【正文】 這種經(jīng)營(yíng)活動(dòng)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給中資銀行，在一定程度上增加了中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。 （四）金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管面臨嚴(yán)峻考驗(yàn)。這將導(dǎo)致中資銀行的不贏利業(yè)務(wù)比例上升，使中資銀行處于十分危險(xiǎn)的境地。 （二）削弱贏利能力。這必然迫使中國(guó)的銀行業(yè)加快實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理、進(jìn)一步完善內(nèi)部控制機(jī)制。外資金融機(jī)構(gòu)在中國(guó)可享受免征或減征營(yíng)業(yè)稅、所得稅等稅收優(yōu)惠。 （二）外資銀行的進(jìn)入增強(qiáng)了外部資金進(jìn)入中國(guó)的渠道，為中國(guó)境內(nèi)企業(yè)、特別是外商投資企業(yè)增加新的融資渠道。在格外復(fù)雜的中國(guó)Ａ股市場(chǎng)，它還要在成千上萬(wàn)投資人面前經(jīng)受更為嚴(yán)格的檢驗(yàn)。在民生銀行內(nèi)部，董文標(biāo)已經(jīng)提出了一個(gè)口號(hào)：“在控制住風(fēng)險(xiǎn)的前提下超常規(guī)發(fā)展?！八麄兏静粫?huì)簡(jiǎn)單地相信你的級(jí)別和閱歷，只會(huì)注重你能夠帶來(lái)多少利潤(rùn)、收益說(shuō)白了，能夠帶來(lái)豐厚回報(bào)的，就是好行長(zhǎng)。他對(duì)記者說(shuō)：“我是逐漸‘下?！摹? 股東們坦言，最后選中董文標(biāo)，主要是因?yàn)椤八容^年輕”，而且資歷更市場(chǎng)化。董在民生銀行的班子中排名第三，他的聘任獲得董事會(huì)一致通過(guò)。今年４月，民生銀行進(jìn)行了創(chuàng)辦后的第一次董事會(huì)改組。這家銀行在１９９６年底開(kāi)業(yè)當(dāng)年即盈利１．５億元，以后逐年穩(wěn)步上升，至去年底年利潤(rùn)已達(dá)２．３億元，今年上半年又盈利２億元。股東要想貸款，該擔(dān)保就擔(dān)保，該抵押就抵押，任何手續(xù)都不能少。例如第１２大股東上海巴士集團(tuán)股份有限公司向民生銀行借款１個(gè)億，而其所持有的股份只有３６００萬(wàn)股，證監(jiān)會(huì)認(rèn)為操作風(fēng)險(xiǎn)很大，對(duì)此多次詢問(wèn)。 民生銀行的招股書(shū)顯示，自１９９９年５月２１日到２０００年９月１４日，民生銀行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓先后進(jìn)行了２８次，其中在今年即進(jìn)行了１８次。一位負(fù)責(zé)此工作的經(jīng)理人員只是告訴記者：“確實(shí)有一些股東自身的經(jīng)營(yíng)存在問(wèn)題：或者向行里借錢(qián)不還，或者把股權(quán)拿出去做質(zhì)押貸款。于是，民生銀行相當(dāng)數(shù)量的股東都或多或少向自己的銀行貸過(guò)款，其中有相當(dāng)部分逾期未能償還者。 湯敏說(shuō)，問(wèn)題的關(guān)鍵是內(nèi)部人控制了銀行的貸款大股東向自己銀行借錢(qián)的金額只要大于自己的股東權(quán)益，即使不還錢(qián)，最后銀行破產(chǎn)了，自己也不會(huì)賠開(kāi)一家，卷一家的錢(qián)，破產(chǎn)也不怕。在１９９７年的亞洲金融危機(jī)中，韓國(guó)的一些金融機(jī)構(gòu)就曾因?yàn)檫@個(gè)問(wèn)題而顛覆。在民生銀行最初的十家大股東中，有五家在１９９９年以來(lái)的資產(chǎn)清理中被迫離場(chǎng)，其中包括兩家國(guó)有企業(yè)。