中小企業(yè)融資模式研究-全文預(yù)覽
【正文】 投資機制與西方發(fā)達(dá)國家相比還存在著一定的不足。不僅如此，一些原先定位于為中小企業(yè)服務(wù)的城市信用合作社也紛紛并成合作銀行和地方商業(yè)銀行，其服務(wù)對象也發(fā)生了改變，致使中小企業(yè)信貸渠道愈發(fā)變窄。雖然深交所設(shè)立了中小企業(yè)板塊和創(chuàng)業(yè)板，只向多層次市場邁出了很小的一步。導(dǎo)致大量需要資金的中小企業(yè)無法利用資本市場渠道籌集資金。不僅如此，現(xiàn)行金融體系還對中小金融機構(gòu)和民間金融的活動作了過分嚴(yán)格的控制，導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道狹窄。受長期計劃經(jīng)濟影響，目前我國銀行業(yè)的服務(wù)意識、憂患意識、生存意識均比較薄弱，拓展中小企業(yè)貸款市場缺乏內(nèi)在積極性。金融企業(yè)“嫌貧愛富”，喜歡“批發(fā)”，不喜歡“零售”，使中小企業(yè)融資處于不利地位。金融企業(yè)融資手續(xù)繁瑣、耗時耗精力，影響了中小企業(yè)的融資積極性。金融業(yè)是特殊產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營的是資金這樣一種特殊的產(chǎn)品。而在我國，信用不足己成為中小企業(yè)中存在的普遍現(xiàn)象。致使人們對中小企業(yè)產(chǎn)品很難認(rèn)同，導(dǎo)致其產(chǎn)品很難暢銷，甚至可能大量庫存，發(fā)生資金周轉(zhuǎn)困難，使其有限的流動資金也被占用，無法擴大再生產(chǎn)，使其經(jīng)營勉強維持。同時，因為缺乏技術(shù)和人才，中小企業(yè)業(yè)務(wù)經(jīng)營能力差，且一般都缺乏中長遠(yuǎn)規(guī)劃目標(biāo)，又難以引進(jìn)和采用先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)，造成在市場上缺乏競爭能力，處于市場上的弱勢狀態(tài)。評估登記的有效期短，與貸款期限不匹配，企業(yè)為此在貸款期限內(nèi)要重復(fù)進(jìn)行資產(chǎn)評估登記，重復(fù)交費。因此，2011年以來各家銀行擔(dān)保貸款比重在下降，抵押貸款比重呈上升趨勢。目前抵押貸款的抵押率，土地、房地產(chǎn)的抵押率一般為為70%，機器設(shè)備為50%，動產(chǎn)為25一30%，專用設(shè)備為10%。中小企業(yè)流動資金需求特點:短、頻、快、小。所以現(xiàn)在我國中小企業(yè)通過信貸獲得資金的可能性就存在了兩極分化。中小企業(yè)界定方面是一個相對的、比較模糊的概念，很難從理論上給它下一個很確切的定義，現(xiàn)階段國際上對中小企業(yè)特征能夠達(dá)成基本共識是：“獨立所有，自主經(jīng)營，在其所在行業(yè)領(lǐng)域中不占壟斷地位”。然而，現(xiàn)在有許多中小企業(yè)不是這樣，他們無視自我發(fā)展的實際，不注重自我積累，不依靠內(nèi)在發(fā)展，而是盡可能把項目做大，盲目上規(guī)模，超負(fù)荷借貸，最終導(dǎo)致將企業(yè)的利潤消耗殆盡，造成經(jīng)營“透支”，不但沒有加強企業(yè)的發(fā)展后勁，反而給企業(yè)帶來新的負(fù)擔(dān)。中小企業(yè)必須在第一時間將籌措到的資金投放到生產(chǎn)經(jīng)營中，發(fā)揮最大效用，獲取最大收益，確保資金的按期償還和實現(xiàn)企業(yè)利潤收益的需要。中小企業(yè)要想扭轉(zhuǎn)這一被動局面，唯一方法就是珍惜每次得到的中長期融資機會，抓好企業(yè)自身管理，優(yōu)質(zhì)運作投資項目，實現(xiàn)項目的超預(yù)期收益，這是與融資方建立良好的長期合作關(guān)系的根本和基礎(chǔ)?？梢哉f，對每個中小企業(yè)，能夠保持與金融機構(gòu)等投資方的良好溝通關(guān)系，是其實現(xiàn)融資策略的必備素質(zhì)。