【正文】 證券如未成效，則不能辦理交割手續(xù)，但證券成效之后，投資者應(yīng)攜帶股東卡、身份證和磁卡及時(shí)向證券商辦理交割手續(xù)，證券商應(yīng)將“成交過(guò)戶交割憑單”（簡(jiǎn)稱交割單）交給投資者簽收，證券商按投資者的要求成交的委托，投資者必須承認(rèn)成交的價(jià)格和數(shù)量，并認(rèn)真核對(duì)交割單上所列的各項(xiàng)內(nèi)容，如無(wú)疑義，投資者應(yīng)妥善保管好交割單，證券商也應(yīng)保存好委托成交資料，如有疑義，投資者應(yīng)及時(shí)（一般為成交后3日之內(nèi)）向證券商進(jìn)行查詢。 舉例說(shuō)明：回到例一，集合競(jìng)價(jià)開盤后的盤面情況如下：賣三 120賣二 100賣一 120買一 200買二 60買三 300如果此時(shí)交易所主機(jī)連續(xù)接到如下4筆申報(bào)，（a,b,c,d,）則會(huì)出現(xiàn)委托申報(bào) 成交情況 成交價(jià)格 成交量 　 　 80手50手250手　300手 80手50手120手100手30手200手60手 之后的盤面情況如下：賣三 300賣二 90賣一 40買一 300買二 — —買三 — —清算交割　　清算交割是指證券買賣雙方在證券交易所進(jìn)行證券買賣成交以后，通過(guò)證券交易所將證券商之間的證券買賣數(shù)量和金額分別予以軋抵，其差額由證券商確認(rèn)后，在事先約定的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行證券和價(jià)款的收付了結(jié)行為。 4. 配股、債券（包括國(guó)債、企業(yè)債等）以及新股申購(gòu)都沒有集合競(jìng)價(jià)，只有在政黨交易時(shí)間進(jìn)行連續(xù)競(jìng)價(jià)。集合競(jìng)價(jià)中需要注意的幾點(diǎn)：1. 所有在集合競(jìng)價(jià)成交的委托，無(wú)論委托價(jià)格高低，其成交價(jià)均為開盤價(jià)，所有高于開盤價(jià)的買入委托和低于開盤價(jià)的賣出委托均可成交，與開盤價(jià)相同的部分委托也可成交。 與基準(zhǔn)價(jià)格相同的買賣雙方中有一方申報(bào)全部滿足（成交）。 成交量最大。集合競(jìng)價(jià)與連續(xù)競(jìng)價(jià)　　作為一個(gè)證券市場(chǎng)的投資者，在市場(chǎng)里進(jìn)行操作時(shí)，自己的委托能否成交，能否以最快的速度最有利的價(jià)格成交是投資者比較關(guān)心的問(wèn)題，這些問(wèn)題都涉及到上海、深圳證券交易所的交易規(guī)則和競(jìng)價(jià)規(guī)則。 　　在上海證券交易所上市的證券，根據(jù)上交所證券編碼實(shí)施方案，采用6位數(shù)編制方法，前3位數(shù)為區(qū)別證券品種，具體見下表所未： 001 國(guó)債現(xiàn)貨 201 國(guó)債回購(gòu) 110120129 企業(yè)債券 100 可轉(zhuǎn)換債券 310 國(guó)債期貨 500550 基金 600 A股 700 配股 710 轉(zhuǎn)配股 701 轉(zhuǎn)配股再配股 711 轉(zhuǎn)配股再轉(zhuǎn)配股 720 紅利 730 新股申購(gòu) 735 新基金申購(gòu) 900 B股 　　在深圳證券交易所上市的證券，根據(jù)深交所“證券編碼實(shí)施方案采取4位編制方法，首位數(shù)為證券品種區(qū)別代碼，具體見下表所示：0 A股 1 企業(yè)債券、國(guó)債回購(gòu)、國(guó)債現(xiàn)貨 2 B股及B股權(quán)證 3 轉(zhuǎn)配股權(quán)證 4 基金 5 可轉(zhuǎn)換債券 6 國(guó)債期貨 7 期權(quán) 8 配股權(quán)證 　　例如，深康佳A股為0016，中鐵963債券為1011，三天回購(gòu)為1800國(guó)債966為1966，深康佳B股為2016，深康佳轉(zhuǎn)配股為3016，開驥基金為4002，絲綢債為5301，深康佳配股為8016。 