【正文】 能核心利潤增長潛力被挖盡，為維持利潤水平，如非流動資產(chǎn)出售利得）九、企業(yè)計提的各種準備過低十、銷售費用、管理費用等項目異常降低十一、企業(yè)舉債過度（資金緊張，支付能力下降）(可能因為經(jīng)營投資難以獲得正常的現(xiàn)金流)十二、注冊會計師（會計師事務(wù)所）變更、審計報告出現(xiàn)異常十三、企業(yè)有足夠的可供分配利潤、但不進行現(xiàn)金股利分配第五章、現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表及其相關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會計期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物（以下簡稱現(xiàn)金）流入和流出的報表。高質(zhì)量的企業(yè)利潤表現(xiàn)為：； ；，現(xiàn)金支付能力強；。核心利潤＝營業(yè)收入－營業(yè)成本－營業(yè)稅金及附加－ 銷售費用－管理費用－財務(wù)費用（即營業(yè)利潤投資凈收益）二、利潤結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析（一）企業(yè)利潤自身結(jié)構(gòu)質(zhì)量 （二）企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系 “同口徑核心利潤”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 “投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力（三）企業(yè)利潤結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對應(yīng)關(guān)系分析、投資資產(chǎn)的比重與利潤中核心利潤、投資收益的比重。（四）資產(chǎn)減值損失反映企業(yè)各項資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。（三）關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與其方向性含義股權(quán)結(jié)構(gòu)變化可能導致企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源結(jié)構(gòu)與政策等方面發(fā)生變化。 。或有負債的種類 預(yù)計負債：?；蛴胸搨哼^去的交易或事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計量。第三章、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動分析資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)資產(chǎn)負債表右方“負債與所有者權(quán)益”的結(jié)構(gòu)。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式對財務(wù)狀況外在表現(xiàn)的影響（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的適當性分析企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略、流動資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系（三）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及配置的合理性分析很大程度上決定了其利用效率和效益的高低。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營風險也相對較大。權(quán)益法下，只要有投資利潤。（2）關(guān)注流動資產(chǎn)對流動負債的保證程度、速動比率 三、主要非流動資產(chǎn) 非流動資產(chǎn)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時間在一年以上或長于一年的一個營業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)。包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和其他流動資產(chǎn)。、投資活動現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。：企業(yè)要承擔高額的利息負擔。：錢壓在設(shè)備、廠房里。企業(yè)的流動現(xiàn)金不能太緊。當企業(yè)息稅前利潤和經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量變動基本一致時，這兩個指標結(jié)果相似。由于流動資產(chǎn)減去流動負債后的余額就是企業(yè)的營運資本，所以該指標還可以反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營中提供現(xiàn)金、償還短期債務(wù)、維護正常經(jīng)營活動的能力。但是在某個會計期間內(nèi)，凈利潤和經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額卻往往一致。企業(yè)多生產(chǎn)利潤水平高的產(chǎn)品，少生產(chǎn)利潤率水平低的產(chǎn)品，必然引起綜合利潤率或企業(yè)平均利潤率的提高，使企業(yè)利潤額增加；反之，則會使利潤額下降。公司派現(xiàn)決策的動機如下：第一，消除不確定性動機；第二，傳遞優(yōu)勢信息動機； 第三，減少代理成本動機；第四，返還現(xiàn)金動機 銷售品種構(gòu)成變動對利潤的影響分析：企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時，必然存在著產(chǎn)品品種構(gòu)成問題。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會計政策變更對其他應(yīng)收款的影響分析存貨的盤存制度對確認存貨數(shù)量和價值的影響： 存貨數(shù)量變動是影響資產(chǎn)負債表存貨項目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法：定期盤存發(fā)和永續(xù)盤存法?！昂谧制飘a(chǎn)”的潛在危險，由于企業(yè)時刻面臨償債的壓力，一旦市場發(fā)生變動，或意外事件發(fā)生，就可能引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營風險，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入財務(wù)困境，造成企業(yè)因不能償還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)”。