【正文】 AUD 新西蘭圓 NZD 加拿大圓 CAD歐元/美圓的報價就顯示為EUR/USD，美圓/日圓報價為USD/JPY匯率顯示在國際市場上，匯率是以五位數(shù)字來顯示的，如： EUR/USD USD/JPY 5GBP/JPY 3匯率的變化匯率的最小變化為最后一位數(shù)字的變化（即為1點變化），如：EUR/1USD/報價外匯保證金的買入和賣出價格均由銀行或造市商、經(jīng)紀(jì)商自行決定，客戶決定買賣方向。在市場中獲利各個貨幣組合之間因為政治經(jīng)濟等原因不停變化，有時變化極為巨大，因此，投資者也能在其中得到獲利的機會。保證金交易就是投資者以銀行、造市商或經(jīng)紀(jì)商提供的融資來進行外匯交易。與其它金融市場不同，外匯市場沒有具體地點，也沒有中央交易所，而是通過銀行、企業(yè)和個人間的電子網(wǎng)絡(luò)進行交易。以上幾點客戶易犯的通病，是我在與客戶接觸時總結(jié)出的一些膚淺經(jīng)驗，肯定還有許多不完全，不準(zhǔn)確的地方，今后我還會隨時總結(jié)，提供給各位匯友，但愿對匯友們能有所幫助，也希望匯友們提出寶貴意見！話回當(dāng)初，外匯保證金交易需要充足的資金，充足的時間，較強的趨勢判斷能力，較高的交易技巧和過硬的心理素質(zhì)。以日本目前存在的各家公司交易的美元/日元為例，買入時一天最高的利息也不過一千日元左右，用點數(shù)計算，不過一點的浮動盈虧。因保證金交易是以貨幣對為交易單位，因此就存在大部分貨幣對買入時賺利息，沽出時付利息的情況。出現(xiàn)這種情況的客戶則完全是心理素質(zhì)不過關(guān)所致。這部分客戶往往是在匯市上吃過虧的，在積累了經(jīng)驗與教訓(xùn)后，對匯市的風(fēng)險已有了較深的認識。筆者雖多次提醒，但他對虧損的部分如何處理始終猶豫不決，結(jié)果虧損越拉越大，直至無力可保，砍倉走人。我就遇見過這樣的客戶，在國內(nèi)做實盤時從未輸過，認為外匯投資是一種好的投資方式。殊不知，保證金交易雖然在判斷趨勢上與實盤相同，但在交易技巧及對心理素質(zhì)的要求上，與實盤可以說有天壤之別。一是盲目自信后的猶豫不決，心存僥幸。通病之五，猶豫不決，因小失大。但長期關(guān)注的幣種，往往自信強一些。再就是迷信匯評的問題。為避免踏入誤區(qū)，最好的辦法是不要輕信重大事件出來前的輿論，待消息出盡，走勢穩(wěn)定后，再入市不遲。因此說，外匯市場雖然相對公平，但遇重大事件，被操縱的可能性還是有的。再一個明顯的例子是今年五月份，金融大鱷索羅斯公開說他買入了歐元等非美貨幣。在下跌的過程中，市場關(guān)注的焦點先是以色列與巴勒斯坦?fàn)幎?，再是美國的雙子赤字，最后是美國企業(yè)的會計丑聞。當(dāng)時，可以說所有的消息都說日元要去140，甚至160，這其中包括號稱日元先生的榊原英資。但同時，外匯市場也與其他投資市場一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報。在市勢未翻轉(zhuǎn)的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢反轉(zhuǎn)時，可盡量減小損失，從而達到止損的最終目的。往往產(chǎn)生的損失大大超過預(yù)計。