【正文】 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中為銷售或者耗用而儲(chǔ)備的物資。 應(yīng)收賬款日常管理：⑴調(diào)查客戶信用狀況：①企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表； ②來(lái)自信用評(píng)估機(jī)構(gòu)的資料； ③來(lái)自銀行的資料； ④來(lái)自企業(yè)主管部門和其他部門的資料，對(duì)于這些資料需經(jīng)過(guò)精選 才能使用。它與持有的貨幣 資金數(shù)量成正比； ②轉(zhuǎn)換成本，指用有價(jià)證券等資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成貨幣資金而發(fā)生的 固定成本，一般它與轉(zhuǎn)換的次數(shù)成正比。 轉(zhuǎn)賬結(jié)算管理：⑴匯兌結(jié)算方式； ⑵托收承付結(jié)算方式； ⑶委托收款結(jié)算方式； ⑷支票結(jié)算方式； ⑸銀行匯票結(jié)算方式； ⑹商業(yè)匯票結(jié)算方式： ①商業(yè)承兌匯票； ②銀行承兌匯票。 流動(dòng)資產(chǎn)的特點(diǎn)：⑴流動(dòng)資產(chǎn)占用形態(tài)具有變動(dòng)性； ⑵流動(dòng)資產(chǎn)占用數(shù)量具有波動(dòng)性； ⑶流動(dòng)資產(chǎn)循環(huán)與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期具有一致性。 各種資金來(lái)源的資金成本：⑴長(zhǎng)期債券成本率：　　 Ｉ（１－Ｔ） Ｋｄ＝Ｑ（１－ｆ） （Ｋｄ為債券成本率；Ｉ為債券總額的每年利息支出；Ｔ為所得稅稅率； ?。褳閭l(fā)行總額；ｆ為籌資費(fèi)率） ⑵優(yōu)先股成本率：　　　　　　 Ｄｐ Ｋｐ＝Ｐｐ（１－ｆ）　　 （Ｋｐ為優(yōu)先股成本率；Ｄｐ為優(yōu)先股總額的每年股利支出； ?。校馂閮?yōu)先股股金總額；ｆ為籌資費(fèi)率） ⑶普通股成本率： 　　　 　?。模? 　　　 Ｋｃ＝Ｐｃ（１－ｆ）＋Ｇ （Ｋｃ為普通股成本率；Ｄｃ為下一年發(fā)放的普通股總額的股利；Ｐｃ為普通 　股股金總額；Ｇ為普通股股利預(yù)計(jì)每年增長(zhǎng)率；ｆ為籌資費(fèi)率） ⑷留用利潤(rùn)：　　 　 Ｄｃ 　　Ｋｎ＝Ｐｃ＋Ｇ （Ｋｎ為留用利潤(rùn)成本率，其他符號(hào)同前） 加權(quán)平均的資金成本： Ｋｗ＝∑ＷｊＫｊ （Ｋｗ為加權(quán)平均資金成本率；Ｗｊ為第ｊ種資金來(lái)源占全部資金的比重； Ｋｊ為第ｊ種資金來(lái)源的資金成本率。 ⑷融資租賃租金的計(jì)算： ①設(shè)備原價(jià)； ②預(yù)計(jì)設(shè)備殘值； ③利息； ④租賃手續(xù)費(fèi)； ⑤租賃期限。 債券　　　債券面值　　　 ｎ　　債券面值債券利率 售價(jià)＝（１＋市場(chǎng)利率）ｎ＋ ∑　?。ǎ保袌?chǎng)利率）ｔ 　 ｔ＝１ ⑷債券發(fā)行、流通的實(shí)踐問(wèn)題：P105 融資租賃：租賃是出租人以收取租金為條件，在契約或合同規(guī)定的期限內(nèi)，將資產(chǎn)租讓給承租人使用的一種交易行為。ｎ 　⑵一年內(nèi)分次計(jì)算利息的復(fù)利：　　　　　　 ｉ m?n 　?。耄健　。保?ｍ －１　247。 辦理借款的程序：⑴企業(yè)提出申請(qǐng)，銀行進(jìn)行審查； ⑵簽訂借款合同和協(xié)議書； ⑶支取使用借款； ⑷歸還借款。 ⑶新股發(fā)行價(jià)格的確定 ：①分析法：每股　　資產(chǎn)總值－負(fù)債總值　　　每股 價(jià)格＝　　投入資本總額　　　　面值 ②綜合法：每股　　年平均利潤(rùn)247。 發(fā)行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。 類型：⑴金融市場(chǎng)按融資對(duì)象，分為資金市場(chǎng)、外匯市場(chǎng)和黃金市場(chǎng)； ⑵資金市場(chǎng)按融資期限長(zhǎng)短，分為貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)； ⑶資金市場(chǎng)按交易性質(zhì)，分為證券市場(chǎng)和借貸市場(chǎng)； ⑷長(zhǎng)期證券市場(chǎng)按證券交易過(guò)程，分為一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)； ⑸資金市場(chǎng)主要有如下形式： ①短期借貸市場(chǎng)； ②短期債券市場(chǎng)； ③票據(jù)承兌市場(chǎng)； ④長(zhǎng)期借貸市場(chǎng)； ⑤長(zhǎng)期債券市場(chǎng)； ⑥股票市場(chǎng)。全民所有制企業(yè)資金來(lái)源的七項(xiàng)渠道： ⑴國(guó)家財(cái)政資金； ⑵銀行信貸資金：銀行對(duì)企業(yè)的貸款也是企業(yè)重要的資金來(lái)源； ⑶非銀行金融機(jī)構(gòu)資金； ⑷其他企業(yè)單位資金； ⑸職工資金和民間資金； ⑹企業(yè)自留資金； ⑺外商資金。 資本金籌集的期限問(wèn)題，三種辦法： ⑴實(shí)收資本制； ⑵授權(quán)資本制； ⑶折衷資本制。 