【正文】 守山 韓國 PTG 亞洲 韓 國 薇山 國內(nèi) 臺(tái) 灣 大 連（ DCC） 亞洲 臺(tái) 灣 大發(fā) 亞洲 臺(tái) 灣 麥寮 亞洲 江 蘇 儀征 臺(tái) 塑 旭 （ FAS） 亞洲 臺(tái) 灣 清宜 山 西 三 維（ SWGC） 亞洲 山 西 洪洞 中 化 國 際 （ Sinochem） 亞洲 江 蘇 太倉 前 郭 煉 油 廠 （ CNPC） 亞洲 吉 林 前郭 寧 波 三菱 亞洲 浙 江 寧波 － 杭 州 三隆 亞洲 浙 江 杭州 － 韓 國 曉星 亞洲 浙 江 嘉興 總計(jì) － － 從國家來看 ， 由 于中國大陸近幾年來氨綸行業(yè)的迅 速崛起 ， 對(duì) PTMEG 的需求也是逐 21 年增多 ， 這 也吸引了一些國外的生產(chǎn)商在國內(nèi)投資建廠 ， 其 中 ， 巴斯夫在上海漕涇的 萬 噸 /年的 PTMEG 裝 置就是外商投資的典范，而國內(nèi)企業(yè)的投資熱情也較高，如杭 州三 隆 萬 噸 /年的 PTMEG 裝 置。 國 外 市 場 分析 （ 1）生產(chǎn)情況 截至 2021 年底 ， 全球 PTMEG 生產(chǎn)能力在 萬噸 /年左右 。 氨綸具有類似于橡膠絲那樣的高伸長和回彈性 ， 在 伸長 300%時(shí)瞬間回彈率達(dá) 98%左 右，氨綸纖維單絲可伸長 500%而不斷裂。 聚氨酯市場中 常 用 的 多元醇有 聚酯多元醇和聚醚多元醇兩大類，聚醚多元醇又有許多品種和牌號(hào) ， PTMEG 是聚氨酯用聚醚多元醇中十分重要的品種，與常用的環(huán)氧丙烷聚醚相比， PTMEG 有許多 突出的優(yōu)點(diǎn) ： 首先具有高的柔順性 ； 機(jī) 械強(qiáng)度較大 ； 其次 ， PTMEG 主鏈上沒有不飽和鍵 ， 具 有良好的耐老化和耐化學(xué)作用等特點(diǎn)，與聚酯 多 元 醇相比 ， PTMEG 主 鏈上沒有酯 基 ， 具有良好的抗水解性 。國外 PTMEG 的最大消 費(fèi) 市場是聚氨酯彈性體 （ 40%） 、其 次是氨綸（ 占 35%左 右）和酯醚共聚彈性體 （ 25%） 。隨著經(jīng)濟(jì)形勢的回暖及下游產(chǎn)品的需求增強(qiáng)，預(yù) 計(jì)未 來 BDO 的價(jià)格（不含稅）將維持為 15000 元 /噸（不含運(yùn)費(fèi)）左右。 國內(nèi) BDO 市場從 3 月份下旬開始下游總體需求量提升，而當(dāng)時(shí)國內(nèi)部分生產(chǎn)商或停車、 或低負(fù)荷運(yùn) 行 ， 市 場進(jìn)口貨源量也有限 ， 導(dǎo) 致市場現(xiàn)貨供應(yīng)緊張 ， 在一系列利好因 素 的 支撐下 ， 市 場出現(xiàn)反彈行情 ， 4 月份市場價(jià)格更是一路上漲 ， 鑒 于難得出現(xiàn)的上漲行 情 ， 不少貿(mào)易商趨利而至，甚至不乏新進(jìn)入者，因而上半年后期的進(jìn)口量進(jìn)一步大幅增長。 2021 年國內(nèi) BDO 消費(fèi)結(jié)構(gòu)及當(dāng)量消費(fèi)量見下表： 表 2021 年 國 內(nèi) BDO 當(dāng)量 消 費(fèi) 量 統(tǒng)計(jì) 單 位 ： 萬 噸 注 ： 進(jìn) 口 量折 BDO 均按以 BDO 原 料 折 算 。 ⑥ 其 他 擬 建 項(xiàng) 目 大 多 為 生 產(chǎn) 企 業(yè) 的 規(guī) 劃 建 設(shè) 項(xiàng) 目 ， 是 否 建 設(shè) 以 及 何 時(shí) 建 設(shè) 目 前 尚 不 確 定 ， 因 而 僅 供 參 考 。 ② 上 海 華 辰 能 源 新建了 4 萬 噸 /年 的 正 丁 烷 法 工 藝 的 順 酐 裝 置在 2021 年 年 底 時(shí) 已 經(jīng) 基本 建 設(shè) 完 畢 ， 而 計(jì) 劃 建 設(shè) 的 順 酐 法 工藝的 BDO 裝 置 尚 未 開 始 建 設(shè) ， 因 而 估 計(jì) 最 快 也 要到 2021 年。 5 月 份 反傾銷初裁出臺(tái)后，對(duì)相關(guān)國 家和地區(qū)的進(jìn)口貨源征收較高的保證金，受此制 約 6 月份之后沙特的進(jìn)口量回落 ， 特 別在 9 月份之后進(jìn)口量大幅較少 ， 而 臺(tái)灣方面一方 面 是 保證金制約 ， 一 方面原料價(jià)格高位使得成本較高 ， 美 金倒掛日漸嚴(yán)重 ， 后期商品供 應(yīng) 量 也 減少，國內(nèi)市場的貨源供應(yīng)表現(xiàn)出以國產(chǎn)貨源為主的供應(yīng)局面 ， 12 月 份反傾銷 終裁 出臺(tái) ， 相 對(duì)初裁結(jié)果 ， 反傾銷稅率大幅降低 ， 對(duì)相關(guān)進(jìn)口貨源無疑是利好消息 ， 特別 是 沙特貨源，與初裁結(jié)果大相徑庭的終裁結(jié)果，也無疑對(duì) 2021 年國內(nèi)市場的供應(yīng)情況帶 來 潛在的陰云。 2021 年 國 內(nèi) BDO 市 場新建項(xiàng)目相繼投產(chǎn)， 當(dāng)然 由于三套新建裝置在 2021 年度后期甚至是 12 月份才有產(chǎn)品產(chǎn)出 ， 因而由于新產(chǎn)能 投 產(chǎn) 給市場帶來調(diào)整在 2021 年并未得以有效釋放 ， 相 信第二輪大整合將在 2021 年 展 開 。 （ 2）國內(nèi) BDO 市場供應(yīng)格局簡析 國內(nèi) BDO 目前主要應(yīng)用于 THF、 PTMEG、 PBT、 GBL 和 PU 等幾大領(lǐng)域 ， 從 BDO 下游行 業(yè)的地理區(qū)域分布和消耗量來看 ， 華 東和華南地區(qū)是 BDO 主要的消費(fèi)區(qū)域 ， 而 其中 又 以 華 東地區(qū)最為主要，國內(nèi)主要 的 BDO 下 游廠家都位于華東地區(qū)，例如國 內(nèi) PBT 工 廠 除 2021 年 新投產(chǎn)的新疆藍(lán)山屯河外其 余 4 家 工廠都在江蘇省；國 內(nèi) PTMEG 工 廠除山 西三 維外都位于江浙和上海地區(qū) ， GBL 也主要集中于華東 ， PU 行業(yè)廠家雖然在華東 、 華 南 都 較為密集 ， 但 像華峰 、 宇 田 、 雙 象 、 旭 川等這樣的行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)都位于華東 ， 因 而 華 東 市場向來是各 BDO 生產(chǎn)商必爭之地 ， 競 爭也最為激烈 。