證券代碼 　　每一只上市證券均擁有各自的證券代碼，證券與其代碼一一對(duì)應(yīng)，且證券的代碼一旦確定，就不再改變。 　　A股股票計(jì)價(jià)單位為1股。之內(nèi)的暴漲暴跌進(jìn)行抑制，預(yù)防短期市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但另一方面，漲跌幅限制也具有一定程度的助漲助跌作 用，同時(shí)也較易受大資金控制。0%）上一交易日收盤價(jià)，；超過(guò)漲跌幅限制的委托均被視為無(wú)177。 　　　 3． 券商不得在未征得投資者同意的情況下擅自為投資者辦理指定交易，如果出現(xiàn)這種情況，那么投資者由此造成的損失全部由券商承擔(dān)。 　　　 5． 登記公司認(rèn)為不能撤消的情況。 （六） 不能撤消指定交易的幾種情況 　　　 1． 當(dāng)天有成交。 （四） 如何辦理全面指定交易 投資者可持證券賬戶及本人身份證，到證券營(yíng)業(yè)部與券商簽訂《指定交易協(xié)議書》，以此來(lái)建立一個(gè)法律性的協(xié)議來(lái)保障雙方的權(quán)利和義務(wù)，之后由券商向交易所進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)后指定交易即時(shí)生效，當(dāng)天收盤后，上交所將有關(guān)數(shù)據(jù)傳致營(yíng)業(yè)部，投資者第二天即可在指定券商處查詢到相關(guān)的資料。 　?。ㄈ?全面指定交易對(duì)投資者的好處 　　　 1． 能有效地防止自己的證券被盜賣，并由指定券商最大限度地保證其證券交易的安全。 　　　 2． 有利于完善和改進(jìn)交易機(jī)制和托管體系；為市場(chǎng)進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造良好條件。 　　?。?） 未辦理指定交易的投資者只需在辦理后，即可進(jìn)行滬股買賣。 　　　4． 未辦理上海賬戶指定交易的投資者進(jìn)行滬股買賣的委托。10%，ST股票為5%。收盤之前，對(duì)于任何未成交的委托（包括部分成交委托中的未成交部分），投資者均可以撤單，撤單成功后，未成交委托即告失效，部分成交委托中的未成交部分也告失效，而全部成交的委托則不能撤單，如發(fā)出撤單指令，交易所返回信息則為撤單無(wú)效。 　　　 。但電話委托也有一個(gè)明顯的不足之處，就是投資者無(wú)法看到既時(shí)的盤口呼成交情況，只能通過(guò)電話查詢或股票機(jī)等了解市場(chǎng)的狀況。 　　　 2． 電話委托。通常情況下，投資者的委托均為妝日委托，如非當(dāng)日委托，應(yīng)向券商的工作人員聲明。 　?。ㄒ唬┪械膬?nèi)容 投資者在辦理證券買賣委托時(shí)，應(yīng)詳細(xì)說(shuō)明以下內(nèi)容： 　　　 1．投資者的姓名及股東卡號(hào)； 　　　 2．投資者買賣的是上海還是深圳的證券； 　　　 3．買入還是賣出； 　　　 4．證券的名稱及代碼； 　　　 5．買賣證券的價(jià)格及數(shù)量； 　　　 6．委托的有效期限； 　　關(guān)于委托的價(jià)格，可以分為限價(jià)委托和市價(jià)委托。由于指定交易必須由投資者本人辦理，不能代辦，因此在開立資金賬戶時(shí)，最好由投資者本人親自到場(chǎng)辦理。如果投資者本人不能親自到證券營(yíng)業(yè)部辦理開戶手續(xù)，代理人需持本人及被代理人的身份證原件，到證券營(yíng)業(yè)部辦理。 　?。?）地理位置是否便利，大中戶還需考慮是否有足夠的車位等等。