【正文】 籌集費(fèi)和資金使用費(fèi) 。 三步 沈俊 2022copyright 62 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 （九）風(fēng)險(xiǎn)因素 二、商業(yè)計(jì)劃書的主要編寫格式 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 詳細(xì)說明項(xiàng)目實(shí)施過程中可能遇到的風(fēng)險(xiǎn)，提出有效的風(fēng)險(xiǎn)控制和防范手段，技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)，市場風(fēng)險(xiǎn)，管理風(fēng)險(xiǎn)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，其他不可預(yù)見的風(fēng)險(xiǎn) 沈俊 2022copyright 63 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 （十）投資者退出方式 二、商業(yè)計(jì)劃書的主要編寫格式 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 ?股票上市： 依照商業(yè)計(jì)劃的分析，公司上市的可能性做出分析，對上市的前提條件做出說明 ?股權(quán)轉(zhuǎn)讓： 投資商可以通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式收回投資 ?股權(quán)回購： 依照事業(yè)商業(yè)計(jì)劃的分析，公司對實(shí)施股權(quán)回購計(jì)劃應(yīng)向投資者說明 ?利潤分紅： 投資商可以通過公司利潤分紅達(dá)到收回投資的目的，按照本商業(yè)計(jì)劃的分析，公司對實(shí)施股權(quán)利潤分紅計(jì)劃應(yīng)向投資者說明 沈俊 2022copyright 64 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 三、撰寫商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)注意的幾個問題 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 １、自身定位 ▲ 階段定位 —— 種子期 成長期 擴(kuò)張期 ▲ 市場定位 —— 國外 國內(nèi) 區(qū)域 ▲ 特色定位 —— 核心優(yōu)勢 主要劣勢 沈俊 2022copyright 65 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 三、撰寫商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)注意的幾個問題 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 調(diào)查研究 重點(diǎn) —— ▲ 競爭對手 工藝、成本、營銷狀況 ▲ 消費(fèi)者群 現(xiàn)行的結(jié)構(gòu)、心理、未來的趨勢 ▲ 市場活力與風(fēng)險(xiǎn) 沈俊 2022copyright 66 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 三、撰寫商業(yè)計(jì)劃書應(yīng)注意的幾個問題 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 理清思路 到底想怎么干？ 一步 這一部分是以后投資談判中對投資項(xiàng)目進(jìn)行估值時的重要依據(jù)，也是風(fēng)險(xiǎn)創(chuàng)業(yè)者所占股權(quán)的一個重要組成部分。 風(fēng)險(xiǎn)投資家是不會因一個簡單的數(shù)字就相信你們計(jì)劃的，你必須對可能影響需求和市場，策略的因素進(jìn)一步分析，以使?jié)撛诘耐顿Y者們能夠判斷你公司目標(biāo)的合理性，以及他們將相應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，一定要說你是如何得出你的結(jié)論的。主要有下列內(nèi)容： 產(chǎn)品的名稱、特征及性能用途 產(chǎn)品的開發(fā)過程 產(chǎn)品處于生命周期的哪一段 產(chǎn)品的市場前景和競爭力如何 產(chǎn)品的技術(shù)改進(jìn)和更新?lián)Q代計(jì)劃及成本 沈俊 2022copyright 51 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 （五）管理團(tuán)隊(duì) 二、商業(yè)計(jì)劃書的主要編寫格式 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 在風(fēng)險(xiǎn)投資商考察企業(yè)時：“人”是非常重要的因素。它必須讓風(fēng)險(xiǎn)投資者，有興趣并渴望得到更多的信息。 籌 資 投 資 退 資 回 報(bào) 回 報(bào) 回 報(bào) 決策系統(tǒng) 范柏乃， 2022 沈俊 2022copyright 38 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 風(fēng)險(xiǎn)資金的獲取案例分析 Geech(美國基因工程技術(shù)公司 )獲取風(fēng)險(xiǎn)投資始末： —— 起因 —— 策略 —— 技巧 沈俊 2022copyright 39 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 討論主題： ? 