【正文】 到動態(tài)，從流通領(lǐng)域發(fā)展到生產(chǎn)領(lǐng)域，引入時間的概念，為后來的國際生產(chǎn)折中理論的創(chuàng)立提供了有益的提示 產(chǎn)品生命周期理論的局限性 ? 弗農(nóng)的理論實際上認定了產(chǎn)品區(qū)位轉(zhuǎn)移的三段模式，“ 在母國生產(chǎn)并出口 在較發(fā)達國家投資生產(chǎn)，母國出口并減少生產(chǎn) 轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家投資生產(chǎn)，母國停止生產(chǎn)，改為從海外進口 ” 。 ? 根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論，跨國公司建立在長期性技術(shù)優(yōu)勢基礎(chǔ)上的對外直接投資經(jīng)歷的過程有以下三個階段 – 產(chǎn)品的創(chuàng)新階段 (New Product Stage) – 產(chǎn)品的成熟階段 (Mature Product Stage) – 產(chǎn)品的標準化階段 (Standardized Product Stage) 產(chǎn)品生命周期理論 ? 假定將世界上所有的國家劃分為三類 – 新產(chǎn)品的發(fā)明國稱為發(fā)達國家 – 發(fā)展程度略低一點的國家稱為較發(fā)達國家 – 落后國家稱為發(fā)展中國家 ? 根據(jù)產(chǎn)品生命周期理論 ，新產(chǎn)品隨其產(chǎn)生、成熟到下降將在這三類國家進行轉(zhuǎn)移 產(chǎn)品生命周期理論 ? 產(chǎn)品周期理論要點 – 從貿(mào)易方面，隨著產(chǎn)品從“創(chuàng)新”到“標準化”，創(chuàng)新國會由出口國變?yōu)檫M口國，勞動力成本較低的國家則由進口國變?yōu)槌隹趪倚庐a(chǎn)品的周期演進逐步轉(zhuǎn)移到發(fā)展中國家； – 從投資方面，投資國生產(chǎn)、技術(shù)等優(yōu)勢，而東道國擁有資源和廉價勞動力等的區(qū)位優(yōu)勢，如果把二者結(jié)合起來，投資者就可以克服到國外生產(chǎn)所引起的附加成本和風(fēng)險 產(chǎn)品生命周期理論 ? 轉(zhuǎn)移過程 – 產(chǎn)品在發(fā)達國家發(fā)明或革新，并開始在發(fā)達國家銷售。不完全競爭并非由規(guī)模經(jīng)濟、寡占行為和貿(mào)易保護主義或行政干預(yù)所致，而是由于某些市場失效導(dǎo)致企業(yè)交易成本增加 ? 交易成本 – 企業(yè)為克服外部市場的交易障礙而付出的代價 內(nèi)部化理論 ? 市場內(nèi)部化過程取決于 4個因素 – 產(chǎn)業(yè)特定因素 – 區(qū)位特定因素 – 國家特定因素 – 企業(yè)特定因素 市場內(nèi)部化的動因 ? 防止技術(shù)優(yōu)勢的流失 ? 特種產(chǎn)品交易的需要 ? 對規(guī)模經(jīng)濟的追求 ? 轉(zhuǎn)移定價 市場內(nèi)部化的收益 ? 市場內(nèi)部化的收益來源于消除外部市場的不經(jīng)濟性 – 因交易對象特殊而產(chǎn)生信息不對稱扥個，通過兼并和建立子公司，使交易在內(nèi)部進行，降低交易成本 – 對外投資創(chuàng)造跨國公司內(nèi)部市場，可實行轉(zhuǎn)移定價，差別定價，統(tǒng)一協(xié)調(diào)的經(jīng)濟效益 – 通過直接投資相互參股或兼并，消除買方市場不確定的經(jīng)濟效益 – 保持技術(shù)優(yōu)勢，擁有內(nèi)部化優(yōu)勢的企業(yè)可以獲得內(nèi)部化收益 – 避免各國政府干預(yù)的經(jīng)濟效益 市場內(nèi)部化的成本 ? 