【正文】 托投資公司業(yè)務范圍與超越融資目的沒有矛盾 信托投資公司可以經(jīng)營的業(yè)務 ? 受托經(jīng)營資金信托業(yè)務。 ?設立商業(yè)銀行，應當經(jīng)中國人民銀行審查批準。 ?注冊資本最低限額，商業(yè)銀行最低限額10億元人民幣，城市合作商業(yè)銀行 1億元，農(nóng)村合作商業(yè)銀行 5000萬元人民幣。 ? 2001年 3月 21日，長城金融研究所完成民營銀行試點報告，并已經(jīng)呈報高層審閱。 發(fā)展數(shù)量 ?徐滇慶：按照中國經(jīng)濟規(guī)模，比較合適的數(shù)量是 300500個 ?經(jīng)叔平：上市公司中金融股的比重總數(shù)的 20%到 30%即應該有 200家到 300家象民生銀行這樣的上市銀行。 ?5個試點單位的試點方案已經(jīng)易四稿，還在修改。 ?人民銀行怎么作決定現(xiàn)在還不知道，所以現(xiàn)在還說不出民營銀行的具體成立時間。同時分別參照國外經(jīng)驗撰寫向亞洲發(fā)展銀行和世界銀行提交的報告，以期獲得這些金融機構的股本投資，這部分投資將在未來組建的每個民營銀行中占有 5%的股份。這里面包括金融開放的準入法規(guī)、監(jiān)管法規(guī)、退出清算法規(guī)。 ?最后目標縮小到浙江臺州、江蘇江陰、廣東廣州、陜西西安和遼寧沈陽五個地方，進而確定了民營銀行試點的五種發(fā)展模式，分別進行試點研究。 ?重組方案報上去，有關領導的批示，希望其應該到經(jīng)濟發(fā)達的地區(qū)去搞試點，完善制度，為中國加入 WTO之后做好準備。民營銀行發(fā)展前景看好，短期內(nèi)國家批準設立的可能性不大，可試圖進入信用社，時機成熟時轉(zhuǎn)向民營銀行 以公募基金為已融資可能性不大，超越可以以證券投資為目的參與發(fā)起設立公募基金 私募基金完全可以成為超越進行融資與資本運作的工具，國家對投資人的限制會影響其運作 間接通道融資對于超越而言并不理想，唯有私募基金可以成為超越的選擇對象，但從產(chǎn)業(yè)發(fā)展角度來看，民營銀行商機較大 公開上市 定向募股 債券貸款 在主板與二板市場直接上市短期內(nèi)超越難以實現(xiàn)，但通過買殼上市完全可以繞過各種障礙 其不僅是企業(yè)融資、化解風險的手段，而且是管理工具，超越應當充分運用 超越不具備發(fā)行公司債券的資格，銀行貸款有限但它是企業(yè)融資的一大途徑 超越進行資本運作時應當重點關注直接融資 將未來融資通道轉(zhuǎn)向私募基金、買殼上市與定向募股，產(chǎn)業(yè)經(jīng)營與資本經(jīng)營相結合是超越實現(xiàn)跨越式發(fā)展的理想路徑 產(chǎn)品經(jīng)營 企業(yè)價值高 業(yè)績 好 有利條件 支持 資本經(jīng)營 私募基金、上市運作、定向募股、并購重組、以資本為紐帶的戰(zhàn)略聯(lián)盟等 資本運作 資本市場投資運作和民營銀行均具有較好的發(fā)展前景，可以作為超越新產(chǎn)業(yè)的選擇對象 證券投資 民營銀行 信托投資 小步嘗試積累經(jīng)驗逐步發(fā)展 介入合作社 積累經(jīng)驗 伺機進入 密切關注等待時機 導讀 間接融資 問題提出 直接融資 民營銀行 資產(chǎn)管理 公募基金 發(fā)展思路 私募基金 金融分業(yè) 總體設想 證券保險 超越意欲建立擁有控制權的間接融資通道，研究其可能性與現(xiàn)實性是兩大核心問題 間接融資 ? 超越建立金融機構是否可行 ? 利用金融機構是否可以實現(xiàn)融資目的 構建融資通道需要了解我國實行分業(yè)經(jīng)營 分業(yè)管理的金融體系 證券法 ?銀行業(yè)、證券業(yè)、信托業(yè)、保險業(yè)分業(yè)經(jīng)營，分業(yè)管理 ?