互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析報告-全文預覽
【正文】 、還款方式等條件綜合計算出貸款利率，目前暫定單筆商家貸款上限為200萬元，之后會根據(jù)數(shù)據(jù)適時上調(diào)或下調(diào)；而且由于“京小貸”是依據(jù)商家信用等京東自有大數(shù)據(jù)確定放貸，無需商家抵押或提供擔保，年化貸款利率在14%~24%之間，利率低于同業(yè)水平。借助“京東白條”業(yè)務，擁有的龐大現(xiàn)金流被充分利用，可為京東帶來豐厚的利潤回報。逾期手續(xù)費方面，白條也比花唄低，%/天，%/天。京東金融：全面對標螞蟻金服 ， 金融產(chǎn)品推陳出新京東金融利用電商平臺場景和海量數(shù)據(jù)優(yōu)勢，根據(jù)用戶特征，提供信貸、理財產(chǎn)品和保險的分銷服務。騰訊征信系統(tǒng)主要依賴三部分數(shù)據(jù)：騰訊系的基礎業(yè)務數(shù)據(jù)，如社交、游戲等；從合作金融機構拿到的信貸和金融信息 ， 以及其他外部數(shù)據(jù)。接下來在基金的接入上，騰訊會借助已經(jīng)入股的好買基金實現(xiàn)批量接入。微粒貸背靠微眾銀行，在微信錢包和手機客戶端上線，單筆最高可借4萬元，個人貸款總額度在500元20萬元之間。騰訊目前主要研發(fā)的數(shù)據(jù)產(chǎn)品為 “ 財富值”， 該值定義了 客戶財富和風險偏好的系數(shù)， 可以幫助理財平臺更準確地找到定向的客戶，目前主要應用在理財通平臺。保險產(chǎn)品與螞蟻金服的其他業(yè)務形成對接，產(chǎn)品設計具有場景化、碎片化和定制化特點。網(wǎng)商銀行：小微企業(yè)、個人消費者和農(nóng)村用戶，是網(wǎng)商銀行的三大目標客戶群體?，F(xiàn)在借唄有近4成的用戶是來自于三四線城市，這些城市融資渠道門檻高，借唄現(xiàn)金的業(yè)務市場潛力更大。目前“借唄”的還款最長期限為12個月，%，具體利率隨借隨還。此外，螞蟻金服通過將支付入口和場景結合，借助其天量的大數(shù)據(jù)資源和強勁的云計算數(shù)據(jù)分析挖掘能力，全方位地切入生活場景，匹配大數(shù)據(jù)帶來的客戶側寫和分流能力，實現(xiàn)了高頻和高留存的金融服務模式。征信業(yè)務方面，螞蟻金服根據(jù)阿里系（占比3040%）和其他第三方支付機構提供的征信數(shù)據(jù)，打造出了“芝麻信用”。螞蟻金服的場景化保險產(chǎn)品，如退貨險、碎屏險等，覆蓋海量長尾人群，場景險保費收入多年維持100%的年化增速，雙11一天保單金額突破1億?；诎⒗锷鷳B(tài)體系的海量數(shù)據(jù)在深度學習的技術框架內(nèi)達到融合和學習，對用戶、產(chǎn)品、文本等進行同一“編碼”，經(jīng)過大規(guī)模學習和遷移學習后，人工智能能夠?qū)⒅Ц队脩舻膶傩院烷喿x偏好、電商購買行為與保險偏好聯(lián)系在一起，從而實現(xiàn)基于交易行為和閱讀行為的精準營銷，助力理財和保險產(chǎn)品的銷售和定位?；ヂ?lián)網(wǎng)公司開始利用技術重塑金融：自動問題識別（CTR）：上下語義匹配及客戶真實意圖識別。 在建立起了擁有基金、銀行、支付、保險、眾籌等全牌照的金融帝國之后， 全方位的人工智能平臺被應用于各種服務場景之中，如風險控制、信貸決策、保險定價、服務推薦。京東金融以電商交易和商家備貨場景切入，在消費和供應鏈金融領域縱深發(fā)展，通過“白條”拓展消費金融業(yè)務，并試水ABS和ABN。傳統(tǒng)金融機構通常通過資產(chǎn)抵押控制信貸風險，對于長尾中后端客戶服務不足。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭成功開發(fā)了國內(nèi)尚未被傳統(tǒng)金融覆蓋的需求，并走出了一條巨頭進化的獨特路徑。2016年春節(jié)期間，微信完成320億美金電子紅包的轉賬，是Paypal2015年全年支付額的六倍多。CreditKarma公司則提供美國居民信用分數(shù)的實時免費查詢，根據(jù)用戶信用分數(shù)推薦對他們更劃算的金融服務（保險、貸款等）；由于Credit Karma掌握了三分之二的美國消費者的實際債務負擔，包括債權人和債務利率等信息，系統(tǒng)通過挖掘數(shù)據(jù)并利用算法使用戶看到符合自身需要的廣告，也就是對網(wǎng)站用戶進行個性化的推薦?