所以，他在民生銀行創(chuàng)辦之初便以９０００萬(wàn)股的份量進(jìn)入前五大，后來(lái)在２０００年２月溢價(jià)收購(gòu)時(shí)并未吃進(jìn)很大數(shù)額，就成了接近上限的大股東。 至今年９月，民生銀行上市已是箭在弦上。去年１２月２８日，深圳前進(jìn)公司和中國(guó)旅游信托投資公司持有的８０００萬(wàn)股權(quán)在北京被公開(kāi)拍賣(mài)，會(huì)場(chǎng)上出現(xiàn)一個(gè)神秘的舉牌人，報(bào)價(jià)達(dá)到總計(jì)１．２７３億元，已超過(guò)此前哈爾濱亞麻廠持股的拍賣(mài)價(jià)。 顯然一切都在計(jì)劃之中，因?yàn)閯炒饲耙彩窃谕淮闻馁u(mài)活動(dòng)中拿到了哈爾濱亞麻廠的４２００萬(wàn)股份。 故事還不止于此。 一些具有實(shí)力的民營(yíng)企業(yè)家大規(guī)模進(jìn)入民生銀行始于１９９９年，工商聯(lián)正是從那時(shí)結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)三年的“接生婆”使命。不過(guò)即使在１０％的限制之內(nèi)，仍然可以從四年多來(lái)民生銀行大股東及其持股量的微妙變化中品出許多含義。工商聯(lián)正是從那時(shí)結(jié)束了長(zhǎng)達(dá)三年的“接生婆”使命 １３．８億元資本金，５９位股東，民生銀行從成立之初股權(quán)便極為分散。 這是分散的民營(yíng)老板們第一次顯示自己作為股份制銀行股東的力量。在股東們通過(guò)各種途徑向上反映意見(jiàn)之后，民生銀行監(jiān)事會(huì)著手對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行調(diào)查，并于１９９７年７月２８日向董事會(huì)做出匯報(bào)。其二，在民生銀行籌備期間，股東投資的股本一共產(chǎn)生了２６７５萬(wàn)元的利息收入，這筆錢(qián)并未退還股東，但也未做出妥善交待?！薄拔覀兺顿Y給民生銀行的錢(qián)都是血汗錢(qián)，是一分一分掙出來(lái)的，我們希望看到銀行更好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。在銀行業(yè)從業(yè)３０多年之后，時(shí)年６１歲的童贈(zèng)銀躊躇滿志，對(duì)民生銀行未來(lái)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)方略與機(jī)制改革均有種種設(shè)想。作為董事長(zhǎng)，經(jīng)在選擇行長(zhǎng)時(shí)主要考慮人品和才干，但按規(guī)定“中國(guó)”字頭的銀行行長(zhǎng)一職須由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，“所以也要考慮人選的資歷與知名度”。建國(guó)后從人民銀行的會(huì)計(jì)員、信貸員一級(jí)級(jí)做起，７０年代后期任至中國(guó)人民銀行司長(zhǎng)，到１９８５年擔(dān)任了中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)，１９９３年又成為中國(guó)證監(jiān)會(huì)副主席。 民營(yíng)老板們第一次有了自己的銀行，但是，由誰(shuí)來(lái)當(dāng)行長(zhǎng)？所有者能不能對(duì)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)管？如何保證自己的最終控制？民生銀行股東們?cè)陂_(kāi)始心中只有疑問(wèn)。因此，盡管民生銀行是由全國(guó)工商聯(lián)組建的，但是民生銀行沒(méi)有上級(jí)領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)，只有監(jiān)管的機(jī)構(gòu)，就是由人民銀行根據(jù)《商業(yè)銀行法》進(jìn)行監(jiān)督管理。