【正文】 技大學(xué)電化學(xué)3伍俊霞研發(fā)部部門經(jīng)理碩士天津大學(xué)應(yīng)用化學(xué)4鄭瑛總辦部門經(jīng)理本科北京大學(xué)中文5王曉明營銷部部門經(jīng)理MBA人民大學(xué)分析化學(xué)中南工業(yè)大學(xué)6肖 磊深圳分公司部門經(jīng)理本科東北工學(xué)院有色冶金曾任金川公司科研科長、車間主任7梁發(fā)斌人力資源部部門經(jīng)理碩士天津大學(xué)管理MBA，7年經(jīng)驗(yàn)8謝國忠財(cái)務(wù)部部門經(jīng)理碩士北京工業(yè)大學(xué)管理科學(xué)與工程4年工作經(jīng)驗(yàn)9楊躍平玉泉工廠總經(jīng)理助理兼廠長本科北京科技大學(xué)金屬材料在讀管理碩士，10年工作經(jīng)驗(yàn)10張慧清通州工廠廠長本科北京化工學(xué)院工業(yè)管理工程10年工作經(jīng)驗(yàn)11李國良質(zhì)量部部門經(jīng)理本科天津大學(xué)電化學(xué)4年Motorola工作經(jīng)驗(yàn)五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃最高目標(biāo)：創(chuàng)建一流企業(yè)，持續(xù)貢獻(xiàn)于社會；企業(yè)宗旨：為先鋒產(chǎn)品開發(fā)新材料；行業(yè)定位：三年內(nèi)立足于新材料，并開始關(guān)注其他的領(lǐng)域；1. 三年目標(biāo)目標(biāo)項(xiàng)目2003年2004年2005年銷售額30005000萬元23億45億市場地位傳統(tǒng)產(chǎn)品繼續(xù)在國內(nèi)保持優(yōu)勢，在壓敏行業(yè)恢復(fù)優(yōu)勢地位，在國際市場追求增長；電池材料爭取國內(nèi)第一的位置傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內(nèi)保持優(yōu)勢，外銷達(dá)到國內(nèi)銷量的50%；電池材料在國內(nèi)保持第一的地位，外銷占國內(nèi)銷售的50%傳統(tǒng)產(chǎn)品在國內(nèi)保持優(yōu)勢，外銷達(dá)到國內(nèi)銷量的100%，在國際上形成一定的影響力；電池材料在國內(nèi)保持第一的地位，外銷占國內(nèi)銷售的100%，在國際上也形成一定的影響力。經(jīng)過多年的實(shí)踐，再加上不斷的學(xué)習(xí)，使得他已經(jīng)具備管理和推動一個現(xiàn)代化企業(yè)的能力。他于2000年被破格晉升為教授級高工。1984年本科畢業(yè)于中南大學(xué)，獲有色冶金專業(yè)學(xué)士學(xué)位， 1990年研究生畢業(yè)于東北大學(xué)有色冶金系獲工學(xué)碩士學(xué)位，所學(xué)專業(yè)為重金屬火法冶煉；從2001年3月起在清華大學(xué)攻讀MBA。當(dāng)升在以高品質(zhì)為特征的擴(kuò)容市場中，已經(jīng)具備相對于競爭對手的競爭優(yōu)勢，很有市場機(jī)會，盈利的情況也會不錯。鎳鈷酸鋰盡管市場上有供應(yīng)，但由于該產(chǎn)品放電平臺不能持續(xù)，沖放電循環(huán)次數(shù)少，所以應(yīng)用在手機(jī)電池及筆記本電池方面存在著較大的困難。（8） 進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)氧化鉍產(chǎn)品的系列化。（6） 加強(qiáng)國際營銷。（3） 對目前靠大量鋪貨的競爭對手，靠低價現(xiàn)款高質(zhì)取勝。當(dāng)升的成本優(yōu)勢主要表現(xiàn)如下：序號項(xiàng)目SEIMI中信國安湖南瑞祥余姚金和北京當(dāng)升1主要工藝路線外購氧化鈷鈷酸鋰，一次燒結(jié)外購碳酸鈷氧化鈷鈷酸鋰，兩次燒結(jié)外購氧化鈷鈷酸鋰，三次燒結(jié)外購氯化鈷氧化鈷鈷酸鋰，兩次燒結(jié)外購金屬鈷氧化鈷鈷酸鋰，兩次燒結(jié)2目前實(shí)際規(guī)模(噸/年)1000100050012005003主要鈷原料供應(yīng)商OMGUMUM新世紀(jì)國內(nèi)4鈷酸鋰制造成本5鈷酸鋰國內(nèi)平均售價24226鈷酸鋰毛利7鈷酸鋰毛利率27%19%21%28%29%8毛利比率6%4%2%8%3%9行業(yè)平均毛利率25%　　　　3. 