證券公司與銀行、信托、保險業(yè)務機構分別設立 銀行業(yè) 吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結算及相關中間業(yè)務 信托業(yè) 受人之托，代為理財（金融業(yè)中受托資產(chǎn)為金融資產(chǎn)） 證券業(yè) 股票、債券等證券的發(fā)行、承銷、交易與相關業(yè)務 保險業(yè) 人壽、財產(chǎn)等商業(yè)保險及相關業(yè)務 各行業(yè)金融機構與監(jiān)管機構 行業(yè) 監(jiān)管機構 金融機構 ?銀行業(yè) 中國人民銀行 商業(yè)銀行、信用社、財務公司 ?信托業(yè) 中國人民銀行 信托投資公司、證券公司、投資銀行 ?證券業(yè) 證監(jiān)會 證券公司 投資銀行 ?保險業(yè) 保監(jiān)會 保險公司 各類金融機構的業(yè)務存在很大的差異 商業(yè)銀行 存貸款、代理業(yè)務 綜合類證券公司 證券、購并、理財 經(jīng)紀類證券公司 證券經(jīng)紀業(yè)務 信托投資公司 受托理財 保險公司 保險業(yè)務 投資咨詢公司 投資咨詢 導讀 間接融資 問題提出 直接融資 金融分業(yè) 資產(chǎn)管理 公募基金 發(fā)展思路 私募基金 民營銀行 總體設想 證券保險 民營銀行是非國有經(jīng)濟控制的股份制商業(yè)銀行 ?2000年 7月 9日，長城金融研究所成立時提出了民營銀行概念。 打通融資通道是超越實現(xiàn)跨越式發(fā)展的重要條件 發(fā)展方向 資金需求 融資通道 資金供給 精干已有業(yè)務，營造新的經(jīng)濟增長點，快速提升企業(yè)整體實力，最終形成自己的優(yōu)勢領域，是超越第三次創(chuàng)業(yè)的核心目標 建立融資通道，導入外部資本，在產(chǎn)品經(jīng)營的基礎上進行資本經(jīng)營，走外向開放型發(fā)展之路 借助新的融資通道，化解相關風險 探索進入金融產(chǎn)業(yè)的可行性，營造企業(yè)新的經(jīng)濟增長點 應當從整個金融業(yè)出發(fā)探討建立融資通道的路徑 直接融資 間接融資 ?資本的最終需求者 ——企業(yè)直接向資本的最初所有者包括個人和法人籌資。超越集團資本經(jīng)營業(yè)務分析報告 導讀 問題提出 間接融資 直接融資 發(fā)展模式 企業(yè)目標 問題確定 發(fā)展思路 總體設想 資本經(jīng)營是超越加速發(fā)展的必由之路 內(nèi)向封閉型發(fā)展模式 ——通過自身產(chǎn)品經(jīng)營不斷積累資本，逐步擴大經(jīng)營規(guī)模，擴展經(jīng)營領域 ——傳統(tǒng)方式，發(fā)展速度慢 外向開放型發(fā)展模式 ——根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的需要，積極引入外來資本，快速擴大規(guī)模，迅速進入新的領域，形成競爭優(yōu)勢 ——現(xiàn)代方式，發(fā)展速度快 企業(yè)發(fā)展模式 資本經(jīng)營是超越加速發(fā)展的必由之路 強者愈強 弱者愈弱 資源能力 外向型發(fā)展方式 內(nèi)向型發(fā)展方式 增大投資 探尋機會 快速發(fā)展 實力增強 資本運作 自我積累 小量投資 等待時機 逐步發(fā)展 產(chǎn)品經(jīng)營 資本經(jīng)營 資本經(jīng)營是超越加速發(fā)展的必由之路 文化經(jīng)營 以產(chǎn)品經(jīng)營為基礎，將產(chǎn)品經(jīng)營與資本經(jīng)營相結合，走外向型發(fā)展之路，是超越實現(xiàn)跨越式發(fā)展的必然選擇 ? 文化經(jīng)營 ：企業(yè)通過內(nèi)部文化系統(tǒng)的整合與再造，帶動整體實力的提升，謀求從根本上解決企業(yè)長遠發(fā)展問題的經(jīng)營方式。 ? 產(chǎn)品經(jīng)營 ：企業(yè)以產(chǎn)品為中心，通過對其產(chǎn)品相關的因素進行整合，不斷提高產(chǎn)品的市場競爭能力，以實現(xiàn)其利潤最大化目標的經(jīng)營方式。 