經(jīng)老并沒(méi)有正面回答這個(gè)問(wèn)題，只是強(qiáng)調(diào)說(shuō)：“民生銀行的事情并不是由工商聯(lián)來(lái)決定的。 表決權(quán)“打折”的協(xié)議有效期持續(xù)了三年。 最終的結(jié)果是，出于對(duì)工商聯(lián)組織、特別是對(duì)經(jīng)叔平本人的信任與尊重，以及對(duì)盡快擁有“自己的銀行”的極大渴求，５９家股東在出讓表決權(quán)的協(xié)議上簽了名。經(jīng)老的權(quán)力比較大。按照相關(guān)法律解釋，每個(gè)股東在公司的重大決策上擁有等同于自己股份比例的發(fā)言權(quán)和表決權(quán)。事實(shí)已經(jīng)表明，新中國(guó)有了一家產(chǎn)權(quán)意義上的全新的民營(yíng)銀行，其董事會(huì)和股東大會(huì)由實(shí)實(shí)在在的“有投資、要說(shuō)話”的民營(yíng)企業(yè)老板占據(jù)了絕對(duì)地位。在外人看來(lái)，這種情況根本不能改變民生銀行民營(yíng)資本占絕大多數(shù)的事實(shí)，當(dāng)時(shí)報(bào)章上的大字標(biāo)題便是“民字號(hào)銀行駛出港灣”。 當(dāng)時(shí)在籌備組任職的董文標(biāo)行長(zhǎng)回憶說(shuō)：“原來(lái)還計(jì)劃拿到１５．８億元作資本金，最終只確定為１３．８億元，共出自５９位股東之手。最簡(jiǎn)單的辦法就是由全國(guó)工商聯(lián)給各地的工商聯(lián)發(fā)出調(diào)查表。 對(duì)于那一時(shí)刻，現(xiàn)年８２歲的經(jīng)叔平記憶清晰：“根據(jù)規(guī)定，只有全國(guó)性的銀行才可以在前面加‘中國(guó)’二字。在當(dāng)選后的第一次大會(huì)上，他在發(fā)言中提到：“大家認(rèn)為‘借貸無(wú)門(mén)’是當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)發(fā)展中面臨的很重要的問(wèn)題，我愿意與大家一起做幾件事情，可以辦一家銀行，著重幫助民營(yíng)企業(yè)融資。不過(guò)，它的誕生曾宣布了新中國(guó)民營(yíng)銀行的起步。我只記得起草到第２３稿，后來(lái)就干脆數(shù)不清了。 民生銀行上市的具體籌劃開(kāi)始于去年８月，對(duì)外界的說(shuō)法先是“爭(zhēng)取１９９９年年內(nèi)上市”，不久又變更為“目標(biāo)是２０００年６月”。 【時(shí)間分類】20001210 【文獻(xiàn)出處】財(cái)經(jīng) 【標(biāo) 題】中國(guó)民生銀行董事長(zhǎng)經(jīng)叔平談民營(yíng)股份制商業(yè)銀行發(fā)展現(xiàn)狀(2000年文獻(xiàn))(12631字) 【副 標(biāo) 題】李箐 【正 文】 ２０００年１１月２１日，中國(guó)民生銀行股份有限公司公布的招股說(shuō)明書(shū)占去了國(guó)內(nèi)幾家主要證券報(bào)紙整整６個(gè)版面。我們對(duì)金融改革理想目標(biāo)探索性定義也是一樣。這是金融改革理想目標(biāo)中操作難度最大的一個(gè)目標(biāo)。發(fā)展中國(guó)家的金融市場(chǎng)開(kāi)放，既是解決外源融資的過(guò)程，也是市場(chǎng)份額的讓渡過(guò)程。中國(guó)金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)效率低下，除了其他種種原因外，國(guó)有國(guó)營(yíng)的普遍壟斷傾向是一個(gè)不容忽視的因素。 那么，“自由、開(kāi)放、安全、高效”的具體涵義是什么呢？ 所謂“自由”，其涵義大體有三：（１）降低金融行業(yè)的進(jìn)入壁壘，改革目前內(nèi)資金融機(jī)構(gòu)的國(guó)家壟斷狀況。