【正文】 凈現(xiàn)金流量（應(yīng)注意“＋”、“”號(hào)）；ic——基準(zhǔn)收益率；n——方案計(jì)算期。正常情況應(yīng)當(dāng)大于1，且越高越好。其表達(dá)式為） （1Z1010344）式中可用于還本付息的資金——包括可用于還款的折舊和攤銷(xiāo)、成本中列支的利息費(fèi)用、可用于還款的利潤(rùn)等；當(dāng)期應(yīng)還本付息的金額——包括當(dāng)期應(yīng)還貸款本金額及計(jì)入成本費(fèi)用的利息。對(duì)于正常經(jīng)營(yíng)的項(xiàng)目,利息備付率應(yīng)當(dāng)大于2。其表達(dá)式為： （1Z1010343）式中 稅息前利潤(rùn)——利潤(rùn)總額與計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用之和，即稅息前利潤(rùn)=利潤(rùn)總額＋計(jì)入總成本費(fèi)用的利息費(fèi)用；當(dāng)期應(yīng)付利息——計(jì)入總成本費(fèi)用的全部利息。借款還本付息計(jì)算表 單位：萬(wàn)元 表1Z101034序號(hào)計(jì)算期1234561本年借款本金400600利息*6%122還款資金來(lái)源300400400400利潤(rùn)總額200310310310用于還款的折舊和攤銷(xiāo)費(fèi)150150150150還款期企業(yè)留利506060603年末借款累計(jì)412*各年利息計(jì)算如下：I1＝1/24006%=12I2＝（400＋12＋1/2600）6%=I3：=(400＋12＋600＋300）6%=（300）6%＝I4＝(+400)6%=(400)6%=I5＝(+400)6%=(400)6%=I6＝（＋）1/26%=解：根據(jù)式（1Z1010342），可以得到：借款償還期滿足貸款機(jī)構(gòu)的要求期限時(shí)，即認(rèn)為項(xiàng)目是有借款償債能力的?！趖年可用于還款的其他收益；Rr——第t年企業(yè)留利。1Z101034償債能力指標(biāo)的概念、計(jì)算與判別準(zhǔn)則建設(shè)工程方案償債能力是指項(xiàng)目實(shí)施企業(yè)償還到期債務(wù)的能力，不僅企業(yè)自身要關(guān)心償債能力的大小，債權(quán)人更為關(guān)心。顯然，資本周轉(zhuǎn)速度愈快，回收期愈短，風(fēng)險(xiǎn)愈小，盈利愈多。即Pt’=n。按靜態(tài)分析計(jì)算的投資回收期較短，決策者可能認(rèn)為經(jīng)濟(jì)效果尚可以接受。其計(jì)算表達(dá)式為： （1Z1010334）式中 Pt’——?jiǎng)討B(tài)投資回收期；ic——基準(zhǔn)收益率。解：根據(jù)式（1Z1010333），可得：計(jì)算期012345678現(xiàn)金流入——————80012001200120012001200現(xiàn)金流出——600900500700700700700700凈現(xiàn)金流量——600900300500500500500500累計(jì)凈現(xiàn)金流量——600150012007002003008001300將計(jì)算出的靜態(tài)投資回收期Pt與所確定的基準(zhǔn)投資回收期Pc進(jìn)行比較。當(dāng)項(xiàng)目建成投產(chǎn)后各年的凈收益（即凈現(xiàn)金流量）均相同時(shí)，靜態(tài)投資回收期的計(jì)算公式如下： （1Z1010332）式中 I——總投資；A——每年的凈收益。投資回收期可以自項(xiàng)目建設(shè)開(kāi)始年算起，也可以自項(xiàng)目投產(chǎn)年開(kāi)始算起，但應(yīng)予注明。不足的是沒(méi)有考慮投資收益的時(shí)間因素，忽視了資金具有時(shí)間價(jià)值的重要性?？偼顿Y收益率（或總投資利潤(rùn)率）越高，從項(xiàng)目所獲得的收益或利潤(rùn)就越多。投資收益率的計(jì)算公式為： （1Z1010321）式中 R——投資收益率；A——年凈收益額或年平均凈收益額；I——總投資（包括建設(shè)投資、建設(shè)期貸款利息和流動(dòng)資金），下同?？傊陧?xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)在對(duì)投資方案進(jìn)行經(jīng)濟(jì)效果評(píng)價(jià)時(shí),應(yīng)以動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)方法為主,以靜態(tài)評(píng)價(jià)方法為輔!