【正文】 會(huì)。設(shè)立交易所由中國證監(jiān)會(huì)審批。提供結(jié)算服務(wù)的結(jié)算機(jī)構(gòu)。d）有助于市場經(jīng)濟(jì)體制的建立和完善。四、價(jià)格發(fā)現(xiàn)的特點(diǎn)：預(yù)期性、連續(xù)性、公開性、權(quán)威性。最終虧損額與贏利額大致相等，兩者沖抵，從而將價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)大部分轉(zhuǎn)移出去。在未來某一時(shí)間通過賣出或買進(jìn)期貨合約進(jìn)行對沖平倉，從而在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧對沖機(jī)制。第二章一、現(xiàn)代期貨市場上套期保值在規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)方面的優(yōu)勢期貨市場有效的交易制度能夠在最大程度上降低交易中的違約風(fēng)險(xiǎn)和交易糾紛，能夠有效地控制期貨市場風(fēng)險(xiǎn)，能夠有效起到降低投機(jī)者投入成本，提高轉(zhuǎn)手效率。九、期貨市場發(fā)展概況（一）商品期貨：農(nóng)產(chǎn)品：大豆、小麥、玉米、棉花、咖啡 金屬品：銅、錫、鋁、白銀、能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷（二）金融期貨：外匯、利率、股指（三）期貨期權(quán) 基本態(tài)勢是，商品期貨保持穩(wěn)定，金融期貨后來居上，期貨期權(quán)（權(quán)錢交易）方興未艾（芝加哥期權(quán)交易所CBOE）十、國際期貨市場的發(fā)展趨勢20世紀(jì)70年代初，布雷頓森林體系解體以后，浮動(dòng)匯率制取代固定匯率制，世界經(jīng)濟(jì)格局發(fā)現(xiàn)深刻的變化，出現(xiàn)了市場經(jīng)濟(jì)貨幣化、金融化、自由化、一體化（電子化的結(jié)果）的發(fā)展趨勢，利率、匯率、股價(jià)頻繁波動(dòng)，金融期貨應(yīng)運(yùn)而生，是國際期貨市場呈現(xiàn)一個(gè)快速發(fā)展趨勢，有以下特點(diǎn)：（一）期貨交易日益集中國際中心芝加哥、紐約、倫敦、東京，區(qū)域中心新家坡、香港、德國、法國、巴西（二）聯(lián)網(wǎng)合并發(fā)展迅猛（三）金融期貨的發(fā)展勢頭勢不可擋（四）交易方式不斷創(chuàng)新（五）服務(wù)質(zhì)量不斷提高（六）改制上市成為新潮十一、我國期貨市場的建立和發(fā)展1918年北平證券交易所成立（首家）1920年上海證券物品交易所成立“民十信交風(fēng)潮”1921年11月，有88家交易所停業(yè)，法國領(lǐng)事館頒布“交易所取締規(guī)則”21條。（4）、交易場所與方式不同，現(xiàn)貨不確定場所和方式多樣，期貨是在高度組織化的交易所內(nèi)公開競價(jià)方式。六、期貨交易與現(xiàn)貨交易的區(qū)別：（1）、交割時(shí)間不同，期貨交易從成交到貨物收付之間存在時(shí)間差，發(fā)生了商流與物流的分離。三、1874年芝加哥商業(yè)交易所產(chǎn)生。1865年，推出了標(biāo)準(zhǔn)化和約，同時(shí)實(shí)行了保證金制度。1571年，英國創(chuàng)建了倫敦皇家交易所。該投資者的損益平衡點(diǎn)是。A．欺詐B．內(nèi)幕交易C．操縱期貨交易價(jià)格D．變相期貨交易1核心CPI是美聯(lián)儲(chǔ)制定貨幣政策較為關(guān)注的一個(gè)數(shù)據(jù)，一般認(rèn)為核心CPI____屬于安全區(qū)域。A：虧損150元B：盈利150元C：虧損50元D：盈利50元1關(guān)于介紹經(jīng)紀(jì)商，下列說法正確的有__。A．是一種集合投資方式，組織上類似共同基金公司和投資公司B．專注于投資期貨和期權(quán)合約C．既可以做多也可以做空D．