【正文】 的原則：主動性、可控性和漸進(jìn)性?！　「鶕?jù)國內(nèi)外物價變化調(diào)整官方匯率?！　。?）固定匯率制可以防止中央銀行對貨幣政策的濫用?！　。?）浮動匯率制降低了國際游資對一國匯率沖擊的風(fēng)險。浮動匯率制。平行盯住的匯率安排。（動用外匯儲備是貨幣當(dāng)局維持固定匯率波動幅度的一種手段）　　浮動匯率制：一國貨幣當(dāng)局不再規(guī)定本國貨幣與外國貨幣的比價，也不規(guī)定匯率波動的幅度，匯率由外匯市場的供求狀況自發(fā)決定的一種匯率制度?！　∷?、匯率對資產(chǎn)選擇的影響　　一國貨幣越趨向升值，人們越愿意持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產(chǎn)；相反，一國貨幣越趨向貶值，人們越傾向于減少持有該國貨幣和以該國貨幣計值的資產(chǎn)?！〉谌?jié)　★匯率的作用　　一、匯率對進(jìn)出口貿(mào)易的影響　　一國貨幣對外貶值一般能起到促進(jìn)出口、抑制進(jìn)口的作用；一國貨幣對外升值則會對進(jìn)出口貿(mào)易產(chǎn)生抑制出口、促進(jìn)進(jìn)口的影響。　　名義匯率和實際匯率（以是否剔除通貨膨脹因素）　　實際匯率=名義匯率*（外國價格指數(shù)/本國價格指數(shù)）=名義匯率+財政補貼和稅收減免　?。ㄈ┯行R率及其預(yù)算　　有效匯率：一種貨幣與其他多種貨幣雙邊匯率的加權(quán)平均匯率。賣出匯率：銀行向同業(yè)或客戶賣出外匯時所使用的匯率?！　〖雌趨R率和遠(yuǎn)期匯率（外匯交易的清算交割時間劃分）　　即期匯率：在買賣雙方成交后的當(dāng)日或2個營業(yè)日內(nèi)進(jìn)行外匯交割?！　￠g接標(biāo)價法：以一定單位的本國貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的外國貨幣來表示匯率。　　按照交割期限的不同，可將外匯分為即期外匯和遠(yuǎn)期外匯。第四章 匯率與匯率制度第一節(jié)　外匯與匯率　　一、外匯　　（一）外匯的含義　　外匯的動態(tài)含義：人們通過特定的金融機構(gòu)將一國貨幣兌換成另一種貨幣，借助于各種金融工具將國際債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行非現(xiàn)金結(jié)算的行為。1，應(yīng)有：收益資本化規(guī)律的應(yīng)用(計算題）2，應(yīng)有:單利計息法和復(fù)利計息法（計算題）3，應(yīng)有:在我國目前的利率體系中，哪些屬于市場利率，哪些屬于官定利率官定，存款準(zhǔn)備金率 再貼現(xiàn)率 再貸款率 公開市場操作利率 市場，金融機構(gòu)同業(yè)存款利率 商業(yè)銀行內(nèi)部資金往來利率 拆借市場利率 債券市場利率 票據(jù)市場利率市場利率包括國債利率、同業(yè)拆放利率等，在西方國家通常是中央銀行的再貼現(xiàn)利率?！　《?、★利率發(fā)揮作用的條件　　微觀經(jīng)濟(jì)主體對利率的變動比較敏感?！　±实淖儎佑绊懡鹑谫Y產(chǎn)的價格，進(jìn)而會影響人們對金融資產(chǎn)的選擇。　　日利率：以日為單位計算利息，通常以本金的萬分之幾表示。　?。ㄋ模嶋H利率與名義利率　　實際利率：在物價不變從而貨幣的實際購買力不變條件下的利率?！　