【正文】 品的國產(chǎn)化和消化吸收，承擔(dān)在引進(jìn)產(chǎn)品的技術(shù)平臺(tái)上進(jìn)行改裝車和變型車的設(shè)計(jì)開發(fā)工作。2．鄭州日產(chǎn)建有技術(shù)開發(fā)中心，是從事產(chǎn)品研究開發(fā)的專職機(jī)構(gòu)。二、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn) 鄭州日產(chǎn)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于無自主產(chǎn)品品牌和獨(dú)立的產(chǎn)品開發(fā)能力，汽車整車開發(fā)和新產(chǎn)品導(dǎo)入主要依賴于日產(chǎn)。盡管存在股權(quán)投資差額攤銷的影響，但本次資產(chǎn)收購總體上將進(jìn)一步提升東風(fēng)汽車的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，并將給東風(fēng)汽車帶來持續(xù)的利益。因此，對(duì)鄭輕擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的控制力。目前雙方合作正常，每月向東風(fēng)有限供貨8001000噸，金額將近490萬元。該等擔(dān)保存在風(fēng)險(xiǎn)。作為還款的保證，、建筑物以及機(jī)器設(shè)備抵押予鄭州日產(chǎn)。第十節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)因素本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊螅瑬|風(fēng)汽車的主營(yíng)業(yè)務(wù)并未改變，仍然主要從事汽車、汽車發(fā)動(dòng)機(jī)及其零部件、鑄件的開發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。但該關(guān)聯(lián)交易完全是正常的經(jīng)營(yíng)行為，也不存在交易有失公允的情形，且金額很低，對(duì)鄭州日產(chǎn)和東風(fēng)汽車影響很小。2003年1月16日，雙方又簽訂了PALADIN技術(shù)援助合同，除未約定固定技術(shù)使用費(fèi)外其他條款與D22合同約定相同。該協(xié)議有效期為兩年；到期如雙方無異議，則自動(dòng)延長(zhǎng)一年，以此類推。但該關(guān)聯(lián)交易完全是正常的經(jīng)營(yíng)行為，也不存在交易有失公允的情形，且金額很低，對(duì)鄭州日產(chǎn)和東風(fēng)汽車影響很小。預(yù)付帳款――東風(fēng)汽車模具有限公司本期發(fā)生額為1,124,800元；應(yīng)付帳款――東風(fēng)朝陽柴油機(jī)公司、東風(fēng)汽車工業(yè)財(cái)務(wù)公司本期發(fā)生額均為0。二、關(guān)聯(lián)交易（一）因本次資產(chǎn)收購增加的東風(fēng)汽車的關(guān)聯(lián)交易1．關(guān)聯(lián)交易金額和相關(guān)會(huì)計(jì)科目鄭州日產(chǎn)在本次收購前與東風(fēng)汽車的部分關(guān)聯(lián)方存在正常的業(yè)務(wù)往來，并與東風(fēng)汽車的關(guān)聯(lián)方日產(chǎn)存在間接的關(guān)聯(lián)交易。四、中介機(jī)構(gòu)對(duì)本公司本次資產(chǎn)收購后的公司治理結(jié)構(gòu)意見獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問認(rèn)為，在本次收購前，東風(fēng)汽車具有較完善的法人治理結(jié)構(gòu)，與控股股東及其關(guān)聯(lián)方在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面獨(dú)立。本次資產(chǎn)收購前，鄭州日產(chǎn)與原股東及其關(guān)聯(lián)方在資產(chǎn)、人員、財(cái)務(wù)、機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)方面基本獨(dú)立。（四）營(yíng)銷和售后服務(wù)整合鄭州日產(chǎn)現(xiàn)在在全國有120家左右的經(jīng)銷商。二、本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊髺|風(fēng)汽車對(duì)鄭州日產(chǎn)的控制（一）向鄭州日產(chǎn)委派董事 鄭州日產(chǎn)董事會(huì)法定人數(shù)為7人。本次收購行為符合《通知》的要求，實(shí)施本次收購不存在法律障礙。