【正文】 證券面值計算，超過該證券發(fā)行總量的 10%； 將 本 集合計劃資產投資于管理人、托管人及與管理人、托管人有關聯方關系的公司發(fā)行的證券的資金超過計劃資產凈值的 3%； 《試行辦法》及其他有關規(guī)定禁止的投資事項。 （三） 風險控制 風險控制有兩個層次：第一個層次是降低風險，防止惡性事件發(fā)生；第二個層次是價值增值，實現風險的最小化和收益的最大化。交易完成，交易員需將交易結果及時反饋投資經理。投資經理根據經投資研究聯席會議審核通過的投資策略報告、行業(yè)配置報告、股票池調整建議報告和債券投資報告建立或調整投資組合，并向交易員下達交易指令。 （二） 投資程序 投資管理流程分為投資研究與投資決策、投資執(zhí)行、風險績效評估三個環(huán)節(jié)。 宏觀經濟發(fā)展態(tài)勢、微觀經濟運行環(huán)境和證券市場走勢。本 計劃 將根據對利率走勢的預測、債券等級、債券的期限結構、風險結構、不同品種流動性的高低等因素，構造債券組合。這樣的組合可能在單一行業(yè)集中度較高，造成組合的非系統(tǒng)風險較高。 C、第三級過濾，價值過濾 TFM 模型的第三級過濾是價值過濾，目的是在基本面過濾的基礎上，選出價格低估、具備較強投資價值的公司。 A、第一級過濾，形成初選股票池 TFM 模型第一級過濾主要是過濾掉明顯不具備投資價值的公司，建立初選股票池，從而縮小研究范圍， 提高研究效率。 資產配置 在對 政治形勢、政策趨勢、宏觀經濟形勢、利率走勢 、行業(yè)景氣周期 以及證券市場發(fā)展趨勢等 綜合 分析 基礎上 ，研判市場中長期發(fā)展趨勢， 衡量各類別資產的風險收益特征，隨著市場風險相對變化趨勢，及時調整互補性資產的分配比例，實現投資組合動態(tài)管理最優(yōu)化。 （三） 投資范圍與資產組合比例 本計劃的投資范圍是國內依法公開發(fā)行并上市的股票、債券（含可轉換公司債券）、基金及中國證監(jiān)會允許本計劃投資的其他金融工具。 （二） 集合計劃設立失敗 推廣期限屆滿時，本計劃未能滿足上述成立條件，則計劃設立失敗。 前端參與費率 參與金額凈本金參與金額 ?? 1 凈本金參與金額參與金額前端參與費用 ?? 計劃單位面值 參與利息凈本金參與金額參與份額 ?? 開放期內參與份額的計算 委托人在開放期內參與本計劃，計劃管理人根據當日計劃單位凈值計算其參與份額。 參與申請確認 投資者于 T 日提交參與申請后，一般可于 T+2 日后到辦理參與的網點查詢申請受理情況。 （五） 參與程序 申請方式 委托人持有效證件，在指定參與時間內到集合計劃推廣網點 簽訂集合計劃合同，提出參與申請。 委托人在一天之內如果有多筆參與，適用的參與費率按單筆分別計算。 當集合計劃將接近最高規(guī)模時，管理人有權根據“時間優(yōu)先，數 量優(yōu)先”的原則對委托人的參與申請進行確認；當計劃達到最高規(guī)模后，管理人有權暫停接受委托人的參與申請。 推廣期內，每份計劃的參與價格為 1 元 /計劃單位；開放期內，每份計劃的參與價格由當日計劃單位凈值決定。目前，光大銀行已在全國 23 個省、自治區(qū)、直轄市的 36 個經濟中心城市設立了近 400 家分支機構。管理人下設四十六家證券營業(yè)部、三家證券服務部。 （十二） 推廣機構和推廣方式 本計劃的推廣機構包括光大證券有限責任公司和中國光大銀行。 （十） 計劃單位面值、參與價格 本計劃單位面值為人民 幣 1 元。 隨時參與，隨時退出 本計劃進入開放期后，客戶可以隨時參與或退出。 （五） 業(yè)績比較基準 本計劃資產配置包含四類資產，在正常的配置比例下以股票、可轉換公司債券和股票型基金為主，業(yè)績比較基準為上證綜合指數。 （三） 投資理念 盡可能正確判斷市場走勢，合理配置股票和債券等投資工具的 比例，準確選擇具有投資價值的股票品種和債券品種進行投資，在盡量避免客戶本金損失的前提下，爭取獲得較高的投資回報。 中國證監(jiān)會 20xx 年 2 月 23 日對 本 集合計劃出具了批準文件（證監(jiān)機構字 [20xx]24號文《關于同意光大證券有限責任公司設立光大陽光集合資產管理計劃的批復》） ，但中國證 監(jiān)會對本 集合計劃 作出的任何決定， 均不表明中國證監(jiān)會對本集合計劃的價值和收益做出實質性判斷或保證，也不表明參與本集合計劃沒有風險。 光大證券集合資產管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 211 光大陽光集合資產管理計劃 說 明 書 計劃管理人：光大證券有限責任公司 計劃托管人： 中 國 光 大 銀 行 光大證券集合資產管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 212 目 錄 一、重要提示 .................................................. 