直接融資和間接融資有很多方式 直接融資 定向募股 發(fā)行債券 公開上市 申請貸款 民間借款 間接融資 民營銀行 基 金 資產(chǎn)管理 投資銀行 證券公司 保險公司 融 資 通 道 研究超越資本運作的可行思路 ?超越可以利用哪些融資通道？ ?超越資本經(jīng)營如何運作？ ?金融領域是否存在商機？ ?超越如何在金融行業(yè)開辟一片天地？ ?超越如何降低當前的融資風險？ 需要解決的核心問題 導讀 總體設想 間接融資 直接融資 通道選擇 資本經(jīng)營 金融產(chǎn)業(yè) 發(fā)展思路 問題提出 風險防范 民營銀行 資產(chǎn)管理 公募基金 私募基金 超越從事非金融資產(chǎn)管理業(yè)務沒有疑問；介入金融資產(chǎn)管理業(yè)務需要取得資格，近期內(nèi)進入該領域可能性不大 借助民營銀行融資可能性不大。 民營銀行試點工作已進入第二階段（一） ? 2000年 7月 9日，在豐佳集團的資助下，由國內(nèi) 50多位一流經(jīng)濟學家和知名學者組成的長城金融研究所在西安成立，目的是重組西安小城市信用社。此外圍繞西部大開發(fā)，可以選擇西安作試點；東北地區(qū)是老工業(yè)基地，能否建立民營銀行也需要試點。 ?長城金融研究所的研究目標是制度創(chuàng)新，是為國家創(chuàng)造一些必要的規(guī)章制度。 民營銀行試點目的與階段 ?第二階段是 5個試點的股本結構設計階段，現(xiàn)在正在進行。到第三階段至少還要經(jīng)過 2年時間。 ?浙江泰隆、沈陽瑞豐、陜西長城及江蘇申達將是其中 4家試點銀行的主要發(fā)起股東，這些企業(yè)身家都在 10億元左右，大都有上市公司，已經(jīng)積累了資本運營經(jīng)驗，目前他們已完成設立銀行的可行性研究。 市場定位 ?社區(qū)銀行，為民眾服務，為民營企業(yè)服務（徐滇慶） 競爭優(yōu)勢 ?民營金融機構對當?shù)氐闹行∑髽I(yè)情況比較熟悉，能利用當?shù)匦畔?，大大降低銀行風險； ?民營銀行取得信息的成本低、運作比較靈活，給中小企業(yè)開辟了新的融資渠道； ?非公經(jīng)濟為主，政企分開，市場選擇經(jīng)理人，機制靈活。 ? 隨后不久，即 2000年 12月 6日，中國人民銀行正式宣稱“我國目前只允許個人入股銀行，不允許個人開辦銀行，這主要是考慮到私人資本的規(guī)模還不夠，同時當前還不具備向民間開放金融市場的監(jiān)管機制和存款保險制度”，于是民營銀行的試點開始降溫。 民營銀行必須執(zhí)行國家有關商業(yè)銀行的法律法規(guī) ?章程符合商業(yè)銀行法和國公司法有關規(guī)定。 ?有健全的組織機構和管理制度； ?有符合要求的營業(yè)場所、安全防范措施和與業(yè)務有關的其他設施。 商業(yè)銀行設立條件 商業(yè)銀行經(jīng)營業(yè)務 超越短期內(nèi)設立民營銀行的可能性不大 ? 民營銀行首先必須符合商業(yè)銀行相關法律規(guī)定 – 注冊資本最低限額 – 具有任職資格的高級管理人員 – 從事存貸款與相關中間業(yè)務 – 不得從事信托投資和股票業(yè)務 – 不得投資于非自用不動產(chǎn) – 不得向非銀行金融機構和企業(yè)投資 ? 試點民營銀行的注冊資本金最低限額為 10億元人民幣 ? 試點民營最大股東持股最高比例為 8% ? 專家普遍認為，近兩年內(nèi)設立民營銀行的可能性不大 若想進入銀行業(yè)超越需要尋找其它途徑 民營銀行 信用合作社 新設 參股 先進模式借鑒： ?浙江臺州銀座城市信用社 ?浙江臺州泰隆城市信用社 結論 ?民營銀行的發(fā)展前景被眾多專家所看好 ?民營銀行不能作為企業(yè)融資工具，唯有將其作為產(chǎn)業(yè)來做才能獲得成功 ?提前進入該領域?qū)槲磥戆l(fā)展贏得有利時機 ?當前介入信用合作社是可行的辦法 民營銀行發(fā)展前景看好，但短期內(nèi)國家批準設立民營銀行的可能性不大，超越可以試圖進入信用合作社，為將來進入民營銀行做準備 導讀 間接融資 問題提出 直接融資 民營銀行 金融分業(yè) 公募基金 發(fā)展思路 私募基金 資產(chǎn)管理 總體設想