【正文】 能核心利潤(rùn)增長(zhǎng)潛力被挖盡，為維持利潤(rùn)水平，如非流動(dòng)資產(chǎn)出售利得）九、企業(yè)計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低十、銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用等項(xiàng)目異常降低十一、企業(yè)舉債過(guò)度（資金緊張，支付能力下降）(可能因?yàn)榻?jīng)營(yíng)投資難以獲得正常的現(xiàn)金流)十二、注冊(cè)會(huì)計(jì)師（會(huì)計(jì)師事務(wù)所）變更、審計(jì)報(bào)告出現(xiàn)異常十三、企業(yè)有足夠的可供分配利潤(rùn)、但不進(jìn)行現(xiàn)金股利分配第五章、現(xiàn)金流量表與現(xiàn)金流量質(zhì)量分析一、現(xiàn)金流量表及其相關(guān)概念現(xiàn)金流量表是反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物（以下簡(jiǎn)稱現(xiàn)金）流入和流出的報(bào)表。高質(zhì)量的企業(yè)利潤(rùn)表現(xiàn)為：； ；，現(xiàn)金支付能力強(qiáng)；。核心利潤(rùn)＝營(yíng)業(yè)收入－營(yíng)業(yè)成本－營(yíng)業(yè)稅金及附加－ 銷售費(fèi)用－管理費(fèi)用－財(cái)務(wù)費(fèi)用（即營(yíng)業(yè)利潤(rùn)投資凈收益）二、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)的質(zhì)量分析（一）企業(yè)利潤(rùn)自身結(jié)構(gòu)質(zhì)量 （二）企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與相應(yīng)的現(xiàn)金流量結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系 “同口徑核心利潤(rùn)”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力 “投資收益”產(chǎn)生現(xiàn)金流量的能力（三）企業(yè)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)與企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)之間的對(duì)應(yīng)關(guān)系分析、投資資產(chǎn)的比重與利潤(rùn)中核心利潤(rùn)、投資收益的比重。（四）資產(chǎn)減值損失反映企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失。（三）關(guān)注股權(quán)結(jié)構(gòu)的變化與其方向性含義股權(quán)結(jié)構(gòu)變化可能導(dǎo)致企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略、人力資源結(jié)構(gòu)與政策等方面發(fā)生變化。 。或有負(fù)債的種類 預(yù)計(jì)負(fù)債：?；蛴胸?fù)債：過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠地計(jì)量。第三章、資本結(jié)構(gòu)質(zhì)量與所有者權(quán)益變動(dòng)分析資本結(jié)構(gòu)：企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表右方“負(fù)債與所有者權(quán)益”的結(jié)構(gòu)。固定資產(chǎn)質(zhì)量分析（一）固定資產(chǎn)的取得方式對(duì)財(cái)務(wù)狀況外在表現(xiàn)的影響（二）固定資產(chǎn)規(guī)模的適當(dāng)性分析企業(yè)的整體發(fā)展戰(zhàn)略、流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模保持一定的比例關(guān)系（三）固定資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)及配置的合理性分析很大程度上決定了其利用效率和效益的高低。（2）投資數(shù)額大，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較大。權(quán)益法下，只要有投資利潤(rùn)。（2）關(guān)注流動(dòng)資產(chǎn)對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保證程度、速動(dòng)比率 三、主要非流動(dòng)資產(chǎn) 非流動(dòng)資產(chǎn)：是指企業(yè)資產(chǎn)中變現(xiàn)時(shí)間在一年以上或長(zhǎng)于一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期以上的那部分資產(chǎn)。包括：貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)收賬款、預(yù)付賬款、應(yīng)收利息、應(yīng)收股利、其他應(yīng)收款、存貨、一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)和其他流動(dòng)資產(chǎn)。、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度。：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)。：錢(qián)壓在設(shè)備、廠房里。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。