大中戶還應(yīng)考察自助委托是否方便、快捷，電腦系統(tǒng)的快慢，分析軟件是否齊全，跑道是否暢通等等。 　　 證券賬戶卡同股民進(jìn)行證券投資交易活動(dòng)的重要依據(jù)，其合法的證券交易及其持有的證券均受法律保護(hù)，因此投資者必須妥善保管，防止丟失，并勿將證券賬戶卡號(hào)（股東代碼）泄露給他人，以免引起不必要的糾紛。開戶時(shí)填寫開戶申請(qǐng)并繳納開戶費(fèi)。法人A股賬戶也不能進(jìn)行重復(fù)開戶，外國(guó)及港澳臺(tái)地區(qū)在中國(guó)內(nèi)地的獨(dú)資企業(yè)不可開立A股證券賬戶。 　　上海A股證券賬戶可以買賣在上海證券交易所掛牌交易的股票、基金、債券；深圳A股證券賬戶可以買賣在深圳證券交易所掛牌交易的股票、基金、債券；基金賬戶可以買賣基金和債券，但不能買賣股票；B股證券賬戶只能買賣上市交易的B股股票；境內(nèi)自然人可以開立個(gè)人A股證券賬戶和基金賬戶，但已開立A股證券賬戶的不能再開立基金賬戶，已開立基金賬戶的不能再開立A股證券賬戶；境內(nèi)法人投資者可以開立法人A股證券賬戶，境外自然人和法人可以開立B股證券賬戶，A股證券賬戶不對(duì)境外投資者開放，B股證券賬戶也不對(duì)境內(nèi)投資者開放。如果投資者要同時(shí)買賣在上海、深圳兩個(gè)證券交易所上市的股票，就需分別開設(shè)上海證券交易所證券賬戶和深圳證券交易所證券賬戶。開戶開立證券賬戶 　　投資證券市場(chǎng)首先要進(jìn)行開戶，建立自己的賬戶。它一般會(huì)保持全額投資而不進(jìn)行市場(chǎng)投機(jī)。從理論上來(lái)講，指數(shù)基金的運(yùn)作方法簡(jiǎn)單，只要根據(jù)每一種證券在指數(shù)中所占的比例購(gòu)買相應(yīng)比例的證券，長(zhǎng)期持有就可。 　　封閉式基金是指基金一旦設(shè)立，基金的規(guī)模在規(guī)定的期限內(nèi)是固定的，不能增發(fā)和贖回基金單位，投資者買賣基金只能在證券市場(chǎng)上交易。 　　股票是以1股為單位的，基金則是以基金單位作單位的，在基金初次發(fā)行時(shí)，將其基金總額劃分為若干等額的整數(shù)份，每一份就是一個(gè)基金單位。 　　由于可轉(zhuǎn)換債券兼具債券和股票的雙重特點(diǎn)，因此頗受投資者的歡迎。而同時(shí)，持有可轉(zhuǎn)換債券的投資者還擁有將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換成股票的權(quán)利，投資者可以在持有債券和股票之間作出選擇，投資者一旦按約定的條件將可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換股票之后，就不能再轉(zhuǎn)回債券，同時(shí)投資者的身份也從債權(quán)人變成了公司的股東，其所享有的權(quán)利和義務(wù)與公司的其他股東完全相同。 　　另外，可轉(zhuǎn)換債券也屬于企業(yè)債券。 　　記賬式國(guó)債則沒有實(shí)物券，是以記賬形式出現(xiàn)，通過(guò)證券交易所進(jìn)行發(fā)行和交易，可以記名，掛失，投資者在證券交易所開立賬戶后即可進(jìn)行記賬式國(guó)債的買賣，其方式與買賣股票方式相同。 　　憑證式國(guó)債，類似于大額的儲(chǔ)蓄存單，可記名、掛失，并以憑證式國(guó)債收款憑證來(lái)記錄債權(quán)，但不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息，可以提前支取，國(guó)債銷售網(wǎng)點(diǎn)按投資者實(shí)際持有時(shí)間和相應(yīng)的利率為投資者辦理還本付息。國(guó)　債 　　國(guó)債即國(guó)家債券，是中央政府為籌集財(cái)政資金而發(fā)行的一種政府債券。 通常期限在1年以下的債券稱為短期債券，期限在15年之間的債券稱為中期債券，期限在5年以上的債券稱為長(zhǎng)期債券。 