」俣ɡ剩河梢粐鹑诠芾聿块T或中央銀行確定的利率——政府調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的一種政策手段?！　?fù)利計算公式：（s本利和；p本金；r利率n年限）　　利息：（c利息；p本金；r利率；n年限）　?。ǘ┈F(xiàn)值與終值　　任何一筆貨幣資金無論其將來會被怎樣運用，都可以按一定的利率水平計算出來其在未來某一時點上的金額，這個金額通常被稱為終值（本利和），與終值相對應(yīng)，這筆貨幣資金的本金額被稱為現(xiàn)值?！　《?、利息與利率的一般形態(tài)（一）利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)—利息是貨幣資金所有者理所當(dāng)然的收入　?。ǘ┦找娴馁Y本化　　收益的資本化：利息轉(zhuǎn)化為收益的一般形態(tài)可以將任何有收益的事物通過收益與利率的對比倒算出該事物相當(dāng)于多大的資本金額，其發(fā)揮作用最突出的領(lǐng)域是有價證券的價格形成。低利率環(huán)境和房產(chǎn)價格的持續(xù)飆升在很大程度上掩蓋了次級抵押貸款的風(fēng)險。 次級抵押貸款是指美國的一些貸款機構(gòu)向信用程度較差和收入不高的借款人提供的貸款。新產(chǎn)品的推銷以及產(chǎn)品的更新?lián)Q代?！　≠d銷（工商企業(yè)對消費者個人以商品賒銷的方式提供的短期信用）、分期付款（消費者購買消費品時只需支付一部分貸款，然后按合同條款分期支付其余貸款的本金和利息）、消費信貸（銀行及其他金融機構(gòu)采用信用放款或抵押放款方式對消費者個人發(fā)放的貸款）是消費信用的典型形式?！　≈衅趪鴤钠谙尥ǔＴ?年至10年，長期國債的期限通常在10年至20年——目的：彌補財政赤字，或者為了公共建設(shè)的需要而籌集資金?！　°y行信用的出現(xiàn)進(jìn)一步促進(jìn)了商業(yè)信用的發(fā)展?！　°y行信用可以獨立于商品買賣活動，具有廣泛的授信對象?！　∩虡I(yè)匯票：一種命令式票據(jù)，通常由商業(yè)信用活動中的賣方對買方或買方委托的付款銀行簽發(fā)，要求買方與規(guī)定日期支付貨款。（2）具有法定的式樣和內(nèi)容?！　。ǘ锷虡I(yè)信用的作用與局限性　　作用：在企業(yè)間建立穩(wěn)定順暢的聯(lián)系；連接商業(yè)鏈條，促進(jìn)生產(chǎn)和流通的順暢進(jìn)行。按信用參與主體可以將信用劃分為商業(yè)信用、銀行信用、國家信用和消費信用。　?。ǘ┬庞蔑L(fēng)險　　信用風(fēng)險：債務(wù)人因各種原因未能及時、足額償還債務(wù)本息而出現(xiàn)違約的可能性?！　　镩g接融資的局限性：減少了資金供給者對資金使用的關(guān)注和籌資者的壓力。間接融資中貨幣資金的供求雙方分別于金融機構(gòu)發(fā)生債權(quán)債務(wù)關(guān)系。有利于貨幣資金需求者籌集到穩(wěn)定的、可以長期使用的投資資金。作為信用媒介的金融機構(gòu)　?。ㄈ┲苯尤谫Y與間接融資　　如果貨幣資金供求雙方通過一定的信用工具直接實現(xiàn)貨幣資金的互通有無，則這種融資形式被稱為直接融資?！　。ǘ┪宀块T經(jīng)濟(jì)中的信用關(guān)系　　為了對一國的國民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行統(tǒng)計與分析，把國民經(jīng)濟(jì)劃分為五個部門，即個人部門、非金融企業(yè)部門、政府部門、金融部門和國外部門。