【正文】 making project unduly rigid 較高的變更費(fèi)用使得項(xiàng)目過于 “死板 ”? Transaction costs 交易費(fèi)用On a balanced scorecard, what is most important? 權(quán)衡評(píng)分板，哪個(gè)因素最重要？PPP項(xiàng)目的合同架構(gòu) 相互關(guān)聯(lián)的合同群PPP項(xiàng)目 /項(xiàng)目融資項(xiàng)目的合同群建筑 /EPC合同政府機(jī)構(gòu)項(xiàng)目公司 控股公司發(fā)起人運(yùn)營(yíng)合同擔(dān)保方建筑承包商建筑合同擔(dān)保方項(xiàng)目協(xié)議股權(quán)后償貸款運(yùn)營(yíng)承包合同擔(dān)保優(yōu)先級(jí)貸款提供方（銀行）優(yōu)先級(jí)貸款直接協(xié)議直接協(xié)議擔(dān)保運(yùn)營(yíng)承包商發(fā)起人股東 協(xié)議PPP項(xiàng)目 /項(xiàng)目融資項(xiàng)目的合同群SPVAuthorityConstruction contractorSponsorsOM contractorLendersProject agreement/land transfer etcShareholders’ agreementConstruction contractLending agreementsDirect agreementSupply chainSupply chainCollateral contractsShare chargesOps/FM contract (s)PPP項(xiàng)目 /項(xiàng)目融資項(xiàng)目的合同群EQUITY SPONSORSDEBTFINANCIERSRAW MATERIALSUPPLIEROM CONTRACTOROFFTAKERSUBCONTRACTORSConcessionAgreementSupply ContractOM contractE, P, C Contract(s)Offtake contractInvestors$$$sGOVERNMENT CONSTRUCTIONCONTRACTORSPV PROJECTCOMPANY發(fā) 起人 發(fā) 起人 發(fā) 起人SPV項(xiàng) 目公司合 資 /合作 協(xié)議政府運(yùn) 營(yíng)維護(hù)單 位用 戶中 資 商 業(yè)銀 行 政策性 銀 行（中國 /國 際 ） 國 際 商 業(yè)銀 行中信保 MIGA特 許經(jīng)營(yíng)協(xié)議運(yùn) 營(yíng)維護(hù)協(xié)議購電協(xié)議/長(zhǎng) 期銷 售協(xié)議EPC合同商 業(yè) 保 險(xiǎn) 合同顧問合同貸 款合同信保合同EPC承包商商業(yè)保險(xiǎn)公司法律、財(cái)務(wù)顧問PPP項(xiàng)目 /項(xiàng)目融資項(xiàng)目的合同包：1. 并非單一的交易，而是由多項(xiàng)交易構(gòu)成的綜合體；2. 各項(xiàng)交易之間緊密銜接、配合，合同機(jī)制相互貫通；3. 各個(gè)合同的風(fēng)險(xiǎn)分配傳導(dǎo)、配合。privatePPPparticulardrives限制? Legal framework 法律框架? Funding/affordability 融 資 / 可 負(fù) 擔(dān)性? Accounting treatment 會(huì) 計(jì)處 理? Covenant 協(xié)議? Political acceptability 政治可接受度? Institutional structures 組織 架構(gòu)CertaintyInfrastructure South KoreaPortugalSouth AfricaUKVictoria (Australia)The PhilippinesBangladeshJamaicaLittle Success不太成功Some success有所成功Much Success很成功Success of PPP ProgramPPP規(guī) 劃是否成功 ?Not Located in Treasury 非 財(cái) 政部Outside of But Directly Advisory to Treasury非 財(cái) 政部但 對(duì)財(cái) 政部提供咨 詢Located in Treasury財(cái) 政部ActivitiesFiscalModelSuccessPPP項(xiàng)目成功因素? Pipeline 整個(gè)行業(yè)的項(xiàng)目采購規(guī)劃? Integration with the fiscal management of the jurisdiction PPP項(xiàng)目應(yīng)該與地方財(cái)政管理體制相結(jié)合? Strong institutional因此至今在 IT行業(yè)的 PPP項(xiàng)目通常被認(rèn)為是不成功的Factorsbeen整個(gè)項(xiàng)目期間的預(yù)算費(fèi)用 （建造費(fèi)用與維修費(fèi)用的權(quán)衡）Sectors andProject成功 PPP項(xiàng)目的主要特點(diǎn) ? A contractual arrangement between the public sector and a private entity to provide a public service (not an asset) based on: PPP基本性質(zhì)是公共機(jī)構(gòu)跟私營(yíng)企業(yè)為了提供指定的公共服務(wù)（ 而非 提供資產(chǎn)）而成立的合同關(guān)系，主要基于以下特征 :– Substantial riskofDBFO/PFI對(duì) PPP概念的澄清 學(xué)者眼中的 PPP不同的 PPP采購模式? 公私合作伙伴關(guān)系? 基于不同的政治環(huán)境、資產(chǎn)的性質(zhì)以及私營(yíng)行業(yè)參與的程度，公私合作伙伴關(guān)系具有多種形式設(shè)計(jì) – 不要 簡(jiǎn)單地假定 它 的含義！? PPP不 應(yīng) 簡(jiǎn)單 理解為 獲得私人資本的一種方法。