當(dāng)企業(yè)息稅前利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)凈現(xiàn)金流量變動(dòng)基本一致時(shí)，這兩個(gè)指標(biāo)結(jié)果相似。由于流動(dòng)資產(chǎn)減去流動(dòng)負(fù)債后的余額就是企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本，所以該指標(biāo)還可以反映出企業(yè)在目前及今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中提供現(xiàn)金、償還短期債務(wù)、維護(hù)正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力。但是在某個(gè)會(huì)計(jì)期間內(nèi)，凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~卻往往一致。企業(yè)多生產(chǎn)利潤(rùn)水平高的產(chǎn)品，少生產(chǎn)利潤(rùn)率水平低的產(chǎn)品，必然引起綜合利潤(rùn)率或企業(yè)平均利潤(rùn)率的提高，使企業(yè)利潤(rùn)額增加；反之，則會(huì)使利潤(rùn)額下降。公司派現(xiàn)決策的動(dòng)機(jī)如下：第一，消除不確定性動(dòng)機(jī)；第二，傳遞優(yōu)勢(shì)信息動(dòng)機(jī)； 第三，減少代理成本動(dòng)機(jī)；第四，返還現(xiàn)金動(dòng)機(jī) 銷售品種構(gòu)成變動(dòng)對(duì)利潤(rùn)的影響分析：企業(yè)生產(chǎn)多種產(chǎn)品時(shí)，必然存在著產(chǎn)品品種構(gòu)成問(wèn)題。（2）其他應(yīng)收款包括的內(nèi)容（3）關(guān)聯(lián)方其他應(yīng)收款余額及賬齡（4）是否存在違規(guī)拆借資金（5）分析會(huì)計(jì)政策變更對(duì)其他應(yīng)收款的影響分析存貨的盤(pán)存制度對(duì)確認(rèn)存貨數(shù)量和價(jià)值的影響： 存貨數(shù)量變動(dòng)是影響資產(chǎn)負(fù)債表存貨項(xiàng)目的基本因素，企業(yè)存貨數(shù)量的確定主要有兩種方法：定期盤(pán)存發(fā)和永續(xù)盤(pán)存法。“黑字破產(chǎn)”的潛在危險(xiǎn)，由于企業(yè)時(shí)刻面臨償債的壓力，一旦市場(chǎng)發(fā)生變動(dòng)，或意外事件發(fā)生，就可能引發(fā)企業(yè)資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，使企業(yè)資金周轉(zhuǎn)不靈而陷入財(cái)務(wù)困境，造成企業(yè)因不能償還到期債務(wù)而“黑字破產(chǎn)”。（7）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)，資產(chǎn)增加，必然造成資產(chǎn)大量閑置，生產(chǎn)能力利用不足，資產(chǎn)利用效率大幅度下降。（3）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)減少資產(chǎn)，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金絕對(duì)節(jié)約和相對(duì)節(jié)約。這樣才既能保證各因素對(duì)分析對(duì)象影響結(jié)果的可分性，又便于檢驗(yàn)分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。財(cái)務(wù)分析目標(biāo)是建立財(cái)務(wù)分析理論體系和內(nèi)容體系的關(guān)鍵。財(cái)務(wù)分析的主體是多元的，投資者、中介機(jī)構(gòu)（如財(cái)務(wù)分析師）、管理者、監(jiān)督部門(mén)、其他利益相關(guān)者等都是財(cái)務(wù)分析的主體。長(zhǎng)期）（按不同主體）股東——股東+債權(quán)人——總資產(chǎn)——（各種周轉(zhuǎn)率）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率以上三種反映營(yíng)運(yùn)能力的指標(biāo)同時(shí)反映了資產(chǎn)管理能力。重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)成本是否被低估，分析方法類同以上。短期投資（交易性金融資產(chǎn)amp。應(yīng)收賬款被高估的原因有：造價(jià)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制；調(diào)整壞賬準(zhǔn)備分析存貨時(shí)，要分析原材料、在產(chǎn)品和產(chǎn)成品各項(xiàng)目。分析或有事項(xiàng)的載體包括合同、擔(dān)保和票據(jù)表外融資的信息來(lái)源有票據(jù)、兼并和收購(gòu)、SEC備案*或有事項(xiàng)和表外融資的共同點(diǎn)：都是資產(chǎn)負(fù)債表項(xiàng)目以及融資分析重點(diǎn)；都由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成。資產(chǎn)被低估，導(dǎo)致資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率被高估，資產(chǎn)凈利率被高估。主要分析經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃。負(fù)債被低估：只反映了一部分負(fù)債；應(yīng)放在表內(nèi)的負(fù)債沒(méi)有放在表內(nèi)。在分析比較時(shí)，可以與自己比，與同行業(yè)比，與未來(lái)作比較。