商品基金經(jīng)理(CP實(shí)際管理商品基金的資金和賬戶《期貨從業(yè)人員管理辦法》對期貨公司的期貨從業(yè)人員的行為進(jìn)行了一系列的限制，對此，下列選項(xiàng)中錯(cuò)誤的是____A：不得進(jìn)行虛假宣傳，誘騙客戶參與期貨交易B：不得挪用客戶的期貨保證金或者其他資產(chǎn)C：當(dāng)自身利益或者相關(guān)方利益與客戶的利益發(fā)生沖突或者存在潛在利益沖突時(shí)，不得繼續(xù)為客戶提供服務(wù)D：中國證監(jiān)會(huì)禁止的其他行為1某投機(jī)者預(yù)測6月份大豆期貨合約會(huì)下跌，于是他以2565元／噸的價(jià)格賣出3手(1手=10噸)大豆6月合約。A：三權(quán)(所有權(quán)、經(jīng)營權(quán)和交易權(quán))分配不同B：營利性不同C：設(shè)立目的不同D：資金來源不同在美國期貨市場，生產(chǎn)貿(mào)易商參與期貨市場多是通過__代理進(jìn)行的。A．4250B．4251C．4252D．4253接上題，假設(shè)借貸利率差為1%，同時(shí)，%，則下列關(guān)于4月1日對應(yīng)的無套利區(qū)間的說法正確的有__。A．近期月份合約價(jià)格上漲，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格以較大幅度上漲B．近期月份合約價(jià)格不變，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲C．近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格上漲D．近期月份合約價(jià)格下跌，遠(yuǎn)期月份合約價(jià)格不變2套利，是指分別賣出(買入)兩種不同執(zhí)行價(jià)格的1手期權(quán)，同時(shí)分別買入(賣出)較低與較高執(zhí)行價(jià)格的1手期權(quán)A：跨式B：蝶式C：飛鷹式D：轉(zhuǎn)換2下面屬于跨期套利的是。A：5個(gè)過程，3個(gè)過程B：3個(gè)過程，5個(gè)過程C：3個(gè)過程，2個(gè)過程D：2個(gè)過程，1個(gè)過程1因客戶資信狀況惡化而出現(xiàn)違規(guī)行為屬于__。A．告知客戶投訴的途徑、方法和程序B．為客戶提供合理的投訴渠道C．暫停為投資客戶提供服務(wù)D．告知客戶投訴程序，禁止客戶越級投訴1集合競價(jià)采用原則。A．虧損250B．盈利1500C．虧損1250D．盈利1250下列關(guān)于期貨從業(yè)人員管理的表述，錯(cuò)誤的有__。A．決定對嚴(yán)重違規(guī)會(huì)員的處罰B．決定總經(jīng)理提出的財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告C．決定期貨交易所合并、分立、解散和清算的方案D．決定增加或者減少期貨交易所注冊資本認(rèn)為金融市場中的價(jià)格包含了一切信息，因而在任何時(shí)間的證券或期貨價(jià)格均可以看作為價(jià)值的最優(yōu)估計(jì)A：有效市場假說B：行為金融學(xué)理論C：隨機(jī)走勢理論D：套利定價(jià)理論（）的推出為投資者回避商品市場的投資風(fēng)險(xiǎn)提供了有利工具。A．日本 B．美國 C．沙特D．歐洲各國2會(huì)員出現(xiàn)__情況時(shí)，交易所可以取消其會(huì)員資格。A．是否與中間介紹機(jī)構(gòu)建立了介紹業(yè)務(wù)的對接規(guī)則B．是否建立與全面結(jié)算業(yè)務(wù)相適應(yīng)的結(jié)算業(yè)務(wù)制度和與業(yè)務(wù)發(fā)展相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理制度，并有效執(zhí)行C．在通知客戶追加保證金、客戶出入金、與中間介紹機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)隔離等關(guān)鍵業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，期貨公司是否有效控制風(fēng)險(xiǎn)D．是否存在濫用結(jié)算權(quán)利侵害受托結(jié)算的其他期貨公司及其客戶的利益的情況全面結(jié)算會(huì)員期貨公司應(yīng)當(dāng)建立金融期貨結(jié)算業(yè)務(wù)（）。