【正文】 很強(qiáng)的專業(yè)技能，其雇員大都是各自領(lǐng)域的專家，具有豐富的實踐經(jīng)驗和完備的專業(yè)知識，因此金融服務(wù)局不需要強(qiáng)調(diào)對這些機(jī)構(gòu)的培訓(xùn)。針對內(nèi)部受托模式，養(yǎng)老金監(jiān)管局的主要工作除了有效約束受托人行為外，還需要提高受托人履行職責(zé)的能力?？傊瑹o論從職業(yè)養(yǎng)老金計劃的數(shù)量、計劃成員數(shù)還是資產(chǎn)規(guī)模上看，英國職業(yè)養(yǎng)老金非常發(fā)達(dá)，單單依靠金融服務(wù)局很難有效監(jiān)管規(guī)模如此龐大的養(yǎng)老金行業(yè)，因此需要專門的機(jī)構(gòu)監(jiān)管。表1是英國、澳大利亞和加拿大三國職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展規(guī)模的比較。職業(yè)養(yǎng)老金的重要性是養(yǎng)老金監(jiān)管局獨立于金融服務(wù)局的重要原因職業(yè)養(yǎng)老金在英國養(yǎng)老金制度中的重要性體現(xiàn)在兩個方面。立法剛性和政策連續(xù)性使得職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局獨立于金融服務(wù)局 古德報告和《1995年養(yǎng)老金法案》都是在當(dāng)時保守黨執(zhí)政的情況下出臺的，雖然1997年工黨上臺后，以財政大臣戈登布朗（現(xiàn)任英國首相）為首的工黨政府極力推動金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)一體化，但是由于《1995年養(yǎng)老金法案》對職業(yè)養(yǎng)老存在的問題和解決辦法已有定論，并且職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局當(dāng)時剛剛成立還不到一年，該機(jī)構(gòu)運行的效果如何還有待進(jìn)一步觀察。養(yǎng)老金監(jiān)管局和金融服務(wù)局還就兩者之間的協(xié)調(diào)合作以及信息交流達(dá)成了共識。2005年4月，養(yǎng)老金監(jiān)管局和金融服務(wù)局簽署了合作備忘錄，明確了兩者之間的監(jiān)管責(zé)任分工。為了應(yīng)對DC型計劃面臨的風(fēng)險，養(yǎng)老金監(jiān)管局還將與就業(yè)和養(yǎng)老金事務(wù)部、金融服務(wù)局（(Financial Services Authority，簡稱FSA)）以及養(yǎng)老金行業(yè)內(nèi)的集團(tuán)密切合作。養(yǎng)老金監(jiān)管局更加關(guān)注DC型計劃的風(fēng)險當(dāng)前英國職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展的一個明顯趨勢是DC型計劃逐步發(fā)展壯大，而且越來越多的DB型計劃不再吸納新的成員?？傊O(jiān)管當(dāng)局希望盡量減少使用權(quán)力的機(jī)會，盡量把干涉限制在最小的范圍內(nèi)。盡管養(yǎng)老金監(jiān)管局擁有處理問題的廣泛權(quán)力，但它傾向于節(jié)儉地使用這些權(quán)力。在新的法案中可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管當(dāng)局和養(yǎng)老金計劃之間不是僅僅是監(jiān)管與被監(jiān)管的關(guān)系，而更多的是一種伙伴合作關(guān)系，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管當(dāng)局和被監(jiān)管者之間的對話交流。監(jiān)管局始終認(rèn)為對計劃成員最好的保護(hù)方式是對雇主的商業(yè)運營提供持續(xù)的支持。立法和監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識到，適當(dāng)監(jiān)管是保障計劃成員利益的必要條件，但監(jiān)管不必然是其充分條件。根據(jù)1995年的法案，職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局只有在收到計劃受托人、經(jīng)理和計劃發(fā)起人等相關(guān)人士的申請時，才有權(quán)解散一個職業(yè)養(yǎng)老金計劃。第二、監(jiān)管局更加積極主動的收集相關(guān)信息?！胺e極”的監(jiān)管方式重在預(yù)防，更加強(qiáng)調(diào)收集信息的作用，可以采取果斷行動終止違規(guī)的養(yǎng)老金計劃。