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)和fintech類公司不具備渠道優(yōu)勢，他們更多的扮演“補充”角色。PayPal的移動電商平臺以及Braintree后臺支付的全閉環(huán)支持能在用戶瀏覽圖片、網(wǎng)頁和郵件時擁有全面嵌入式購物體驗，用戶目光所及之處，都可以一鍵購買，大大提高了電商用戶的轉化率和消費規(guī)模。底層的支付和消費功能正在成為如Facebook、PayPal等巨頭進一步提升廣告、交易收入，開發(fā)ARPU值的法寶。個人借貸相關費用已經(jīng)成為 PayPal和螞蟻金服的重要業(yè)務內(nèi)容（12%vs18%），而螞蟻金服的相關服務在收入在60億左右，支付寶憑借著更高的用戶基數(shù)和更多的線下支付場景，我們認為未來盈利空間巨大。目前，憑借著覆蓋長尾用戶的消費數(shù)據(jù)和用戶畫像能力，每筆網(wǎng)上交易的成本降到了2分錢以下，遠低于傳統(tǒng)銀行，保證了各種普惠金融業(yè)務順利開展。 億筆，“花唄” 占20% ，我們估計花唄2017年放款規(guī)模在12萬億左右 。流量入口帶來的場景和數(shù)據(jù)優(yōu)勢，使得互聯(lián)網(wǎng)巨頭迅速切入支付和征信兩大底層金融功能。截止2016年，中國消費性貸款余額的有占比只有20%左右，與歐美發(fā)達國家的50%左右的比例相比，有著明顯的差距。我們預計個人金融服務市場將隨著第三方支付的普及進一步增長，個人消費金融市場潛力巨大。長期以來，中國的傳統(tǒng)金融服務局限于以抵押為主的工業(yè)制造業(yè)和房屋貸款。數(shù)據(jù)金融公司有機會在增量市場中占據(jù)較大份額。傳統(tǒng)金融公司很難滿足長尾曲線中后部客戶對于金融服務便利性、可得性和性價比的需求。中國互聯(lián)網(wǎng)巨頭以支付為入口，以數(shù)據(jù)為底層支持，基于大數(shù)據(jù)的理財產(chǎn)品、信貸、保險等的設計、發(fā)行、分銷；嵌入場景的消費金融和供應鏈金融；以區(qū)塊鏈、云計算為代表數(shù)據(jù)金融技術能力的輸出，綜合來看，數(shù)據(jù)金融初具雛形。%，人口紅利逐漸減退，移動互聯(lián)網(wǎng)正從增量模式轉入存量模式。對互聯(lián)網(wǎng)龍頭公司來說，線下商業(yè)模式向線上搬遷所帶來的紅利在消退，未來的增長是決定公司戰(zhàn)略的重要因素。銀行卡是我國傳統(tǒng)金融機構觸及客戶的主要產(chǎn)品，然而隨著電子支付的爆發(fā)，銀行卡的吸引力不斷減弱，手機號實名制和生物身份驗證為互聯(lián)網(wǎng)金融提供了與傳統(tǒng)銀行卡相同等級的安全保障，網(wǎng)絡資管規(guī)模將在一段時間內(nèi)保持高速增長。螞蟻金服和騰訊金融擁有自己的征信數(shù)據(jù)來源和技術，使其能夠繞開傳統(tǒng)金融，獨立解決陌生人交易場景中的身份及違約風險評估問題?；ヂ?lián)網(wǎng)巨頭擁有了極大的數(shù)據(jù)先發(fā)優(yōu)勢。精選資料2017互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)分析報告數(shù)據(jù)能力：互聯(lián)網(wǎng)巨頭發(fā)展金融最大優(yōu)勢數(shù)據(jù)金融：金融的本質(zhì)是數(shù)據(jù)，以及基于數(shù)據(jù)的建模和風險定價。中國傳統(tǒng)銀行的征信記錄僅覆蓋總人口的35%，遠低于互聯(lián)網(wǎng)52%的覆蓋率。隨著中國移動互聯(lián)和移動支付滲透率的不斷提高，網(wǎng)民在互聯(lián)網(wǎng)上留下的數(shù)據(jù)蹤跡成指數(shù)級增長，這些數(shù)據(jù)不僅包括了基本的實名制用戶信息，更重要的是體現(xiàn)了用戶的消費歷史、社交行為、生活開支甚至是理財偏好。相對的是，銀行卡和傳統(tǒng)金融網(wǎng)點的重要性被不斷削弱。另一方面， 經(jīng)過了幾年的高速發(fā)展， 阿里、騰訊
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