時(shí)，應(yīng)根據(jù)評(píng)價(jià)深度要求、可獲得資料的多少以及評(píng)價(jià)方案本身所處的條件，選用多個(gè)不同的指標(biāo)，從不同側(cè)面反映評(píng)價(jià)方案的財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)效果。圖1Z1010312 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)，按其是否考慮時(shí)間因素資金時(shí)間價(jià)值！可分為兩大類(lèi)：即靜態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（不考慮時(shí)間因素）和動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)指標(biāo)（考慮時(shí)間因素）。投資者可根據(jù)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論、項(xiàng)目投資的財(cái)務(wù)經(jīng)濟(jì)效果和投資所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)程度，決定項(xiàng)目是否應(yīng)該投資建設(shè)。所以，在工程經(jīng)濟(jì)分析中，如果各方案的計(jì)息期不同，就不能簡(jiǎn)單地使用名義利率來(lái)評(píng)價(jià)，而必須換算成有效利率進(jìn)行評(píng)價(jià)，否則會(huì)得出不正確的結(jié)論。已知某年初有資金P，名義利率為r，一年內(nèi)計(jì)息m次，則計(jì)息周期利率為 。即： （1Z101021）若計(jì)息周期月利率為1%，則年名義利率為12%?？傊?，要正確繪制現(xiàn)金流量圖，必須把握好現(xiàn)金流量的三要素，即：現(xiàn)金流量的大?。ㄙY金數(shù)額）、方向（資金流入或流出）和作用點(diǎn)（資金發(fā)生的時(shí)間點(diǎn)）。相對(duì)于時(shí)間坐標(biāo)的垂直箭線代表不同時(shí)點(diǎn)的現(xiàn)金流量情況，現(xiàn)金流量的性質(zhì)（流入或流出）是對(duì)特定的人而言的。現(xiàn)以圖1Z101013說(shuō)明現(xiàn)金流量圖的作圖方法和規(guī)則。⑥所得稅，按應(yīng)稅所得額乘以所得稅稅率計(jì)算。②營(yíng)業(yè)稅，在財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，營(yíng)業(yè)稅按營(yíng)業(yè)收入額乘以營(yíng)業(yè)稅稅率計(jì)算。在工程經(jīng)濟(jì)財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)中，涉及的稅費(fèi)主要有：從銷(xiāo)售收入中扣除的增值稅、營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建設(shè)稅及教育費(fèi)附加和資源稅；計(jì)入總成本費(fèi)用的房產(chǎn)稅、土地使用稅、車(chē)船使用稅和印花稅等；計(jì)入建設(shè)投資的固定資產(chǎn)投資方向調(diào)節(jié)稅（目前國(guó)家暫停征收），以及從利潤(rùn)中扣除的所得稅等。由此可見(jiàn)，經(jīng)營(yíng)成本是從投資方案本身考察的，在一定期間（通常為一年）內(nèi)由于生產(chǎn)和銷(xiāo)售產(chǎn)品及提供勞務(wù)而實(shí)際發(fā)生的現(xiàn)金支出。建設(shè)投資是指項(xiàng)目按擬定建設(shè)規(guī)模（分期建設(shè)項(xiàng)目為分期建設(shè)規(guī)模）、產(chǎn)品方案、建設(shè)內(nèi)容進(jìn)行建設(shè)所需的費(fèi)用，它包括建筑工程費(fèi)用、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、建設(shè)期借款利息、工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)用。本表及以下各現(xiàn)金流量表均是按含增值稅的價(jià)格設(shè)計(jì)的。投資各方財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量構(gòu)成如表1Z1010123所示。資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是從項(xiàng)目法人（或投資者整體）角度出發(fā)，以項(xiàng)目資本金作為計(jì)算的基礎(chǔ)，把借款本金償還和利息支付作為現(xiàn)金流出，用以計(jì)算資本金內(nèi)部收益率，反映投資者權(quán)益投資的獲利能力。