煤炭行業(yè)財務(wù)分析報告-預(yù)覽頁
【正文】 式。在流動資產(chǎn)各項目變化中，信用類資產(chǎn)的增長幅度明顯大于流動資產(chǎn)的增長，說明企業(yè)的貨款的回收不夠理想，企業(yè)受第三者的制約增強，企業(yè)應(yīng)該加強貨款的回收工作。說明企業(yè)資金結(jié)構(gòu)的穩(wěn)定性高，獨立性強。%，表明企業(yè)當(dāng)年增加了一定的盈余。%，說明其流動資產(chǎn)規(guī)模位于行業(yè)水平之下，應(yīng)當(dāng)引起注意。 (二) (2)%，說明公司業(yè)務(wù)規(guī)模處于較快發(fā)展階段，產(chǎn)品與服務(wù)的競爭力強，市場推廣工作成績很大，公司業(yè)務(wù)規(guī)模很快擴大。其中，主營業(yè)務(wù)成本73,，%；營業(yè)費用4,，%；管理費用21,，%；，%。其中，主營業(yè)務(wù)收入比上年同期增加利潤30,，主營業(yè)務(wù)成本比上年同期減少利潤9,，管理費用比上年同期減少利潤11,。產(chǎn)品綜合獲利能力評價%，%，%。收益質(zhì)量評價凈收益營運指數(shù)是反映企業(yè)收益質(zhì)量，衡量風(fēng)險的指標(biāo)。利潤協(xié)調(diào)性評價%，其中，%，說明公司綜合成本費用率有所下降，企業(yè)對市場競爭的適應(yīng)能力有所提高，收入與利潤協(xié)調(diào)性很好，未來公司應(yīng)盡可能保持對企業(yè)成本與費用的控制水平，進一步鞏固企業(yè)產(chǎn)品的綜合競爭能力。%。 (三)現(xiàn)金流出結(jié)構(gòu)分析 本期公司實現(xiàn)現(xiàn)金總流出131,，其中，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為99,，%，投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為15,，%，籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流出為16,，%。較上年同期大幅提高，說明公司現(xiàn)金流動性大幅增強，現(xiàn)金支付能力快速提高，債權(quán)人權(quán)益的現(xiàn)金保障程度大幅提高，有利于公司的持續(xù)發(fā)展。%，較上年同期基本持平，說明公司將全部資產(chǎn)以現(xiàn)金形式收回的能力與上期相比基本相同，現(xiàn)金流動性變化不大，未來公司對現(xiàn)金流量的管理需要進一步加強。%，表示公司的收益實現(xiàn)程度一般，公司獲取現(xiàn)金能力與行業(yè)平均水平基本持平。 4．財務(wù)彈性分析 (1) (2)理想的現(xiàn)金營運指數(shù)應(yīng)為1，小于1的現(xiàn)金營運指數(shù)反映了公司部分收益沒有取得現(xiàn)金，而是停留在實物或債權(quán)的形態(tài)，而實物或債權(quán)資產(chǎn)的風(fēng)險遠(yuǎn)大于現(xiàn)金。償債能力分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)：項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率(%)公司行業(yè)偏離率流動比率速動比率資產(chǎn)負(fù)債率(%)有形凈值債務(wù)率(%)現(xiàn)金流入負(fù)債比綜合分?jǐn)?shù)企業(yè)的償債能力是指企業(yè)用其資產(chǎn)償還長短期債務(wù)的能力。在償債能力中，有形凈值債務(wù)率和資產(chǎn)負(fù)債率的變動，是引起償債能力變化的主要指標(biāo)。提請分析者予以高度關(guān)注，公司經(jīng)營效率的穩(wěn)定提高為將來公司降低成本，創(chuàng)造更好的經(jīng)濟效益，降低經(jīng)營風(fēng)險奠定了基礎(chǔ)。盈利能力分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)：項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率每股收益總資產(chǎn)報酬率（%）凈資產(chǎn)收益率（%）毛利率（%）營業(yè)利潤率（%）主營業(yè)務(wù)利潤率（%）凈利潤率（%）成本費用利潤率（%）綜合分?jǐn)?shù)企業(yè)的經(jīng)營盈利能力主要反映企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)創(chuàng)造利潤的能力。(四)從行業(yè)內(nèi)部看，公司股票投資者的獲利能力遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，公司在提高每股收益和優(yōu)化股利分配政策等方面都遠(yuǎn)遠(yuǎn)強于行業(yè)平均水平。企業(yè)發(fā)展能力分析相關(guān)財務(wù)指標(biāo)：項目當(dāng)期數(shù)據(jù)上期數(shù)據(jù)增長情況公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率公司行業(yè)偏離率主營收入增長率(%)凈利潤增長率(%)流動資產(chǎn)增長率(%)固定資產(chǎn)增長率(%)總資產(chǎn)增長率(%)可持續(xù)增長率(%)綜合分?jǐn)?shù)企業(yè)為了生存和競爭需要不斷的發(fā)展，通過對企業(yè)的成長性分析我們可以預(yù)測企業(yè)未來的經(jīng)營狀況的趨勢。在成長能力中，凈利潤增長率和總資產(chǎn)增長率的變動，是引起增長率變化的主要指標(biāo)。超速動比率（清償能力） 2．企業(yè)20030630報告期在清償能力等方面有財務(wù)風(fēng)險預(yù)警提示。警示分析者進一步研究分析，從而揭示和規(guī)避風(fēng)險。 六、財務(wù)風(fēng)險分類級別業(yè)績變動情況評價內(nèi)容高風(fēng)險次高風(fēng)險關(guān)注正常業(yè)績波動主營業(yè)務(wù)毛利率○資產(chǎn)負(fù)債率○存貨增長率135，超過100%○強制性現(xiàn)金支付比率3．BBA行業(yè)分類體系：是以中國證監(jiān)會公布的《上市公司分類指引》為基礎(chǔ)，結(jié)合上市公司的主營業(yè)務(wù)變更、重組、產(chǎn)業(yè)調(diào)整的實際情況，按國家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)的產(chǎn)業(yè)布局和調(diào)整、稅收政策、產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)聯(lián)性、技術(shù)創(chuàng)新和工藝支持能力的整體水平、抗自然能力的相似性及贏利能力的綜合性因素，將所有的上市公司重新進行行業(yè)規(guī)劃分類（用戶可使用證監(jiān)會、自定義行業(yè)體系）。6．上述所有報告BBA均擁有版權(quán)，研究機構(gòu)、上市公司等采用本報告或其主體部分公開在媒體上發(fā)表，則需另行向BBA付費；上述報告僅限與北部資產(chǎn)簽約的產(chǎn)品用戶自身使用，禁止用戶對外張貼和用于商業(yè)用途等。第 ２０ 頁 共 20 頁
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