經(jīng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查，未發(fā)現(xiàn)本次資產(chǎn)收購存在損害東風(fēng)汽車和全體股東利益的情形。截止本報(bào)告書出具日，該股權(quán)不存在任何債權(quán)債務(wù)糾紛的情況，也不存在任何有效的抵押、質(zhì)押等擔(dān)保權(quán)益及其他第三方權(quán)益。三、本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊?，東風(fēng)汽車具備持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊螅瑬|風(fēng)汽車主營(yíng)業(yè)務(wù)并無改變，本次資產(chǎn)收購所涉及的鄭州日產(chǎn)是獨(dú)立經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的有限責(zé)任公司，擁有自己直接的客戶、經(jīng)銷渠道，自成立以來合法經(jīng)營(yíng)，不存在因違反法律、法規(guī)和規(guī)范性文件或因不具備原料采購、生產(chǎn)和銷售能力而導(dǎo)致其無法持續(xù)經(jīng)營(yíng)的情形?！?“國家鼓勵(lì)汽車企業(yè)集團(tuán)化發(fā)展，形成新的競(jìng)爭(zhēng)格局。因此實(shí)施本次資產(chǎn)收購后，東風(fēng)汽車仍具備股票上市的條件。本次收購?fù)瓿珊?，根?jù)模擬計(jì)算， ，與本次資產(chǎn)收購前相比，短期償債能力雖然有所減弱，但仍然處于非常安全的區(qū)域，短期償債能力很充分。本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊?，根?jù)模擬合并資產(chǎn)負(fù)債表，東風(fēng)汽車2004年6月30日資產(chǎn)總額為 9,186,308,120 元，負(fù)債總額為4,988,712,648元，%。而且，鄭州日產(chǎn)在納入東風(fēng)汽車（即納入東風(fēng)有限）后，理順了日產(chǎn)在中國的投資關(guān)系，勢(shì)必在車型、技術(shù)和管理上得到日產(chǎn)更多的支持，日產(chǎn)的研發(fā)力量、人力資源、技術(shù)品質(zhì)等世界一流的汽車優(yōu)勢(shì)資源都將對(duì)東風(fēng)汽車的后續(xù)發(fā)展起到良好的促進(jìn)和保障作用。（三）與日產(chǎn)合作更加緊密，在新車型和新技術(shù)上獲得日產(chǎn)更大的支持日產(chǎn)與鄭州日產(chǎn)已有十年的合作歷史，鄭州日產(chǎn)從日產(chǎn)引進(jìn)并生產(chǎn)的D22皮卡和帕拉丁在各自細(xì)分市場(chǎng)均處于領(lǐng)先地位。鄭州日產(chǎn)是國內(nèi)重要的皮卡和SUV生產(chǎn)基地，已基本形成皮卡系列和PALADIN系列6萬輛的年產(chǎn)能力，其D22系列高檔皮卡、PALADIN多功能SUV車等產(chǎn)品在市場(chǎng)上處于領(lǐng)導(dǎo)地位。據(jù)《通知》的規(guī)定，本次資產(chǎn)收購構(gòu)成重大資產(chǎn)收購行為，尚須報(bào)中國證監(jiān)會(huì)審核無異議后方可提交股東大會(huì)審議。上述股權(quán)質(zhì)押在獲得商務(wù)部批準(zhǔn)，并在鄭州市工商行政管理局登記后生效。2．根據(jù)鄭州日產(chǎn)與鄭輕于2004年10月15日簽署的《還款及抵押協(xié)議》，截止2004年6月30日，鄭輕累計(jì)欠鄭州日產(chǎn)人民幣196,544,；鄭輕同意在2005年、2006年、2007年三年中，每年在年底前向鄭州日產(chǎn)償還欠款總額的三分之一；為此，、建筑物以及機(jī)器設(shè)備為其還款設(shè)置了抵押擔(dān)保。四、《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》轉(zhuǎn)讓價(jià)款的支付1．協(xié)議簽署之日起10日內(nèi)，支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的20%。二、《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》的生效條件1．交易三方的法定代表人或其授權(quán)代表簽字并加蓋公章；2．中信汽車、鄭輕股東會(huì)和/或董事會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)己作出決議批準(zhǔn)；3．東風(fēng)汽車董事會(huì)、股東大會(huì)批準(zhǔn)；4．鄭州日產(chǎn)的其他股東出具放棄行使中信汽車、鄭輕轉(zhuǎn)讓給東風(fēng)汽車股權(quán)的優(yōu)先購買權(quán)的書面聲明；5．