投資學(xué)試題及答案58348-全文預(yù)覽
【正文】 者的交易頻率主要隨政策的出臺(tái)與政策的導(dǎo)向發(fā)生著變化，利好性政策的出臺(tái)會(huì)加劇投資者的“過度自信”偏差，導(dǎo)致交投活躍，交易頻率加快，而如果利空性政策出臺(tái)，投資者的“過度恐懼”偏差往往會(huì)超出其本身的力度。在處于發(fā)展初期的中國(guó)證券市 場(chǎng)中，政策對(duì)投資行為的影響最大，直接影響投資者交投的活躍及入市的意愿，加劇了投資者的處置效應(yīng)。市場(chǎng)的波動(dòng)性較大；市盈率過高，過高的市盈率往往隱含著較強(qiáng)的投機(jī)性；換手率較高。3，根據(jù)公式()，計(jì)算出最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合和無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的權(quán)重，并最終建立起完全的資產(chǎn)組合?；谶@樣的假設(shè)，資本資產(chǎn)定價(jià)模型研究的重點(diǎn)在于探求風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的數(shù)量關(guān)系，即為了補(bǔ)償某一特定程度的風(fēng)險(xiǎn)，投資者應(yīng)該獲得多得的報(bào)酬率。債券的本質(zhì)是債的證明書，具有法律效力。它代表了股東對(duì)股份有限公司的部分所有權(quán)。固定收益證券是一大類重要金融工具的總稱，其主要代表是國(guó)債、公司債券、資產(chǎn)抵押證券等。越靠左上方無差異曲線代表的效用水平越高，如圖中的A曲線。如圖，在風(fēng)險(xiǎn)程度較低時(shí)，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)上升（由σ1→σ2），投資者要求的收益補(bǔ)償為E(r2)；而當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加，雖然是較小的增加（由σ2→σ3），收益的增加都要大幅上升為E(r3)。即為了保證效用相同，如果投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)增加，則其所要求的收益率也會(huì)增加。一般而言，這一集合呈現(xiàn)傘形，具體形狀依賴于所包含的特定證券，它可能更左或更右、更高或更低、更胖或更瘦。其中的無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，是指其收益確定，從而方差為零的資產(chǎn)。優(yōu)先股的權(quán)利范圍小。投資學(xué)復(fù)習(xí)要點(diǎn)投資學(xué)的考試，都要盡可能給出圖表、公式，比如簡(jiǎn)答題和論述題，如果你僅僅是文字描述，最多得一半的分，這個(gè)答題的規(guī)則和慣例要切記。2．優(yōu)先股特點(diǎn)優(yōu)先股通常預(yù)先定明股息收益率。 4．資本市場(chǎng)的無差異曲線5．風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)是指超過無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益的預(yù)期收益，這一溢價(jià)為投資的風(fēng)險(xiǎn) 提供了補(bǔ)償。可行集代表一組證券所形成的所有組合，也就是說，所有可能的組合位于可行集的邊界上或內(nèi)部。 E(rc)=rf+ [E(rp)rf] 二、簡(jiǎn)答題1．風(fēng)險(xiǎn)厭惡型投資者效用曲線的特點(diǎn)1，斜率為正。這意味著隨著風(fēng)險(xiǎn)的增加要使投資者再多承擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)，其期望收益率的補(bǔ)償越來越高。3，不同的無差異曲線代
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