預(yù) 計(jì) 20212021 年 間， 世 界 BDO 的需求將以年均 %的速度增長， 2021 年需求量將達(dá)到 220 萬噸左右。 但近年來隨著醫(yī)藥行業(yè)以 及汽車行業(yè)的快速發(fā)展 ， 在 全球范圍內(nèi)來看 ， GBL 和 PBT 的增 長 率較快， 2021～ 2021 年 年均增長率 在 10%左 右 。這幾種方法在全球均有裝置在使用。 表 20212021 年 全 球 BDO 主 要 生 產(chǎn) 商 產(chǎn) 能 分 布 情 況 （ 單位 ： 萬噸 /年 ） 序 號(hào) 公 司 名 稱 區(qū) 域 廠 址 生 產(chǎn)能力 工 藝路線 2021 2021 2021 1 BASF 歐洲 德 國 路 德 維 希 港 19 19 19 Reppe 法 北美 美 國 吉 斯 瑪 Reppe 法 亞洲 日 本 千葉 Reppe 法 亞洲 馬 來 西 亞 關(guān)丹 10 10 10 順 酐 法 亞洲 韓 國 蔚山 – 丁 二 烯法 2 Lyondell （ 利 安 德 ） 北美 美 國 德 克 薩 斯 州 環(huán) 氧 丙 烷 法 歐洲 荷 蘭 鹿 特 丹 環(huán) 氧 丙 烷 法 1 10 序 號(hào) 公 司 名 稱 區(qū) 域 廠 址 生 產(chǎn)能力 工 藝路線 2021 2021 2021 3 ISP 歐洲 德 國 瑪利 Reppe 法 北美 美 國 萊馬 正 丁 烷法 4 INVISTA 北美 美 國 拉 帕 特 Reppe 法 5 MITSUBISHI (日 本 三 菱 ) 亞洲 日 本 四 日 市 丁 二 烯法 6 韓國 PTG 亞洲 韓 國 蔚山 順 酐 法 7 韓國 SK 亞洲 韓 國 蔚山 Reppe 法 8 海 灣 先 進(jìn) 化學(xué) （ GACIC） 亞洲 沙 特 阿 拉 伯 朱 拜勒 順 酐 法 9 DCC (臺(tái) 灣 大 連 ) 亞洲 臺(tái) 灣 高雄 丙 烯 醇法 亞洲 江 蘇 儀征 丙 烯 醇法 10 NPC (臺(tái) 灣 南 亞 ) 亞洲 臺(tái) 灣 清宜 丁 二 烯法 亞洲 臺(tái) 灣 麥寮 丁 二 烯法 11 TCC （ 臺(tái) 灣 水 泥 ） 亞洲 臺(tái) 灣 昌化 順 酐 法 12 山 西 三維 亞洲 山 西 洪桐 Reppe 法 13 山 東 中 亞 化工 亞洲 山 東 東營 順 酐 法 14 四 川 天華 亞洲 四 川 瀘州 Reppe 法 15 新 疆 美克 亞洲 新 疆 庫 爾 勒 Reppe 法 16 南 京 藍(lán)星 亞洲 江 蘇 南京 順 酐 法 17 陜 西 陜化 亞洲 陜 西 渭南 Reppe 法 18 福 建 湄 州 灣 亞洲 福 建 泉州 Reppe 法 19 云 南 云維 亞洲 云 南 曲靖 Reppe 法 合 計(jì) 注 ： 以 上 統(tǒng) 計(jì) 均為 BDO 當(dāng) 量 。近年 來 PBT 工程塑料和 PBT 纖維 ， 因 其易加工 ， 優(yōu)異的電性能 、 機(jī)械及耐熱性能 ， 而 被廣泛應(yīng) 用 于 汽車 、 機(jī) 械 、 電子和電氣等工業(yè) 。 