當(dāng)升的競爭戰(zhàn)略當(dāng)升主要的競爭戰(zhàn)略是：立足于鈷酸鋰行業(yè)，穩(wěn)定品質(zhì)，繼續(xù)提高質(zhì)量，優(yōu)化工藝，降低成本，加大資金支持力度，強(qiáng)化營銷，特別是國際市場的開拓。（5） 管理與人才團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢。從技術(shù)的角度說，當(dāng)升是真正完全靠自主開發(fā)。（2） 成本優(yōu)勢。當(dāng)升與競爭對手相比，主要是在產(chǎn)量及國際化程度方面，處于劣勢。國內(nèi)的鋰電級氧化鈷生產(chǎn)技術(shù)尚不成熟，無現(xiàn)貨供應(yīng)。預(yù)計(jì)在近兩年內(nèi)國內(nèi)競爭對手競爭力排序：當(dāng)升、瑞祥、余姚、國安。國外企業(yè)有SEIMI和FMC占有一定的市場份額。湖南瑞翔：該公司一直以高品質(zhì)的產(chǎn)品在市場獲得多家客戶的認(rèn)可，但相對國內(nèi)其它公司來說價格彈性小，付款條件較為苛刻。余姚金和：從去年年底產(chǎn)品質(zhì)量改進(jìn)后，以較低的價格，較長的付款期限（1~3個月期票）迅速進(jìn)入市場。該公司的中國市場策略是高品質(zhì)，高價位，國內(nèi)很多客戶用該公司產(chǎn)品主要來做OEM單子或備貨，但由于運(yùn)輸，價位和付款條件等原因，公司的份額在逐漸下降,但還占據(jù)著一些高端市場。三、 競爭性分析1. 市場結(jié)構(gòu)與競爭對手鈷酸鋰市場國內(nèi)鈷酸鋰市場從市場結(jié)構(gòu)來看，2002年是一個分水嶺。3. 氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應(yīng)用領(lǐng)域國內(nèi)氧化鉍的市場容量為每年300噸，全球8001000噸；國內(nèi)精致氧化鈷的市場容量為每年2100噸，其中電子陶瓷市場為100噸，鈷酸鋰市場為2000噸；全球精致氧化鈷的年需求量為800010000噸。因此鈷酸鋰的市場發(fā)展趨勢是向長壽命、高容量和高安全性方向發(fā)展。目前國內(nèi)鈷酸鋰行業(yè)的競爭還處于品質(zhì)與規(guī)格競爭的層面上，成本競爭時代還未到來。國際市場：韓國、日本和臺灣地區(qū)是國際鈷酸鋰市場的重點(diǎn)。除此以外，比亞迪仍然從國外（seimi）進(jìn)口鈷酸鋰達(dá)10噸/月，風(fēng)華的鈷酸鋰除了自己使用外，有少量外銷。鈷酸鋰市場容量增長表　年度2002200320042005鈷酸鋰國內(nèi)市場（噸）2400300040005000鈷酸鋰國際市場（噸）700080001000012000總計(jì)容量（億元）國內(nèi)市場：目前國內(nèi)每月390噸的鈷酸鋰需求量，但是其中一些客戶自己生產(chǎn)鈷酸鋰，一些客戶從國外進(jìn)口極片。B、 關(guān)聯(lián)交易當(dāng)升生產(chǎn)經(jīng)營租用礦院房產(chǎn)，面積分別為436平方米用于辦公和200平方米用于生產(chǎn)。5）前三年發(fā)生的重大變更當(dāng)升源于1998年成立的北京北礦電子材料發(fā)展中心，于2001年12月由北京礦冶研究院全資二級法人變更為有骨干員工參股的北京當(dāng)升材料科技有限公司。4）享受的優(yōu)惠政策 當(dāng)升是北京市中關(guān)村高科技園區(qū)認(rèn)定的高新技術(shù)企業(yè)。2）土地使用權(quán)、商標(biāo)及其它無形資產(chǎn) 當(dāng)升目前暫不涉及土地使用權(quán)和商標(biāo)事宜。鈷酸鋰產(chǎn)品的成功開發(fā)，使得當(dāng)升進(jìn)入了一個更為廣闊的發(fā)展空間。在注冊資本中。