【正文】 個(gè)財(cái)務(wù)健康、安全的生活體系。孩子消費(fèi)問題是國(guó)內(nèi)不合理消費(fèi)最多的地方。消費(fèi)管理消費(fèi)的合理性與客戶的收入、資產(chǎn)水平、家庭狀況、實(shí)際需要等因素相關(guān)。② 預(yù)算與實(shí)際的差異分析每月按照預(yù)算科目記賬，可以得出世紀(jì)的收入、費(fèi)用支出、資本支出與儲(chǔ)蓄及預(yù)算金額的比較。預(yù)算編制的程序包括：（1） 設(shè)定長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃目標(biāo)。 客戶理財(cái)需求和目標(biāo)分析目標(biāo)按時(shí)間的長(zhǎng)短可以分為：（1） 短期目標(biāo)（2） 中期目標(biāo)（3） 長(zhǎng)期目標(biāo) 財(cái)務(wù)規(guī)劃一個(gè)全面的財(cái)務(wù)規(guī)劃涉及現(xiàn)金、消費(fèi)及債務(wù)管理，保險(xiǎn)規(guī)劃，稅收規(guī)劃，人生事件規(guī)劃及投資等財(cái)務(wù)安排問題。（3）生活方式。其他理財(cái)特征（1）投資渠道偏好。反映的是客戶主觀上對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的基本度量。（2） 預(yù)測(cè)客戶未來的支出在估計(jì)客戶的未來支出時(shí)，銀行從業(yè)人員需要了解兩種不同狀態(tài)下的客戶支出：一是滿足客戶基本生活的支出，二是客戶期望實(shí)現(xiàn)的支出水平。 客戶財(cái)務(wù)分析個(gè)人資產(chǎn)負(fù)債表凈資產(chǎn)=資產(chǎn)負(fù)債正確分析客戶的資產(chǎn)負(fù)債表是下一階段的財(cái)務(wù)規(guī)劃和投資組合的基礎(chǔ)。客戶信息收集方法（1）初級(jí)信息的收集方法。 （4） 流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn) 黃金 （1）條塊現(xiàn)貨 ( 2 )金幣 （3）黃金現(xiàn)金 （4）紙黃金（1）實(shí)物黃金業(yè)務(wù)流程 （2）紙黃金業(yè)務(wù)流程、收益情況及風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)（1）流動(dòng)性 （2）收益情況 （3）風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)第六章 理財(cái)顧問服務(wù)　　　 　　　　　 　　 理財(cái)顧問服務(wù)概述 理財(cái)顧問服務(wù)概念理財(cái)顧問服務(wù)是指商業(yè)銀行向客戶提供的財(cái)務(wù)分析與規(guī)劃、投資建議、個(gè)人投資產(chǎn)品推介等專業(yè)化服務(wù)。（2） 項(xiàng)目主體風(fēng)險(xiǎn)。 （2） 收益情況收益全部歸受益人所有，虧損全部由信托者承擔(dān)。提前償付是一種本金償付額超過預(yù)定分期本金償付額的一種償付方式。贖回條款有三項(xiàng)不利：①增加了現(xiàn)金流的不確定性。再投資風(fēng)險(xiǎn)也是由于市場(chǎng)利率變化而使債券持有人面臨的風(fēng)險(xiǎn)。（2） 收益情況債券的收益主要來源于利息收益和價(jià)差收益。利用保險(xiǎn)產(chǎn)品還可以合理避稅。個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)屬非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，可以通過投資組合進(jìn)行分散。個(gè)股的流動(dòng)性受到各種市場(chǎng)和人為因素的影響。8. 基金的風(fēng)險(xiǎn)（1） 基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購(gòu)買基金遭受損失的可能性。（2） 基金認(rèn)購(gòu)采用“金額認(rèn)購(gòu)、面額發(fā)行”的原則（3） 認(rèn)購(gòu)期一般按照基金面值1元錢購(gòu)買基金，認(rèn)購(gòu)昆曲率通常也要比申購(gòu)費(fèi)用率優(yōu)惠。第五章 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品　　 　　　　　 　　 銀行代理理財(cái)產(chǎn)品的概念銀行代理服務(wù)類業(yè)務(wù)簡(jiǎn)稱代理業(yè)務(wù)，指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，給商業(yè)銀行帶來非利息收入的業(yè)務(wù)。（2）掛鉤標(biāo)的①基金②交易所上市基金（ETF）ETF有三個(gè)特征：一是它可以在交易所掛牌買賣，投資者在證券交易所直接買賣ETF份額；二是交易非常便利；三是投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票申購(gòu)或者贖回ETF。