款的估值 銀行存款以成本列示，按商定利率在實際持有期間內(nèi)逐日計提利息。 （ 2）在證券交易所市場掛牌交易未實行凈價交易的債券按估值日收盤價 減去所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價進(jìn)行估值；估值日無交易的，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境未發(fā)生重大變化，按最近交易日債券收盤價減去所含的債券應(yīng)收利息得到的凈價估值；如果估值日無交易，且最近交易日后經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)生了重大變化的，可參考監(jiān)管機構(gòu)和行業(yè)協(xié)會估值意見，或者類似投資品種的現(xiàn)行市價及重大變化因素，調(diào)整最近交易日收盤價，確定公允價值進(jìn)行估值。 （ 5）中小企業(yè)私募債以成本估值。 管理人更改上述估值方法進(jìn)行估值時，導(dǎo)致產(chǎn)品資產(chǎn)凈值的變化在 ％以上的，應(yīng)聘請會計師事務(wù)所進(jìn)行審核。因此，就與本集合計劃有關(guān)的會計問題，如經(jīng)相關(guān)各方在平等基礎(chǔ)上充分討論后，仍無法達(dá)成一致的意見，管理人向托 管人出示書面說明后有權(quán)按照其對計劃凈值的計算結(jié)果對外予以公布。 1暫停估值的情形：集合計劃投資所涉及的證券交易所遇法定節(jié)假日或因其它原因暫停營業(yè)時或因其它任何不可抗力致使管理人無法準(zhǔn)確評估集合計劃資產(chǎn)價值時，可暫停估值。集合計劃管理人應(yīng)于每個工作日結(jié)束后計算得出當(dāng)日的集合計劃單位資產(chǎn)凈值，并以雙方約定的方式發(fā)送給集合計劃托管人。集合計劃托管人辦理集合計劃的資金收付、證券實物出入庫所獲得的憑證，由集合計劃托管人保管原件并記賬，集合計劃管理人可通過查詢電子回單的方式進(jìn)行核實。國家另有規(guī)定的，從其規(guī)定。 因集合計劃 資產(chǎn)凈值 發(fā)生估值差錯造成集合計劃資產(chǎn)及委托人損失的，由管理人負(fù)責(zé)先行賠償，賠償原則如下： 賠償僅限于因差錯而導(dǎo)致的委托人的直接損失；管理人代表本集合計劃保留要求相關(guān)當(dāng)事人返還不當(dāng)?shù)美臋?quán)利；管理人在賠償后，有權(quán)向有關(guān)責(zé)任方追償；如果管理人計算的集合計劃 資產(chǎn)凈值 錯誤，且已由托管人復(fù)核確認(rèn)后披露的，由此給集合計劃或集合計劃委托人造成的損失，就實際支付的賠償金額，管理人和托管人按照各方的過錯程度各自承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。 (十 ) 差錯處理 差錯類型 差錯指管理人、托管人、注冊登記機構(gòu)、推廣機構(gòu)在運作過程中發(fā)生的差錯，主要類型包括但不限于：資料申報差錯、數(shù)據(jù)傳輸差錯、數(shù)據(jù)計算差錯、系統(tǒng)故障差錯、下達(dá)指令差錯等。 （ 2）差錯的責(zé)任方對可能導(dǎo)致有關(guān)當(dāng)事人的直接損失負(fù)責(zé)，不對間接損失負(fù)責(zé)，并且僅對差錯的有關(guān)直接當(dāng)事人負(fù)責(zé)，不對第三方負(fù)責(zé)。 （ 5）差錯責(zé)任方拒絕進(jìn)行賠償時，如果因集合計劃管理人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失，集合計劃托管人應(yīng)為集合計劃的利益向集合計劃管理人追償；如果因集合計劃托管人過錯造成集合計劃資產(chǎn)損失，集合計劃管 理人應(yīng)為集合計劃的利益向集合計劃托管人追償。但集合計劃管理人和托管人應(yīng)當(dāng)積極采取必要的措施消除由此造成的影響。 管理 費的年費率為％。若遇法定節(jié)假日、休息日或不可抗力致使無法按時支付的，支付日期自動順延。 當(dāng)年實際天數(shù)（一年以內(nèi)按產(chǎn)品實際存續(xù) 天數(shù)計） H為每日應(yīng)計提的集合計劃托管費 E為前一日集合計劃資產(chǎn) 凈值 集合計劃 托管費 每日計提，逐日累計 ，于本集合計劃終止或合同終止后一次性支付 。 業(yè)績報酬具體計算方法如下： R=資產(chǎn)委托到期日委托資產(chǎn)計提管理費與托管費后的年化收益率； R≤ %時，業(yè)績報酬 =0； R＞ %時，業(yè)績報 酬 =委托資產(chǎn)本金（ %）存續(xù)天數(shù) /360。 證券交易費用 本集合計劃運作期間因投資所發(fā)生的交易手續(xù)費、印花稅等有關(guān)證券交易稅費，作為交易成本直接扣除。 