當(dāng)升在十年的發(fā)展歷程中，在人才儲備、治理結(jié)構(gòu)的完善、系統(tǒng)管理制度的建立、人文環(huán)境和創(chuàng)業(yè)文化的形成等方面都已經(jīng)為快速發(fā)展作好了充分準(zhǔn)備。從2002年4月正式推向市場，成功進(jìn)入了十六家客戶，并且在2002年11月單月銷售19噸。目 錄一、 當(dāng)升概況 41. 歷史沿革 42. 股權(quán)結(jié)構(gòu)與股本的形成 43. 產(chǎn)品介紹 5二、 行業(yè)概況分析 71. 鈷酸鋰市場容量與增長 72. 鈷酸鋰市場發(fā)展趨勢 93. 氧化鉍，氧化鈷市場容量與新的應(yīng)用領(lǐng)域 9三、 競爭性分析 101. 市場結(jié)構(gòu)與競爭對手 102. 當(dāng)升的比較競爭優(yōu)勢 123. 當(dāng)升的競爭戰(zhàn)略 134. 對替代品和互補(bǔ)品的分析 14四、治理結(jié)構(gòu)與人才團(tuán)隊(duì) 151. 公司組織結(jié)構(gòu) 152. 董事會及其構(gòu)成 153. 監(jiān)事會及其構(gòu)成 154. 管理層及其構(gòu)成 16五、公司戰(zhàn)略與三年規(guī)劃 171. 三年目標(biāo) 172. 產(chǎn)品研發(fā)方向 18六、 融資戰(zhàn)略與資金規(guī)劃 18七、業(yè)績和業(yè)務(wù)預(yù)測 191. 目前業(yè)務(wù)狀況及趨勢 192. 業(yè)務(wù)預(yù)測 22八、盈利預(yù)測與投資者回報(bào) 26九、風(fēng)險分析 271. 原材料價格風(fēng)險分析 272. 鈷酸鋰價格風(fēng)險分析 27十、估值 271. 當(dāng)升的價值體現(xiàn) 272. 價值評估 28一、 當(dāng)升概況1. 歷史沿革當(dāng)升是北京中關(guān)村科技園區(qū)的高新技術(shù)企業(yè)，注冊資金1459萬，是一家在電子陶瓷行業(yè)取得成功，并新進(jìn)入鋰離子電池材料行業(yè)極具成長潛力的企業(yè)。 當(dāng)升2001年在已有產(chǎn)品電子級氧化鈷的基礎(chǔ)上開發(fā)出適合鈷酸鋰市場的鋰電級氧化鈷，并深度開發(fā)出鈷酸鋰，成功進(jìn)入極具增長潛力的鋰離子二次電池正極材料行業(yè)。 同時鋰電級氧化鈷也將針對三星、比亞迪等一些國內(nèi)外鈷酸鋰廠商進(jìn)行銷售。當(dāng)升于2001年12月25日從北京礦冶研究總院北京北礦電子材料發(fā)展中心整體改制為有當(dāng)升骨干員工參股的有限責(zé)任公司。鈷酸鋰制備技術(shù)是鋰離子電池生產(chǎn)的核心技術(shù)之一，是一種新興的能源材料。當(dāng)升的能源消耗主要是電,不存在供應(yīng)不足的問題。3）環(huán)境保護(hù)情況當(dāng)升屬低能耗、低污染的高新技術(shù)企業(yè), 生產(chǎn)經(jīng)營活動符合國家關(guān)于環(huán)境保護(hù)的要求, 當(dāng)升成立至今無違反環(huán)境保護(hù)規(guī)定的情形。 當(dāng)升擬在河北廊坊開發(fā)區(qū)建立子公司，將享受五免三減的稅收優(yōu)惠政策。2） 其他自然人股東當(dāng)升其他自然人股東均不是其他公司的股東，和除礦院外的其他公司的重要影響人。中國手機(jī)市場的高速發(fā)展，世界鋰電池生產(chǎn)向國內(nèi)的轉(zhuǎn)移，國內(nèi)鋰電池廠商更多地占據(jù)世界市場的份額等諸多因素導(dǎo)致國內(nèi)市場鈷酸鋰將以比國際市場更高的速度，保持在每年30%以上的速度增長。他們依次為（統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)截止到2003年9月30日）：客戶電芯產(chǎn)量（萬/日）鈷酸鋰用量（噸/月）深圳比亞迪鋰比公司 110深圳市比克鋰電有限公司2650深圳市邦凱電子有限公司1224東莞新能源1220天津力神電池有限公司1018哈爾濱光宇電池有限公司1018深圳華粵寶電池有限公司816海普賽能源815肇慶風(fēng)華鋰電公司612青島澳柯瑪新能源有限公司 612深圳銀思奇510貴州航天電源48深圳