【正文】 動而形成信用借貸關系。 分為：周轉(zhuǎn)借款、臨時借款、結算借款、貼現(xiàn)借款等。 2）發(fā)行股票 股票是股份公司為籌措自有資金而發(fā)行的有價證券， 是公司發(fā)給股東作為已投資入股的證書和索取股息的憑證，是可作為買賣對象及質(zhì)押品的有價證券。 試選擇償還方式。 （五）綜合案例分析題 例：某工廠向銀行借款 1000萬元，計劃在 5年內(nèi)還清本息，年利率為 10%，現(xiàn)有 4種償還方式可供選擇，即 : 方案 1：每年末還本 200萬元及當年利息，分 5年還清。 方案 1：先現(xiàn)金支付首期 4萬元，剩余的款項分期支付，5年還清，每年年末付 。也即已知 P， i， n，求 A＝？ 五、資金時間價值的計算方法 n……3210A=?Pn11)1( ??? niiFAniPF )1( ??1)1()1(????nniiiPA五、資金時間價值的計算方法 例：若某工程項目投資 1000萬元，年利率為 8%，預計 5年內(nèi)全部收回，問每年年末等額回收多少資金？ 解：由上式可得： （萬元）]1%)81( %)81%(8[1 0 0 01)1( )1( 55??? ???? ?? nniiiPA4. 年金現(xiàn)值公式 在 n年內(nèi)每年等額收入一筆資金 A，則在利率為 i的情況下，求此等額年金收入的現(xiàn)值總額，也即已知 A， i， n，求 P＝？ 五、資金時間價值的計算方法 n……3210AP=?n1nniiiAP)1(1)1(????例：假定預計在 5年內(nèi)，每年年末從銀行提取 100萬元，在年利率為6%的條件下，現(xiàn)在至少應存入銀行多少資金？ 解：由上式可得： （萬元）]%)61%(6 1%)61([100)1( 1)1( 55?? ???? ??? nniiiAP五、資金時間價值的計算方法 5. 等額多次支付現(xiàn)金流量，當 n → ∞ 時現(xiàn)值的計算 當 n → ∞ 時等額多次支付現(xiàn)金流量的現(xiàn)值為： iAiiiAPnnn?? ?????])1( 1)1([lim（三）關于復利計算討論 1. 資金運作方式的多樣性 例：建設期 5年的貸款計劃在生產(chǎn)期 4年內(nèi)償還，貸款利率為 ％，現(xiàn)有以下 2種償還方式，問每種償還方式每年末應還多少？ 五、資金時間價值的計算方法 0 1 2 3 4 6 8 7 9 5 A A A A 建設期 ① 500 500 500 500 500 生產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 A A A A5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0建設期 生產(chǎn)期 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 A A 2 A 2 A5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0 5 0 0建設期 生產(chǎn)期 （三）關于復利計算討論 付本與還息問題例：某廠向租賃公司租一臺設備價值 萬元，租賃期 年，租金年利率 ，問該廠每年末應等額償還多少租金（包括本金和利息）？解： 1）求每年連本帶息應償還多少？ A = P 四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 （ 一 ） 一次支付類型 一次支付又稱整付 ， 是指所分析的系統(tǒng)的現(xiàn)金流量 ， 無論是流入還是流出均在某一個時點上一次發(fā)生 。 四、現(xiàn)金流量與現(xiàn)金流量圖 6．等額年值（ A） 某一時間序列各時刻發(fā)生的資金叫做年值。 n??3210n1()(+)現(xiàn)金流量2. 現(xiàn)金流量圖 現(xiàn)金流量圖表示某項目資金隨時間流入和流出的圖形 。 現(xiàn)金流入 —— 指投資方案在一定時期內(nèi)所取得的收入。 PiPI nn ??? )1(三、利息與利率 （ 1）名義利率（ r） :又稱掛名利率，非有效利率，它等于每一計息周期的利率與每年的計息周期數(shù)的乘積。 ， 有利于國際貿(mào)易 ， 為國爭利 。 (2)從消費者的角度來看 ， 資金的時間價值表現(xiàn)為犧牲現(xiàn)期消費的損失所應得到的必要補償 。 經(jīng)營成本＝總成本費用 －固定資產(chǎn)折舊 －計入成本的貸款利息 －維簡費 －攤銷費 三、利潤 利潤是企業(yè)在一定時期內(nèi)全部生產(chǎn)經(jīng)營活動所取得的最終財務成果。 指企業(yè)行政管理部門等發(fā)生的管理費用、財務費用、銷售費用。 （ 2） 可變成本 ：指產(chǎn)品成本中隨產(chǎn)量變動而變動的費用 ， 如構成產(chǎn)品實體的原材料 、 燃料 、 動力 、 實行計件工資制的工資等 。 流動資金額＝年產(chǎn)值（或年銷售收入額） 產(chǎn)值（銷售收入）資金率 流動資金額 ＝年經(jīng)營成本（總成本） 經(jīng)營成本（總成本）資金率 流動資金額 ＝固定資產(chǎn)價值總額 固定資產(chǎn)價值資金率 流動資金額 = 年生產(chǎn)能力 單位產(chǎn)量資金率 也稱分項定額估算法 ， 即指按流動資金的構成分項計算并匯總 。 計算公式為： 3）建設期貸款利息 —— 建設期第 j年應計利息； —— 建設期第年末貸款累計金額與利息累計金額之和； —— 建設期第年貸款金額； —— 年利率。 KL建議取值： 工廠類型 按設備交貨價計 按安裝設備價計 固體處理過程 固體 流體處理過程 流體處理過程 （ 4）朗格系數(shù)法 為貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策 ， 控制投資規(guī)模 ， 引導投資方向 ，調(diào)整投資結構 ， 對固定資產(chǎn)投資的單位和個人征收固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅 。 fCCII n)(1212 ?21,II21,CCnf——分別為已建和擬建工程或裝置的投資額； ——分別為已建和擬建工程或裝置的生產(chǎn)能力； ——生產(chǎn)能力指數(shù) ， 一般 ～ ； ——調(diào)整系數(shù) 。是在工程建設活動過程中為實現(xiàn)預定的生產(chǎn)、經(jīng)營目標而預先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。 2. 狹義的投資： 指為建造和購置固定資產(chǎn)、購買和儲備流動資產(chǎn)而事先墊付的資金及其經(jīng)濟行為。 主要依據(jù) 建筑安裝工程定額指標、取費標準、設備材料價格以及國家有關規(guī)定等資料 （ 2）生產(chǎn)能力指數(shù)法 根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目或生產(chǎn)裝置的投資額和生產(chǎn)能力及擬建項目或生產(chǎn)裝置的能力估算擬建項目的投資額。 1 LKEI ??E——擬建項目的主要設備費用； KL——朗格系數(shù)，總建設費用與主要設備費用之 比。 實行復利計算。 4）流動資產(chǎn)與流動資金估算 （ 3） 流動資金投資的估算 ① 擴大指標估算法 參照同類生產(chǎn)企業(yè)流動資金占銷售收入、經(jīng)營成本、固定資產(chǎn)投資的比率，以及單位產(chǎn)量占用流動資金的比率來確定。 固定成本并非永遠固定不變 。 指企業(yè)內(nèi)部各生產(chǎn)經(jīng)營單位為組織和管理生產(chǎn)活動而發(fā)生的制造費用和不能直接進入產(chǎn)品成本的各項費用。 它不包括雖計入產(chǎn)品成本費用中 ， 但實際沒有發(fā)生現(xiàn)金支出的費