這樣的投資者，遲早會受到市場的懲罰。一是過于自信個人的判斷，或自認財大氣粗，不屑設(shè)止損。在銀行工作時，取得了不俗的成績，后轉(zhuǎn)職到一家專業(yè)外匯公司，成績大幅下降。因此，外匯市場上只存在兩類人，一類是輸少贏多的人，一類是贏少輸多的人。當(dāng)然交易者首先要明確一點，做匯的目的是為了獲利，獲利的方式是長期交易，多筆的交易之后，獲取了利潤，而不是要做到每單必勝。如此繼續(xù)操作即可了。50，止損定在何處呢？定在122。如果交易者能認為自己可以把握匯市的大致走向，請采用以下交易策略，將確保你不會虧本。2。只有持長才能賺大錢，只有賺大錢才能彌補大量錯誤造成的虧損并有所結(jié)余，這些結(jié)余部分才是最后的交易利潤。想象市場風(fēng)險這只泥淖中潛伏的鱷魚咬住了你的腳，如果不忍痛舍棄掉這只腳，那么鱷魚會把你的整個身體吞噬。三、限損持長限制損失，保住本金。例如在１０次交易中，獲利次數(shù)為５次，則成功率為５０％。因此對于評估機會的兩個核心因素，即風(fēng)險收益比和成功率，必須牢牢把握，這是新手賺錢的第二大法寶。具體的應(yīng)用可以參閱葛蘭碧均線八法則和三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)。學(xué)會順應(yīng)著趨勢的方向進行交易，并且在這一隨勢浮沉的過程中，通過資金管理，來得到出色的操作成績?？肆_曾經(jīng)說過：“最賺錢和最令我安心的操作,總是順著當(dāng)時大勢而操作的時候。一、順勢而為市場運動規(guī)律的最直接體現(xiàn)，就是趨勢。因此說，做保證金交易過分看重利息是要不得的想法。其實，保證金交易由于杠桿原理的存在，利息收入只是微不足道的部分。通病之六：過分注重利息。三是計較微小的損失帶來的猶豫不決。保證金匯市完全不同于股市，盲目入市，盈利的幾率極小。投資初期，確實小有斬獲，但后期開始出現(xiàn)虧損，這時他的心理就擺不平了，開始心存僥幸，用操作實盤的心理及方法對待。但保證金交易一旦出現(xiàn)虧損，往往需要再拿出大筆的錢來保，一旦失敗，不僅初期投資蕩然無存，將來還需要多少錢來保還是個未知數(shù)，這時給投資者帶來的心理壓力遠非實盤可比。因此有很多客戶就抱著“反正我也不急著用這筆錢，不信等不回來“的心理來操作，結(jié)果往往僥幸成功，或者說因與保證金交易的原理不同，只要等得起，這樣做實盤交易成功的概率反而較大。這點通病，普通客戶的表現(xiàn)主要體現(xiàn)在以下三個方面。希望匯友們能明白這個道理，進行多方面的綜合訓(xùn)練。這實際又回到了以前多次提到的止損問題。一旦出現(xiàn)強烈的單邊走勢，用這樣的方法，往往能抓到肥厚的魚身，但想把整條魚都吃到嘴里，那是投資大師也辦不到的，那種情況只能說是運氣，是賭博，不符合投資學(xué)的理念。其實，作為一個合格的投資者，在每次進場之前，應(yīng)對趨勢方向有個大致的判斷，即此單是長線，中線還是短線。跟隨道聽途說的消息或是匯評進場，也許方向是對的，但何時出場，往往因人性的弱點而顯得猶豫不決。結(jié)果是心情不斷隨著盤面的上下起伏而緊張不已，最后往往是稍遇盤面劇烈波動或稍遇阻力就被震倉出局。通病之四：長中短線不分。再就是迷信匯評的問題。