這種立論的根據(jù)，除了上面“臨界狀態(tài)”定義外，還有一點(diǎn)是必須提及的，那就是中央銀行和主權(quán)信用手段幾乎可以給事關(guān)金融全局安全的大國(guó)有商業(yè)銀行提供近乎無(wú)限的支持。那么，這里所說(shuō)的“某種臨界狀態(tài)”，其涵義是什么呢？我們可以給出兩個(gè)約束條件：（１）由于四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中任意一個(gè)銀行資產(chǎn)都達(dá)一萬(wàn)多億，即使一家倒閉也會(huì)引致系統(tǒng)金融危機(jī)，因此，一家國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行也可以在加入ＷＴＯ后破產(chǎn)，這是第一個(gè)約束條件；（２）假設(shè)四大國(guó)有獨(dú)資商業(yè)銀行中有一家資產(chǎn)狀況最差的且其呆滯資產(chǎn)比例為５０％，那么，這家銀行的可流動(dòng)性資產(chǎn)及總資產(chǎn)必然會(huì)要求一個(gè)固定比例或固定數(shù)額的存量及增量負(fù)債來(lái)支撐，通常它表現(xiàn)為存款準(zhǔn)備金、備付金及呆壞賬準(zhǔn)備金之和。因此，中國(guó)的股市如發(fā)生大的震蕩，可能會(huì)衍化為危及金融穩(wěn)定的全局性問(wèn)題。 從目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、金融政策趨勢(shì)看，在今后相當(dāng)一段時(shí)期內(nèi)，中國(guó)具備一個(gè)較為穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)框架，執(zhí)行審慎的借用外債原則及堅(jiān)持資本項(xiàng)目管制的方針不會(huì)改變，因此，中國(guó)一般情況下不會(huì)出現(xiàn)上述五種金融動(dòng)蕩或危機(jī)中的貨幣危機(jī)、國(guó)際債務(wù)危機(jī)及資本外逃危機(jī)，而要提起警惕的，則是有可能引致支付危機(jī)及股票市場(chǎng)危機(jī)的相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)。問(wèn)題在于，在一個(gè)存在著嚴(yán)重結(jié)構(gòu)性缺陷的金融體系中，外國(guó)資本和機(jī)構(gòu)的大量進(jìn)入，能否危及一個(gè)國(guó)家的金融安全？ 那么，“一個(gè)國(guó)家的金融安全”具體涵義是什么呢？我認(rèn)為，所謂“國(guó)家的金融安全”，就是不發(fā)生金融動(dòng)蕩或金融危機(jī)。 世界上大多數(shù)由封閉半封閉走向部分開(kāi)放乃至于完全開(kāi)放的國(guó)家，都將金融部門(mén)視為關(guān)系到國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的關(guān)鍵部門(mén)，因此，在確定金融領(lǐng)域的開(kāi)放戰(zhàn)略和開(kāi)放步驟時(shí)大都采取十分謹(jǐn)慎的態(tài)度。 ４、中國(guó)的投融資體系存在一個(gè)最明顯的結(jié)構(gòu)性缺陷，就是大量的中小企業(yè)缺少為之服務(wù)的金融支持系統(tǒng)。解決了城市近２／３就業(yè)人口的國(guó)有企業(yè)占用了全社會(huì)３／４的信貸資金資源，國(guó)有商業(yè)銀行系統(tǒng)也因高負(fù)債且經(jīng)營(yíng)不善的國(guó)有企業(yè)而累積了龐大的不良資產(chǎn)，這一問(wèn)題如不很好解決，即使是保持現(xiàn)狀沒(méi)有外部競(jìng)爭(zhēng)沖擊，金融部門(mén)也同樣存在著系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)有企業(yè)改革問(wèn)題一直是中國(guó)總體改革中的一個(gè)核心問(wèn)題。