企業(yè)資本金的概念和構(gòu)成：概念：是指企業(yè)在工商行政管理部門登記的注冊(cè)資金，是各種投資者以實(shí)現(xiàn)盈利和 社會(huì)效益為目的，用以進(jìn)行企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、承擔(dān)有限民事責(zé)任而投入的資金 。 風(fēng)險(xiǎn)收益的衡量： 第一步，計(jì)算投資項(xiàng)目的預(yù)期收益； 第二步，計(jì)算投資項(xiàng)目的收益標(biāo)準(zhǔn)離差； 標(biāo)準(zhǔn)離差δ＝ Σ（隨機(jī)變量Ｘi－期望值Ｅ）2概率ＰI 第三步，計(jì)算投資項(xiàng)目的收益標(biāo)準(zhǔn)離差率； 　　　　　　　　標(biāo)準(zhǔn)離差δ 　　　標(biāo)準(zhǔn)離差率Ｖ＝　 期望值Ｅ　 100％ 第四步，求投資方案應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率； 應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)收益率ＲR＝風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值系數(shù)b標(biāo)準(zhǔn)離差率Ｖ 應(yīng)得風(fēng)險(xiǎn)　 收益期 　　風(fēng)險(xiǎn)收益率ＲR 收益額ＰR＝ 望值Ｅ 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率ＲF＋風(fēng)險(xiǎn)收益率ＲR　　 第五步，計(jì)算投資方案的預(yù)測(cè)投資收益率，權(quán)衡投資方案是否可取 　　　　　　　　　預(yù)測(cè)收益額 預(yù)測(cè)投資收益率＝　　投資額　　100％ 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率＝預(yù)測(cè)投資收益率－無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)　　收益 預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率 收益額?。?期望值 無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率＋預(yù)測(cè)風(fēng)險(xiǎn)收益率第二章 籌資管理一、 企業(yè)籌集資金的必然性和要求： 籌集資金的必然性：⑴企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)要求企業(yè)享有籌資的自主權(quán)； ⑵企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展要求充分利用社會(huì)的資金潛力； ⑶橫向經(jīng)濟(jì)聯(lián)合引起資金的橫向流動(dòng)； ⑷社會(huì)閑散資金形成企業(yè)資金籌集的可靠來(lái)源。八、 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值： 投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值的概念：含義：是指投資者由于冒著風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投資而獲得的超過(guò)資金時(shí)間價(jià)值以外的額外收益， 又稱投資風(fēng)險(xiǎn)收益、投資風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬。 資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)算： ⑴單利終值和現(xiàn)值的計(jì)算： 單利終值 Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉｎ） 　　　　　　　　　　　?。? 　　　單利現(xiàn)值 Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉｎ） ⑵復(fù)利終值和現(xiàn)值的計(jì)算：復(fù)利終值 Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉ）n 1 復(fù)利現(xiàn)值 Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉ）n 　　　　　　　　 ｎ ⑶年金終值和現(xiàn)值的計(jì)算：年金終值 Ｖｎ＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ－１ 　 　　　　　　 ｔ＝１ ｎ 1 年金現(xiàn)值 Ｖ０＝Ａ ∑ （１＋ｉ）ｔ ｔ＝１ ∞ 1　　　　　　1 ⑷永續(xù)年金現(xiàn)值的計(jì)算： Ｖ０＝Ａ? ∑（１＋ｉ）ｔ ＝Ａ? ｉ i＝１⑴⑵Ｖ０為現(xiàn)值，即0年（第1年初）的價(jià)值；Ｖｎ為終值，即第n年末的價(jià)值；i為利率；n為計(jì)息期數(shù)。