【正文】 家機(jī)構(gòu)共同擔(dān)任承銷人，這樣每一家承銷機(jī)構(gòu)單獨(dú)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)就減少了。 　　包銷是指發(fā)行人與承銷機(jī)構(gòu)簽訂合同，由承銷機(jī)構(gòu)買下全部或銷侍剩余部分的證券，承擔(dān)全部銷售風(fēng)險(xiǎn)。 在我國，《中華人民共和國公司法》第一百三十一條明確規(guī)定，“股票發(fā)行價(jià)格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。 中間價(jià)發(fā)行是指以介于面額和時(shí)價(jià)之間的價(jià)格來發(fā)行股票。 8平價(jià)發(fā)行 　　私募又稱不公開發(fā)行或內(nèi)部發(fā)行．是指面向少數(shù)特定的投資人發(fā)行證券的方式。在公募發(fā)行情況下。 可轉(zhuǎn)換債券兼具有債券和股票的特性。7可轉(zhuǎn)換公司債券 　　企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內(nèi)還本付息的債券。 貼現(xiàn)同債的發(fā)行價(jià)格與其面值的差額即為債券的利息。 7記賬式國債 7憑證式國債 70、外國債券國際債券的重要特征，是發(fā)行者和投資者屬于不同的國家、籌集的資金來源于國外金融市場(chǎng)。 70年代以前，垃圾債券主要是一些小型公司為開拓業(yè)務(wù)籌集資金而發(fā)行的，由于這種債券的信用受到懷疑，問津者較少，70年代初其流通量還不到20億美元，70年代末期以后，垃圾債券逐漸成為投資者狂熱追求的投資工具，到80年代中期，垃圾債券市場(chǎng)急劇膨脹，迅速達(dá)到鼎盛時(shí)期。6垃圾債券地方政府債券一般用于交通、通訊、住宅、教育、醫(yī)院和污水處理系統(tǒng)等地方性公共設(shè)施的建設(shè)。 、“金邊債券”一詞泛指所有中央政府發(fā)行的債券，即國債。6金邊債券 　　股東權(quán)益比率是股東權(quán)益對(duì)總資產(chǎn)的比率。用于公司福利設(shè)施支出。法定盈余公積按公司稅后利潤的10％強(qiáng)制提取。股東權(quán)益包括以下五部分：一是股本，即按照面值計(jì)算的股本金。 　　在我國進(jìn)行股份制試點(diǎn)初期，出現(xiàn)了一批不向社會(huì)公開發(fā)行股票，只對(duì)法人和公司內(nèi)部職工募集股份的股份有限公司血稱為定向募集公司，內(nèi)部職工作為投資者所持有的公司發(fā)行的股份被稱為內(nèi)部職工股，1993年，國務(wù)院正式發(fā)文明確規(guī)定停止內(nèi)部職工股的審批和發(fā)行。公司職工股的股本數(shù)額不得超過擬向社會(huì)公眾發(fā)行股本總額的10％。6公司職工股 　　法人股指企業(yè)法人或具有法人資格的事業(yè)單位和社會(huì)團(tuán)體以其依法可經(jīng)營的資產(chǎn)向公司非卜中流通股權(quán)部分投資所形成的股份。包括以公司現(xiàn)有國有資產(chǎn)折算成的股份。 　　H股，即注冊(cè)地在內(nèi)地、上市地在香港的外資股。 　　垃圾股指的是業(yè)績較差的公司的股票。在我國，投資者衡量績優(yōu)股的主要指標(biāo)是每股稅后利潤和凈資產(chǎn)收益率。 5備兌權(quán)證　　由上市公司發(fā)行，給予持有權(quán)證的投資者在未來某個(gè)時(shí)間或某一段時(shí)間以事先確認(rèn)的價(jià)格購買一定量該公司股票的權(quán)利。 5轉(zhuǎn)配股　　是指在一國證券市場(chǎng)流通的代表外國公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證。早期的紅籌股主要是一些中資公司收購香港中小型上市公司后改造而形成的，如“中信泰富”等。4紅籌股 4藍(lán)籌股龍債券是東亞經(jīng)濟(jì)迅速增長的產(chǎn)物。 ４、投資者以人壽保險(xiǎn)公司、儲(chǔ)蓄銀行等機(jī)構(gòu)為主?！　≡诿绹鴤袌?chǎng)上發(fā)行的外國債券，即美國以外的政府、金融機(jī)構(gòu)、工商企業(yè)和國際組織在美國國內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的、以美圓為計(jì)值貨幣的債券。 　　如果貸款利率超過了規(guī)定的上限(cap 　　現(xiàn)金交割，是指到期末平倉期貨合約進(jìn)行交割時(shí)，用結(jié)算價(jià)格來計(jì)算未平倉合約的盈虧，以現(xiàn)金支付的方式最終了結(jié)期貨合約的交割方式?！　?shí)物交割，是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時(shí)，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標(biāo)的物的所有權(quán)轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進(jìn)行了結(jié)的行為。申報(bào)的內(nèi)容包括客戶的開戶情況、交易情況、資金來源。 　　限倉制度，是期貨交易所為了防止市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)過度集中于少數(shù)交易者和防范操縱市場(chǎng)行為，對(duì)會(huì)員和客戶的持倉數(shù)量進(jìn)行限制的制度。 　　