111231銀行pe版圖：投貸聯(lián)動(dòng)-全文預(yù)覽
【正文】 于中小企業(yè)更好的融資?！ 〉嬲岬揭囁朔N帶選擇權(quán)的貸款，多位銀行業(yè)內(nèi)人士表示謹(jǐn)慎的態(tài)度。 其三，在監(jiān)管明確銀行不能做股本投資的情況下，銀行是否能夠做帶選擇權(quán)的貸款？該類貸款是指企業(yè)在獲得貸款以后，可以選擇不還貸款，而按照一定比例折成股權(quán)交給銀行，但因監(jiān)管層規(guī)定銀行不能持有股權(quán)，銀行需將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給PE，相當(dāng)于由PE代為償還貸款?！ ∈紫龋鶕?jù)銀監(jiān)會(huì)2004年7月發(fā)布的《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》，授信工作盡職調(diào)查指商業(yè)銀行總行及分支機(jī)構(gòu)授信工作人員的盡職情況進(jìn)行獨(dú)立地驗(yàn)證、評(píng)價(jià)和報(bào)告。多家銀行人士指出，“PE大多數(shù)投的是有高速成長(zhǎng)性、高速盈利空間的企業(yè)，前景比較好，毫無(wú)疑問也是銀行的目標(biāo)客戶。 據(jù)介紹，他們希望嘗試委托PE按照銀行篩選客戶的標(biāo)準(zhǔn)篩選項(xiàng)目，再由銀行對(duì)篩選出的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步復(fù)核，也就是說要PE幫銀行找客戶?！ °y行的難題 所謂“投貸聯(lián)動(dòng)”，一般是指在對(duì)中小科技企業(yè)，在私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)（PE）評(píng)估、股權(quán)投資的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行以債權(quán)形式為企業(yè)提供融資支持，形成股權(quán)投資和銀行信貸之間的聯(lián)動(dòng)融資模式。 復(fù)制鏈接 但是并購(gòu)型的PE，則股權(quán)的特征更清晰一點(diǎn)。 銀行方面強(qiáng)調(diào)這種類PE產(chǎn)品與一般意義上的PE有諸多不同。 目前，“千鷹展翼”計(jì)劃下企業(yè)客戶數(shù)已超過2500家，其中七成以上企業(yè)獲得了招行超過400億元的授信支持，超過四分之一的企業(yè)在招行的協(xié)助下引入了股權(quán)融資。其中“投融通”是實(shí)現(xiàn)企業(yè)PE股權(quán)投資資金的提前進(jìn)入和無(wú)縫轉(zhuǎn)換，促成企業(yè)、PE和銀行三贏的融資產(chǎn)品；“股權(quán)管家服務(wù)”是借助招行建立的私募股權(quán)合作平臺(tái)，企業(yè)引入私募股權(quán)融資的服務(wù)?！ ≡诖吮尘跋拢琍E首先想到的則是如何開發(fā)銀行手中的企業(yè)項(xiàng)目資源。 深度介入 擁有豐富LP資源，讓銀行與PE有了很強(qiáng)勢(shì)的談判地位，但是銀行還不甘只是成為募資的通道?！ 〈饲埃琍E基金若獲得外部渠道私下介紹LP資源，一般會(huì)給予1%左右的中介費(fèi)，國(guó)外基金一般的募資成本也僅為2%左右。 在這項(xiàng)業(yè)務(wù)中，銀行扮演的是一個(gè)顧問、中介者的角色，它將高端客戶資源提供給了有迫切需求的PE機(jī)構(gòu)，而在這些業(yè)務(wù)中，銀行獲取了不菲的收益?！ ≡?0082009年間，一些PE機(jī)構(gòu)開始試探與銀行的私人銀行部門進(jìn)行深度合作，通過該渠道募集資金，但當(dāng)時(shí)僅僅只有少數(shù)幾家蜻蜓點(diǎn)水般嘗試。不久前，普凱投資借助銀行渠道就在短短幾個(gè)星期時(shí)間內(nèi)完成12億元基金的募集。比如，工商銀行私人銀行部門除了助其內(nèi)部如投行部發(fā)產(chǎn)品外，也會(huì)對(duì)外部PE資源放開渠道；而建設(shè)銀行私人銀行部則幾乎不會(huì)與外部的PE機(jī)構(gòu)合作。 LP資源積聚 蘊(yùn)藏著大量高端客戶的銀行私人銀行，是PE心目中理想的LP來源之地，越來越多的PE機(jī)構(gòu)都將目光瞄向此地?！ 《职l(fā)銀行現(xiàn)在的PE基金綜合金融服務(wù)方案，其實(shí)是涵蓋了PE整個(gè)生命周期的產(chǎn)品體系，從資金的募集設(shè)立到項(xiàng)目投資、到投資后管理以及投資推出階段整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈。而在2008年6月，浦發(fā)銀行開始大舉發(fā)力PE業(yè)務(wù)，其推出了“PE綜合金融服務(wù)方案”，并在天津成立了總行直接股權(quán)基金業(yè)務(wù)部。據(jù)悉，建銀國(guó)際的該業(yè)務(wù)發(fā)展最為突出，而工銀國(guó)際、中銀國(guó)際、農(nóng)銀國(guó)際也正迎頭趕上。國(guó)內(nèi)幾乎各大銀行都將觸角伸向了這片利潤(rùn)豐厚的領(lǐng)域，幾乎其他所有與PE相關(guān)的業(yè)務(wù)都已經(jīng)成為銀行的盤中餐?！ ∈治肇S富LP資源及項(xiàng)目資源的銀行，不甘只是成為PE的募資通道。 打印 銀行PE版圖：投貸聯(lián)動(dòng)深度介入 復(fù)制鏈接 不過，銀行的PE夢(mèng)遠(yuǎn)不止于此。 龐大的PE觸角 事實(shí)上，銀行涉足PE業(yè)務(wù)早已不是新鮮事。如早在2006年底，中國(guó)銀行就通過在香港的中銀國(guó)際投資成立了渤海產(chǎn)業(yè)基金，建設(shè)銀行旗下香港子公司建銀國(guó)際(控股)有限公司則同樣返回國(guó)內(nèi)，設(shè)立了建銀國(guó)際財(cái)富管理公司?！ ∫訮E業(yè)務(wù)開展得最為成熟的浦發(fā)銀行為例，浦發(fā)銀行從上世紀(jì)末開始為上海市創(chuàng)業(yè)投資公司等國(guó)內(nèi)第一批創(chuàng)投企業(yè)提供賬戶監(jiān)管服務(wù)，到2003年8月，取得國(guó)內(nèi)第一只規(guī)范意義上的產(chǎn)業(yè)投資基金的托管資格，初步涉足PE領(lǐng)域?！ ?jù)稱，在該項(xiàng)目庫(kù)中，凈利潤(rùn)超過500萬(wàn)且營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)率
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