協(xié)議依法獲得商務(wù)部批準(zhǔn)。本次資產(chǎn)收購構(gòu)成重大資產(chǎn)收購行為，尚須報(bào)中國證監(jiān)會(huì)審核無異議后方可提交股東大會(huì)審議及得到商務(wù)部批準(zhǔn)后方可實(shí)施。因此，鄭州日產(chǎn)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不存在實(shí)質(zhì)性法律障礙。同時(shí)亦采用了重置成本法進(jìn)行了評(píng)估，作為收益現(xiàn)值法評(píng)估結(jié)果的補(bǔ)充和驗(yàn)證。鄭州日產(chǎn)按規(guī)定參加養(yǎng)老、失業(yè)、工傷等社會(huì)保險(xiǎn)并交納住房公積金。D22皮卡在高檔皮卡市場(chǎng)連續(xù)多年市場(chǎng)占有率第一，是用戶公認(rèn)的皮卡第一品牌，2004年4月在首屆中國市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意度調(diào)查中，獲得“中國高級(jí)皮卡汽車市場(chǎng)產(chǎn)品質(zhì)量用戶滿意第一品牌”稱號(hào)。通商認(rèn)為，鄭州日產(chǎn)是依照中國法律合法設(shè)立并有效存續(xù)的、具有獨(dú)立企業(yè)法人地位的中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)。2002年2月4日，鄭州日產(chǎn)獲發(fā)由鄭州市工商行政管理局簽發(fā)的變更后的營(yíng)業(yè)執(zhí)照(號(hào)碼為：企合豫鄭總副字第000260號(hào))。為此，2001年12月17日，中信興業(yè)與中信汽車簽署了股權(quán)變更協(xié)議。鄭州日產(chǎn)改變泰國三友的出資方式并未就此修改合資合同、章程，也未經(jīng)原審批機(jī)關(guān)批準(zhǔn)。9．根據(jù)2000年1月1日河南興豫會(huì)計(jì)師事務(wù)所有限公司出具的“豫驗(yàn)字(2000)第1號(hào)”驗(yàn)資報(bào)告，截止1999年12月31日，鄭州日產(chǎn)各股東已完成全部100%的注冊(cè)資本入資，其中泰國三友已完成的100萬美元出資以外的注冊(cè)資本出資由美元現(xiàn)金出資改為以進(jìn)口模具出資。B．1995年12月19日，國家計(jì)劃委員會(huì)出具“計(jì)機(jī)輕[1995]2312號(hào)”《國家計(jì)委關(guān)于鄭州日產(chǎn)汽車有限公司中外合資生產(chǎn)輕型載貨汽車項(xiàng)目有關(guān)問題的復(fù)函》，同意機(jī)械部對(duì)鄭州日產(chǎn)汽車有限公司中外合資生產(chǎn)輕型載貨汽車項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的初審意見。7．根據(jù)鄭州會(huì)計(jì)師事務(wù)所1995年5月4日出具的“鄭會(huì)外驗(yàn)字(1995)014號(hào)”驗(yàn)資報(bào)告，截止1995年3月31日，除三友僅實(shí)際投入了100萬美元(相當(dāng)于5,715,600人民幣，%)未完成出資以外，其余各方均已經(jīng)完成其各自對(duì)鄭州日產(chǎn)的出資義務(wù)。2．1992年9月23日，河南省計(jì)劃經(jīng)濟(jì)委員會(huì)簽發(fā)“豫計(jì)經(jīng)外(1992)1668號(hào)”《關(guān)于鄭州輕型汽車制造廠與外商合資生產(chǎn)尼桑輕型貨車項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的批復(fù)》，批準(zhǔn)鄭輕與中信興業(yè)、日產(chǎn)、泰國三友合資生產(chǎn)尼桑輕型貨車項(xiàng)目的可行性研究報(bào)告。第四節(jié) 本次資產(chǎn)收購的交易標(biāo)的一、本次資產(chǎn)收購前后鄭州日產(chǎn)的股權(quán)結(jié)構(gòu)中信集團(tuán)鄭州市國資委東風(fēng)有限中信汽車鄭輕日產(chǎn)鄭州日產(chǎn) 注冊(cè)資本25000萬元東風(fēng)投資100%80%20%30%50%50%35%35%本次資產(chǎn)收購標(biāo)的是指東風(fēng)汽車收購的中信汽車合法持有的鄭州日產(chǎn)35%股權(quán)以及鄭輕合法持有的鄭州日產(chǎn)16%股權(quán)。2004年上半年銷售客車107臺(tái)，%。截至2003年12月31日，；，；，凈利潤(rùn)3421萬元。中信中原和東風(fēng)有限分別持有鄭輕80％和20％的權(quán)益。第二節(jié) 與本次資產(chǎn)收購有關(guān)的當(dāng)事人一、出售方1．