區(qū)別：道德范疇信用的非強制性和經(jīng)濟(jì)范疇信用的強制性?！　〗y(tǒng)一的歐元是人類歷史上第一次跨越主權(quán)國家創(chuàng)造的信用貨幣。多樣化的匯率安排為各國提供了匯率選擇的靈活性；多樣化的國際儲備貨幣擺脫了對美元的過分依賴；靈活多樣的國際收支調(diào)節(jié)形式是各國國際收支的調(diào)解更為及時和有效?！　　疤乩锓译y題”指出了布雷頓森林體系的內(nèi)在不穩(wěn)定性及危機發(fā)生的必然性。（2） （2）實行固定匯率制。　　人民幣不規(guī)定含金量，是不兌現(xiàn)的信用貨幣?！　。ㄒ唬┙饘儇泿胖贫取　。ǘ┎粌冬F(xiàn)的信用貨幣制度（20世紀(jì)70年代）　　基本特點：流通中的貨幣都是信用貨幣，主要由現(xiàn)金和銀行存款組成?！　∮邢薹▋敚涸谝淮沃Ц缎袨橹校^一定的金額，收款人有權(quán)拒收，在法定限額內(nèi)，拒收則不受法律保護(hù)?！　∫?guī)定流通中貨幣的種類　　流通中的貨幣有主幣（本位幣，一個國家流通中的基本通貨）和輔幣（1個貨幣單位以下的小面額貨幣）之分。最大缺點：收益較低。　　西方學(xué)者將貨幣的職能概括為交易的媒介、計算的單位和價值的貯藏。存款貨幣具有快速、安全、方便的優(yōu)點，特別適合企業(yè)間的大額商品交易?！　　镒阒地泿诺奶攸c是價值比較穩(wěn)定，能夠為商品的生產(chǎn)和交換提供一個穩(wěn)定的貨幣環(huán)境，有利于商品生產(chǎn)和交換的發(fā)展。我國最古老的金屬鑄幣是銅鑄幣。 第一章 貨幣與貨幣制度第一節(jié)　貨幣的起源與貨幣形式的演變　　一、貨幣的起源　　貨幣的價值形式經(jīng)歷了簡單價值形式、擴大的價值形式、一般等價形式和貨幣形式的發(fā)展歷程?！　〗饘儇泿拧　¤T幣：由國家印記證明其重量和成色的金屬塊?！　嵨镓泿排c金屬貨幣都屬于商品貨幣（足值貨幣，即作為貨幣商品的各類實物和金、銀、銅等金屬的自身商品價值與其作為貨幣的購買價值相等）?！　°y行券（是銀行發(fā)行的一種以銀行自身為債務(wù)人的紙質(zhì)票證）　　存款貨幣。第二節(jié)　貨幣的職能　　馬克思將貨幣的職能概括為價值尺度、流通手段、支付手段、貨幣貯藏和世界貨幣。　　二、財富貯藏職能（貨幣退出流通領(lǐng)域被人們當(dāng)作社會財富的一般代表保存起來的職能）貯藏貨幣的最大優(yōu)勢：高安全性。　?。ǘ镓泿胖贫鹊臉?gòu)成要素　　規(guī)定貨幣材料　　規(guī)定貨幣單位（當(dāng)貨幣作為計價單位為商品和勞務(wù)標(biāo)價是，其自身也需要一個可以比較不同貨幣數(shù)量的單位）　?。?）規(guī)定貨幣單位的名稱；（2）規(guī)定貨幣單位的值　　規(guī)定貨幣單位的值主要表現(xiàn)：確定或維持本國貨幣與他國貨幣或世界主要貨幣的比價，即匯率。主幣為無限法償貨幣。　　二、國家貨幣制度的歷史演變　　國家貨幣制度的類型大致經(jīng)歷了銀本位制、金銀復(fù)本位制、金本位制（最理想的貨幣制度）和不兌現(xiàn)的信用貨幣制度，其中前三類被統(tǒng)稱為金屬貨幣制度。　?。ㄈ┪覈娜嗣駧胖疲?948年12月1日）　　我國人民幣制度的主要內(nèi)容：　　人民幣是我國的法定貨幣，以人民幣支付中華人民共和國境內(nèi)的一切公共的和私人的債務(wù)，任何單位和個人不得拒收。　　