圖1： 職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的歷年職員數(shù)（人）和人均監(jiān)管計劃成員數(shù)（萬人）資料來源：Opra and The Pension Regulator: Annual report and accounts 1996—2005.（二）英國養(yǎng)老金監(jiān)管局的監(jiān)管特征為了克服職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）的缺陷，養(yǎng)老金監(jiān)管局（TPR）從以下六個方面改進(jìn)了監(jiān)管工作：養(yǎng)老金監(jiān)管局明確了目標(biāo)、擴(kuò)大了權(quán)力根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》，養(yǎng)老金監(jiān)管局的主要目標(biāo)是：保護(hù)職業(yè)養(yǎng)老金計劃成員待遇，提高養(yǎng)老金計劃管理水平，改善養(yǎng)老金計劃治理結(jié)構(gòu)，降低養(yǎng)老金計劃的風(fēng)險，以減少對養(yǎng)老金保護(hù)基金(Pension Protect Fund，簡稱PPF)的索賠，保障其財務(wù)穩(wěn)健性和可持續(xù)性。雖然計劃成員數(shù)和監(jiān)管局職員數(shù)都在增加，但相對來說后者增加的更快。決策委員會是一個獨立于監(jiān)管局管理團(tuán)隊的機(jī)構(gòu)，其成員由單獨的律師和管理人員組成，成員完全和監(jiān)管局管理團(tuán)隊的職員分開。養(yǎng)老金監(jiān)管局管理團(tuán)隊養(yǎng)老金監(jiān)管局在理事會和主席的指導(dǎo)下運作，該機(jī)構(gòu)的日常行政管理由監(jiān)管局局長具體負(fù)責(zé)。理事會負(fù)責(zé)監(jiān)管局的戰(zhàn)略指導(dǎo)及其內(nèi)部控制，監(jiān)管局管理團(tuán)隊具體負(fù)責(zé)日常的管理運作，決策委員會負(fù)責(zé)實施決策職能。第一、監(jiān)管局從被動反應(yīng)式監(jiān)管模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動監(jiān)管模式；第二、為了克服主動監(jiān)管模式造成監(jiān)管負(fù)擔(dān)過重的問題，監(jiān)管局轉(zhuǎn)變了監(jiān)管理念、采用了基于風(fēng)險的監(jiān)管方法。在此之前，2002年7月獨立評估人士皮克林（Alan Pickering）公布了他的獨立報告《更簡潔的方式、更好的養(yǎng)老金》，2002年11月國家審計署發(fā)布了對職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的評估報告《Opra：應(yīng)對養(yǎng)老金計劃成員面臨的風(fēng)險》，2002年12月職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局也發(fā)表了獨立專業(yè)人士撰寫的《Opra五年評估報告》。2002年12月英國就業(yè)和養(yǎng)老金事務(wù)部發(fā)布了綠皮書：《簡化、安全和選擇：工作和養(yǎng)老儲蓄》，書中認(rèn)為職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局沒有發(fā)揮應(yīng)有的監(jiān)管職能。由于職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局采取被動的監(jiān)管方式，很難監(jiān)測這些監(jiān)管環(huán)境的變化，更不用說制定適當(dāng)?shù)拇胧?yīng)對這些風(fēng)險了。隨著人口老齡化問題的加重、社會經(jīng)濟(jì)形勢的不斷變動，職業(yè)養(yǎng)老金計劃面臨的風(fēng)險也在不斷變化。精算咨詢協(xié)會的調(diào)查表明，過去5年里公司養(yǎng)老金成本（行政管理成本和繳費成本）上升速度比其他管理費用上升的更快。這不僅加大了監(jiān)管局自身的工作量，而且還加重了養(yǎng)老金計劃的監(jiān)管負(fù)擔(dān)。國家養(yǎng)老金協(xié)會（NAPF）、精算咨詢協(xié)會、養(yǎng)老金咨詢協(xié)會等機(jī)構(gòu)都表達(dá)了這種擔(dān)心，認(rèn)為養(yǎng)老金監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)該集中資源，關(guān)注較為重大的問題。監(jiān)管局對違規(guī)行為采取“零容忍的”監(jiān)管方式，要求專業(yè)顧問或受托人對其發(fā)現(xiàn)的違規(guī)行為，事無巨細(xì)都要報告，而監(jiān)管局對收到的每個違規(guī)報告都要檢查，無論其違規(guī)性質(zhì)、嚴(yán)重程度、是否對計劃成員構(gòu)成實質(zhì)性風(fēng)險。