中信汽車公司地 址：北京市朝陽區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈法定代表人：王軍電 話：010－82131421傳 真：010－82131400聯(lián) 系 人： 姚 冀2．鄭州輕型汽車制造廠地 址：鄭州市隴海東路62號(hào)法定代表人：孫新平電 話：0371－2169339傳 真：0371－2195777聯(lián) 系 人：馬占青二、購入方東風(fēng)汽車股份有限公司地 址： 湖北省襄樊市東風(fēng)汽車大道1號(hào)法定代表人： 苗圩電 話： 07103396805 3396899傳 真： 07103396900 3396809聯(lián) 系 人： 張新峰三、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問國泰君安證券股份有限公司地 址：上海市延平路135號(hào) 法定代表人：祝幼一電 話：021－62580818傳 真：021－62151892經(jīng) 辦 人：馬 濤、孟文波四、財(cái)務(wù)審計(jì)機(jī)構(gòu)天華會(huì)計(jì)師事務(wù)所地 址：北京市西城區(qū)復(fù)興門外大街A2號(hào)中化大廈17層電 話：010－68569800傳 真：010－68569590首席合伙人、總經(jīng)理：夏執(zhí)東經(jīng)辦會(huì)計(jì)師：楊貴鵬、劉海山五、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)中華財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)咨詢有限公司地 址：北京月壇北街2號(hào)月壇大廈23層法定代表人： 傅繼軍電 話： 01068081473傳 真： 01068081109 經(jīng)辦注冊(cè)資產(chǎn)評(píng)估師：孫建民、楊立紅六、法律顧問北京市通商律師事務(wù)所地 址： 北京市朝外大街19號(hào)華普國際大廈714負(fù) 責(zé) 人： 韓小京電 話： 010－65802255傳 真： 010－65802538 65802678經(jīng) 辦 律 師： 胡雪蓉、張曉彤第三節(jié) 本次資產(chǎn)收購的交易對(duì)方情況介紹一、本次資產(chǎn)收購的出售方——中信汽車簡(jiǎn)介中信汽車公司地 址：北京市朝陽區(qū)新源南路6號(hào)京城大廈經(jīng)濟(jì)性質(zhì)：全民所有制注冊(cè)資本：壹億元企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照注冊(cè)號(hào)碼： 1000001001330（4－1）法定代表人：王軍經(jīng)營(yíng)范圍：汽車的批發(fā)、銷售；汽車零售配件的銷售。經(jīng)審計(jì)，鄭州日產(chǎn)2003年度的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入為307,，占東風(fēng)汽車2003年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入585,%。東風(fēng)汽車將通過其雄厚的資金實(shí)力并通過改善鄭州日產(chǎn)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)減少財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。通過本次資產(chǎn)收購，東風(fēng)汽車將顯著擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，整合優(yōu)勢(shì)資源，拓寬并優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)。隨著本次資產(chǎn)收購，鄭州日產(chǎn)將納入日產(chǎn)在中國的戰(zhàn)略合作平臺(tái)。四、關(guān)聯(lián)交易依賴風(fēng)險(xiǎn)由于鄭州日產(chǎn)的主要整車產(chǎn)品從日產(chǎn)引入，并且鄭州日產(chǎn)生產(chǎn)整車所需的部分零部件需間接向日產(chǎn)購買。三、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)鄭州日產(chǎn)的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)主要是由于無自主產(chǎn)品品牌和獨(dú)立的產(chǎn)品開發(fā)能力，汽車整車開發(fā)和新產(chǎn)品導(dǎo)入主要依賴于外方日產(chǎn)。因此，東風(fēng)汽車對(duì)永通特鋼具有一定的約束力。上述擔(dān)保均為互保。