我們強(qiáng)調(diào)金融安全，主要任務(wù)就是要降低系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)。2001年，預(yù)計(jì)貸記卡將逐步走入大眾消費(fèi)領(lǐng)域，尤其是在下半年。此外，各銀行在自我發(fā)展的同時(shí)，預(yù)計(jì)會(huì)加強(qiáng)銀行間的合作，尤其是銀行間的通存通取。1999年9月，針對(duì)企業(yè)的網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)開(kāi)通，并且這部分業(yè)務(wù)在2000年正式步入軌道。該重組計(jì)劃將有望在2001年年中之前完成。進(jìn)入2000年之后，市場(chǎng)又傳出日本興業(yè)銀行、第一勸業(yè)銀行及富士銀行三強(qiáng)合并的消息，而最近日本三和、東海、旭日的合并案也炒得紛紛揚(yáng)揚(yáng)，2001年，估計(jì)這種局面仍會(huì)持續(xù)升溫，銀行通過(guò)合并擴(kuò)大規(guī)模的舉措仍將是金融市場(chǎng)中的流行做法。2000年12月6日，人行正式否認(rèn)媒體有關(guān)“創(chuàng)建十大民營(yíng)銀行”的報(bào)道。 但從目前情形來(lái)看，市場(chǎng)一度傳聞的將推出10家區(qū)域性民營(yíng)銀行，估計(jì)不會(huì)出現(xiàn)。 民營(yíng)銀行：空穴來(lái)風(fēng)？ 前不久一項(xiàng)研究表明，現(xiàn)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)70％以上的產(chǎn)值來(lái)自非國(guó)有企業(yè)，從GDP角度來(lái)講，也有60％以上來(lái)自非國(guó)有經(jīng)濟(jì)，但至少80％的銀行資本和70％的信貸都由國(guó)有掌握，這使蓬勃發(fā)展的民營(yíng)經(jīng)濟(jì)部門(mén)缺乏足夠的金融支持，這也正是民營(yíng)銀行呼之欲出的經(jīng)濟(jì)背景。交通銀行因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模、金融產(chǎn)品品種上有很大優(yōu)勢(shì)，所以上市可能性也較大，而交行上市，將成為以后國(guó)有銀行上市的范本。估計(jì)2001年上市銀行將仍主要以中小股份銀行為主，四大商業(yè)銀行仍不會(huì)在上市公司考慮范圍之內(nèi)。之后不久，11月27日，成為繼深發(fā)展、浦發(fā)銀行之后第三家上市銀行。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，該規(guī)定掃清了銀行上市的障礙。據(jù)悉，招商、光大、華夏、交通、中信實(shí)業(yè)、福建興業(yè)等商業(yè)銀行也已提交上市申報(bào)材料，目前正處于觀望之中。 繼招商銀行之后，盈利能力較好（與招商銀行接近）、貸款逾期率低于10％的華夏銀行也算是榜上有名。正如中國(guó)建設(shè)銀行行長(zhǎng)王雪冰所言，國(guó)有商業(yè)銀行上市，至少需要兩三年時(shí)間?，F(xiàn)在，據(jù)悉浙江泰隆銀行、沈陽(yáng)瑞豐銀行、西安長(zhǎng)城銀行、江蘇申達(dá)銀行的可行性研究已報(bào)有關(guān)部門(mén)，正等待進(jìn)一步批準(zhǔn)。此外，由于缺少銀行保險(xiǎn)制度，民營(yíng)銀行的安全性仍值得懷疑。1996年?yáng)|京銀行與三菱銀行、大通銀行與化學(xué)銀行并購(gòu)成功，1997年瑞士銀行與瑞士聯(lián)合銀行聯(lián)手，1998年又出現(xiàn)花旗銀行與旅行者集團(tuán)、美洲銀行與國(guó)民銀行的并購(gòu)案例，1999年德意志銀行收購(gòu)美國(guó)信孚銀行又創(chuàng)記錄。