由于監(jiān)管局只能根據(jù)計劃關(guān)系人（審計師、精算師或者受托人）對違規(guī)行為的舉報做出反應(yīng)，而不能主動的收集信息。例如，在養(yǎng)老金資產(chǎn)被非法轉(zhuǎn)移時，監(jiān)管局不能快速作出反應(yīng)阻止之。由于《1995年養(yǎng)老金法案》沒有明確規(guī)定職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局的職能和目標(biāo)，監(jiān)管局在1997年為自己擬定了目標(biāo)，但是監(jiān)管局沒有具體說明如何運用權(quán)力以實現(xiàn)這些目標(biāo)。監(jiān)管處分為一處和二處，一處主要負(fù)責(zé)研究、情報及咨詢工作，二處主要負(fù)責(zé)制定政策、發(fā)布指南和監(jiān)管工作。核心管理團(tuán)隊由1位局長、4位處長（其中1位是法律顧問）組成。為了實施上述規(guī)定，根據(jù)《1995年養(yǎng)老金法案》，1996年4月職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）正式成立，取代先前存在的職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（OPB），專門負(fù)責(zé)職業(yè)養(yǎng)老金的監(jiān)管工作。此外，現(xiàn)有的監(jiān)管體系中，缺少一個可以全面實施職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管的機(jī)構(gòu)。古德委員會認(rèn)為：信托法仍然是管理英國職業(yè)養(yǎng)老計劃的基礎(chǔ)性法律，但養(yǎng)老金計劃有其特殊之處。古德委員會認(rèn)為英國養(yǎng)老金監(jiān)管體制主要存在以下幾個缺陷：第一、與養(yǎng)老金相關(guān)的法律太復(fù)雜并且非常零散，缺乏結(jié)構(gòu)和組織；第二、由于雇主和受托人擁有太多的自由裁量權(quán)，計劃成員的利益安全受到嚴(yán)重威脅；第三、沒有任何補(bǔ)償計劃來彌補(bǔ)因管理不當(dāng)造成的養(yǎng)老金損失；第四、沒有一個監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有權(quán)力系統(tǒng)全面地實施養(yǎng)老金監(jiān)管。養(yǎng)老金督察員制度該機(jī)構(gòu)成立于1991年4月，督察員的作用是解決私人部門（包括職業(yè)養(yǎng)老金計劃和個人養(yǎng)老金計劃）養(yǎng)老金計劃中的法律糾紛，特別是由于養(yǎng)老金管理混亂引起的糾紛。根據(jù)上述法案規(guī)定，養(yǎng)老金計劃辦公室的主要職責(zé)是監(jiān)管養(yǎng)老金計劃的收入和資本利得是否合法，特別是投資收入必須是通過合法的投資途徑產(chǎn)生的；防止養(yǎng)老金計劃被雇主或雇員作為避稅的工具使用。例如，該機(jī)構(gòu)要求職業(yè)養(yǎng)老金計劃適當(dāng)?shù)嘏缎畔?、向受托人提供咨詢以便更好地遵守法律、幫助受托人修改養(yǎng)老金計劃的規(guī)則。可見，政府加強(qiáng)職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管主要是為了配合“協(xié)議退出”計劃的落實。政府為了確保這些計劃符合退出要求，加強(qiáng)對職業(yè)養(yǎng)老金的管理和控制，成立了未參加人員登記辦公室（The Office of the Registrar of Nonparticipating Employments, RONPE）。第二、英國政府把職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管看作“協(xié)議退出”計劃的配套工作，還沒有實現(xiàn)全面和獨立監(jiān)管。第一、信托法是規(guī)范英國職業(yè)養(yǎng)老金發(fā)展的主要依據(jù)。無論如何，在兩部法案的制定過程中，都體現(xiàn)了英國法律制定中一貫嚴(yán)謹(jǐn)?shù)淖黠L(fēng)和傳統(tǒng)：事前專業(yè)人士的詳盡調(diào)查，事中議會充分的討論爭辯，事后及時地反饋和通過司法判決適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。從英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程中可以發(fā)現(xiàn)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置和監(jiān)管功能的發(fā)揮是一個動態(tài)發(fā)展過程，是一個不斷發(fā)現(xiàn)問題和解決問題的過程。