布雷頓森林體系的主要內(nèi)容（1） 以黃金為基礎(chǔ)，以美元為最主要的國際儲備貨幣，實行“雙掛鉤”的國際貨幣體系?！　〔祭最D森林體系的缺陷及崩潰　　“特里芬難題”：為了滿足世界各國發(fā)展經(jīng)濟(jì)的需要，美元供應(yīng)必須不斷增長；而美元供應(yīng)的不斷增長，將使美元與黃金的兌換性難以維持。　　★牙買加體系的建立與實施推動了世界經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易的發(fā)展?！　^(qū)域性貨幣一體化的理論依據(jù)：20世紀(jì)60年蒙代爾提出的“最適度貨幣區(qū)”理論?！　。ㄈ飪蓚€信用范疇之間的關(guān)系　　聯(lián)系：道德范疇信用是經(jīng)濟(jì)范疇信用的支撐與基礎(chǔ)?！　∮嗍莻鶛?quán)債務(wù)相抵后的凈債權(quán)；赤字是債權(quán)債務(wù)相抵后的凈債務(wù)?！　∪绻谀硞€時期內(nèi)，以國來自其他國家的所有貨幣收入少于該國對其他國家的貨幣支出，則稱為國際收支逆差；反之，則稱為國際收支順差。有利于加強貨幣資金供給者對需求者的關(guān)注與監(jiān)督，提供貨幣資金的使用效益?！　∪绻泿刨Y金需求雙方通過金融機構(gòu)間接實現(xiàn)貨幣資金的相互融通，則這種融資形式被稱為間接融資。具有規(guī)模經(jīng)濟(jì)。　　三、信用在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行中的作用　?。ㄒ唬镄庞迷诂F(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)運行中的積極作用　　調(diào)劑貨幣資金余缺，實現(xiàn)資源優(yōu)化配置；動員閑置資金，推動經(jīng)濟(jì)增長。　　按地域可以將信用劃分為國內(nèi)信用（本國居民之間的借貸活動）和國際信用（跨國的借貸活動）?！　≡诘湫偷纳虡I(yè)信用中，包含兩種同時發(fā)生的經(jīng)濟(jì)行為：商品買賣行為與貨幣借貸行為?！　　锷虡I(yè)票據(jù)的基本特征：（1）有價票證，以一定的貨幣金額表現(xiàn)其價值?！　∩虡I(yè)匯票與商業(yè)本票　　商業(yè)票據(jù)有商業(yè)匯票和商業(yè)本票兩種基本形式。　　★特點：銀行信用的貨幣資金來源于社會各部門暫時閑置的貨幣資金，銀行通過吸收存款的方式將其積聚為巨額的可貸資金，又通過發(fā)放貸款的方式將其貸放給貨幣資金的需求者，銀行在其中發(fā)揮信用中介的職能?！　°y行信用克服了商業(yè)信用的局限性?！康模赫{(diào)節(jié)年度內(nèi)財政收支臨時性出現(xiàn)的不平衡。消費信用的產(chǎn)生與發(fā)展是社會生產(chǎn)發(fā)展和人們消費結(jié)構(gòu)變化的客觀要求。　　消費信用的正常發(fā)展有利于促進(jìn)新技術(shù)。（三） 消費信用在我國的發(fā)展（商業(yè)銀行的消費信貸是我國消費信用的主要形式）應(yīng)用 ：說說次貸危機和消費信用的聯(lián)系以及對我國的啟示。消費信用是指以消費者個人為債務(wù)方的信用消費方式，包括零售分期付款信用，信用卡，汽車貸款，住房按揭貸款和住房產(chǎn)權(quán)抵押貸款。 