美國基因工程技術(shù)公司能夠順利獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)鍵有哪些？ 沈俊 2022copyright 40 沈俊 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 案例啟示：羅伯特 風(fēng)險(xiǎn)資本是一種長期資本，一般會陪伴著新生企業(yè)直到購并或上市。 不同發(fā)展階段企業(yè)的財(cái)務(wù)特征不同，需要相機(jī)選擇籌資方式 。 2022年 4月 12日證實(shí)，來自大股東中糧集團(tuán)的孫伊萍將接替楊文俊出任公司總裁。 沈俊 2022copyright 30 IPO之后 8月“金牛”、“銀牛”以 共減持了 5700萬股（占總股本的 %），套現(xiàn)。 2022年 1月蒙牛液態(tài)奶在全國的市場份額為 %。 蒙牛在不到一年的時間實(shí)現(xiàn) 3730萬元的銷售收入，此后，銷售收入開始以 223%的年復(fù)合增長率上升。 沈俊 2022copyright 21 payable accounts ? 賣方允許買方在購貨后一定時期內(nèi)支付貨款，而買方通過 利用延期付款 結(jié)算方式向賣方借用資金購進(jìn)商品，可以滿足短期的資金需要。 （ 1）按票面 有無記名 ，分為記名股票和不記名股票 （ 2）按 是否標(biāo)明金額 ，分為面值股票和無面值股票 （ 3）按 投資主體 ，分為國家股、法人股和個人股 （ 4）按 發(fā)行對象 和 上市地區(qū) 不同， A 股（上海、深圳）H股（ Ho n g K on g)N股（ New Y ork )S股（ Si n ga por e)海外上市股票B 股（外幣購買）中國股票沈俊 2022copyright 18 普通股 mon stock 股份有限公司發(fā)行的 無特別權(quán)利 的股份，也是最基本、標(biāo)準(zhǔn)的股份。 風(fēng)險(xiǎn)資本 venture capital（ VC） 投入到風(fēng)險(xiǎn)活動中的資本。該方 式對籌資企業(yè)的資 信狀況要求較高， 具有嚴(yán)格的發(fā)行條件。 沈俊 2022copyright 6 零元注冊公司的時代即將來臨。不再限制 公司設(shè)立時股東 (發(fā)起人 )的首次出資比例以及貨幣出資比例。取消了 一人有限責(zé)任公司股東應(yīng)一次足額繳納出資的規(guī)定。只是代表初期投入的資本，是一種象征，證明公司至少能承擔(dān)等同于注冊資金的風(fēng)險(xiǎn)。沈俊 2022copyright 1 第三講 籌資管理 第一節(jié) 籌資管理概述 第二節(jié) 創(chuàng)業(yè)企業(yè)籌資 第三節(jié) 籌資決策要點(diǎn) 沈俊 2022copyright 2 課前提問 企業(yè)為什么要籌資 ? 籌資時要考慮那些重要問題? 沈俊 2022copyright 3 第一節(jié) 籌資管理概述 ? 籌資 financing即籌集資金，是指資金需求者 根據(jù) 自身的生產(chǎn)經(jīng)營需要，在一定期間內(nèi) 預(yù)測 企業(yè)資金需要量，正確 選擇 資金籌集渠道和籌資方式，合理 安排 資金結(jié)構(gòu)，從而合理 實(shí)現(xiàn)籌集資金目的的理財(cái)活動。 ? 注冊資金反映的是企業(yè)實(shí)際擁有的財(cái)產(chǎn)數(shù)額。也就是，除法律、行政法規(guī)以及國務(wù)院決定對公司注冊資本實(shí)繳有另行規(guī)定的以外， 取消了 關(guān)于公司股東 (發(fā)起人 )應(yīng)自公司成立之日起兩年內(nèi)繳足出資，投資公司在五年內(nèi)繳足出資的規(guī)定 。除對公司注冊資本最低限額有另行規(guī)定的以外，取消了有限責(zé)任公司、一人有限責(zé)任公司、股份有限公司最低注冊資本分別應(yīng)達(dá) 3萬元、 10萬元、 500萬元的限制 。公司登記時， 不需要 提交驗(yàn)資報(bào)告。通常由 大型工商企業(yè)或金 融機(jī)構(gòu)發(fā)行，投資 者主要為其它企業(yè) 或金融機(jī)構(gòu)。 沈俊 2022copyright 16 風(fēng)險(xiǎn)投資 venture investment 是職業(yè)金融家將資本投入到那些具有很大 潛力 和廣闊市場前景的企業(yè)或機(jī)構(gòu)，并承擔(dān)巨大 風(fēng)險(xiǎn) 的活動。 16 沈俊 2022copyright 17 stock share 股票是 股份有限公司 發(fā)行的用以證明投資者的股東 身份和權(quán)益 并據(jù)以獲得股利的一種可轉(zhuǎn)讓的書面憑證。 ? 從 出租人 角度來看，出租人只出購買資產(chǎn)所需的部分資金，作為自己的投資；其余部分則以該資產(chǎn)作為擔(dān)保向資金出借者借入。 基于生命周期階段的籌資方式選擇案例 初創(chuàng)期 1999年 8月 18日 ,牛根生等五位創(chuàng)始人以 內(nèi)源融資和借款 等方式籌得注冊資金 900萬元 ,成立“內(nèi)蒙古蒙牛乳業(yè)股份有限公司” 。 2022年 10月 ,三家投資機(jī)構(gòu)再次注資 可換股證券 注資 3523萬美元（折合人民幣 元）。獲得 206倍的超額認(rèn)購率 ,共募集資金 。 7月 6日，中國最大的糧油食品企業(yè)中糧集團(tuán)有限公司宣布聯(lián)手厚樸基金以港幣每股 資 61億港幣收購蒙牛公司 20%的股權(quán)。 。風(fēng)險(xiǎn)資本是一種有組織、有中介的資本形式。 。 沈俊 2022copyright 41 武漢理工大學(xué)管理學(xué)院 沈俊 如何撰寫商業(yè)計(jì)劃書 沈俊 2022copyr