七、 資金時(shí)間價(jià)值：資金時(shí)間價(jià)值和投資風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，是財(cái)務(wù)活動(dòng)中客觀存在的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是現(xiàn)代財(cái)務(wù)管理的兩個(gè)價(jià)值觀念。 財(cái)務(wù)計(jì)劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計(jì)劃指標(biāo)； ⑵協(xié)調(diào)人力、物力、財(cái)力，落實(shí)增產(chǎn)節(jié)約措施； ⑶編制計(jì)劃表格，協(xié)調(diào)各項(xiàng)計(jì)劃指標(biāo)。 企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體制： ⑴資金控制制度； ⑵收支管理制度； ⑶內(nèi)部結(jié)算制度； ⑷物質(zhì)獎(jiǎng)勵(lì)制度。 總體目標(biāo)與分部目標(biāo)具體目標(biāo)的比較：總體目標(biāo)：經(jīng)濟(jì)效益最大化； 分部目標(biāo)：籌資、投資、收入分配目標(biāo)等； 具體目標(biāo)：目標(biāo)利潤(rùn)、目標(biāo)成本、目標(biāo)資金占用量 實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)的若干具體問(wèn)題：⑴利潤(rùn)最大化； ⑵資本利潤(rùn)率最大化和每股利潤(rùn)最大化； ⑶企業(yè)價(jià)值最大化或股東財(cái)富最大化。二、 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)的規(guī)律： 各種資金形態(tài)具有空間上的并存性和時(shí)間上的繼起性； 資金的收支要求在數(shù)量上和時(shí)間上協(xié)調(diào)平衡； 不同性質(zhì)的資金支出各具特點(diǎn)，并與相應(yīng)的收入來(lái)源相匹配； 資金運(yùn)動(dòng)同物質(zhì)運(yùn)動(dòng)存在著即相一致又相背離的辯證關(guān)系； 企業(yè)資金運(yùn)動(dòng)同社會(huì)總資金運(yùn)動(dòng)存在著依存關(guān)系。價(jià)值具有相對(duì)獨(dú)立性，通過(guò)一定數(shù)額的貨幣表現(xiàn)出來(lái)。企業(yè)的再生產(chǎn)過(guò)程是使用價(jià)值的 生產(chǎn)和交換過(guò)程。 特點(diǎn)：在于它是一種價(jià)值管理，是對(duì)企業(yè)再生產(chǎn)過(guò)程中的價(jià)值運(yùn)動(dòng)所進(jìn)行的管理。 財(cái)務(wù)管理目標(biāo)特征：⑴財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有相對(duì)穩(wěn)定性； ⑵財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有可操作性； ⑶財(cái)務(wù)管理目標(biāo)具有層次性。 企業(yè)總體財(cái)務(wù)管理體制： ⑴建立企業(yè)資本金制度； ⑵建立固定資產(chǎn)折舊制度； ⑶建立成本開支范圍制度； ⑷建立利潤(rùn)分配制度。六、 企業(yè)財(cái)務(wù)管理的基本環(huán)節(jié)： 財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)：⑴明確預(yù)測(cè)對(duì)象的目的； ⑵搜集和整理資料； ⑶確定預(yù)測(cè)方法，利用預(yù)測(cè)模型進(jìn)行核算； ⑷確定最優(yōu)值，提出最佳方案。 財(cái)務(wù)檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財(cái)產(chǎn)物資，揭露問(wèn)題； ⑵分清性質(zhì)，明確責(zé)任； ⑶查明原因，整頓工作。 ⑶資金時(shí)間價(jià)值的實(shí)質(zhì)：①要正確理解資金時(shí)間價(jià)值的產(chǎn)生原因； ②要正確認(rèn)識(shí)資金時(shí)間價(jià)值的真正來(lái)源； ③要合理解決資金時(shí)間價(jià)值的計(jì)量原則 ⑷在我國(guó)運(yùn)用資金時(shí)間價(jià)值的必要性：①資金時(shí)間價(jià)值是衡量企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益、考核企業(yè) 經(jīng)營(yíng)成果的重要依據(jù)； ②資金時(shí)間價(jià)值是進(jìn)行投資、籌資、收益分配決 策的重要條件。年金：是指一定期間內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。概率分布愈集中，概率分布圖中的峰度愈高，投資 風(fēng)險(xiǎn)就越低。建立企業(yè)資本金制度，有利于理順產(chǎn)權(quán)關(guān)系，確保資本金的安全完整，維護(hù)所有者的權(quán)益。