估計(jì)在2001年的中銀重組中，中國(guó)銀行香港分行與在北京注冊(cè)的七家銀行以及在香港注冊(cè)的寶生銀行、華僑商業(yè)銀行的資產(chǎn)和債務(wù)將合并在一起，集友銀行和南洋商業(yè)銀行的股權(quán)將合在一起，形成一家新的、在香港注冊(cè)的大銀行，但該銀行仍然屬于中銀成員，只是成為新成立的“母行”所屬的“子行”而已。1997年，招商銀行率先推出網(wǎng)上銀行“一網(wǎng)通”，成為中國(guó)網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)導(dǎo)引者。從網(wǎng)上銀行的發(fā)展勢(shì)頭來(lái)看，2001年網(wǎng)上銀行業(yè)務(wù)將得以進(jìn)一步發(fā)展，銀行卡的業(yè)務(wù)范圍會(huì)得以擴(kuò)展，尤其是在炒股票、作外匯上等投資業(yè)務(wù)上。使用這種銀行卡的用戶可以先花錢(qián)、先消費(fèi)、再還款，更能體現(xiàn)“信用、高效、便捷、安全”的新貨幣觀念。個(gè)別金融風(fēng)險(xiǎn)是指金融市場(chǎng)參與者在金融活動(dòng)中遭受損失中的可能性，而系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)則是指那些可能導(dǎo)致整個(gè)金融體系陷入支付危機(jī)、貨幣貶值危機(jī)以及內(nèi)外投資者信心危機(jī)的可能性。 在目前條件下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)和金融的結(jié)構(gòu)性問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： １、企業(yè)結(jié)構(gòu)中的國(guó)有經(jīng)濟(jì)拖累。首先要提及的就是國(guó)有商業(yè)銀行系統(tǒng)的大量不良資產(chǎn)。但是，在若干年資本市場(chǎng)的培育過(guò)程中，我們不但沒(méi)有收到資本市場(chǎng)建設(shè)應(yīng)當(dāng)收獲的結(jié)構(gòu)調(diào)整功效和規(guī)模效益，而且還在資本市場(chǎng)特別是股票市場(chǎng)中積聚了系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，其表現(xiàn)就是大量的上市公司存在著嚴(yán)重的質(zhì)量問(wèn)題?？唆敻衤浜笾赋龅?，中國(guó)之所以能成功地避過(guò)這場(chǎng)危機(jī)，主要得益于嚴(yán)格的資本項(xiàng)目管制，也就是說(shuō)，事實(shí)上，中國(guó)金融體系的結(jié)構(gòu)性矛盾所蘊(yùn)含的“金融脆弱性”并沒(méi)有減輕。 一個(gè)自由和競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中的資源配置效率將明顯高于管制和壟斷條件下的資源配置效率，在充分競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境中，消費(fèi)者將首先獲益，這已為各國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)所證明。在２１年來(lái)的改革開(kāi)放實(shí)踐中，我們?nèi)〉昧四昃?jīng)濟(jì)增長(zhǎng)超過(guò)９％的驕人業(yè)績(jī)，實(shí)現(xiàn)了由計(jì)劃主導(dǎo)向市場(chǎng)主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行機(jī)制的初步轉(zhuǎn)變，社會(huì)資源的配置方式也發(fā)生了種種深刻的變化，但是，由于體制摩擦、政策失誤及微觀信用基礎(chǔ)薄弱等種種原因，累積了一定的金融風(fēng)險(xiǎn)。中國(guó)登記股民人數(shù)有六千多萬(wàn)，其代表人口至少有二億左右。因此，一旦外國(guó)有實(shí)力的大銀行加入中國(guó)并全面開(kāi)展人民幣、外幣存貸款業(yè)務(wù)，在某種臨界狀態(tài)下，中國(guó)的國(guó)有