為避免踏入誤區(qū)，最好的辦法是不要輕信重大事件出來前的輿論，待消息出盡，走勢穩(wěn)定后，再入市不遲。因此說，外匯市場雖然相對公平，但遇重大事件，被操縱的可能性還是有的。再一個明顯的例子是今年五月份，金融大鱷索羅斯公開說他買入了歐元等非美貨幣。在下跌的過程中，市場關(guān)注的焦點先是以色列與巴勒斯坦?fàn)幎?，再是美國的雙子赤字，最后是美國企業(yè)的會計丑聞。當(dāng)時，可以說所有的消息都說日元要去140，甚至160，這其中包括號稱日元先生的榊原英資。但同時，外匯市場也與其他投資市場一樣，充斥著各種各樣的真假難辨的情報。在市勢未翻轉(zhuǎn)的情況下，避免止損盤被碰上：在市勢反轉(zhuǎn)時，可盡量減小損失，從而達到止損的最終目的。往往產(chǎn)生的損失大大超過預(yù)計。這樣的投資者，遲早會受到市場的懲罰。一是過于自信個人的判斷，或自認財大氣粗，不屑設(shè)止損。在銀行工作時，取得了不俗的成績，后轉(zhuǎn)職到一家專業(yè)外匯公司，成績大幅下降。因此，外匯市場上只存在兩類人，一類是輸少贏多的人，一類是贏少輸多的人。因此，請外匯投資者切記，外匯投資，只有抱著謹(jǐn)慎的心理，采取正確的操作方式，合理運用資金，才是邁向成功的唯一之路。股票投資與保證金投資的最大區(qū)別在于股票不存在追加保證金的情況，而保證金交易一但出現(xiàn)較大的反向波動，是需要追加保證金的。是逆勢加倉，即俗稱的“加死碼”。就因一時的貪心，不注意合理運用資金，所持倉位超出了自己的承受能力，造成本利無存的后果。但他的口頭禪是，做外匯靠的是運氣，撐死膽大的，餓死膽小的。見小利而頭腦發(fā)熱，貪心頓起，忽視了自己的承受能力。這樣的話，即使走勢判斷錯誤，在及時止損的情況下，仍能保證有較充足的資金進行下次交易，爭取盈利機會。外匯保證金交易由于采用了杠桿原理，本身已將盈利的可能放大了幾倍至一百倍，那麼還要貪到什麼程度為止呢？以上述金融顧問為例，月收益率10%的投資，其他哪個行業(yè)會有可能呢？筆者認為，能否合理，冷靜地運用資金，正是普通的外匯投資者與優(yōu)秀的外匯交易顧問的根本區(qū)別之一。四個月的時間，其中最多的一個兩萬美元的賬戶盈利達到八千美元，月收益率達到10%。印象較深的是一位剛?cè)氲啦痪玫慕鹑陬檰?，他可以說真正理解了筆者上述觀點的精髓。其中重要的兩個原因，一是不設(shè)止損（關(guān)于止損問題，后面還要單獨探討），二是隨著小賺次數(shù)的增多，貪欲不斷膨脹，開始時的謹(jǐn)慎態(tài)度沒有了，放松了對資金的安全控制，運用的資金開始超出自己能夠承受的限度，結(jié)果一但走勢判斷錯誤，就會深深的套牢，最后落得個砍倉出局的結(jié)果。很多外匯投資者都有這樣的體驗，剛開始做時，都賺錢，雖然賺的不一定很多，畢竟是賺。最后總資金增加到三萬美元，仍然保不住沉重的倉位，只好砍倉走人。一萬美元的資金，一次買進十枚美元/日元。但關(guān)鍵是，這種放大效果不能濫用。按兩萬美金開戶計算，如果每次進一手單的話，等于只放大了五倍。實際上，目前外匯保證金交易因公司而異，有十倍到四百倍的各種操作方式。進行外匯保證金交易時，充足的資金，充足的時間，準(zhǔn)確的走勢判斷，高超的交易技巧與良好的心理素質(zhì)，五個條件缺一不可。