項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表是以項(xiàng)目為一獨(dú)立系統(tǒng)，從融資前的角度項(xiàng)目的角度！進(jìn)行設(shè)置的。1Zl01012財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表及其構(gòu)成的基本要素（1）財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表注意各表的區(qū)別！現(xiàn)金流量表由現(xiàn)金流入、現(xiàn)金流出和凈現(xiàn)金流量構(gòu)成，其具體內(nèi)容隨工程經(jīng)濟(jì)分析的范圍和經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法不同而不同，其中財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表主要用于財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。通過(guò)本科目的學(xué)習(xí)，使建造師熟悉工程 估價(jià)的基本理論和基本方法，具備初步的工程估價(jià)能力。工程項(xiàng)目還必須在結(jié)構(gòu)、造型等方面適應(yīng)工程所在地的氣候、地質(zhì)、水文等自然條件，這就使工程項(xiàng)目的實(shí)物形態(tài)千差萬(wàn)別。但所涉及的內(nèi)容僅限于大綱及指導(dǎo)書(shū)提及的范圍。但會(huì)計(jì)報(bào)表的編制必需具備相當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)基礎(chǔ)，即使是專(zhuān)業(yè)會(huì)計(jì)人員，不經(jīng)過(guò)若干年的實(shí)踐，也很難做好一張會(huì)計(jì)報(bào)表。而只是要求了解會(huì)計(jì)學(xué)的基本概念，掌握和熟悉會(huì)計(jì)核算的基本內(nèi)容和要求。要求一級(jí)建造師掌握必要的會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的基礎(chǔ)知識(shí)，是為了便于在工程全過(guò)程管理的中具備必要的溝通與協(xié)調(diào)的基礎(chǔ)。面對(duì)這樣一種全過(guò)程的管理，會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的知識(shí)就不是可有可無(wú)，而是十分必要了。但經(jīng)過(guò)長(zhǎng)達(dá)一年多的討論，我們?nèi)匀辉诖缶V中安排了會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容?！督ㄔO(shè)工程經(jīng)濟(jì)－會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理》1Z102000 會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理（掌握33條，熟悉11條，了解6條）☆1Z102010 掌握會(huì)計(jì)報(bào)表的構(gòu)成及結(jié)構(gòu)1Z102011 會(huì)計(jì)報(bào)表及其構(gòu)成1Z102012 資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)及其編制方法1Z102013 利潤(rùn)表的結(jié)構(gòu)及其編制方法☆1Z102020 掌握資產(chǎn)的特征及其分類(lèi)1Z102021 資產(chǎn)及其特征1Z102022 資產(chǎn)的分類(lèi)☆1Z102030 掌握流動(dòng)資產(chǎn)核算的內(nèi)容1Z102031 貨幣資金的核算1Z102032 應(yīng)收及預(yù)付款項(xiàng)的核算1Z102033 存貨的核算☆1Z102040 掌握固定資產(chǎn)核算的內(nèi)容1Z102041 固定資產(chǎn)及其特征1Z102042 固定資產(chǎn)的分類(lèi)1Z102043 固定資產(chǎn)折舊及其計(jì)算方法☆1Z102050 掌握負(fù)債核算的內(nèi)容1Z102051 流動(dòng)負(fù)債的核算1Z102052 長(zhǎng)期負(fù)債的核算☆1Z102060 掌握所有者權(quán)益核算的內(nèi)容1Z102061 實(shí)收資本的核算1Z102062 