市場內(nèi)部化的成本 – 資源成本 – 通訊成本 – 國家風(fēng)險 – 管理成本 市場內(nèi)部化的條件 ? 內(nèi)部化實現(xiàn)的條件 – 內(nèi)部化避免外部市場交易成本，提高企業(yè)經(jīng)營效率 – 內(nèi)部化過程帶來一些追加成本，如內(nèi)部化分割外部市場后引起企業(yè)經(jīng)營規(guī)模收益下降、公司內(nèi)部通訊成本增加、東道國的干預(yù)也會增加成本 ? 企業(yè)是否實現(xiàn)內(nèi)部化，內(nèi)部化是否跨越國界需由外部市場交易成本和企業(yè)內(nèi)部交易成本的均衡決定 市場內(nèi)部化的結(jié)果 ? 管理上的協(xié)調(diào)比市場機制的協(xié)調(diào)能帶來更大的生產(chǎn)力以及較低的成本和較高的利潤 – 企業(yè)規(guī)模與內(nèi)部市場進一步擴大，帶來規(guī)模效益 – 利用了當?shù)乇阋说耐恋?、原材料、廉價的勞動力等生產(chǎn)要素 ,使國際經(jīng)營交易成本降低 – 面臨關(guān)稅、稅收、紅利匯回、匯率政策和政府干予等，企業(yè)可以利用轉(zhuǎn)移價格使稅收費用等支出最小化 ? 貿(mào)易在公司內(nèi)部進行，買賣雙方對商品質(zhì)量、定價等有一致的認識，減少了外部貿(mào)易，消除外部市場供求的脫節(jié)現(xiàn)象和買方不確定性 ? 讓難以通過外部市場定價的中間產(chǎn)品實行有效的區(qū)別性價格 內(nèi)部化理論的理論貢獻 ? 壟斷優(yōu)勢論從市場不完全論述了發(fā)達國家對外直接投資的動機和決定因素，內(nèi)部化理論從成本和收益的角度解釋國際投資的動因，標志著西方國際直接投資研究的重要轉(zhuǎn)折 ? 通過對中間產(chǎn)品市場缺陷的論述，更接近國際生產(chǎn)實際 ? 既可以解釋發(fā)達國家的國際直接投資行為，也可以解釋發(fā)展中國家的國際直接投資行為。國際直接投資中的幾個問題 ? 企業(yè)為什么要選擇對外進行直接投資的方式，而不選擇間接投資的方式？ ? 企業(yè)為什么要以生產(chǎn)者的身份，而不是以出口商或技術(shù)轉(zhuǎn)讓者的身份參與國際經(jīng)營？ ? 進行國際直接投資的企業(yè)如何與占有天時、地利和人和的當?shù)仄髽I(yè)進行有效競爭并占居優(yōu)勢？ 國際直接投資中的幾個問題 ? 為什么國際直接投資的行業(yè)分布很不均勻，主要集中幾個行業(yè)？ ? 為什么國際直接投資主要集中在歐美發(fā)達國家？ ? 為什么進行國際直接投資的企業(yè)都是一些大型跨國公司？ 壟斷優(yōu)勢理論的背景 ? 二戰(zhàn)結(jié)束以來，對外直接投資實踐出現(xiàn)了新的特點 – 各國產(chǎn)品和生產(chǎn)要素都存在著不同程度的壟斷 – 60年代的投資資本流向呈現(xiàn)多向性 ? 發(fā)達國家之間相互滲透 ? 資本短缺國家也向發(fā)達國家輸出資本 – 國際直接投資的根本動因不是各國利率的差異 壟斷優(yōu)勢理論 （ Monopolistic Advantage Theory） ? 又稱 “ 市場不完全理論 ” (海默 ——金德爾伯格學(xué)說，The Hymer—— Kindle Berger） ? 奠基人是美國經(jīng)濟學(xué)家海默 (S． Hymer) ? 1960年， “ 壟斷優(yōu)勢 ” 最初由他在其博士論文 《 國內(nèi)公司的國際經(jīng)營；對外直接投資研究 》 中首先提出，以壟斷優(yōu)勢來解釋國際直接投資行為，后經(jīng)其導(dǎo)師金德爾伯格 (Kindleberger) 及其凱夫斯 (． Caves)等學(xué)者補充和發(fā)展，成為研究國際直接投資最早的、最有影響的獨立理論 壟斷優(yōu)勢理論的形成 ? 運用西方廠商壟斷競爭的原理實證分析美國 1914—1956年對外