A．進(jìn)入涉嫌違法行為發(fā)生場所調(diào)查取證B．查閱、復(fù)制與被調(diào)查事件有關(guān)的財(cái)產(chǎn)權(quán)登記等資料 C．查詢與被調(diào)查事件有關(guān)的單位的保證金賬戶和銀行賬戶D．詢問當(dāng)事人和與被調(diào)查事件有關(guān)的單位和個(gè)人，限制其人身自由1股票指數(shù)期貨交易的特點(diǎn)有__。A．提供分散、轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的工具，有助于穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì) B．為政府制定宏觀經(jīng)濟(jì)政策提供參考依據(jù) C．可以促使企業(yè)關(guān)注產(chǎn)品質(zhì)量問題 D．有助于市場經(jīng)濟(jì)體系的建立與完善對沖基金與期貨投資基金CTA策略區(qū)別的表述，正確的是A：期貨投資基金交易全部發(fā)生在期貨市場，而對沖基金的交易和資產(chǎn)投資大部分發(fā)生在全球股票和債券市場B：對沖基金一般都有基本的投資方向，而大多數(shù)的期貨投資基金更多地傾向于技術(shù)上的突破的領(lǐng)先，他們利用這些技術(shù)來辨別交易和投資的趨勢C：大多數(shù)期貨投資基金交易員更傾向于自己的判斷，而全球宏觀對沖基金管理人更傾向于遵循系統(tǒng)的方法和技巧D：期貨投資基金交易大部分發(fā)生在全球股票和債券市場，而對沖基金的基金交易全部發(fā)生在期貨市場1期貨交易所依法履行的職責(zé)包括（）。A：財(cái)務(wù)狀況 B：投資經(jīng)驗(yàn) C：投資方式 D：投資目標(biāo)以下關(guān)于投機(jī)對價(jià)格的影響說法正確的是 A：買漲不買跌是人們的一種普遍的心理B：當(dāng)市場處于熊市時(shí)，消費(fèi)者的投機(jī)心理很讓價(jià)格繼續(xù)下跌 C：與中小投機(jī)者相比，大投機(jī)商引發(fā)期價(jià)漲跌的能量更大D：大投機(jī)商如果過度投機(jī)，很可能導(dǎo)致期貨價(jià)格的國家隊(duì)理性漲跌套期保值可以__風(fēng)險(xiǎn)。A．保守國家秘密B．保守所在期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)秘密 C．保守投資者的商業(yè)秘密 D．保守投資者的個(gè)人隱私二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。成交后立即下達(dá)一份止損單，價(jià)格定于1180元/噸。A．正向市場的熊市套利 B．正向市場的牛市套利 C．反向市場的牛市套利 D．反向市場的熊市套利交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時(shí)追加保證金，客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致的，一旦出現(xiàn)損失，正確的表述包括__。A．為客戶從事期貨交易提供融資或者擔(dān)保 B．代客戶下達(dá)交易指令C．協(xié)助期貨公司向客戶提示風(fēng)險(xiǎn)D．利用客戶的期貨結(jié)算賬戶進(jìn)行期貨交易1依法對期貨從業(yè)人員實(shí)行自律管理，負(fù)責(zé)從業(yè)資格的認(rèn)定、管理及撤銷的機(jī)構(gòu)是__。A．提高期貨投資基金效率 B．維護(hù)期貨市場的正常秩序 C．保障投資者的權(quán)益 D．實(shí)現(xiàn)公平競爭1期貨市場的兩個(gè)基本功能包括__。A．頭寸 B．資金 C．基差風(fēng)險(xiǎn) D．交割全員結(jié)算制度的期貨交易所對會(huì)員結(jié)算，會(huì)員對其受托的______結(jié)算。A．甲投資者申請開戶時(shí)保證金賬戶可用資金余額為人民幣100萬元 B．乙投資者從事商品期貨交易10年，成交記錄超過100筆 C．丙投資者凈資產(chǎn)為人民幣100萬元D．