（7）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。（3）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對節(jié)約和相對節(jié)約。這樣才既能保證各因素對分析對象影響結(jié)果的可分性，又便于檢驗分析結(jié)果的準確性。財務(wù)分析目標是建立財務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。財務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機構(gòu)（如財務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)督部門、其他利益相關(guān)者等都是財務(wù)分析的主體。長期）（按不同主體）股東——股東+債權(quán)人——總資產(chǎn)——（各種周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上三種反映營運能力的指標同時反映了資產(chǎn)管理能力。重點分析營業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。短期投資（交易性金融資產(chǎn)amp。應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價；濫用權(quán)責發(fā)生制；調(diào)整壞賬準備分析存貨時，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項目。分析或有事項的載體包括合同、擔保和票據(jù)表外融資的信息來源有票據(jù)、兼并和收購、SEC備案*或有事項和表外融資的共同點：都是資產(chǎn)負債表項目以及融資分析重點；都由過去的交易或事項形成。資產(chǎn)被低估，導致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。主要分析經(jīng)營租賃和融資租賃。負債被低估：只反映了一部分負債；應(yīng)放在表內(nèi)的負債沒有放在表內(nèi)。在分析比較時，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來作比較。三、財務(wù)報表分析程序（PEST）——五力分析（邁克爾第一篇：財務(wù)報表分析期末復(fù)習重點總論一、概念誰分析，分析什么，如何分析*與報表有關(guān)的概念：：在信息系統(tǒng)論中，會計就是提供財務(wù)信息的經(jīng)濟信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會計是管理經(jīng)濟活動的工具。*盈余公積用途：轉(zhuǎn)增資本，彌補虧損，發(fā)放股利。總結(jié)：一看絕對額，分析趨勢變化是否正常；二看共同比，分析結(jié)構(gòu)比率是否正常；三看相關(guān)比，分析勾稽關(guān)系是否正常。資產(chǎn)被高估：虛增資產(chǎn)；濫用權(quán)責發(fā)生制，即不屬于當期的被歸入當期。一、資產(chǎn)負債表分析重點是分析資產(chǎn)是否被高估，負債是否被低估。同時，錯將利息費用計入到營業(yè)費用，致使營業(yè)收入低估。或有事項的特特征是由過去的交易或事項形成的，并有會計主體承擔的，具有不確定性，即未來發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。應(yīng)收賬款高估將會導致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理能力被低估，同時高估應(yīng)收賬款，會高估收入。*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟性貶值*現(xiàn)金不作為分析重點的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。*經(jīng)常項目：主營業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入*非重復(fù)性項目：營業(yè)外收入重點分析營業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財務(wù)報表分析方法之外還可以通過分析行業(yè)宏觀環(huán)境來發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來，通過客戶考察是否僅與一個客戶或幾個客戶往來，通過合同檢查合同中是否有不合適的條款。財務(wù)分析一、分析主體與指標體系：股東、債權(quán)人、社會設(shè)計、管理當局、金融機構(gòu)（信貸員）、員工：杜邦分析體系（理解）*計算凈資產(chǎn)收益率時，用13個數(shù)字平均*計算總資產(chǎn)收益率時，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤；在四種能力中，分析為利潤總額或者息稅前利潤*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）（四種能力）：（短期amp。：*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量 *速動比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場等原因跌價第二篇：財務(wù)報表分析重點財務(wù)報表分析復(fù)習財務(wù)分析形勢的發(fā)展（是計量單一報表各項目之間的關(guān)系）與動態(tài)分析（是計算連續(xù)報表中各項目的關(guān)系） 財務(wù)分析是財務(wù)分析主體為實現(xiàn)財務(wù)分析目標，以財務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運用財務(wù)分析技術(shù)，對分析對象的財務(wù)活動的可靠性和有效性進行分析，為經(jīng)營決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門具有獨立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟應(yīng)用學科。財務(wù)分析的對象是財務(wù)活動，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。 規(guī)則：順序替代的連環(huán)性是指在確定各因素變動對分析對象的影響時，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對比，一環(huán)套一環(huán)。（2）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對節(jié)約。（6）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量的同時，資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于