中小企業(yè)在其資本實力還不夠雄厚的情況下，必須立足現(xiàn)實，健全制度，完善管理，抓好生產(chǎn)，優(yōu)化經(jīng)營，扎扎實實運營好現(xiàn)有資金，加速資金周轉(zhuǎn)，不斷提高資金使用效益，這是中小企業(yè)實現(xiàn)良性融資需求的基礎(chǔ)，也是中小企業(yè)求生存謀發(fā)展的基礎(chǔ)。所以，中小企業(yè)在籌劃每一筆融資時，首先要對資金的投放做好充分的可行性分析，充分論證資金是用于企業(yè)的基本生產(chǎn)經(jīng)營保障，還是用于市場競爭的規(guī)模擴張，或是用于高收益的風(fēng)險投資項目。中小企業(yè)的經(jīng)營特點是資產(chǎn)規(guī)模小，經(jīng)營業(yè)務(wù)單一化，管理制度靈活，人員機構(gòu)簡練。本人通過歸納對我國中小企業(yè)發(fā)展過程的了解和認(rèn)識，對中小企業(yè)在金融危機下的融資策略進(jìn)行了系統(tǒng)分析。在美國一半以上的創(chuàng)新是在小企業(yè)中實現(xiàn)的，小企業(yè)的人均發(fā)明創(chuàng)造是大企業(yè)的兩倍。（2）中小企業(yè)管理局向受自然災(zāi)害的中小企業(yè)提供的自然災(zāi)害貸款。在美國，以微電子技術(shù)、信息技術(shù)為代表的新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速，這就促使許多科技型企業(yè)家從美國的大學(xué)、研究所、大企業(yè)、大公司中獨立出來，成立開發(fā)型的中小企業(yè)。但獲得許可和融資支持的中小企業(yè)投資公司，只能投資于合格的中小企業(yè)，不能直接或間接地長期控制所投資的企業(yè)。中小企業(yè)管理局對符合條件的中小企業(yè)提供擔(dān)保；當(dāng)借款人逾期不能歸還貸款時，保證支付不低于9O％的未嘗還部分，但中小企業(yè)管理局提供的擔(dān)保貸款不超過75萬美元，擔(dān)保部分不超過貸款總額的90％。中小企業(yè)業(yè)主除了自身儲蓄，或從親朋中借款外，其融資方式主要有：商業(yè)銀行貸款由于中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險較大，信用比大企業(yè)低，商業(yè)銀行一般不愿為中小企業(yè)提供貸款。建議參考以下文獻(xiàn)：lllllllll 歐志偉、:上海財經(jīng)大學(xué)出版社，:民主與建設(shè)出版社，:中國財政經(jīng)濟出版社，經(jīng)濟研究，2002，(6)，2001，(1)—:中國金融出版社，2006 :中國社會科學(xué)出版社，2004 愛德華據(jù)研究,目前我國中小企業(yè)的融資渠道還很單一,銀行貸款是其主要的融資來源,但是由于銀行等金融機構(gòu)和中小企業(yè)間存在信息不對稱的問題,導(dǎo)致銀行普遍對中小企業(yè)實行信貸配給,在一定程度上惡化了中小企業(yè)的融資環(huán)境。選題解讀：中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要角色,但是中小企業(yè)的融資瓶頸問題卻一直制約著其經(jīng)營與發(fā)展。理論方法：歸納演繹、數(shù)理統(tǒng)計分析、計量分析、規(guī)范分析。美國政府對國內(nèi)中小型企業(yè)的政策性貸款數(shù)量很少，主要通過中小企業(yè)管理局制定宏觀調(diào)控政策，引導(dǎo)民間資本向中小企業(yè)投資。當(dāng)然，貸款利率會因為風(fēng)險較大而比大企業(yè)貸款要高出2～5個百分點。它可從聯(lián)邦政府獲得很優(yōu)惠的貸款支持，一般能得到不超過9000萬美元的優(yōu)惠融資。風(fēng)險投資公司亦屬民間機構(gòu)。這也是美國惟一的政府直接資助而且利率低于市場利率的優(yōu)惠政策
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