資本公積的核算1Z102063 盈余公積的核算1Z102064 未分配利潤(rùn)的核算☆1Z102070 掌握工程成本核算的內(nèi)容和期間費(fèi)用核算的內(nèi)容1Z102071 費(fèi)用及其分類(lèi)1Z102072 工程成本及其核算的內(nèi)容1Z102073 工程成本核算的對(duì)象1Z102074 工程成本核算的基本要求1Z102075 工程成本核算的程序1Z102076 期間費(fèi)用核算的內(nèi)容☆1Z102080 掌握營(yíng)業(yè)收入核算的內(nèi)容1Z102081 營(yíng)業(yè)收入及其分類(lèi)1Z102082 營(yíng)業(yè)收入的確認(rèn)☆1Z102090 掌握利潤(rùn)核算的內(nèi)容1Z102091 利潤(rùn)的構(gòu)成1Z102092 利潤(rùn)分配☆1Z102100 掌握企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)和內(nèi)容1Z102101 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)1Z102102 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容☆1Z102110 掌握基本的籌資方法和資金成本的計(jì)算方法1Z102111 短期銀行借款1Z102112 商業(yè)信用籌資1Z102113 長(zhǎng)期借款籌資1Z102114 資金成本的計(jì)算方法◇1Z102120 熟悉工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的主要內(nèi)容1Z102121 工程項(xiàng)目?jī)?nèi)部會(huì)計(jì)控制的目標(biāo)和原則1Z102122 崗位分工與授權(quán)批準(zhǔn)1Z102123 項(xiàng)目決策控制1Z102124 概預(yù)算控制1Z102125 價(jià)款支付控制1Z102126 竣工決算控制1Z102127 監(jiān)督檢查◇1Z102130 熟悉財(cái)務(wù)分析的主要內(nèi)容1Z102131 盈利能力分析1Z102132 營(yíng)運(yùn)能力分析1Z102133 償債能力分析1Z102134 發(fā)展能力分析◇1Z102140 了解會(huì)計(jì)的基本概念1Z102141 會(huì)計(jì)的職能1Z102142 會(huì)計(jì)核算的基本原則1Z102143 會(huì)計(jì)要素和會(huì)計(jì)等式1Z102144 借貸記賬法1Z102145 會(huì)計(jì)憑證1Z102146 會(huì)計(jì)賬簿編委點(diǎn)評(píng)：關(guān)于會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理大綱編寫(xiě)的說(shuō)明會(huì)計(jì)是適應(yīng)社會(huì)生產(chǎn)實(shí)踐和經(jīng)濟(jì)管理的客觀需要而產(chǎn)生并不斷發(fā)展的。具體內(nèi)容如上。本期先講第一部分“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。目前，\建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)\考試科目?jī)H適用于一級(jí)建造師執(zhí)業(yè)資格考試?！督ㄔO(shè)工程經(jīng)濟(jì)》科目考試大綱及講評(píng)一、整體情況說(shuō)明：掌握的內(nèi)容“☆”占70%；熟悉的內(nèi)容“◇”占20%；了解的內(nèi)容“△”占10%。因此，建造師執(zhí)業(yè)資格考試從知識(shí)結(jié)構(gòu)方面設(shè)置了\建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)\、\建設(shè)工程項(xiàng)目管理\、\建設(shè)工程法規(guī)及相關(guān)知識(shí)\三個(gè)綜合考試科目，在實(shí)踐能力方面結(jié)合專(zhuān)業(yè)（現(xiàn)設(shè)14個(gè)專(zhuān)業(yè)）設(shè)置了\專(zhuān)業(yè)工程管理與實(shí)務(wù)\。這部分內(nèi)容包括工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、會(huì)計(jì)基礎(chǔ)與財(cái)務(wù)管理、建設(shè)工程估價(jià)三部分。