期貨交易的全過程可以概括為建倉、持倉、平倉或?qū)嵨锝桓睢? 3期貨保證金　　外匯按金交易，是指在金融機(jī)構(gòu)之間及金融機(jī)構(gòu)與投資者之間進(jìn)行的一種遠(yuǎn)期外匯買賣方式。 3歐式期權(quán) 3看漲期權(quán)　　股票指數(shù)期貨指以股票指數(shù)為標(biāo)的物的期貨合約。貨幣期貨　　利率期貨，指以利率為標(biāo)的物的期貨合約。　　指以金融工具為標(biāo)的物的期貨合約?！　∩唐菲谪浭侵笜?biāo)的物為實(shí)物商品的期貨合約。 2期權(quán)合約 　　掉期合約是一種內(nèi)交易雙方簽訂的在未來某一時(shí)期相互交換某種資產(chǎn)的合約。 在資產(chǎn)負(fù)債表上沒有相應(yīng)科目，因而也被稱為“資產(chǎn)負(fù)債表外交易（簡稱表外 此策可使獵物公司避免面對(duì)面地與敵意收購者展開大范圍的收購與反收購之爭，但是，自尋接管人最終會(huì)導(dǎo)致獵物公司喪失獨(dú)立性。 以此防止敵意收購。 錫降落的單位金額不多，但聚沙成塔，有時(shí)能很有效地阻止敵意收購。 　　其本質(zhì)是舉債收購，即以債務(wù)資本為主要融資工具，這些債務(wù)資本多以獵物公司資產(chǎn)為擔(dān)保而得以籌集。 　　獵手方不顧及獵物公司董事會(huì)和經(jīng)理層的利益和苦衷，既不作事先的溝通，也鮮有些警示，就直接在市場(chǎng)上展開標(biāo)購，誘引獵物公司股東出讓股份。 　　當(dāng)獵手公司有理由相信獵物公司的管理層會(huì)同意并購時(shí)，向獵物公司的管理層提出友好的收購建議。兼并與收購類 　　基金托管人應(yīng)為基金開設(shè)獨(dú)立的銀行存款賬戶，并負(fù)責(zé)賬戶的管理?！　』鸸芾砣?，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理基金的資產(chǎn)，根據(jù)法律、法規(guī)及基金章程或基金契約的規(guī)定，按照科學(xué)的投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，并使基金持有人獲取盡可能多收益的機(jī)構(gòu)?！　』鸢l(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的機(jī)構(gòu)，它在基金的設(shè)立過程中起著重要作用。1貨幣市場(chǎng)基金 　　股票基金是以股票為投資對(duì)象的投資基金，是投資基金的主要種類。 　　指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后及規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。 香港和國際投資者把在境外注冊(cè)、在香港上市的那些帶有中國大陸概念的股票稱為紅籌股。 “藍(lán)籌”一詞源于西方賭場(chǎng)，在西方賭場(chǎng)中，有三種顏色的籌碼，其中藍(lán)色籌碼最為值錢。 龍債券對(duì)發(fā)行人的資信要求較高，一般為政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)?！　∫苑侨赵膩喼迖一虻貐^(qū)貨幣發(fā)行的外國債券。4武士債券(Samurai bonds) ３、發(fā)行者以外國政府和國際組織為主。 rate)，利率底合約的提供者將向合約持有人補(bǔ)償實(shí)際利率與利率下限的差額，從而保證合約持有人實(shí)際支付的凈利率不會(huì)超過合約規(guī)定的下限。 4利率底(interest rate floors) 我國商品期貨市場(chǎng)不允許進(jìn)行現(xiàn)金交割。 當(dāng)會(huì)員或客戶投機(jī)頭寸達(dá)到了交易所規(guī)定的數(shù)量時(shí)，必須向交易所申報(bào)。4大戶報(bào)告制度 在最后交易日結(jié)束之前擇機(jī)將買入的期貨合約賣出，或?qū)①u出的期貨合約買回，即通過一筆數(shù)量相等、方向相反的期貨交易來沖銷原有的期貨合約，以此了結(jié)期貨交易，解除到期進(jìn)行實(shí)物交割的義務(wù)，這種買回已賣出合約，或賣出己買入合約的行為就叫平倉。 若調(diào)整后的保證金余額小于維持保證金，交易所便發(fā)出通知，要求在下一交易日開市之前追加保證金，若會(huì)員單位不能按時(shí)追加保證金，交易所將有權(quán)強(qiáng)行平倉。3期貨交易的逐日盯市制度 　　美式期權(quán)，是指可以在成交后有效期內(nèi)任何一大被執(zhí)行的期權(quán)。 　　看跌期權(quán)是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格賣出一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。 貨幣期貨是適應(yīng)各國從事對(duì)外貿(mào)易和金融業(yè)務(wù)的需要而產(chǎn)生的，目的是借此規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)。 2期貨合約 Flow）的合約。 根據(jù)產(chǎn)品形態(tài)，可以分為遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)和掉期四大類。 2金融衍生工具　　獵物公司為了免受敵意收購者的控制而別無他策時(shí)，可以自行尋找一家友好公司，由后者出面和敵意收購者展開標(biāo)購戰(zhàn)?！　