丁投資者進(jìn)行股指期貨仿真交易5個(gè)交易日，累計(jì)成交10筆在分析KDJ指標(biāo)時(shí)，若K上穿D，則下列說法正確的是__。A：基本分析流派 B：技術(shù)分析流派 C：心理分析流派 D：學(xué)術(shù)分析流派2基本面分析的缺陷有____ A：結(jié)論含糊 B：可靠性不高C：對交易的指導(dǎo)性差D：對有些因素?zé)o法量化或預(yù)料2根據(jù)規(guī)定，期貨公司期貨投資咨詢業(yè)務(wù)，是指期貨公司基于客戶委托從事的（）營利性活動(dòng)。A．金融現(xiàn)貨市場是一個(gè)龐大的市場 B．存在強(qiáng)大的期現(xiàn)套利力量C．一些實(shí)行現(xiàn)金交割的金融期貨合約最后的交割價(jià)就是當(dāng)時(shí)的現(xiàn)貨價(jià) D．一些實(shí)行現(xiàn)金交割的金融期貨具有一個(gè)強(qiáng)制收斂的保證制度1期貨公司應(yīng)當(dāng)向客戶充分揭示期貨交易的風(fēng)險(xiǎn)，在其營業(yè)場所備置（）等資料供客戶查閱。4%，則下一交易日該期貨的漲停板為（）元。A．交割 B．交易 C．轉(zhuǎn)讓 D．注銷1下面不屬于技術(shù)分析手段的有__。A．該合約標(biāo)的物的種類 B．該合約標(biāo)的物的交割等級 C．該合約標(biāo)的物的性質(zhì)D．該合約標(biāo)的物的市場價(jià)格波動(dòng)情況套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有__。A：開設(shè)交易所專用結(jié)算賬戶、會(huì)員專用資金賬戶及其他與結(jié)算有關(guān)的賬戶 B：吸收交易所和會(huì)員的存款 C：了解會(huì)員在交易所的資信情況D：存放用于期貨交易的保證金等相關(guān)款項(xiàng)客戶的交易保證金不足，期貨公司履行了通知義務(wù)而客戶未及時(shí)追加保證金．當(dāng)客戶要求保留持倉并經(jīng)書面協(xié)商一致時(shí)，下列說法正確的是． A：保留持倉期間造成的損失，由客戶承擔(dān) B：保留持倉期間造成的損失，由期貨公司承擔(dān) C：穿倉造成的損失，由期貨公司承擔(dān) D：穿倉造成的損失，由客戶承擔(dān)以下不屬于效率市場形式的是__。A．等于 B．低于 C．不等于 D．高于2下列關(guān)于結(jié)算機(jī)構(gòu)的說法，不正確的是__。A：交易所 B：期貨公司 C：國家 D：客戶1關(guān)于交割等級，以下表述錯(cuò)誤的是____ A：交割等級是指由期貨交易所統(tǒng)一規(guī)定的、準(zhǔn)許在交易所上市交易的合約標(biāo)的物的質(zhì)量等級B：在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無須對標(biāo)的物的質(zhì)量等級進(jìn)行協(xié)商，發(fā)生實(shí)物交割時(shí)按交易所期貨合約規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)質(zhì)量等級進(jìn)行交割 C：替代品的質(zhì)量等級和品種，一般由買賣雙方自由決定 D：用替代品進(jìn)行實(shí)物交割時(shí)，價(jià)格需要升貼水1根據(jù)《期貨交易所管理辦法》的規(guī)定，下列情形中，不屬于期貨交易所臨時(shí)會(huì)員大會(huì)召開條件的是． A：1／3以上會(huì)員聯(lián)名提議時(shí) B：中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)提議時(shí)C：會(huì)員理事不足期貨交易所章程規(guī)定人數(shù)的2／3時(shí) D：理事會(huì)認(rèn)為必要時(shí)1全面結(jié)算會(huì)員期貨公司與非結(jié)算會(huì)員簽訂、變更或者終止結(jié)算協(xié)議的，應(yīng)當(dāng)在簽訂、變更或者終止結(jié)算協(xié)議之日起（）個(gè)工作日內(nèi)向協(xié)議雙方住所地的中國證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)、期貨交易所和期貨保證金安全存管監(jiān)控機(jī)構(gòu)報(bào)告。