鑒于我國(guó)一級(jí)建造師的來(lái)源和工作現(xiàn)實(shí)，在編寫(xiě)建設(shè)工程經(jīng)濟(jì)分大綱時(shí)，僅選用《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》中基礎(chǔ)部分和與目前建造師工作相關(guān)的內(nèi)容，故取名為“工程經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)”。該學(xué)科的內(nèi)容重點(diǎn)是：工程經(jīng)濟(jì)分析的程序、原則、指標(biāo)體系、比較原理，現(xiàn)金流量構(gòu)成，資金時(shí)間價(jià)值及其等值的計(jì)算，建設(shè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)報(bào)表編制、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)、國(guó)民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)、社會(huì)評(píng)價(jià)、環(huán)境生態(tài)評(píng)價(jià)、多目標(biāo)綜合評(píng)價(jià)，項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)與不確定性分析，投資估算、資金籌措、資金成本、負(fù)債比例等計(jì)算；價(jià)值工程及設(shè)計(jì)方案選優(yōu)，設(shè)備合理利用、更新、改造、租賃的經(jīng)濟(jì)分析；投資項(xiàng)目后評(píng)價(jià)。有人認(rèn)為，會(huì)計(jì)學(xué)的知識(shí)是一門(mén)專(zhuān)業(yè)知識(shí)，與建造師所從事的工作沒(méi)有直接的聯(lián)系，因此沒(méi)有必要將會(huì)計(jì)的內(nèi)容放到建造師的考試大綱中來(lái)。所謂全過(guò)程的管理包括了項(xiàng)目的策劃、投資與融資，施工過(guò)程的監(jiān)控、工程成本的控制、乃至投資的回收等等。這實(shí)際上也是做不到的。而對(duì)建造師而言，鑒于前面提到過(guò)的原因，并不要求其掌握會(huì)計(jì)核算的基本方法和核算的的基本技能。有些內(nèi)容，比如會(huì)計(jì)報(bào)表，在工程管理中是比較重要的。而一些在實(shí)際工程管理過(guò)程中比較重要的問(wèn)題，如會(huì)計(jì)控制、銀行保函業(yè)務(wù)等，即使在一般的會(huì)計(jì)學(xué)基礎(chǔ)和財(cái)務(wù)基礎(chǔ)的課程中都沒(méi)有提及，但根據(jù)專(zhuān)家的意見(jiàn)，也納入了本次大綱的范圍。即使是用途相同的工程項(xiàng)目，技術(shù)水平、建筑等級(jí)和建筑標(biāo)準(zhǔn)也有所差別。工程估價(jià)是造價(jià)工程師和監(jiān)理工程師執(zhí)業(yè)資格考試的重點(diǎn)內(nèi)容，也是注冊(cè)咨詢工程師（投資）執(zhí)業(yè)資格考試的內(nèi)容之一，考慮到建造師的定位以及與其他14個(gè)專(zhuān)業(yè)大綱的銜接，建造師考試大綱中工程估價(jià)的內(nèi)容如下：(包括建筑安裝工程費(fèi)用項(xiàng)目組成表、直接工程費(fèi)、措施費(fèi)、規(guī)費(fèi)、企業(yè)管理費(fèi)、利潤(rùn)、稅金、建筑安裝工程費(fèi)用計(jì)價(jià)程序)；(包括工程量清單的作用、工程量清單編制、工程量清單計(jì)價(jià)格式)；(包括建設(shè)工程項(xiàng)目總投資組成表、設(shè)備及工器具購(gòu)置費(fèi)的組成、工程建設(shè)其他費(fèi)的組成、預(yù)備費(fèi)的組成、建設(shè)期利息的計(jì)算)；(包括建設(shè)工程定額的分類(lèi)、人工定額、材料消耗定額、機(jī)械臺(tái)班定額)；(包括建設(shè)工程項(xiàng)目估算的內(nèi)容、建設(shè)工程項(xiàng)目估算的作用、建設(shè)工程項(xiàng)目估算的編制方法)；（包括費(fèi)用項(xiàng)目組成表、直接費(fèi)、間接費(fèi)、分包費(fèi)、公司管理費(fèi)、暫列金額、利潤(rùn)和風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)）。其中流出系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流出（Cash Output），用符號(hào)（CO）t表示；流入系統(tǒng)的資金稱(chēng)為現(xiàn)金流入（Cash I