作為還款的保證，、建筑物以及機(jī)器設(shè)備抵押予鄭州日產(chǎn)；同時(shí)，鑒于上述抵押保證品不足以擔(dān)保償還該歷史欠款，鄭輕、鄭州日產(chǎn)和東風(fēng)汽車簽署了《保證及反擔(dān)保協(xié)議》，東風(fēng)汽車同意為鄭輕在《還款及抵押協(xié)議》項(xiàng)下對(duì)鄭州日產(chǎn)的歷史欠款，向鄭州日產(chǎn)提供保證擔(dān)保，擔(dān)保的范圍為鄭輕未向鄭州日產(chǎn)清償，并且經(jīng)鄭州日產(chǎn)行使其依據(jù)《還款及抵押協(xié)議》對(duì)鄭輕享有的抵押權(quán)之后仍不能清償部分。特別風(fēng)險(xiǎn)提示本公司在此特別提示投資者注意風(fēng)險(xiǎn)，并仔細(xì)閱讀本報(bào)告書中“風(fēng)險(xiǎn)因素”、“同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易”、“財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息”等有關(guān)章節(jié)的內(nèi)容。東風(fēng)汽車股份有限公司重大資產(chǎn)收購報(bào)告書（草案）東風(fēng)汽車股份有限公司二零零四年十月二十七日公司聲明本公司及董事會(huì)全體成員保證本報(bào)告書內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，并對(duì)報(bào)告書的虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏負(fù)連帶責(zé)任。本次資產(chǎn)收購?fù)瓿珊螅竟窘?jīng)營(yíng)與收益的變化，由本公司自行負(fù)責(zé)；因本次資產(chǎn)收購引致的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行負(fù)責(zé)。為消除該風(fēng)險(xiǎn)，2004年10月15日，鄭州日產(chǎn)與鄭輕簽署了《還款及抵押擔(dān)保協(xié)議》，約定鄭輕將在2007年底前分三次等額償還該歷史欠款。該等擔(dān)保存在風(fēng)險(xiǎn)。目前雙方合作正常，每月向東風(fēng)有限供貨8001000噸，金額將近490萬元。因此，對(duì)鄭輕擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)具有較強(qiáng)的控制力。因此，東風(fēng)汽車收購鄭州日產(chǎn)后，鄭州日產(chǎn)將納入日產(chǎn)在中國的戰(zhàn)略合資平臺(tái)，將從根本上改善鄭州日產(chǎn)技術(shù)引進(jìn)和新產(chǎn)品導(dǎo)入的不確定性。雖然日產(chǎn)作為鄭州日產(chǎn)的股東而使上述交易成為關(guān)聯(lián)交易，但該關(guān)聯(lián)交易完全是鄭州日產(chǎn)生產(chǎn)整車產(chǎn)品所需、與日產(chǎn)進(jìn)行的商業(yè)行為，不存在通過該關(guān)聯(lián)交易調(diào)節(jié)鄭州日產(chǎn)業(yè)績(jī)的情形，但鄭州日產(chǎn)存在對(duì)關(guān)聯(lián)交易依賴的風(fēng)險(xiǎn)。提醒投資者注意，在依據(jù)鄭州日產(chǎn)的盈利水平判斷東風(fēng)汽車的實(shí)際盈利時(shí)，需要考慮其中存在的股權(quán)投資差額攤銷的影響。2004年6月30日，%；假設(shè)收購及合并鄭州日產(chǎn)后，%，總體處于合理水平。 東風(fēng)汽車本次收購鄭州日產(chǎn)51％股權(quán)后，將合并鄭州日產(chǎn)報(bào)表。本公司根據(jù)《公司法》、《證券法》、《上海證券交易所股票上市規(guī)則（2002年修訂）》、《通知》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第1號(hào)———招股說明書》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)章的規(guī)定，編制本報(bào)告書，以供投資者決策參考之用。中信汽車持有中信中原90%的權(quán)益。最近三年，中信汽車業(yè)務(wù)發(fā)展平穩(wěn)，在產(chǎn)業(yè)投資和進(jìn)出口貿(mào)易等領(lǐng)域均取得了較好的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。2001－2003年度，、。七、近五年之內(nèi)受到處罰情況中信汽車和鄭輕在最近五年之內(nèi)未受過行政處罰、刑事處罰、不存在涉及與經(jīng)濟(jì)糾紛有關(guān)的重大民事訴訟或者仲裁之情形。（二）歷 史 沿 革1．1992年8月15日，河南省計(jì)劃經(jīng)濟(jì)委員會(huì)簽發(fā)“豫計(jì)經(jīng)外(1992)1389