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析程序（PEST）——五力分析（邁克爾第一篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析期末復(fù)習(xí)重點(diǎn)總論一、概念誰(shuí)分析，分析什么，如何分析*與報(bào)表有關(guān)的概念：：在信息系統(tǒng)論中，會(huì)計(jì)就是提供財(cái)務(wù)信息的經(jīng)濟(jì)信息系統(tǒng)；在管理工具論中，會(huì)計(jì)是管理經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的工具。*盈余公積用途：轉(zhuǎn)增資本，彌補(bǔ)虧損，發(fā)放股利?？偨Y(jié)：一看絕對(duì)額，分析趨勢(shì)變化是否正常；二看共同比，分析結(jié)構(gòu)比率是否正常；三看相關(guān)比，分析勾稽關(guān)系是否正常。資產(chǎn)被高估：虛增資產(chǎn)；濫用權(quán)責(zé)發(fā)生制，即不屬于當(dāng)期的被歸入當(dāng)期。一、資產(chǎn)負(fù)債表分析重點(diǎn)是分析資產(chǎn)是否被高估，負(fù)債是否被低估。同時(shí)，錯(cuò)將利息費(fèi)用計(jì)入到營(yíng)業(yè)費(fèi)用，致使?fàn)I業(yè)收入低估?；蛴惺马?xiàng)的特特征是由過(guò)去的交易或事項(xiàng)形成的，并有會(huì)計(jì)主體承擔(dān)的，具有不確定性，即未來(lái)發(fā)生也可能不發(fā)生，金額也不確定。應(yīng)收賬款高估將會(huì)導(dǎo)致應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率降低，即資產(chǎn)周轉(zhuǎn)的管理能力被低估，同時(shí)高估應(yīng)收賬款，會(huì)高估收入。*資產(chǎn)貶值：自然性貶值、功能性貶值、經(jīng)濟(jì)性貶值*現(xiàn)金不作為分析重點(diǎn)的原因是：在現(xiàn)有的管理體制下，現(xiàn)金不容易被高估。*經(jīng)常項(xiàng)目：主營(yíng)業(yè)務(wù)收入和其他業(yè)務(wù)收入*非重復(fù)性項(xiàng)目：營(yíng)業(yè)外收入重點(diǎn)分析營(yíng)業(yè)收入是否被高估；分析方法除了財(cái)務(wù)報(bào)表分析方法之外還可以通過(guò)分析行業(yè)宏觀環(huán)境來(lái)發(fā)現(xiàn)；具體手段有聯(lián)系企業(yè)間往來(lái)，通過(guò)客戶考察是否僅與一個(gè)客戶或幾個(gè)客戶往來(lái)，通過(guò)合同檢查合同中是否有不合適的條款。財(cái)務(wù)分析一、分析主體與指標(biāo)體系：股東、債權(quán)人、社會(huì)設(shè)計(jì)、管理當(dāng)局、金融機(jī)構(gòu)（信貸員）、員工：杜邦分析體系（理解）*計(jì)算凈資產(chǎn)收益率時(shí)，用13個(gè)數(shù)字平均*計(jì)算總資產(chǎn)收益率時(shí)，在杜邦分析體系中，分子為凈利潤(rùn)；在四種能力中，分析為利潤(rùn)總額或者息稅前利潤(rùn)*杜邦公司留下的分析工具：杜邦分析體系以及預(yù)算（典型橫向預(yù)算）（四種能力）：（短期amp。：*現(xiàn)金比率中現(xiàn)金指庫(kù)存現(xiàn)金、貨幣資金、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 *速動(dòng)比率扣除存貨原因：存貨變現(xiàn)能力差、容易變質(zhì)以及毀損、還可能由于市場(chǎng)等原因跌價(jià)第二篇：財(cái)務(wù)報(bào)表分析重點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析復(fù)習(xí)財(cái)務(wù)分析形勢(shì)的發(fā)展（是計(jì)量單一報(bào)表各項(xiàng)目之間的關(guān)系）與動(dòng)態(tài)分析（是計(jì)算連續(xù)報(bào)表中各項(xiàng)目的關(guān)系） 財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)分析主體為實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)，以財(cái)務(wù)信息及其他相關(guān)信息為基礎(chǔ)，運(yùn)用財(cái)務(wù)分析技術(shù)，對(duì)分析對(duì)象的財(cái)務(wù)活動(dòng)的可靠性和有效性進(jìn)行分析，為經(jīng)營(yíng)決策、管理控制及監(jiān)督管理提供依據(jù)的一門(mén)具有獨(dú)立性、邊緣性、綜合性的經(jīng)濟(jì)應(yīng)用學(xué)科。財(cái)務(wù)分析的對(duì)象是財(cái)務(wù)活動(dòng)，分析的內(nèi)容是其可靠性與有效性。 規(guī)則：順序替代的連環(huán)性是指在確定各因素變動(dòng)對(duì)分析對(duì)象的影響時(shí)，都是將某因素替代后的結(jié)果與該因素替代前的結(jié)果對(duì)比，一環(huán)套一環(huán)。（2）增產(chǎn)、增收、增利或增加經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)不增資，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效率提高，形成資金相對(duì)節(jié)約。（6）減產(chǎn)、減收、減利或減少經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量的同時(shí)，資產(chǎn)不減或資產(chǎn)減少幅度低于