認(rèn)購(gòu)期權(quán)賦予投資者在到期日或之前，根據(jù)若干轉(zhuǎn)換比率以行使買入相關(guān)股票或收取差額付款的權(quán)利。按是否保障本金劃分：分為不保障本金理財(cái)產(chǎn)品和保障本金理財(cái)產(chǎn)品。②雙向不觸發(fā)權(quán)期雙向不觸發(fā)權(quán)期指在一定投資期間內(nèi)，若掛鉤外匯在整個(gè)期間未曾出擊買房所預(yù)先設(shè)定的兩個(gè)觸及點(diǎn)，則買方將可獲得當(dāng)初雙方所協(xié)定的回報(bào)率。（2） 網(wǎng)下申購(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)首日上市后的3個(gè)月結(jié)束后，網(wǎng)下申購(gòu)部分猜可以膳食交易。貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)（1） 信用風(fēng)險(xiǎn)貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)完全由購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的投資者承擔(dān)。購(gòu)買證券型理財(cái)產(chǎn)品面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)來自利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。貨幣性理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)低，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。2005年12月，銀監(jiān)會(huì)允許獲得衍生品業(yè)務(wù)許可證的銀行發(fā)行股票類掛鉤產(chǎn)品和商品掛鉤產(chǎn)品。（2） 金融市場(chǎng)的厚度逐漸增加（3） 金融市場(chǎng)主體參與程度不斷提高，參與形式更為多元化。5. 房地產(chǎn)投資在個(gè)人理財(cái)中的應(yīng)用房地產(chǎn)投資面臨較大的政策風(fēng)險(xiǎn)。2. 保險(xiǎn)的相關(guān)要素（1） 保險(xiǎn)合同（2） 投保人（3） 保險(xiǎn)人（4） 保險(xiǎn)費(fèi)（5） 保險(xiǎn)標(biāo)的（6） 被保險(xiǎn)人（7） 受益人（8） 保險(xiǎn)賠償3. 保險(xiǎn)產(chǎn)品的功能（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，分擔(dān)損失（2） 補(bǔ)償損失（3） 融通資金 保險(xiǎn)市場(chǎng)的主要產(chǎn)品分類 1. 按照保險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)性質(zhì)劃分（1） 社會(huì)保險(xiǎn)（2） 商業(yè)保險(xiǎn)2. 按照保險(xiǎn)標(biāo)的劃分（1） 人身保險(xiǎn)（2） 財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)（3） 投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品的最大特點(diǎn)就是將保險(xiǎn)的基本保障功能和資金增值的功能結(jié)合起來。金融互換包括利率互換和貨幣互換兩種類型。如果一方對(duì)期貨或現(xiàn)金流等有特殊要求，常常很難找到交易對(duì)手。按基礎(chǔ)資產(chǎn)的性質(zhì)劃分，可分為現(xiàn)貨期權(quán)和期貨期權(quán)。期貨交易的主要制度：①保證金制度；②每日結(jié)算制度；③持倉(cāng)限額制度；④大戶報(bào)告制度；⑤強(qiáng)行平倉(cāng)制度。2. 金融衍生工具的特征① 可復(fù)制性② 杠桿特征3. 金融衍生品市場(chǎng)的功能（1） 轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)（2） 價(jià)格發(fā)現(xiàn)（3） 提高交易效率（4） 優(yōu)化資源配置 金融衍生品市場(chǎng)1. 金融遠(yuǎn)期合約是指雙方約定在未來的某一確定時(shí)間，按確定的價(jià)格買賣一定數(shù)量某種金融工具的合約。3. 按照交易標(biāo)的物劃分（1） 貨幣市場(chǎng)（2） 資本市場(chǎng)（3） 金融衍生品市場(chǎng)（4） 外匯市場(chǎng)（5） 保險(xiǎn)市場(chǎng)（6） 黃金及其他投資品市場(chǎng) 貨幣市場(chǎng)1. 貨幣市場(chǎng)的特征(1) 低風(fēng)險(xiǎn)、低收益(2) 期限短、流動(dòng)性高(3) 交易量大2. 