財務(wù)報表分析概述(ppt-50頁)-全文預(yù)覽
【正文】 比較分析法 比較會計要素總量 按比較內(nèi)容分 比較結(jié)構(gòu)百分比 比較財務(wù)比率 連環(huán)替代法 因素分析法 定基替代法 差額分析法 指標分解法,構(gòu)成比率：部分數(shù)值與總體數(shù)值之比 效率比率：所得與所費 相關(guān)比率,5,因素分析法——是依據(jù)分析指標與其驅(qū)動（影響）因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標影響方向和影響程度的一種方法。 目的：是將財務(wù)報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換為有用的信息，以幫助報表使用人改善決策。,6,差額分析法——它是連環(huán)替代法的一種簡化形式，是利用各個因素的比較值與基準值之間的差額，來計算各因素對分析指標的影響。,8,三、財務(wù)分析的局限性,（1）財務(wù)報表本身的局限性 （2）財務(wù)報表的可靠性問題 （3）財務(wù)指標的經(jīng)濟假設(shè)問題 （4）比較基礎(chǔ)問題,9,第二節(jié) 財務(wù)比率分析 一、償債能力分析 （一）短期償債能力分析 流動比率＝流動資產(chǎn)247。流動負債 現(xiàn)金流量比率＝經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量247。股東權(quán)益總額） 100% ４、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤247。應(yīng)收賬款平均余額 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝360247。存貨周轉(zhuǎn)率 存貨與收入比＝存貨247。（平均）資產(chǎn)總額 資產(chǎn)與收入比＝資產(chǎn)總額247。銷售收入 該指標可以概括企業(yè)的全部經(jīng)營成果；比率越大，企業(yè)的盈利能力越強 總資產(chǎn)凈利率ROA＝凈利潤247。 每股收益扣除能更好地反映該公司主營業(yè)務(wù)的盈利狀況。,17,例：某公司2010年1月2日發(fā)行4%可轉(zhuǎn)換債券，面值800萬元，每100元債券可轉(zhuǎn)換為1元面值普通股90股。每股收益 每股凈資產(chǎn)＝年末股東權(quán)益247。（平均）股東權(quán)益 ＝總資產(chǎn)凈利率權(quán)益乘數(shù) ＝銷售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù),24,（二）杜邦分析應(yīng)用 應(yīng)用一：找出指標變動原因，為采取措施指明方向 應(yīng)用二：分析變動趨勢、同業(yè)差距 例 ： 權(quán)益凈利率 銷售凈利率 資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 權(quán)益乘數(shù) 第一年 14.93% 4.53% 1.64 2.01 第二年 13.08% 3% 2 2.18 分析： 權(quán)益凈利率變動= 13.08% 14.93% =﹣1.85% 可以利用連環(huán)替代法定量分析各驅(qū)動因素變動對權(quán)益凈利率下降1.85%的影響程度,25,八、傳統(tǒng)財務(wù)報表和財務(wù)分析體系的局限性 計算總資產(chǎn)凈利率的“總資產(chǎn)”與“凈利潤”不匹配 ，不能反映實際的回報率 （1）分母中的總資產(chǎn)是全部資產(chǎn)提供者（包括股東和債權(quán)人）享有的權(quán)利 （2）凈利潤是專門屬于股東的 股東和有息負債債權(quán)人投入的資本與由此產(chǎn)生的收益，兩者之比才能準確反映企業(yè)的基本盈利能力,26,（2）沒有區(qū)分經(jīng)營活動損益和金融活動損益,27,（3）沒有區(qū)分有息負債和無息負債（即金融負債與經(jīng)營負債 ） 有息負債：需要實際支付利息的債務(wù) 籌資活動產(chǎn)生，也稱金融負債 無息負債：無需實際支付利息費用的債務(wù) 經(jīng)營活動產(chǎn)生，也稱經(jīng)營負債,28,第三節(jié) 管理用財務(wù)報表分析,29,（一）管理用資產(chǎn)負債表 區(qū)分經(jīng)營資產(chǎn)和金融資產(chǎn) 經(jīng)營資產(chǎn)：銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的資產(chǎn)。,30,特殊項目識別：,31,注意：長期股權(quán)投資，盡管其表現(xiàn)形式為股票，但屬于經(jīng)營資產(chǎn),32,區(qū)分經(jīng)營負債和金融負債 經(jīng)營負債：銷售商品或提供勞務(wù)所涉及的負債。除金融負債以外的其他所有負債，均屬于經(jīng)營負債。 實體現(xiàn)金流量包括： ①營業(yè)現(xiàn)金流量 ②投資現(xiàn)金流量,41,實體現(xiàn)金流量＝營業(yè)現(xiàn)金（毛）流量－投資現(xiàn)金流量 ＝（稅后經(jīng)營凈利潤＋折舊與攤銷）－（經(jīng)營營運資本 凈增加＋凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資） ＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量－凈經(jīng)營長期資產(chǎn)總投資 ＝營業(yè)現(xiàn)金凈流量－
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