為此，英國議會通過了《1995年養(yǎng)老金法案》，并成立了職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Occupational Pensions Regulatory Authority, Opra）。第一階段最大的特點是英國政府把職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管看作“協(xié)議退出”計劃 的配套工作，還沒有認(rèn)識到職業(yè)養(yǎng)老金需要專門監(jiān)管。在梳理英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制變遷史中可以發(fā)現(xiàn)，所有監(jiān)管法規(guī)的制定和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)置，都是在信托法的框架內(nèi)和基礎(chǔ)上完成的。兩次轉(zhuǎn)變，一是養(yǎng)老金監(jiān)管從協(xié)議退出計劃的配套工作轉(zhuǎn)變?yōu)楠毩⒐ぷ?，二是養(yǎng)老金監(jiān)管從被動反應(yīng)模式轉(zhuǎn)變?yōu)榉e極主動模式。這里自然存在很多疑問：英國原有的監(jiān)管體制存在哪些問題，而新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是否解決了這些問題，目前監(jiān)管體制的現(xiàn)狀如何，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相繼更替帶來了哪些啟示。最后，本文指出英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管的實踐經(jīng)驗對中國極具借鑒意義。一個核心是指信托制度。第一篇：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展歷程英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展歷程小大時間：20150117來源： 中國社保網(wǎng)編輯：網(wǎng)站管理員【導(dǎo)讀】:摘要：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程可以概括為“一個核心、兩次轉(zhuǎn)變、三個階段”。這兩次轉(zhuǎn)變恰好構(gòu)成了英國摘要：英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的發(fā)展過程可以概括為“一個核心、兩次轉(zhuǎn)變、三個階段”。在梳理歷史的基礎(chǔ)上，本文詳細(xì)分析了英國養(yǎng)老金監(jiān)管體制每個階段的主要特征、面臨的關(guān)鍵問題以及解決辦法。從歷史上看，美國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制一錘定音于1974年的《雇員退休收入保障法》，30年來沒有發(fā)生太大的變化；而英國的監(jiān)管體制可謂滄海桑田、幾經(jīng)變遷，例如，30年間先后通過了三部有關(guān)養(yǎng)老金監(jiān)管的法案：《1973年社會保障法案》、《1995年養(yǎng)老金法案》和《2004年養(yǎng)老金法案》；相應(yīng)地，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也相繼更替：職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（OPB）、職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局（Opra）和養(yǎng)老金監(jiān)管局（TPR）。一個核心是指信托制度。由于絕大部分的養(yǎng)老金計劃都是以信托的形式存在，因此信托法自然成為約束和規(guī)范養(yǎng)老金計劃的基礎(chǔ)性法律。從英國“現(xiàn)代”職業(yè)養(yǎng)老金的角度看考察，我們可以將監(jiān)管體制的演變過程分為三個階段：第一階段是1958到1995年之前，第二階段是1995年到2004年之間，第三階段是2004年至今，其分水嶺即為兩部法案，《1995年養(yǎng)老金法案》和《2004年養(yǎng)老金法案》，這兩部法案也標(biāo)志著兩次轉(zhuǎn)變。1991年爆發(fā)了震驚英倫的 “麥克威爾事件”，使學(xué)術(shù)界和英國政府認(rèn)識到，由于雇主和受托人擁有太多的自由裁量權(quán)，計劃成員的利益安全受到嚴(yán)重威脅，必須建立專門的監(jiān)管機(jī)構(gòu)。