貨幣市場(chǎng)的組成（1） 同業(yè)拆借市場(chǎng)（2） 商業(yè)票據(jù)市場(chǎng)（3） 銀行承兌匯票市場(chǎng)銀行承兌匯票特點(diǎn)：① 安全性高、信用度好② 靈活性好（4） 回購(gòu)市場(chǎng)（5） 短期政府債券市場(chǎng)（6） 大額可轉(zhuǎn)讓定期存單市場(chǎng) 資本市場(chǎng) 股票市場(chǎng)1. 股票市場(chǎng)概述（1） 股票的定義（2） 股票的分類2. 股票市場(chǎng)的交易機(jī)制（1） 股票的發(fā)行與交易（2） 股票價(jià)格指數(shù) 債券市場(chǎng)1. 債券市場(chǎng)概述（1） 債券的定義（2） 債券的特征（3） 債券的分類（4） 債券市場(chǎng)的功能2. 債券市場(chǎng)交易機(jī)制（1） 債券的發(fā)行（2） 債券價(jià)格的確定 證券投資基金市場(chǎng)1. 證券投資基金市場(chǎng)概述（1） 證券投資基金的定義（2） 證券投資基金的特點(diǎn)① 規(guī)模經(jīng)營(yíng)② 分散投資③ 專業(yè)化管理④ 費(fèi)用低（3） 證券投資基金分類開放式基金和封閉式基金公司型基金和契約型基金的區(qū)別：① 法律依據(jù)不同② 是具有法人資格的股份有限公司③ 投資者的地位不同④ 融資渠道不同⑤ 資金運(yùn)營(yíng)不同成長(zhǎng)型基金與收益型基金的區(qū)別：① 投資目的不同② 投資工具不同③ 資產(chǎn)分布不同④ 派息情況不同2. 證券投資基金的交易機(jī)制（1） 證券投資基金的基本當(dāng)事人：即基金投資人、基金管理人和基金托管人。它包括如下三層含義：（1） 它是金融資產(chǎn)進(jìn)行交易的有形和無形的“場(chǎng)所”；（2） 它反映了金融資產(chǎn)供應(yīng)者和需求者之間的供求關(guān)系；（3） 它包含了金融資產(chǎn)的交易機(jī)制，其中最主要的是價(jià)格機(jī)制。（1） 銀行存款 （2） 國(guó)債 （3） 證券 （4） 基金（5） 銀行理財(cái)產(chǎn)品（6） 外匯 （7） 房地產(chǎn) （8） 金銀 （9） 期貨期權(quán)與彩票2. 個(gè)人資產(chǎn)配置中的三大產(chǎn)品組合（1） 儲(chǔ)蓄產(chǎn)品組合要配置部分安全性高、流動(dòng)性好而不追求收益的投資工具與產(chǎn)品組合。② 啞鈴型這種結(jié)構(gòu)兩端大，中間弱，比較平衡，可以充分享受黃金投資周期的收益。第五步，建立多元化的產(chǎn)品。應(yīng)建立各種保險(xiǎn)保障，從而為自己的投資建立第二道防火墻。客戶進(jìn)行投資前，建立生活儲(chǔ)備金，為投資設(shè)立一道防火墻。2. 資產(chǎn)配置的基本步驟第一步，調(diào)查了解客戶。市場(chǎng)有效性假定認(rèn)為，如果市場(chǎng)是次強(qiáng)有效，股價(jià)已反映了所有的公開信息，那么基本面分析將是徒勞的。（2） 半強(qiáng)型有效市場(chǎng)證券價(jià)格充分反映了公開信息。具體包括財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、偶然風(fēng)險(xiǎn)事件風(fēng)險(xiǎn)等。真實(shí)收益率、通貨膨脹率和風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬三部分構(gòu)成了投資者的必要收益率。2. 預(yù)期收益率預(yù)期收益率是指投資對(duì)象未來可能獲得的各種收益率的平均值。2. 現(xiàn)值和終值的計(jì)算（1） 單期中的終值（2） 單期中的現(xiàn)值（3） 多期的終值和現(xiàn)值3. 復(fù)利期間和有效年利率的計(jì)算（1） 復(fù)利期間（2） 有效年利率（EAR）4. 年金的計(jì)算年金是在某個(gè)特定的時(shí)段內(nèi)一組時(shí)間間隔相同、金額相等、方向相同的現(xiàn)金流。（3） 單利與復(fù)利 貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的計(jì)算1. 基本參數(shù)現(xiàn)值：貨幣今天的價(jià)值，通常用PV表示。 貨幣的時(shí)間價(jià)值與利率的相關(guān)計(jì)算 貨幣時(shí)間概念1. 概念將一定數(shù)量的貨幣在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)之間的價(jià)值差異稱為貨幣時(shí)間價(jià)值。所選的成功概率越高，說明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。② 客戶投資目標(biāo)：必須幫助客戶明確自己投資目標(biāo)。（4） 溫和保守型對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心。6. 