3 二、釋義 ................................................... 3 三、集合計劃介紹 .............................................. 4 四、集合計劃有關當事人介紹 ..................................... 6 五、委托人參與集合計劃 ......................................... 7 六、集合計劃的成立 ........................................... 10 七、投資理念與投資策略 ........................................ 10 八、投資決策與風險控制 ........................................ 13 九、投資限制 ................................................. 15 十、集合計劃的資產 ........................................... 15 十一、集合計劃的資產估值 ...................................... 16 十二、費用支出 ............................................... 18 十三、收益分配 ............................................... 19 十四、集合計劃的退出 .......................................... 20 十五、封閉期特別條款 .......................................... 22 十六、計劃的展期 ............................................. 23 十七、計劃資產的審計 .......................................... 23 十八、集合計劃的終止和清算 .................................... 24 十九、信息披露 ............................................... 24 二十、風險揭示 ............................................... 25 二十一、特別說明 ............................................. 27 光大證券集合資產管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 213 光大陽光集合資產管理計劃說明書正文 一、 重要提示 本說明書依據《證券公司客戶資產管理業(yè)務試行辦法》（以下簡稱《試行辦法》）及其他有關規(guī)定制作，管理人 保證 本 說明書的內容真實、準確、完整 ，不存在任何虛假內容和誤導性陳述 。 本說明書對集合計劃未來的收益預測僅供委托人參考，不構成管理人、托管人和推廣機構保證委托資產本金不受損失或取得最低收益的承諾。 （二） 投資目標 盡量避免資產損失，追求每年較高的投資回報。 本計劃采用自 上而下的資產配置與自下而上的 TFM 模型精選個股相結合、價值投資與時機抉擇相結合的投資策略。 到點開放，提前進出 本計劃封閉期一年，但若連續(xù) 10 個工作日 單位凈值達到 元，封閉期提前結束并進入開放期，提前滿足客戶資金流動性需求。 （八） 存續(xù)期： 10 年 （九） 推廣時間： 自發(fā)售計劃份額之日起不超過六十天。 本計劃最低參與金額為人民幣 10 萬元。經過三次股權結構調整和增資擴股后，目前注冊資本為 26 億元人民幣，股東為中國光大（集團）總公司和中國光大控股有限公司（香港上市公司），股權比例分 別為 51％和 49％。 10年來，伴隨著金融業(yè)發(fā)展，中國光大銀行已具有與現代商業(yè)銀行相適應的股權結構、日益完善的經營機制和布局合理的機構網絡。 光大證券集合資產管理計劃申報材料 計劃說明書 企業(yè) ()大量的管理資料下載 218 （二） 面值、參與價 格 本計劃單位面值為人民幣 1 元。計劃開放期內，當日參與申請可以在計劃管理人規(guī)定的時間以前撤銷，但在推廣期內，參與資金一旦交付則不予撤銷。 “未知價”原則，即開放期內計劃參與價格以申請當日的計劃單位凈值為基準進行計算。計劃管理人 必須于新規(guī)則開始實施日前三個工作日在指定網站上刊登公告。若參與資金未在規(guī)定期限內全額到賬，則僅限到賬部分資金的參與申請有效。 本計劃的前端參與費率不超過 %，后端參與費率隨持有期限的增加而遞減，如下表所示： 持有期（ P） 后端參與費率