因此，這一階段的主要任務(wù)，就是在信托法、《1995年養(yǎng)老金法案》以及職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局工作的基礎(chǔ)上，解決上述問題，為此議會通過了《2004年養(yǎng)老金法案》，并且組建了新的監(jiān)管機(jī)構(gòu)：養(yǎng)老金監(jiān)管局（The Pension Regulator, TPR），以取代職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局。因此，前一個法案帶有被動反應(yīng)的痕跡，而后一個法案則是主動進(jìn)取的例子。二、1958年到1995年之間英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制的特征在這個階段，英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管體制具有兩個顯著特征。首先，信托傳統(tǒng)在英國源遠(yuǎn)流長，信托精神深入人心，信托已經(jīng)成為英國人財產(chǎn)管理的主要方式；其次，信托制度對雇主和雇員雙方都有好處，一方面養(yǎng)老金計劃可以享受到一定的稅收優(yōu)惠政策，信托型養(yǎng)老金計劃由于有法可依、有章可循、有先例可供借鑒，更方便雇主的管理，另一方面信托型養(yǎng)老金計劃的資產(chǎn)具有獨立性，同雇主資產(chǎn)相分離，更有利于保護(hù)計劃成員的利益；第三，在信托法的不斷發(fā)展過程中，司法機(jī)構(gòu)積累了豐富的判例經(jīng)驗，可以較好的解決雇主和計劃成員之間的糾紛。當(dāng)時規(guī)定，如果雇員已經(jīng)參見了職業(yè)養(yǎng)老金計劃，可以選擇協(xié)議退出分級養(yǎng)老金計劃，但必須滿足一定條件。為了管理協(xié)議退出的職業(yè)養(yǎng)老金計劃，職業(yè)養(yǎng)老金管理委員會（The Occupational Pensions Board , OPB）于1973年9月5日正式成立，取代了未參加人員登記辦公室。隨著時間的推移，職業(yè)養(yǎng)老金管理員會的功能不斷擴(kuò)大。養(yǎng)老金計劃辦公室（PSO）該辦公室是根據(jù)《1970年金融法案》設(shè)立的，1971年金融法案對該辦公室的職能又進(jìn)行了進(jìn)一步具體的規(guī)定。根據(jù)《2004年養(yǎng)老金法案》，該機(jī)構(gòu)已經(jīng)于2005年3月關(guān)閉，其功能被并入了養(yǎng)老金監(jiān)管局。1992年英國政府立即成立了以古德教授為首的“養(yǎng)老金法律評估委員會”，即“古德委員會”，該委員會深入調(diào)查研究了英國職業(yè)養(yǎng)老金計劃運作的法律框架，全面評估了職業(yè)養(yǎng)老金的現(xiàn)狀。1993年9月，古德委員會發(fā)表了其評估報告，對英國職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管提出了完整的政策建議。因此，僅僅依靠信托法還不足以保障計劃成員的利益安全，政府必須制訂更有針對性的法律。限制雇主和受托人權(quán)力的具體措施有：對養(yǎng)老基金自我投資和貸款規(guī)定了嚴(yán)格的限制，規(guī)定養(yǎng)老基金自我投資的價值不能超過養(yǎng)老基金的5%，向雇主的貸款視同自我投資；養(yǎng)老金計劃必須制定關(guān)于投資原則的陳述報告，該報告主要內(nèi)容包括養(yǎng)老金計劃的投資原則、如何保證達(dá)到最低籌資規(guī)則（Minimum Funding Requirement, MFR）、對風(fēng)險的態(tài)度、如何分散化投資、怎樣獲得投資咨詢建議、如何監(jiān)管投資運作；養(yǎng)老金受托人中必須有三分之一的代表是經(jīng)過計劃成員推選產(chǎn)生的，這些受托人代表和維護(hù)計劃成員的利益；所有DB型養(yǎng)老金計劃的成立和運營，必須符合“最低籌資條件（MFR）”；對養(yǎng)老基金的賬目保管制訂了新規(guī)定，對養(yǎng)老基金評聘咨詢顧問、受托人會議的召集舉行、內(nèi)部爭議的解決程序做出了明確的規(guī)定。在職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局成立之初，理事會由6位兼職理事和1位全職主席組成。資源處負(fù)責(zé)人事、財務(wù)和信息設(shè)備等管理工作，同時也負(fù)責(zé)職業(yè)養(yǎng)老金注冊中心的工作。第一、監(jiān)管局目標(biāo)不明確。監(jiān)管局的權(quán)力界限不清楚，面對違規(guī)行為不能果斷地采取行動。第三、監(jiān)管局收集信息不充分。職業(yè)養(yǎng)老金監(jiān)管局把精力耗費在瑣碎的事件上，因而無法有效率地關(guān)注高風(fēng)險計劃監(jiān)管局的行為準(zhǔn)則是只對報告的違規(guī)案件做出回應(yīng)。由于報告的數(shù)量非常多，在處理這些報告和統(tǒng)計數(shù)據(jù)中耗費了監(jiān)管局的大量資源，職業(yè)養(yǎng)老