財(cái)富絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力隨財(cái)富的增加而增加，而相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)承受能力未必隨財(cái)富的增加而增加。（1） 景氣循環(huán)（2） 復(fù)利效益（3） 投資期限，投資期限越長(zhǎng)，平均報(bào)酬率越穩(wěn)定。義務(wù)性支出也成強(qiáng)制性支出，是收入中必須優(yōu)先滿足的支出；選擇性支出也成任意性支出，對(duì)于任意性支出的順序選擇會(huì)有所不同。主要財(cái)務(wù)任務(wù)是妥善管理好積累的財(cái)富，積極調(diào)整投資組合，降低風(fēng)險(xiǎn)投資，多配置資金、債務(wù)、儲(chǔ)蓄、結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，以穩(wěn)健的方式使資產(chǎn)得以保值增值。（3） 穩(wěn)定期成家立業(yè)之后，兩人的事業(yè)開始進(jìn)入穩(wěn)定的上升階段，這一時(shí)期要做好投資規(guī)劃與家庭現(xiàn)金流規(guī)劃，以防范疾病、意外、失業(yè)等風(fēng)險(xiǎn)。（2） 金融理財(cái)師可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期的流動(dòng)性，收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議。該理論指出，一個(gè)人是在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)計(jì)劃他的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄行為的，在整個(gè)生命周期內(nèi)實(shí)現(xiàn)消費(fèi)的最佳配置。☆ 利率水平的變動(dòng)會(huì)影響人們對(duì)投資收益的預(yù)期，從而影響其消費(fèi)支出和投資決策的意愿。（2） 社會(huì)制度環(huán)境① 養(yǎng)老保險(xiǎn)制度② 醫(yī)療保險(xiǎn)制度③ 其他社會(huì)保障制度（3） 人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面技術(shù)環(huán)境：技術(shù)的變革與進(jìn)步深刻影響著金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)份額、產(chǎn)品生命周期、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。（4）稅收政策由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。例如：國(guó)際注冊(cè)財(cái)務(wù)咨詢師協(xié)會(huì)（International Association of Registered Financial Consultants），這些專業(yè)機(jī)構(gòu)的出現(xiàn)和定位以及高校對(duì)理財(cái)專業(yè)的重視標(biāo)志著它開始向一種專業(yè)均勢(shì)發(fā)展。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期☆ 20世紀(jì)60年代到80年代是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的形成與發(fā)展時(shí)期；這期間又被命名為理財(cái)業(yè)；同時(shí)還創(chuàng)建了國(guó)際理財(cái)人員協(xié)會(huì)（即：今日的理財(cái)協(xié)會(huì)）?！?保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃的特點(diǎn)：保證客戶的本金安全，但不保證客戶一定獲得收益。① 保證收益理財(cái)計(jì)劃：是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益，銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn)，或銀行按照約定條件向客戶承諾最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配，并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。綜合理財(cái)服務(wù)可進(jìn)一步劃分為私人銀行業(yè)務(wù)和理財(cái)計(jì)劃兩類?！?個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)是建立在委托一代理關(guān)系基礎(chǔ)之上的銀行業(yè)務(wù)，是一種個(gè)性化、綜合化服務(wù)?！?