開戶費、銀行間交易相關(guān)維護(hù)費用、轉(zhuǎn)托管費用、注冊登記相關(guān)費用（包括服務(wù)月費、認(rèn)購登記結(jié)算費、年度電子合同服務(wù)費）等集合計劃運營過程中發(fā)生的相關(guān)費用，在發(fā)生時一次性計入本集合計劃費用。 （二）不列入集合計劃費用 的項目 管理人、托管人、注冊登記機構(gòu)、和推廣機構(gòu)因未履行或未完全履行義務(wù)導(dǎo)致的費用支出或集合計劃資產(chǎn)的損失、以及處理與集合計劃運作無關(guān)的事項發(fā)生興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 30 的費用等不得列入集合計劃費用。 （三）收益分配原則 本集合計劃存續(xù)期間不進(jìn)行收益分配。在確定資產(chǎn)管理計劃整體流動性要求、投資品種流動性強弱程度和收益創(chuàng)造能力大小的基礎(chǔ)上，確定 交易所股票質(zhì)押式回購交易的資產(chǎn)、 現(xiàn)金類資產(chǎn)、固定收益類資產(chǎn)和金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)或備案發(fā)行的金融產(chǎn)品的配置比例。 （ 2）騎乘策略 通過分析收益率曲線各期限段的利差情況，可買入收益率曲線最陡峭處所對應(yīng)的期限債券，隨著產(chǎn)品持有債券時間的延長，債券 的剩余期限將縮短，到期收益率將下降，使產(chǎn)品從而可獲得資本利得收入。金融債與國債的利差由稅收因素形成，利差的大小主要受市場資金供給充裕程度決定，資金供給越緊張上述利差將越大。 具體在信用債的個券選擇上，本計劃在風(fēng)險控制的前提下，重點關(guān)注實際信用狀況高于信用評級、預(yù)期信用評級上升、具備某些特殊優(yōu)勢條款、經(jīng)風(fēng)險調(diào)整后的收益率與市場收益率曲線相比具有相對優(yōu)勢的信用債。 非公開定向債務(wù)融資工具投資策略 非公開定向債務(wù)融資工具具有票面利率較高、信用風(fēng)險較小、流動性較弱的特點。 金融產(chǎn)品投資策略 （ 1）金融產(chǎn)品的信用配置策略 為了保障集合計劃資金的安全性和流動性，在金融產(chǎn)品的發(fā)行機構(gòu)選擇上，興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 34 原則上僅考慮行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的商業(yè)銀行、證券公司、信托公司發(fā)行的金融產(chǎn)品。 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 35 十 六 、投資決策與風(fēng)險控制 （一）集合計劃的決策依據(jù) 集合計劃以國家有關(guān)法律、法規(guī)和本合同的有關(guān)規(guī)定為決策依據(jù)，并以維護(hù)集合計劃委托人利益作為最高準(zhǔn)則。 （二）集合計劃的投資程序 投資程序分為投資研究、投資決策、投資執(zhí)行、投資分析、投資監(jiān)督、投資績效評估六個環(huán)節(jié)。投資決策小組定期和不定期召開投資策略會議。 C、投資備選池的建立和維護(hù)。投資備選池建立后，集合計劃投資證券持倉市值全部來自于投資備選池。 交易保障部負(fù)責(zé)確保各項投資指令的執(zhí)行及時、準(zhǔn)確、完整。 （ 5）投資監(jiān)督 興業(yè)證券鑫 融 11 號 集合資產(chǎn)管理合同 37 通過嚴(yán)格的交易制度和獨立的交易崗位、風(fēng)險控制崗位和資產(chǎn)托管機制，可實現(xiàn)對集合計劃資產(chǎn)投資行為的實時監(jiān)控，并通過集中清算加強監(jiān)管，保證投資指令在合法、合規(guī)的前提下得到高效的執(zhí)行。 ② 投資收益貢獻(xiàn)分析：分類統(tǒng)計投資組合中各類資產(chǎn)的收益構(gòu)成及收益貢獻(xiàn)，并將實際投資品種與基準(zhǔn)進(jìn)行橫向比較。各層級內(nèi)部控制職責(zé)明晰，控制有效。 合規(guī)與風(fēng)險管理部負(fù)責(zé)公司整體層面的風(fēng)險管理工作，建立健全公司風(fēng)險識別、風(fēng)險評估和衡量、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)測、風(fēng)險報告的制度、程序與方法，采用凈資本等風(fēng)控指標(biāo)體系、壓力測試、模型等手段和工具，對日常業(yè)務(wù)活動的風(fēng)險進(jìn)行監(jiān)測和控制，實現(xiàn) 對公司總體風(fēng)險的日常管理。風(fēng)險控制部是客戶資產(chǎn)管理部內(nèi)設(shè)的職能部門，具體負(fù)責(zé)客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)內(nèi)部合規(guī)管理與風(fēng)險監(jiān)控的日