利息是貨幣時間價值的體現(xiàn)?！　卫嬎愎剑篶=p*r*n （c利息；p本金；r利率；n年限）　　復(fù)利計息：將上一期按本金計算出來的利息額并入本金，再一并計算利息?！　。ǘ┦袌隼?、官定利率、行業(yè)利率（按照決定方式）　　市場利率：由貨幣資金的供求關(guān)系直接決定并由借貸雙方自由議定的利率——按照市場規(guī)律自由變動。　　浮動利率：在借貸期內(nèi)會根據(jù)市場上貨幣資金供求狀況的變化情況而定期進(jìn)行調(diào)整的利率，其適合于長期借貸?！　≡吕剩阂栽聻閱挝挥嬎憷?，通常以本金的千分之幾（‰）表示?！　。ǘ┪鞣嚼蕸Q定理論（從供求關(guān)系著眼，主要分歧在于是什么供求關(guān)系決定利率）　　傳統(tǒng)利率決定理論（儲蓄和投資）　　凱恩斯的利率決定理論（貨幣供給和貨幣需求數(shù)量的對比）　　可貸資金論（可貸資金的供給和需求）　　二、★影響利率變化的其他因素（1） 風(fēng)險因素；（2） （二）通貨膨脹因素；（三）利率管制因素（由政府有關(guān)部門直接規(guī)定利率水平或利率變動的界限）第四節(jié)　利率的作用　一、利率的一般作用　?。ㄒ唬锢试谖⒂^經(jīng)濟(jì)活動中的作用　　利率的變動影響個人收入在消費和儲蓄之間的分配?！　。ǘ├试诤暧^經(jīng)濟(jì)活動中的作用　　一般來說，在經(jīng)濟(jì)蕭條期，中央銀行會通過貨幣政策操作引導(dǎo)利率走低，促進(jìn)消費和投資，以此拉動經(jīng)濟(jì)增長；在經(jīng)濟(jì)高漲期，中央銀行則會通過政策操作促使利率提高，進(jìn)而降低消費和投資，抑制經(jīng)濟(jì)過熱。三、我國的利率市場化改革利率市場化改革的總體思路：先放開貨幣市場利率和債券市場利率，再逐步推進(jìn)存、貸款利率的市場化；存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的順序進(jìn)行，逐步建立由市場供求決定金融機構(gòu)存、貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用。在推進(jìn)利率市場化的改革過程中，中國人民銀行確定了利率市場化改革的總體思路：（1） 先放開貨幣市場利率和債務(wù)市場利率，再逐步推進(jìn)存，貸款利率的市場化，（2） 存，貸款利率市場化按照“先外幣，后本幣：先貸款，后存款：先長期，大額，后短期，小額”的順序進(jìn)行，逐步建立由市場供求決定金融機構(gòu)存，貸款利率水平的利率形成機制，中央銀行調(diào)控和引導(dǎo)市場利率，使市場機制在金融資源配置中發(fā)揮主導(dǎo)作用?！　。ǘ┩鈪R的種類　　按照能否自由兌換和自由向其他國家進(jìn)行支付，外匯可劃分為自由外匯和非自由外匯兩大類?！　≈苯訕?biāo)價法：以一定單位（100或1000）的外國貨幣作為標(biāo)準(zhǔn)，折算成若干單位的本國貨幣來表示匯率?！　￡P(guān)鍵貨幣是選擇標(biāo)準(zhǔn)：可以這樣兌換，在本國國際收支中使用較多，在外匯儲備中占比大。　　買入?yún)R率、賣出匯率和中間匯率（從銀行買賣外匯的角度區(qū)分）　　買入?yún)R率：銀行向同業(yè)或客戶買入外匯時所使用的匯率。市場匯率：在外匯市場上由外匯供求決定的匯率。　　二、★影響匯率變動的主要因素（一） 通貨膨脹；（二）經(jīng)濟(jì)增長；（三