A．建立與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的內(nèi)部控制制度 B．建立與風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)相適應(yīng)的外部監(jiān)督制度 C．建立動(dòng)態(tài)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控D．建立動(dòng)態(tài)的資本補(bǔ)足機(jī)制當(dāng)供給的價(jià)格彈性大于1時(shí)，：當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度減少 B：當(dāng)價(jià)格稍上漲，供給量就大幅度增加 C：供給缺乏彈性 D：需求缺乏彈性1在浮動(dòng)匯率制度下，擴(kuò)張性財(cái)政政策 A：本國傾向?qū)⒚媾R升值壓力B：擴(kuò)張性財(cái)政政策國內(nèi)利率暫時(shí)降低 C：導(dǎo)致國際資本流出D：將刺激商品的進(jìn)口并抑制出口，凈出口減少1交易者根據(jù)對同一外匯期貨合約在不同交易所的價(jià)格走勢的預(yù)測．在一個(gè)交易所買入一種外匯期貨合約，同時(shí)在另一個(gè)交易所賣出同種外匯期貨合約的交易為。A．6個(gè)月 B．1年 C．18個(gè)月 D．2年套期保值是在期貨市場和現(xiàn)貨市場之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，最終可能出現(xiàn)的結(jié)果有__。 D．盈利50元境內(nèi)單位或個(gè)人要從事境外市場的商品期貨交易的品種，應(yīng)當(dāng)由（）進(jìn)行核準(zhǔn)。之后價(jià)格繼續(xù)下跌至2500元/噸，他再以此價(jià)格賣出l手6月大豆合約。此后合約價(jià)格下跌到2530元/噸，他又以此價(jià)格賣出2手6月大豆合約。 C．虧損50元A．3 B．5 C．10 D．15取得從業(yè)資格考試合格證明或者被注銷從業(yè)資格的人員連續(xù)（）未在機(jī)構(gòu)中執(zhí)業(yè)的，在申請從業(yè)資格前應(yīng)當(dāng)參加協(xié)會(huì)組織的后續(xù)職業(yè)培訓(xùn)。A．在對期貨交易價(jià)格有重大影響的信息公布前買入期貨 B．在對期貨交易價(jià)格有重大影響的信息公布前賣出期貨 C．泄露內(nèi)幕信息D．將內(nèi)幕信息出售給他人為了確保凈資本等風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)持續(xù)符合標(biāo)準(zhǔn)，期貨公司應(yīng)當(dāng)（）。A：董事會(huì) B：會(huì)員大會(huì) C：理事會(huì)D：中國證監(jiān)會(huì)1期貨公司存管的期貨保證金屬于所有。A．2 B．3 C．5 D．72就看漲期權(quán)而言，期權(quán)合約標(biāo)的物的市場價(jià)格__期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為零。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 分）某工廠預(yù)期半年后須買人燃油126000加侖，目前價(jià)格為$~加侖，該工廠買人燃油期約，成交價(jià)為$，半年后，以$，并以$，則凈進(jìn)貨成本每加侖為____ A：$ B：$ C：$ D：$期貨全員結(jié)算制度下期貨保證金存管銀行享有的權(quán)利包括。A．公募期貨基金 B．私募期貨基金C．個(gè)人管理期貨賬戶 D．集體管理期貨賬戶期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于__。A．期貨交易 B．現(xiàn)貨交易 C．遠(yuǎn)期交易 D．商品交易1標(biāo)準(zhǔn)倉單數(shù)量因__等業(yè)務(wù)發(fā)生變化時(shí)，交易所收回原“標(biāo)準(zhǔn)倉單持有憑證”，