–02英國品誠梅森律師事務(wù)所 合伙人張曉慧2023演講者介紹 張曉慧 曾 為 多個(gè) 中國公司 “走出去 ”開展海外工程 及投資 項(xiàng)目提供法律服務(wù)? 入選 The International Who‘s Who of Construction Lawyers 2023/2023 (2023/2023 國際建筑律師名錄 ) 品誠梅森律師事務(wù)所? Pinsent Masons LLP 品誠梅森律師事務(wù)所– 提供全方位法律服務(wù)的國際商業(yè)律師事務(wù)所– 全球律師超過 1500名， 300多位合伙人– 總部位于倫敦，在英國其他地區(qū)、歐洲大陸、海灣地區(qū)、新加坡、香港、北京、上海均設(shè)有辦公室– 品誠梅森在中國品誠梅森律師事務(wù)所? PPP市場(chǎng)的領(lǐng)先者 – 我們的全球 PPP 項(xiàng)目業(yè)績(jī)– 超過 60位 PPP專業(yè)律師、 200位基礎(chǔ)設(shè)施專業(yè)律師 – 就各種涉及到公共部門與私人部門參與的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目提供法律服務(wù)– 為各國政府、基礎(chǔ)設(shè)施采購機(jī)構(gòu)、投資人、國際金融公司及其他金融機(jī)構(gòu)就 PPP項(xiàng)目及各種與 PPP相關(guān)的計(jì)劃提供建議– 在全球，我們參與的 PPP項(xiàng)目總數(shù)超過 200個(gè)，包括一些在全球享有極大影響力的 PPP項(xiàng)目， 例如南非 Gautrain 項(xiàng)目， 獲得 年度全球項(xiàng)目（ 2023） 公私融資獎(jiǎng) （ Public Private Finance Awards）今天交流的內(nèi)容? 從多維角度看國 際 PPP/BOT項(xiàng) 目 – 對(duì)概念的澄清 – 學(xué)者眼中的 PPP– 相互關(guān)聯(lián)的合同群架構(gòu) – 律師眼中的 PPP– 從各參與方的角度剖析 PPP– 延伸探討 對(duì) PPP概念的澄清 Partnership? PPP是公共部門與私有部門 以 合作關(guān)系 開發(fā)項(xiàng)目 的一種總稱? PPP沒有單一模式 ， 存在很多可能性 ， 不同的地區(qū)有各自偏好的PPP模式? PPP不是 一個(gè)在全球范圍內(nèi)獲得一致理解的采購模式。 DBFM 對(duì) PPP概念的澄清 –維護(hù)設(shè)計(jì) 建造 運(yùn)營(yíng)設(shè)計(jì) 建造 融資 運(yùn)營(yíng)建造 擁有 運(yùn)營(yíng) 移交建造 擁有 運(yùn)營(yíng)公有機(jī)構(gòu)責(zé)任 私營(yíng)機(jī)構(gòu)責(zé)任私有化特許經(jīng)營(yíng)租賃管理合同服務(wù)合同BOT DBFO/PFI可能的區(qū)別?領(lǐng)域 — 項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)收益較好?領(lǐng)域 — 公益性突出?收益 — 使用者付費(fèi) ?收益 — 政府補(bǔ)貼 /付費(fèi) ?合同 — 特許權(quán)協(xié)議 ?合同 — 服務(wù)合同 ?計(jì)費(fèi) — 使用量（ +保底） ?計(jì)費(fèi) — 可用性 +服務(wù)表現(xiàn) ?監(jiān)管 — 較松 ?監(jiān)管 — 較嚴(yán)兩種主要的 PPP模式對(duì)比 vs.FeaturesPPPspecification stating the desired output quality and quantity。rewards (payment depends on standards being met)。costing (a balance between construction and maintenance costs)hasverification PPP被成功應(yīng)用于眾多行業(yè)，在這些行業(yè)中，服務(wù)規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)能夠 (i) 客觀地 被界定 , 且 (ii) 能被 檢驗(yàn)? PPPs are suitable for both primary and social infrastructure although in emerging markets generally limited to primary infrastructure (power, water and transportation). PPP適用于 經(jīng)濟(jì)性 基礎(chǔ)設(shè)施與 社會(huì)性基礎(chǔ) 設(shè)施，但在新興市場(chǎng)國家 PPP的使用通常限于基礎(chǔ)設(shè)施（電能，飲用水，交通等設(shè)施）? Not suitable where technology is likely to change rapidly over the life of the contract (so PPPs in the IT sector are generally not considered to have been successful) PPP不適用于技術(shù)將在合同期間變革較快的行業(yè)。ModelPPPtoImportantPPP跟財(cái)政政策的關(guān)系至關(guān)重要 of/methodology采 購 方法TRANSPARENCY 透明度EXPECTATIONS 期望 值OBJECTIVES 目 標(biāo)SKILLS 技巧WEIGHTING 權(quán) 重Whataaall?為什么選擇 PPP模式？BENEFITS優(yōu) 點(diǎn)DISADVANTAGES缺點(diǎn)? Bring in private capital and make projects affordable 引入私人資本，使項(xiàng)目變得可負(fù)擔(dān)? Whole life costing and synergies of integration of DBF and M 整個(gè)項(xiàng)目期間的預(yù)算費(fèi)用，設(shè)計(jì) 建設(shè) 融資和維護(hù)的一體化 ?