綜 合 經(jīng) 濟(jì) 指標(biāo) 表 主 要 技 術(shù) 經(jīng) 濟(jì) 指 標(biāo) 序 號(hào) 項(xiàng) 目 名 稱 單 位 數(shù) 量 備 注 1 裝 置 規(guī)模 (1) 甲醛 t/a 210000 (2) 1,4丁 二 醇 t/a 100000 (3) 聚 四 氫 呋 喃 t/a 46000 (4) γ 丁 內(nèi) 酯 t/a 15000 2 產(chǎn) 品 及 副 產(chǎn)品 (1) 產(chǎn) 品 商 品 量 1,4丁 二 醇 t/a 21900 聚 四 氫 呋 喃 t/a 46000 γ 丁 內(nèi) 酯 15000 (2) 年 操 作 時(shí) 間 h 7200 3 主 要 原 材 料 用 量 (1) 乙炔 t/a 34200 (2) 甲醇 t/a 92760 (3) 氫氣 t/a 6100 (4) 1,4丁 二 醇 t/a 78100 4 用 工 程 消 耗量 (1) 新 鮮 水 m3/h 1 11 序 號(hào) 項(xiàng) 目 名 稱 單 位 數(shù) 量 備 注 (2) 電 kWh/h 11621 (3) 蒸汽 t/h 5 三 廢 排 放 量 (1) 廢 氣 365 kg 59 m3 焚燒 火炬 處理 (2) 廢 液 56 m3 t/h 污 水 處理 焚燒 (3) 廢 渣 t/a t/a 制 造 廠 回 收 地 方固 廢 中 心 處理 6 運(yùn) 輸 量 t/a (1) 運(yùn) 入 量 t/a (2) 運(yùn) 出 量 t/a 83890 7 全 廠 定員 人 209 8 廠 區(qū) 占 地 面積 m2 9 工 程 總 投 資額 萬元 184361 建 設(shè) 投資 萬元 174544 建 設(shè) 期 利 息 萬元 6631 流 動(dòng) 資金 萬元 3186 10620（ 全 額 流 動(dòng) 資 金 ） 10 年 銷 售 收 入 萬元 161541 11 年 總 成本 萬元 105102 12 年 均 利 潤 總額 萬元 43412 13 年 均 稅 后 利潤 萬元 32559 14 財(cái) 務(wù) 評(píng) 價(jià) 指標(biāo) (1) 投 資 利 潤 率 % (2) 投 資 利 稅 率 % (3) 投 資 回 收 期 年 含 建 設(shè)期 所 得 稅前 年 所 得 稅后 年 (4) 財(cái) 務(wù) 內(nèi) 部 收 益 率 % 1 12 序 號(hào) 項(xiàng) 目 名 稱 單 位 數(shù) 量 備 注 所 得 稅前 % 全 部 投資 所 得 稅后 % 全 部 投資 (5) 財(cái) 務(wù) 凈 現(xiàn) 值 萬元 折現(xiàn)率 12% 所 得 稅前 萬元 150727 所 得 稅后 萬元 95565 15 清 償 能 力 指標(biāo) 人 民 幣 貸 款 償 還期 年 含 建 設(shè)期 16 盈 虧 平 衡 點(diǎn) 以 生 產(chǎn) 能 力 利 用 率 表示 % 1 13 2 市場預(yù)測 1,4丁 二 醇 主 要 性 能 及 用 途 1,4丁二醇 ,是一種重要的基本有機(jī)化工和精細(xì)化工原料。 （ 3）關(guān)于產(chǎn)品方案 XXX擬建 10 萬噸 1,4丁二醇 、 萬噸聚四氫呋喃 、 萬噸γ 丁內(nèi)酯裝 置 ， 這些裝置在國內(nèi)外都是較大的 ， 它 降低了設(shè)備和儀表的制造費(fèi)用 ， 符合裝置的 經(jīng) 濟(jì) 規(guī)模。 本項(xiàng)目的建設(shè) ，