從形形色色的投資者的不同經(jīng)歷中，筆者深感作為外匯的投資者，會判斷走勢固然重要，掌握必要的交易技巧與培養(yǎng)良好的心理素質(zhì)也是十分必要的。對于外匯保證金交易，大部分理論書籍將其定性為“中風(fēng)險，中收益”的金融商品，那是針對放大十倍的操作方式而言的。但筆者個人認為，允許放大一百倍并不是壞事，如果懂得控制風(fēng)險的話，會使交易方式更加靈活，操作余地更大。當(dāng)遇到大規(guī)模干預(yù)，或是象奧尼爾辭職這樣的突發(fā)事件時，一百倍的杠桿效果會使投資者得到更大的獲利空間。筆者就親身經(jīng)歷過這樣的客戶，他有很長的股票投資經(jīng)驗，自認為對走勢判斷很有信心。第二天一覺醒來，已出現(xiàn)了Margin Call。那麼歸根結(jié)底，只能說他的風(fēng)險控制意識不佳，不擅于安全地運用資金。其實不然。筆者從去年七月份開始承擔(dān)一部分培養(yǎng)新人的工作。結(jié)果他的五，六個賬戶無一虧損。但是如果不會合理地運用資金，任由貪欲左右，那麼離失敗就只有一步之遙了。即一萬美元的賬戶，一次應(yīng)以一手單為限，最多不應(yīng)超過兩手。建立較重倉位的情況，往往出現(xiàn)在投資者有小賺的情況下。當(dāng)美元升到125臺時，筆者多次建議，美元即將見頂，宜獲利減倉。當(dāng)重新穩(wěn)定情緒，鎖定全部倉位時，已形成六對，十二手單的沉重倉位，與死倉無異?？梢哉f，合理的倉位與嚴(yán)格的止損是控制風(fēng)險的必不可少的手段。但實際上這種做法用于保證金交易時，存在著較大的風(fēng)險。正確的方法，應(yīng)該是少量進倉，在走勢判斷正確，出現(xiàn)贏利的情況下，再順勢逐漸加倉，這樣才能保證立于不敗之地。世界上找不到一個敢肯定自己每次判斷都正確的交易師。有一位日本著名的銀行外匯交易員，有幾十年外匯交易經(jīng)驗。普通的外匯投資者，在止損盤的運用上，最易犯的弊病有三種。請問，有哪位自認有這樣的財力呢？不設(shè)止損，任隨市場變化，對于投資者來說，就如劃木槳小船橫渡大海，其危險性不言自明。但人性的弱點往往造成這類人在市場走勢接近自己的止損點時，猶豫不決，不肯服輸，止損點一退再退，等到忍無可忍時才被迫平倉出局。職業(yè)交易顧問懂得運用各種技術(shù)手段，根據(jù)每個幣種的不同特點，合理擺放止損點。外匯市場相對于股市等投資市場而言，是相對公平的市場，人為操作的難度較大。我想在前兩年踏入外匯市場的外匯投資者最慘痛的教訓(xùn)就是在135附近買入了美元/日元。在這場大跌中，我認識的投資者輸?shù)羯蟽|日元的就有數(shù)人。去年的走勢，從圖形上已清楚地預(yù)示了這次大跌，市場要這樣走，理由不過是順應(yīng)走勢由人編出來的而已。但他因在紐約工作時間較長，會從外圍得到一些消息，往往被言中。因此，作為普通的投資者，因信息渠道，交往范圍，技術(shù)水平的限制，往往容易陷入這樣的陷阱。寧可錯過時機，也要保證準(zhǔn)確率。因此在看某匯評時，要注意起草匯評的人哪個幣種比較擅長，在哪個階段（單邊勢還是震蕩勢）比較準(zhǔn)確，明白了這些，加之自己的判斷，準(zhǔn)確率就會大大提高。再問打算到什么價位采取動作，回答不知道。因為出倉點位不僅考驗趨勢的方向判斷能力，更考驗對趨勢的周期，走勢特點，延展