公司重組破產(chǎn)和清算培訓(xùn)教材(ppt 46頁)4-全文預(yù)覽
【正文】 體債權(quán)人共同利益所負擔的各種債務(wù)的總稱。 ? 破產(chǎn)財產(chǎn)的構(gòu)成條件是： ? 第一，必須是破產(chǎn)企業(yè)法人可以獨立支配的財產(chǎn)； ? 第二，必須是在破產(chǎn)程序終結(jié)前屬于破產(chǎn)企業(yè)的財產(chǎn)； ? 第三，必須是依照破產(chǎn)程序可以強制清償債務(wù)人的財產(chǎn)。 ?債務(wù)和解程序的終止 ? 自和解協(xié)議執(zhí)行完畢時起，債務(wù)人不再承擔清償責(zé)任，債務(wù)和解程序順利終止。 ? 債權(quán)轉(zhuǎn)為股權(quán) ?實際上改變了負債企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)，也減輕了債務(wù)人的債務(wù)負擔。 ?破產(chǎn)界限是指法院據(jù)以宣告?zhèn)鶆?wù)人破產(chǎn)的法律標準，在國際上稱為法律破產(chǎn)原因。 ?多變量預(yù)警模型： Z計分模型 ? 當 Z值大于 ，說明企業(yè)在短期內(nèi)不會出現(xiàn)破產(chǎn) ? 當 Z值小于 ，企業(yè)破產(chǎn)的可能性非常高 ? Z值介于 ，屬于“未知區(qū)域”或“灰色區(qū)域”，說明企業(yè)的財務(wù)狀況不穩(wěn)定，較難估計企業(yè)破產(chǎn)的可能性。 ? 單變量預(yù)警模型是指運用單一變數(shù)、個別財務(wù)比率來進行財務(wù)預(yù)警。 三、財務(wù)危機的征兆 ? ? ? ? ?現(xiàn)金流量 ?存貨異常變動 ?銷售量的非預(yù)期下降 ?利潤嚴重下滑 ?平均收賬期延長 ?償債能力指標惡化 ?從利潤表看 ?從資產(chǎn)負債表看 ?盲目擴大企業(yè)規(guī)模 ?企業(yè)信譽不斷降低 ?關(guān)聯(lián)企業(yè)趨于倒閉 ?產(chǎn)品市場競爭力不斷減弱 ?無法按時編制會計報表 ?企業(yè)人員大幅度變動往往也是危機的征兆之一。 二、財務(wù)危機產(chǎn)生的原因 ? ? ? ?企業(yè)發(fā)生財務(wù)危機的原因固然多種多樣，但缺乏管理經(jīng)驗和管理無能應(yīng)是主要原因。 四、股權(quán)出售 ?股權(quán)出售是指公司將持有的子公司的股份出售給其他投資者。從第 6年起，乙公司每年的現(xiàn)金凈流量為850萬元，丙公司每年的現(xiàn)金凈流量為 900萬元。 ? ? 可以采用貼現(xiàn)現(xiàn)金流量法計算出分立前后的公司價值并進行比較。（ 2）制定分立重組計劃。 ? 計算現(xiàn)值。 ?狹義的公司重組僅僅包括收縮重組。 ?公司重組有廣義與狹義之分，廣義的公司重組包括擴張重組、收縮重組和破產(chǎn)重組三種類型。 ? 確定被剝離部門或資產(chǎn)所適用的折現(xiàn)率。 ? ? 提高公司運營效率 ? 避免反壟斷訴訟 ? 防范敵意收購 ? 財富效應(yīng) 三、公司分立 ? ? （
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