～C物公司將大宗具有表決權(quán)的證券賣給友好公司，與充擔(dān)白護(hù)衛(wèi)的友好公司簽定不變動(dòng)的協(xié)議，該協(xié)議允許白護(hù)衛(wèi)在獵物公司遭收購時(shí)以優(yōu)惠價(jià)格認(rèn)購股票或得到更高的投資回報(bào)率?！　″a降落一般是當(dāng)公司被并購時(shí)，根據(jù)工齡長短，讓普通員工領(lǐng)取數(shù)周至數(shù)月的工資?！　　　　　　　　　　　　　　?金降落(golden parachute) 1要約收購（Tender Offer） 并督促基金管理人予以改正；④對(duì)基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和編制的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行復(fù)核。 依據(jù)《證券投資基金管理暫行辦法》及中國證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定，基金發(fā)起人主要職責(zé)包括：（1）制定有關(guān)法律文件并向主管機(jī)關(guān)提出設(shè)立基金的申請(qǐng)，籌建基金；（2）認(rèn)購或持有一定數(shù)量的基金單位；（3）基金不能成立時(shí)、基金發(fā)起人須承擔(dān)基金募集費(fèi)用，將已募集的資金并加計(jì)銀行恬期存款利息在規(guī)定時(shí)間內(nèi)退還基金認(rèn)購。 該基金資產(chǎn)主要投資于短期貨幣工具如國庫券、商業(yè)票據(jù)、銀行定期存單、政府短期債券、企業(yè)債券等短期有價(jià)證券。 債券基金 　　是指那些由專業(yè)投資管理人士或機(jī)構(gòu)定向募集的資金，投資于處于草創(chuàng)階段的企業(yè)、技術(shù)、產(chǎn)品或市場(chǎng)，以期望在未來實(shí)現(xiàn)高額回報(bào)。對(duì)沖基金(hedge fund)金中的基金(funds of funds)雨傘基金(umbrella funds) 公司型投資基金(corporate type funds) 契約型投資基金(constractual type funds) 　　指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時(shí)根據(jù)市場(chǎng)供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。金融學(xué)名詞解釋匯編基金類 封閉式基金(closeend funds) 基金管理人依據(jù)法律法規(guī)和基金契約負(fù)責(zé)基金的經(jīng)營和管理操作；基金托管人負(fù)責(zé)保管基金資產(chǎn)，執(zhí)行管理人的有關(guān)指令，辦理基金名下的資金往來；投資人通過購買基金單位，享有基金投資收益。 基金持有者既是基金投資者，又是公司股東。 其最大的特點(diǎn)就是利于投資者轉(zhuǎn)換基金，并且不收或少收轉(zhuǎn)換費(fèi)，以此來穩(wěn)定投資隊(duì)伍。 它通過分散投資于本身或不同管理團(tuán)體的基金來進(jìn)一步分散降低風(fēng)險(xiǎn)。 經(jīng)過幾十年的演變，對(duì)沖基金已失去初始的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，已成為充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效應(yīng)，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。 股票基金投資于不同的股票組合，是股票市場(chǎng)的主要機(jī)構(gòu)投資。 　　貨幣市場(chǎng)基金是指投資于貨幣市場(chǎng)上短期有價(jià)證券的～種基金。1基金發(fā)起人基金的主要發(fā)起人為按照國家有關(guān)規(guī)定設(shè)立的證券公司，信托投資公司及基金管理公司，基金發(fā)起入的數(shù)目為兩個(gè)以上。1基金管理人 1金托管人基金托管人主要有以下職責(zé)：①安全保管全部基金資產(chǎn)：②執(zhí)行基金管理人的投資指令；③監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作，如果發(fā)現(xiàn)基金管理人有違規(guī)行為，有權(quán)向證券上管機(jī)關(guān)報(bào)告。1善意收購（friendly acquisition) 1敵意收購（hostile takeover） 1杠桿收購(leveraged buyout) 以此構(gòu)成敵意收購的壁壘，使收購變得不那么有利可圖，或是給收購者帶來現(xiàn)金支付上的沉重負(fù)擔(dān)。 由于許多金融衍生產(chǎn)品交易交易）”。2掉期合約 　　期權(quán)的買方向賣方支付一定數(shù)額的權(quán)利金后，就獲得這種權(quán)利，即擁有在一定時(shí)間內(nèi)以一定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格〕出售或購買一定數(shù)量的標(biāo)的物（實(shí)物商品、證券或期貨合約）的權(quán)利。 2商品期貨2金融期貨 2利率期貨 　　貨幣期貨，指以匯率為標(biāo)的物的期貨合約。3股票指數(shù)期貨　　看漲期權(quán)，是指期權(quán)的購買者擁有在期權(quán)合約有效期內(nèi)按執(zhí)行價(jià)格買進(jìn)一定數(shù)量標(biāo)的物的權(quán)利。 　　歐