企業(yè)債券又稱為公司債券，是企業(yè)發(fā)行的債券，其債務(wù)人為發(fā)行債券的企業(yè)，較之國(guó)債而言，其信譽(yù)要低一些，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，利率也相對(duì)較高。國(guó)債是投資者接觸最多的一種債券，有關(guān)國(guó)債的詳細(xì)知識(shí)，在后面的章節(jié)中會(huì)有介紹。 　　收益性。 　　安全性。債權(quán)人有權(quán)按約定的條件向債務(wù)人按約定的條件取得利息和收回本金。目前我國(guó)B股股票共有100余只。 ①A股，即人民幣普通股，是由我國(guó)境內(nèi)公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人（不含臺(tái)、港、澳投資者）以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票，目前我國(guó)A股股票已經(jīng)達(dá)到800條只。目前，我國(guó)上市公司中，法人股平均占20%左右，除在NETS和STAQ市場(chǎng)上市的十余家股票外，其他法人股目前均不能上市流通，只能通過(guò)協(xié)議方式轉(zhuǎn)讓。 按投資主體的性質(zhì)股票可發(fā)分國(guó)國(guó)家股法人股和社會(huì)公眾股。優(yōu)先股股東無(wú)經(jīng)營(yíng)參與權(quán)和選舉權(quán)。優(yōu)先股股東的收益先于普通股股東支付，事先確定固定的股息率，其收益與公司經(jīng)營(yíng)狀況無(wú)關(guān)。股份公司破產(chǎn)清盤時(shí)，在其清償債務(wù)和分配給優(yōu)先股股東之后，剩余資產(chǎn)可按普通股股東所持有股份進(jìn)行分配。普通股股東有權(quán)憑其所持有的股份參加公司盈利分配，其收益與公司經(jīng)營(yíng)狀況直接相關(guān)，具有不確定性，且普通股的盈利分配順序后于優(yōu)后股。普通股是股份有限公司的最重要最基本的一種股份，它是構(gòu)成股份公司股東的基礎(chǔ)。 　　 風(fēng)險(xiǎn)性。權(quán)利主要表現(xiàn)為：參加股東大會(huì)、投票表決、參與公司的經(jīng)營(yíng)決策，領(lǐng)取股息或紅利，獲取投資收益。股票是一種沒有償還期限的有價(jià)證券，投者人一旦認(rèn)購(gòu)了股票之后，就不能向股份公司要求退股，只能在股票市場(chǎng)上進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。 托管與轉(zhuǎn)托管 集合竟價(jià)與聯(lián)合竟價(jià) 漲跌幅限制 開立證券帳號(hào) 可轉(zhuǎn)換債券 基金基礎(chǔ)知識(shí) 債券的分類 股票的特征 股票的分類債券基礎(chǔ)知識(shí) 國(guó)債 基金 交易單位和價(jià)格 清算交割 “T+0與T+1的含義 股票的特征　　股票具有以下4個(gè)基本特征：　　 1 、無(wú)期性。股東憑其特衣的股票，享有其股份數(shù)相應(yīng)的權(quán)利，同時(shí)也承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任。股票的流通是指股票在不同的投資者之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，股票持有人可以通過(guò)股票的轉(zhuǎn)讓隨時(shí)收回自己的投資額，提高了股票的變現(xiàn)能力?！　?（1）普通股。 　　　 ②收益分配權(quán)。 　　　 ④剩余資產(chǎn)分配權(quán)。優(yōu)先股是指股份有限公司在籌集資本時(shí)給予認(rèn)購(gòu)者某些優(yōu)先條件的股票，優(yōu)先股有以下幾個(gè)特征： 　　　　 ①約定股息率。 　　　　 ③表決權(quán)受限制。 在我國(guó)股份制改革初期，曾發(fā)行過(guò)優(yōu)先股，如上海市場(chǎng)的一汽金杯，北京天龍等等，隨著股份制改革的深入和規(guī)范，目前在我國(guó)優(yōu)先股的數(shù)量已經(jīng)比較少，且大多屬于歷史遺留問(wèn)題。 （2）法人股是指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營(yíng)的資產(chǎn)向公司非上市流通股權(quán)部分投資所形成的股份。 （4）由于我國(guó)的特殊情況，我國(guó)上市公司股票又可分為A股、B股、H股、N股、S股等等。它的投資人為境外投資者及港澳臺(tái)投資者。債券持有人（即投資者）為債權(quán)人，而債券發(fā)行人即為債務(wù)人。債券一般都規(guī)定有償還期限，債券發(fā)行人在債券到期時(shí)應(yīng)對(duì)投資者進(jìn)行還本付息。債券通?？梢栽诮鹑谑袌?chǎng)上流通，變現(xiàn)能力較強(qiáng)。 國(guó)家債券簡(jiǎn)稱國(guó)債，是由中央政府發(fā)行的政府債券，其債務(wù)人為國(guó)家。其債務(wù)人為發(fā)行債券的金融機(jī)構(gòu)。 　　 按債券的償還期限的長(zhǎng)短，可分為短期債券、中期債券和長(zhǎng)期債券。私募債券是指向特定的投資者發(fā)行的債券，其發(fā)行和轉(zhuǎn)讓均有一定的局限性。 　　國(guó)債是我國(guó)證券市場(chǎng)中發(fā)行量最大，交易量最多的一種債券，從其形式來(lái)看，目前我國(guó)發(fā)行的國(guó)債可分為憑證式國(guó)債，無(wú)記名（實(shí)物）國(guó)債和記賬式國(guó)債三種。發(fā)行結(jié)束上市交易后，投資者可以在國(guó)債發(fā)行網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行買賣，也可在滬深交易所進(jìn)行交易買賣。 企業(yè)債券 　　企業(yè)債券又稱為公司債券，是企業(yè)發(fā)行的債券，其債務(wù)人為發(fā)行債券的企業(yè)，較之國(guó)債而言，其信譽(yù)要低一些，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，利率也相對(duì)較高。 　　投資者認(rèn)購(gòu)發(fā)行公司所發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券后，如果一直持有該債券而不轉(zhuǎn)換成股票，那么債券到期時(shí)，公司按照發(fā)行時(shí)所約定的利率對(duì)投資者進(jìn)行還本付息，雙方是債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，與普通的公司債券相同。 　　我國(guó)于1997年頒布了《可轉(zhuǎn)換公司債券管理暫行辦法》對(duì)可轉(zhuǎn)換債券的審批發(fā)行交易等均作了詳細(xì)的規(guī)定?；?　　基金是指通過(guò)發(fā)行基金單位（或基金券）將投資者分散的資金集中起來(lái)，交由專業(yè)的托管人和管理人進(jìn)行托管、管理，動(dòng)作資金，投資于股票、債券、外匯、貨幣、實(shí)業(yè)等領(lǐng)域，以盡可以減少風(fēng)險(xiǎn)，獲得收益，從而使資本得到增值，而資本的增值部分，也就是基金投資的收益歸持有基金的投資者所有，專業(yè)的托管、管理機(jī)構(gòu)收取一定比例的托管管理費(fèi)用。 　　開放式基金是指基金設(shè)立后，投資者可以隨時(shí)購(gòu)買和贖回基金單位，基金的規(guī)模不固定的投資基金。 指數(shù)基金 　　　　指數(shù)基