專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)表現(xiàn)為兩種性質(zhì)：一種是顧問性質(zhì)；另一種是受托性質(zhì)。綜合理財(cái)服務(wù)更加強(qiáng)調(diào)個(gè)性化服務(wù)。☆ 理財(cái)計(jì)劃可分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃：是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付，本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶收益的理財(cái)計(jì)劃?！?個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要是保險(xiǎn)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品的銷售服務(wù)。個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的成熟時(shí)期☆ 20世紀(jì)90年代是個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)日趨成熟的時(shí)期，這一時(shí)期的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)不僅開始廣泛使用衍生金融產(chǎn)品，而且將信托業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)業(yè)務(wù)以及基金業(yè)務(wù)等相互結(jié)合，從而滿足不同客戶的個(gè)性化需求。主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）財(cái)政政策；（2）貨幣政策；（3）收入分配政策；針對(duì)居民收入水平高低、收入差距大小在分配方面制定的原則和方針。社會(huì)環(huán)境（1） 社會(huì)文化環(huán)境：是指一個(gè)國(guó)家、地區(qū)或民族的文化傳統(tǒng)、風(fēng)俗習(xí)慣、倫理道德觀念、價(jià)值觀念、宗教信仰、審美觀、語(yǔ)言文字等。金融市場(chǎng)的開放程度金融市場(chǎng)的價(jià)格機(jī)制☆ 金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。第二章 個(gè)人理財(cái)基礎(chǔ)　　　　　　　　 　　 生命周期與個(gè)人理財(cái)規(guī)劃 生命周期理論1. 生命周期概念. 布倫博格。2. 家庭生命周期在金融理財(cái)方面的運(yùn)用（1） 金融理財(cái)師可以幫助客戶根據(jù)其家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的保險(xiǎn)，信托，信貸理財(cái)套餐。（2） 建立期自完成學(xué)業(yè)走入社會(huì)開始第一份工作并領(lǐng)取第一份報(bào)酬開始，真正意義上的個(gè)人理財(cái)生涯才開始。（5） 高原期這個(gè)時(shí)期基本上沒有什么支出，也沒有債務(wù)負(fù)擔(dān)，財(cái)務(wù)積累到了高峰期。客戶在個(gè)人理財(cái)過程中的兩種支出：義務(wù)性支出和選擇性支出。影響投資風(fēng)險(xiǎn)的主要有以下幾點(diǎn)因素。5. 學(xué)歷與知識(shí)水平掌握專業(yè)技能和擁有高學(xué)歷的人，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)更清晰，管理風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)，往往能從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。（3） 中庸穩(wěn)健型對(duì)任何投資都比較理性，尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品。（2） 常見的評(píng)估方法① 定性方法和定量方法：定性評(píng)估方法對(duì)這些信息的評(píng)估基于直覺和印象；定量評(píng)估方法可以將觀察結(jié)果轉(zhuǎn)化為某種形式的數(shù)值。第二，最低成功概率法。要求的收益越高，說明其風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高。（2） 收益率或通貨膨脹率收益率決定一筆貨幣在未來增值程度的關(guān)鍵因素。利率：即影響金錢時(shí)間價(jià)值程度的波動(dòng)要素，通常用r表示。 投資理論和市場(chǎng)有效性 投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的測(cè)定1. 持有期收益和持有期收益率投資的時(shí)間區(qū)間為投資持有期，而這期間的收益是持有期收益（HPR）.